Modern bir işletmenin çalışmasının organizasyonu karmaşık bir süreçtir. Etkinliğini değerlendirmek için, çeşitli göstergelerden bilgi toplanır ve değerlendirilir. Bu, yönetimin gelişmeyi engelleyen faktörleri tanımlamasını ve gelecekte bunları elimine etmesini sağlar.
Ancak, böyle bir araştırma yatırımcılar için daha az önemli değildir. Kapsama oranı ve diğer birçok gösterge, bir şirketin faaliyetlerini finanse etmenin uygun olduğu sonucuna varmalarına yardımcı olur. Bu nedenle, finansal ve analitik hizmet, yatırım derecelendirmesini en üstte tutmak için teminat veya likidite oranlarını düzenli olarak izlemelidir. Bu, şirketin uyumlu bir şekilde gelişmesini sağlar.
Likidite kavramı
Likidite göstergeleri, para yönetiminin etkinliğinin analizinde önemli bir rol oynamaktadır. Bu tür çalışmaların verileri, işletmenin yönetimi, kurucuları ve alacaklıları ile ilgilidir. Sermaye yapısı tüm düzenlemelere uyuyorsa, bu teminat oranını yansıtır.
Modern dünyada, hemen hemen her şirket borç alınan sermayeyi kullanır. Bu, şirketin gelişmesini, üretimini genişletmesini sağlar. Ancak, ödenen finansman kaynaklarını kullanarak, belirtilen sürede bazı fonları faiz şeklinde geri ödemek gerekecektir. Bu nedenle, yatırımcı kuruluşun kısa vadede borçlarını geri ödeme kabiliyetine sahip olduğundan emin olmalıdır. Bu, genel teminat oranı ve bir dizi diğer gösterge kullanılarak belirlenir.
Likidite tayini
Likidite, bir şirketin ücretli finansman kaynaklarının kullanımından kaynaklanan borcunu tam olarak yerine getirme kabiliyetidir.
Teminat oranı (likidite) finansal tablolara göre hesaplanır. Bunun için finansal analist hesaplamalar için Form 1 "Bakiye" deki bilgileri kullanır. Cari borçlar işletme sermayesinin değeri ile karşılaştırılır. Sonuçta, borçların kısa vadede geri ödenmesi pahasına.
Hesaplamalarda varlık oluşumu kaynaklarının kapsamı katsayısı, her bir bakiyenin nakde çevrilme hızını dikkate almaktadır. Aslında borcun geri ödenmesi bu biçimdedir.
Likidite oranı
Varlıkların karşılama oranını hesaplarken, analistler çeşitli savunma sermayesi kalemlerini dikkate alır. Her biri özel hızının nakde çevrilmesiyle ayırt edilir. Bu, çalışma sermayesinin gruplar halinde dağılımına katkıda bulunur. Her biri belirli bir likidite derecesi ile karakterize edilir. En hızlı çekilen hesaplarda veya kasada bulunan fonlardır. Onları menkul kıymetler, banka bonoları izler.
Alacak hesapları daha az likittir. Bunu depolardaki stoklar izlemektedir. Uygulanması en zor olan yapılar ve yapıların yanı sıra devam eden inşaatlardır. Böyle bir sıralama yatırımcıların yakın gelecekte fonlarını ve faizlerini alma ihtimalinin ne olduğunu anlamanızı sağlar.
Sermaye yapısı
Yükümlülüklerin karşılama oranını hesaplamak için formüller kullanan analistler, bilanço oluşumu kaynaklarının yapısının etkinliğini değerlendirir. Genellikle kendilerine ve ödünç alınan fonlara bölünebilirler. Kapsama oranı çalışıyor adalet cari borçlar, fon kaynaklarının dağılımındaki olumsuz eğilimleri belirlemek mümkündür.Ödünç alınan fonlar olmadan, şirket üretimi artırma yeteneğini kaybeder.
Sonuç olarak, rapor döneminde daha az kar elde eder. Ancak, cironuzda ödenen ek fonları kullanarak işinizin sonucunu önemli ölçüde artırabilirsiniz. Ancak, en yüksek net geliri elde etmenizi sağlayacak, ödenecek maksimum cari hesap miktarını belirlemek önemlidir. Bilanço yapısındaki borçlanma sermayesi miktarı ne kadar yüksekse, yatırım oranı o kadar düşüktür. Sadece tüm bu göstergeleri ilişkilendirerek, fon kaynaklarının en etkili yapısını elde edebilirsiniz.
Hesaplama formülü
Mevcut borcun kapsama katsayılarını hesaplayarak, belli bir formülü uygulayın. Bu, varlıkların ne kadarının ödünç alınan sermayeye ödeme yapacağını değerlendirmenizi sağlar. Formülü aşağıda sunulan teminat katsayısı aşağıdaki şekilde hesaplanır:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), burada A bilanço para birimi, ON maddi olmayan duran varlıklar, KO cari borçlar ÖNCE - uzun vadeli borçlar.
Belirli bir sektördeki işletmeler için yasal değer aynı değildir. Sanayi için, 2 ve hizmet sektöründe - 1.5. Gösterge ne kadar yüksek olursa, yatırımcıların riski de o kadar düşük olur. Ancak çok fazla sermaye yetersiz kullanıldığını göstermektedir.
Sonucun yorumlanması
Toplam teminat oranı, cari dönemde ve dinamik olarak analiz edilmelidir. Şirket endüstrisindeki yasal değerini de bilmelisiniz. Bu nedenle, rakip işletmelerin kapsama oranını hesaplamak için bir teknik kullanılır. Dinamik çalışma, kısıtlamaların yanı sıra gelişim trendini vurgulayacaktır. Göstergenin cari dönemin sonuçlarına göre analizi, sektör için standart değer ile karşılaştırılmıştır. Gösterge önerilenden düşükse, bu düşük bir ödeme kabiliyetine ve bazen iflas riskine işaret eder.
Hesaplamalar sırasında, bir likidite göstergesi normatife eşit ya da biraz daha yüksek olarak belirlenirse, bu, sermayenin etkin işleyişini gösterir. Ödeme gücü ve yatırım çekiciliği yüksektir. Ancak, oranın sektör ortalamasından çok daha yüksek olması durumunda, yüksek ödeme gücünün yüksek olması, bu durum sermaye yönetiminin düşük verimliliğini göstermektedir.
Bilanço likidite
Bilanço teminatı katsayısı incelendiğinde, bütün eşyalarını gruplara ayırmak gerekir. Bir varlık 4 kategoriden oluşur:
- A1 - nakit;
- A2 - kısa vadeli alacaklar;
- A3 - uzun vadeli alacaklar, stoklar, KDV;
- A4 - Cari olmayan varlıklar.
Aynı şekilde, pasif ayırmak için de gereklidir. Ayrıca 4 grubu olacak:
- P1 - borçlar.
- P2 - krediler ve borçlanmalar.
- P3 - uzun vadeli borçlar.
- P4 - eşitlik.
İlgili kategorileri karşılaştırarak, sıvı dengesinin olup olmadığını belirleyebilirsiniz. Normdan sapmalar varsa, yönetim, olumsuz faktörleri ortadan kaldırmak için derhal bir dizi önlem almalıdır. İşletmenin verimliliği buna bağlıdır.
Bilanço likidite analizi
Teminatın performansını incelerken, bilançoyu yapısı bağlamında göz önünde bulundurmalısınız. Bu, finansal yöneticinin, varsa hangi standartların standart sapmalara neden olduğunu anlamasını sağlayacaktır.
Tüm göstergeler gerekli oranlarda ise, sapmaların yokluğunda bile yapılarını iyileştirmenin yollarını bulabilirsiniz.
- İlk karşılaştırma A1> P1'e benziyor. Uygulanması, kuruluşun en acil yükümlülüklerini nakit pahasına geri ödeme kabiliyetini göstermektedir.
- A2> P2 hızlıca satılan varlıklar pahasına kredi ve borçları karşılayabilme kabiliyetini gösterir.
- A3> P3, uzun vadeli yükümlülüklerin karşılığını verecek kaynakları bulma kabiliyetini gösterir.
- Ancak A4, P4'ten daha küçük veya ona eşit olmalıdır. Yukarıdaki eşitsizlikler gözlenirse, bu koşul otomatik olarak sağlanır.
Kapsama oranının hesaplanması
Teminat oranını hesaplamak için, raporlama dönemi için bilanço sonuçlarının temel alınması gerekir. Makalelerine göre, hesaplama aşağıdaki biçimde olacaktır:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Veriler dinamik olarak ve endüstri içi bir gösterge ile karşılaştırılmıştır. Ancak, bu tam bir resim vermez. Bu nedenle, genel likidite ile birlikte, bir dizi kısmi oran hesaplanmaktadır. Ayrıca bir finansal analist hesaplayabilir net işletme sermayesi duruma farklı açılardan bakmak. Bu, şirketin kendi fonlarının ne kadar dolaşımda olduğunu değerlendirecektir. Bu fonların bulunmaması, kuruluşun yükümlülüklerini yerine getirememesini göstermektedir.
Borç teminat oranı
Dünya çapında, finansal analistler likidite göstergeleri ile birlikte borç teminat oranını hesaplamaktadır. Hesaplanması için veriler sadece bilançoda değil aynı zamanda 2 formunda da kullanılır. İşletmenin kar ve zarar tablosunda, şirketin raporlama döneminde elde ettiği net gelir tutarını gösterir.
Bu göstergeyi hesaplamak için aşağıdaki formül kullanılır:
Verimlilik = BH: KO, burada BH - net gelir.
Sonuç 1'den az ise, şirket kötü durumda. Ayrıca, analiz dinamik olarak yapılmalıdır. Düşüşüyle birlikte, bu tür değişikliklerin faktörlerini takip etmek gerekir. Mücbir sebep hallerinde, yeterli miktarda net gelire sahip olan şirket, borcunu tam olarak geri ödeyebilecektir. Bu kısa vadede geçerlidir.
Planlanan likidite
Gelecekte dikkate alınacak yükümlülüklerin karşılanma katsayısı yatırımcılar tarafından dikkate alınır. Bu, risklerini değerlendirmenizi sağlar. Kısa vadede, şirket A1 + A2> P1 + P2 ve A4 Şirketin yönetimi için bu yaklaşım gelecekteki gelişmeleri tahmin etmeyi ve bu hareketi düzeltmeyi mümkün kılacaktır. Ancak, bilanço yapısının analizinden sonra, A4> K4'ün yükümlülükleri ödeyecek fon miktarının yetersiz olduğu kabul edilirse. Bu durumda, yönetim kapsamı optimize etmek için hemen harekete geçmelidir. Aksi takdirde, alacaklılara acilen ödeme yapma ihtiyacı varsa, bunu yapamaz. Yatırımcı güvenini kaybetmiş olmak, itibarınızı geri kazanmak oldukça zor olacaktır. Kapsama oranı gibi bir finansal analiz aracıyla tanışmış olursanız, şirketin ödeme kabiliyetine ilişkin çalışmaları doğru bir şekilde yapabilir ve bunları yeterince yorumlayabilirsiniz. Bu bilgi, sermaye çalışmasının en doğru şekilde düzenlenmesini sağlayacaktır.
