Finanšu aktīvs. Finanšu aktīvu attiecības

Viens no vissvarīgākajiem informācijas avotiem, saskaņā ar kuru organizācijā tiek pieņemti daži vadības lēmumi, ir finanšu pārskati. Tajā norādītā informācija tiek izmantota, veicot uzņēmuma pētījumu. Tās laikā tiek novērtēti uzņēmuma finanšu aktīvi un saistības. Izmaksām, ar kurām tās atspoguļojas bilancē, ir būtiska ietekme uz noteiktu administratīvu lēmumu pieņemšanu. Mēs veiksim turpmāku uzņēmuma aktīvu finanšu analīzi.

Vispārīga informācija

Galvenie finanšu aktīvi ir:

1. Nauda uz rokas.
2. Noguldījumi.
3. Noguldījumi bankās.
4. Pārbaudes.
5. Investīcijas vērtspapīros.
6. Kontroles uzņēmumu trešo personu līdzdalība.
7. Portfeļieguldījumi citu uzņēmumu vērtspapīros.
8. Citu uzņēmumu saistības maksāt par piegādātajiem produktiem (komerciālie aizdevumi).
9. Akcijas vai daļas citos uzņēmumos.

Galvenais finanšu aktīvi ļauj formā raksturot uzņēmuma īpašuma vērtības naudas plūsma un viņai piederošos instrumentus. Šajā kategorijā ietilpst:

1. Nacionālā un ārvalstu valūta.
2. Debitoru parādi jebkurā formā.
3. Ilgtermiņa un īstermiņa ieguldījumi.

Izņēmumi

Šajā kategorijā neietilpst inventārs un daži līdzekļi (fiksēti un nemateriāli). Finanšu aktīvi nozīmē derīgas tiesības saņemt naudu. Šo elementu turēšana rada iespēju saņemt līdzekļus. Bet, tā kā tie neveido piemērotību, tie tiek izslēgti no kategorijas.

Administrācija

Finanšu aktīvu pārvaldīšana tiek veikta saskaņā ar vairākiem principiem. To ieviešana nodrošina uzņēmuma efektivitāti. Šie principi ietver:

1. Aktīvu pārvaldības shēmas mijiedarbības nodrošināšana ar organizācijas vispārējo administratīvo sistēmu. Tas būtu jāizsaka pirmā elementa ciešā sasaistē ar uzņēmuma uzdevumiem, grāmatvedību, operatīvajām darbībām.
2. Nodrošina vairāku variantu un elastīgu pārvaldību. Šis princips nozīmē, ka, sagatavojot administratīvos lēmumus par līdzekļu izveidi un turpmāku izmantošanu ieguldījumu vai darbības procesā, būtu jāizstrādā arī alternatīvas iespējas, ievērojot pieļaujamos uzņēmuma apstiprināto kritēriju robežas.
3. Dinamiskuma nodrošināšana. Tas nozīmē, ka, izstrādājot un īstenojot lēmumus, saskaņā ar kuriem tiks izmantoti organizācijas finanšu aktīvi, ir jāņem vērā ārējo faktoru izmaiņu ietekme laika gaitā noteiktā tirgus nozarē.
4. Koncentrējieties uz uzņēmuma stratēģisko mērķu sasniegšanu. Šis princips nozīmē, ka ir jāpārbauda noteiktu lēmumu efektivitāte attiecībā uz atbilstību uzņēmuma galvenajam mērķim.
5. Sistēmas pieejas nodrošināšana. Pieņemot lēmumus, aktīvu pārvaldīšana jāuzskata par neatņemamu vispārējās administratīvās sistēmas elementu. Tas nodrošina savstarpēji atkarīgu iespēju attīstību konkrēta uzdevuma īstenošanai. Pēdējie savukārt ir saistīti ne tikai ar uzņēmuma administratīvo sektoru. Saskaņā ar šiem lēmumiem tiek izveidots finanšu aktīvs, kuru vēlāk izmanto ražošanai, mārketingam un inovāciju vadībai.

Izmaksas

Tiešā veidā finanšu aktīvu novērtē pēc datu vākšanas pasākumiem, tiesību pārbaudes, tirgus izpētes, pārskatu izpētes un uzņēmuma attīstības prognozēm. Tradicionālā vērtības noteikšanas metode tiek veidota saskaņā ar iegādes vai ražošanas cenu, no kuras atskaitīts nolietojums. Bet situācijās, kad ir rādītāju svārstības (kritums vai pieaugums), līdzekļu izmaksām var būt vairākas neatbilstības. Šajā sakarā finanšu aktīvs tiek periodiski pārvērtēts. Daži uzņēmumi veic šo procedūru reizi piecos gados, citi - katru gadu. Ir uzņēmumi, kas nekad to nedara. Tomēr aktīvu vērtēšana ir kritiska. Tas izpaužas galvenokārt ar:

1. Uzņēmuma administratīvās sistēmas efektivitātes uzlabošana.
2. Uzņēmuma vērtības noteikšana pārdošanas laikā (pilnībā vai daļēji).
3. Uzņēmumu pārstrukturēšana.
4. Turpmākās attīstības plāna izstrāde.
5. Uzņēmuma maksātspējas un nodrošinājuma vērtības noteikšana aizdevuma gadījumā.
6. Nodokļa apmēra noteikšana.
7. Apzinātu administratīvu lēmumu pieņemšana.
8. Akciju vērtības noteikšana uzņēmuma vērtspapīru pārdošanā akciju tirgū.

Svarīgas kategorijas

Finanšu aktīvu uzskata par ieguldījumu citu uzņēmumu instrumentos. Tas darbojas arī kā ieguldījums darījumos, kas nākotnē paredz citu līdzekļu saņemšanu ar potenciāli izdevīgiem nosacījumiem. Finanšu aktīvs, kas paredz tiesības nākotnē pieprasīt naudu pēc vienošanās, ir:

• Debitoru parādi.
• Debitoru parādi.
• Debitoru parāds par aizdevumiem un obligācijām.

Vienlaikus pretējā puse iegūst noteiktas finansiālas saistības. Viņi norāda uz nepieciešamību nākotnē veikt maksājumus saskaņā ar līgumu.

Finanšu aktīvu attiecības

Pētot pārskata sniegšanu un uzņēmuma ekonomiskās darbības rezultātu izpēti, tiek izmantoti vairāki rādītāji. Tie ir sadalīti piecās kategorijās un atspoguļo dažādus uzņēmuma stāvokļa aspektus. Tādējādi ir koeficienti:

1. Likviditāte
2. Ilgtspējība.
3. Rentabilitāte.
4. Uzņēmējdarbības aktivitātes.
5. Investīciju rezultāti.

Neto apgrozāmie finanšu aktīvi

Tie ir nepieciešami, lai saglabātu uzņēmuma finansiālo stabilitāti. Neto kapitāla attiecība atspoguļo starpību starp apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa parādu. Ja pirmais elements pārsniedz otro, mēs varam teikt, ka uzņēmums ne tikai var samaksāt parādu, bet arī ir iespēja veidot rezervi savas darbības turpmākai paplašināšanai. Apgrozāmo līdzekļu optimālais rādītājs būs atkarīgs no uzņēmuma specifikas, tā mēroga, pārdošanas apjoma, pārstrādes uzņēmuma apgrozījuma līmeņa, debitoru parādiem. Trūkstot šiem līdzekļiem, uzņēmumam būs grūti laikus atmaksāt parādus. Ar ievērojamu tīro apgrozāmo līdzekļu pārsniegumu virs optimālā pieprasījuma līmeņa viņi runā par neracionālu resursu izmantošanu.

Neatkarības rādītājs

Jo zemāka šī attiecība, jo vairāk aizdevumu uzņēmumam ir un jo lielāks ir maksātnespējas risks. Arī šis rādītājs norāda uz iespējamām briesmām, ja uzņēmumam trūkst naudas. Rādītājs, kas raksturo uzņēmuma atkarību no ārējiem aizdevumiem, tiek interpretēts, ņemot vērā tā vidējo vērtību citās nozarēs, uzņēmuma piekļuvi papildu parāda fondu avotiem un pašreizējā ražošanas cikla specifiku.

Rentabilitātes rādītājs

Šo koeficientu var atrast dažādiem uzņēmuma finanšu sistēmas elementiem. Jo īpaši tas var atspoguļot uzņēmuma spēju nodrošināt pietiekamu ieņēmumu summu attiecībā uz izmantotajiem apgrozāmajiem līdzekļiem. Jo augstāks ir šis rādītājs, jo efektīvāk tiek izmantoti līdzekļi.Ieguldījumu atdeves likme nosaka naudas vienību skaitu, kas uzņēmumam bija nepieciešams, lai gūtu vienu rubli peļņas. Šis rādītājs tiek uzskatīts par vienu no vissvarīgākajiem konkurētspējas rādītājiem.

Citi kritēriji

Apgrozījuma koeficients atspoguļo visu tā aktīvu efektīvu izmantošanu uzņēmumā, neatkarīgi no avotiem, no kuriem tie iegūti. Tas parāda, cik reizes gadā notiek pilns aprites un ražošanas cikls, kas dod atbilstošu rezultātu peļņas veidā. Pēc nozares šis rādītājs ir diezgan atšķirīgs. Peļņa uz vienu akciju ir viens no vissvarīgākajiem rādītājiem, kas ietekmē uzņēmuma tirgus vērtību. Tas atspoguļo tīro ienākumu daļu (naudā), kas ietilpst parastā vērtspapīrā. Akcijas cenas un peļņas attiecība parāda to naudas vienību skaitu, kuras dalībnieki ir gatavi maksāt par ienākumu rubli. Turklāt šī attiecība atspoguļo to, cik ātri ieguldījumi vērtspapīros var dot peļņu.

CAMP novērtēšanas modelis

Tas kalpo kā teorētisks pamats dažām finanšu tehnoloģijām, kuras izmanto riska un ienesīguma pārvaldībā ilgtermiņa un īstermiņa ieguldījumiem akcijās. Galvenais šī modeļa rezultāts ir atbilstošas ​​attiecības veidošanās līdzsvara tirgum. Vissvarīgākais shēmas punkts ir tas, ka atlases procesā investoram ir jāņem vērā ne visi ar akciju saistītie riski, bet tikai nediversificējamie vai sistemātiskie. CAMP modelis apsver vērtspapīra rentabilitāti, ņemot vērā vispārējo tirgus stāvokli, tā uzvedību kopumā. Otrais sākotnējais shēmas pieņēmums ir tāds, ka ieguldītājs pieņem lēmumu, ņemot vērā tikai risku un paredzamo rentabilitāti.

Pamatpieņēmumi

CAMP modeļa pamatā ir šādi kritēriji:

1. Galvenie investīciju portfeļa novērtēšanas faktori ir aplēstā rentabilitāte un standarta novirze īpašumtiesību laikam.
2. Pieņēmums par nepiesātinātību. Tas sastāv no tā, ka, izvēloties starp vienādiem portfeļiem, priekšroka tiks dota portfelim, kam raksturīga lielāka rentabilitāte.
3. Pieņēmums par riska izslēgšanu. Tas sastāv no fakta, ka, izvēloties no citiem vienādiem portfeļiem, ieguldītājs vienmēr izvēlas to, kuram ir vismazākā standartnovirze.
4. Visi aktīvi ir bezgalīgi dalāmi un absolūti likvīdi. Tos vienmēr var pārdot par tirgus vērtību. Šajā gadījumā ieguldītājs var iegādāties tikai daļu vērtspapīru.
5. Darījumu nodokļi un izmaksas ir bezgala mazas.
6. Investoram ir iespēja aizņemties un aizdot ar bezriska likmi.
7. Investīciju periods visiem ir vienāds.
8. Informācija ir nekavējoties pieejama investoriem.
9. Bezriska likme ir vienāda visiem.
10. Investori vienādi novērtē standarta novirzes, sagaidāmo ienesīgumu un akciju kovariācijas.

Šī modeļa būtība ir ilustrēt ciešo saikni starp atdeves likmi un finanšu instrumenta risku.