Mevcut oran. Mevcut oran ne gösterir

Mevcut oranın ne olduğu hakkında konuşmaya başlamadan önce, birkaç temel kavram belirlemeniz gerekir. Terimin kaynakları da dikkate alınmalıdır.

terminoloji

"Sıvı" sıfatının Latin kökleri vardır. Tercüme, kelime "sıvı", "sıvı" anlamına gelir. Başka bir deyişle, belirli bir hareket kolaylığı, hareketi karakterize eder. 20. yüzyılın başında, “likidite” kelimesi Almanca'dan ödünç alınmıştır. Temel olarak, bu kavram bankacılık sektöründe uygulanmıştır.

Genel bilgi

"Likidite" kavramı, bir işletmenin varlıklarının kolay ve hızlı bir şekilde harekete geçmesini sağlar. Bu terimi kullanmanın temel ilkeleri ekonomik literatürde yansıtılmıştır. 20. yüzyılın ikinci yarısına duyulan ilginin artması, devlete ait bankaların kârsız faaliyetlerinin yanı sıra ticari finansal kurumların oluşmasından kaynaklandı. Zaten 19. yüzyılın sonunda, o zamanın önde gelen iktisatçıları pasif ve aktif faaliyetler yapma arasındaki ilişkilerin likidite açısından gözlemlenmesinin önemini yazdı.

Temel kavramlar

Likidite, satış kolaylığı, satış, malzeme veya diğer değerlerin finansmana dönüştürülmesi olarak anlaşılmalıdır. Alınan fonlar fiili borçları karşılamak için kullanılır. Başka bir deyişle, likidite, bir işletmenin varlıklarının kolay ve hızlı bir şekilde para kazanma kabiliyeti olarak adlandırılırken, nominal değerini sabit tutar.

Her kuruluşun yükümlülüklerini yerine getirme yeteneği vardır. Mevcut likidite oranı, şirketin ticari ilişkiler şartlarını yerine getirmek için tam zamanında ne kadar hazır olduğunu göstermektedir. Şirket, faaliyetlerini yürütme sürecinde varlıklarını satmakta zorlanabilir.

Bu durumlarda, sözde hakkında konuşurlar likidite riski. Bir varlığın gerçek fiyatı ile olası değeri arasındaki fark olarak hesaplanır. Aynı zamanda komisyon ödemeleri de dikkate alınır. Likidite yönetimi, fon kaynaklarının tahsis edilmesinde, faaliyetlerinin kısa sürede paraya çevrilmesinin bir sonucu olarak şirketin faaliyetleri olarak anlaşılmalıdır.

sınıflandırma

İşletmenin varlıkları düşük, yüksek ve likit olmayan olabilir. Maddi değer ne kadar hızlı ve kolay ise paraya dönüşür, tabii ki o kadar iyidir. Herhangi bir ürünün likidite değeri, satış değeri üzerinden satış hızına tekabül eder. Ek indirim yapılmaz. Bilançonun işletmenin bir veya bir diğer varlığı için mevcut likidite oranı, kendisine aittir. Azalan malzeme değerleri aşağıdaki gibi düzenlenebilir:

• Gişede ve şirketin hesaplarında finans.
• Menkul kıymetler (devlet), banka bonoları.
• Alacak hesapları, borç verildi. Bu aynı zamanda şirket menkul kıymetlerini de içerir (faturalar, borsada listelenen şirketlerin hisseleri).
• Hammadde ve mal stokları.
• Ekipman ve makinalar.
• Binalar ve binalar
• Eksik yapı.

Pazar

Mevcut likidite oranı, bu durumda, belirli bir alım satım alanında işlem gören malların satışı için yapılan işlem sayısını gösterir. Yüksek sayılar, bu tür işlemlerin sayısının yeterli olduğunu gösterir. Bu durumda, alış fiyatı (talep fiyatı) ve satış (teklif fiyatı) arasındaki fark önemsizdir.Böyle bir pazarda, her bir spesifik işlem malların değerini etkilemez.

senetler

Borsadaki mevcut likidite oranının yapılan işlem sayısı ile hesaplanmasının mümkün olması nedeniyle, yayılmanın büyüklüğüyle birlikte, ilk ne kadar küçülürse, ikinci ne kadar küçükse, bu platformun kabiliyeti o kadar yüksek olur. Maksimum alım fiyatları ile minimum satış (spread) arasındaki fark, ticaret terminalinin camında görülebilir.

İşlem yapma yolları

İki ana yöntem vardır:

• Pazar. Talep veya arz için mevcut fiyatlarla anında uygulama için başvuruların sunulmasını temsil eder - en iyi değeri olanların memnuniyeti.
• Tırnak. Fiyat için tercihleri ​​belirten, satış veya satın alma için kendi uygulamalarını yayınlayan bir kuruluştur.

Kote edilmiş teklifler anlık piyasa likiditesinin oluşmasına katkıda bulunmaktadır. Aynı zamanda, diğer teklif verenler istedikleri zaman bir veya başka bir miktarda varlık satabilir veya satın alabilir. Bütün mesele, işlemi gerçekleştirmenin mümkün olacağı fiyat olacaktır.

Borsada işlem gören varlıklar ne kadar çok işlem görüyorsa, o andaki likidite o kadar yüksek olacaktır. Piyasa emirleri sayesinde, diğer piyasa katılımcıları belirli bir varlık değerini tercih edilen bir maliyetle satabilir veya alabilirler. Bu durumda soru, işlemin zamanlamasıdır. Piyasa emirlerinin sayısı arttıkça, alım satım aracının likiditesi de artar.

para

Kural olarak, finans, belirli bir ekonomik sistemdeki en yüksek cari likidite oranına sahiptir. Bununla birlikte, mallar için hızla para alışverişi yapmak her zaman mümkün değildir. Örneğin, zorunlu karşılıklara uygun olarak, merkez bankaları tüm fonları dolaşıma yönlendiremezler. Kısıtlamaları azaltmak veya arttırmak, karşılık gelen parayı serbest bırakır veya tersine dondurur.

Banka

Bir finans kurumuna borç verirken, para miktarı azalır. Ne kadar fazla fon verilirse, mevduat iadesi için yeterli varlık bulunmaması olasılığı da o kadar yüksek olur. Benzer bir durumda, banka likiditesindeki bir azalmadan söz ederler. Artırmak için şirket gerekli rezervleri uygular.

Geçici bir kredi için Merkez Bankası'na başvurmak da mümkündür. Ek likidite olarak değerlendirilecektir. Ayrıca, bu gibi durumlarda, banka varlıklarının bir kısmını satabilir. Örneğin, menkul kıymetler olabilirler. Yüksek likidite, bir finansal şirketi fonlarını yerleştirmeye teşvik eder. Varlıklar menkul kıymetlere yatırım yapılabilir.

Mevcut oran

Cari Oran, şirketin yükümlülüklerinin, geçerli (bir yıla kadar) yükümlülüklerini geri ödeme kabiliyetinin bir ölçüsüdür. Cari oranın değeri, bir şirketin gerçek finansal durumunu değerlendirmek için alacaklılar tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır. Batı ekonomik pratiğinde, bu kavram işletme sermayesi oranı olarak da bilinir. Mevcut likidite oranı (standardı aşağıda belirtilecektir) mevcut borçların toplamı olan toplam varlığın ruble sayısını yansıtmaktadır.

Analiz Mantığı

Cari likidite oranının hesaplanması, şirketin geri ödeme kabiliyetini yansıtacak şekilde yapılmaktadır. cari borçlar karakteri. Bu durumda, şirketin varlıkları önemlidir. Başka bir deyişle, şirketin fonları, miktar olarak kabul edilen yükümlülükleri aşarsa, işletme (her durumda, teorik olarak) başarıyla işler.

Mevcut oran yukarıdaki farkın boyutunu belirler. Sayı faaliyet türüne veya sektöre göre değişebilir. Dinamiklerde mevcut likidite oranının gösterdiği büyüme (formülü aşağıda gösterilecektir), çok olumlu bir eğilim olarak görülmektedir.

Analiz yöntemi

Mevcut oran nasıl elde edilir? Formül, cari varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere oranı olarak gösterilmiştir:

Ctl = OA / KO

Pay, sırasıyla varlıktan ve paydaştan sırasıyla muhasebe maddesinin sorumluluğundan alınmalıdır. Bu, mevcut oranı hesaplar. Normatif değer (çoğu durumda en uygun olanı) 2 veya daha fazladır. Ancak birkaç pratikte dünya pratiklerinde başka bir rakam kullanılabilir. Dolayısıyla mevcut oran kullanılır (normatif) 1.5. Azalan rakamla (1'den az), işletme yükümlülüklerini yerine getirmede zorluklar yaşanabilir. Ancak aynı zamanda, şirketin faaliyetlerinin mali akışına da bakmak gerekir.

Bazı durumlarda, düşük bir akım oranı haklı. Örneğin, perakende zincirlerinde veya fast food zincirlerinde, azaltılmış rakamlar güçlü bir nakit akışı ile dengeleniyor. Ekonomistlere göre, yüksek bir cari oran da pek hoş karşılanmıyor. Bu, kısa vadeli finansman veya işletmedeki mevcut varlıkların yetersiz derecede etkin kullanılması anlamına gelebilir. Bununla birlikte, borç verenler halen pazardaki kuruluşların daha istikrarlı konumunu yansıtan yüksek oranlı şirketleri tercih etmektedir.

Diğer numaraları

Benzer bir akım oranı, orta (hızlı) likiditenin bir göstergesidir. Ancak, ikincisinin hesaplanması daha dar bir varlık aralığına uygun olarak yapılır. Bu durumda, fonların en az likit kısmı - stoklar - hesaplamalara dahil değildir. Analizin kendi mantığı vardır.

Sadece rezervlerde önemli ölçüde daha az likidite içermez. Bu durumda, kurumsal kaynakların zorla satılması sürecinde elde edilebilecek paranın, satın alımlarına harcanan miktardan daha az olabileceği de önemlidir. Dolayısıyla, örneğin bir piyasa ekonomisi çerçevesinde, bir işletmenin tasfiyesi sırasında gelirin hisse senetlerinin defter fiyatının% 40'ından az olduğu durumlarda oldukça tipik bir durumdur. Batılı yayınlardan edinilen bilgilere göre değerlendirilen katsayı 1'dir. Ancak, bu rakam şartlı kabul edilir. Katsayının dinamiklerini analiz sürecinde, değişikliklerini etkileyen tüm faktörleri dikkate almak gerekir.

Kurumsal varlıkların yeri

Cari likidite oranının hesaplanması bilançoda yapıldığından, ilgili grupların belirtilmesi gerekmektedir. Varlıklar azalan düzende düzenlenir. Liste aşağıdaki gibidir:

• A1. Yüksek derecede sıvı varlıklar. Bunlara kısa vadeli yatırımlar ve nakit para da dahildir.
• A2. Menkul değerler. Buna, raporlama döneminin sonundan itibaren bir yıl boyunca ödemeleri beklenen kısa vadeli alacaklar dahildir.
• A3. Yavaş hareket eden varlıklar. Bunlar, yukarıda listelenmemiş diğer fonları içerir.
• A4. Varlıkları satmak zor. Bu, mevcut olmayan tüm aktif fonları içerir.

Borçlar düzenlemesi

Bu grupta, unsurlar borçların geri ödeme sürelerindeki artış derecesine göre düzenlenir. Liste aşağıdaki gibidir:

• P1. En acil yükümlülükler. Bu grup ödünç fonları içermelidir. Bu, özellikle müteahhitlere ve tedarikçilere, bütçeye, personele vb. Ödenecek hesaplar.
• P2. Orta vadeli taahhütler. Bunlar arasında kısa vadeli krediler ve krediler, gelecekteki harcamalar için rezervler ve diğerleri sayılabilir.
• P3. Uzun vadeli borçlar. Bilançonun IV. Bölümünde yer almaktadırlar.
• P4. Borçlar sabittir. Bunlar, işletmenin öz sermayesini içerir.

Bilançonun likiditesini belirlerken, her bir borç ve varlık kategorisi için sonuçları karşılaştırmak gerekir. İdeal bir seçenek aşağıdaki oranı sağlayanlardan biridir:

• A4
• A3> P3;
• A2> P2;
• A1> P1.