Doğru bir ekonomik analiz gerekli tüm göstergelerin incelenmesine dayanmalıdır, aksi takdirde elde edilen sonuçlar yanlı olacak ve gerçeğe uygun olmayacaktır.
İşletmeler finansal istikrar, ödeme gücü ve yatırım çekiciliği dikkate alındığında, likiditesini hesaplamalı ve analiz etmelidir. Bu, kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri yerine getirme yeteneğini daha iyi anlamak için yapılır.
Likidite kavramı ve özü
Türleri analiz etmeye başlamadan önce, herhangi bir analiz yapmadan önce, göstergenin konseptini ve özünü anlamaya değer.
Likidite, bir işletmenin belli bir süre içerisinde tüm yükümlülüklerini yerine getirme becerisidir. Bu, bu göstergeyi belirledikten sonra, şu anda mevcut olan kaynaklar için alacaklılar, kiracılar ve tedarikçilerle uzlaşma olasılığı hakkında sonuçlar çıkarabileceğimiz anlamına gelir.
Ayrıca sıklıkla, bu kavram tam olarak bilançonun likiditesi olarak anlaşılır. Bu bir hata değildir, çünkü göstergenin analizi tam olarak denge gruplarının çalışmasından ibarettir, ancak daha fazlası için.
“Likidite nedir?” Sorusunu daha iyi anlayabilmek için, aşağıdaki örnekle bunu çözeceğiz.
Somut örnek
Plastik şişe üretimi için çalışan bir işletme var. Plastik bir tedarikçiden ödenmemiş bir faturanın yanı sıra bir kredisi olduğunu hayal edin. Ayrıca, şirket bir ofis ve üretim tesisleri kiralar.
Bu durumda, bir likidite analizi yaparak, şirketin aniden anında ödeme yapması gerekiyorsa, tedarikçiler, kiracılar, alacaklılar ve varlıklarının hangisi pahasına hesap açabileceğini söylemek mümkün olacaktır.
Bu göstergeyi karakterize eden şey budur.
Başka bir deyişle, likidite, farklı grupların işletmelerinin varlıklarının tüm yükümlülüklerinin hızlı bir şekilde geri ödenmesi için satılma hızını gösteren bir göstergedir.
Varlık grupları
Likidite profili, satış zamanlamaları ve hızlı satış olanaklarından farklı olan varlıklardan etkilenmektedir.
Aşağıdaki gruplar, işletmenin bilançosunun varlıkları ile ayırt edilebilir:
- Kesinlikle sıvı
- Hızla uygulandı.
- Yavaş yavaş uygulandı.
- Uygulaması zor.
Aşağıdaki borç grupları da borçlarla ayırt edilebilir:
- En acil.
- Orta acilliğe sahip olmak.
- Uzun vadeli
- Kalıcı.
Her grubu daha ayrıntılı olarak ele alalım.
Kesinlikle likit varlıklar
Bu grup, kuruluştan anında alınabilecek varlıkları içerir. Örneğin, bunlar elde nakit, kısa vadeli alacaklar ve diğerleridir. finansal yatırımlar kısa bir süre ile.
Bu tür varlıklar mutlak likidite ile karakterize edilir. Bu, acil ödemeleri için kullanılabilecekleri ve cari borçlar değerlerini kaybetmeden.
Hızlı satış varlıkları
Bunlar, vadesi 1 yıldan az olan alacakları ve nakde dönüşme süresi kısa olan cari varlıkları içerir.
İşletmenin anında paraya çevrilemeyecek bu fonları anlamına gelir - zaman alır. Bununla birlikte, aşağıdaki iki grupla karşılaştırıldığında, uygulama süreleri daha kısadır.
Yavaş hareket eden varlıklar
Bu grup, uzun vadeli alacakları (bir yıldan fazla), girişimlerin depolardaki stoklarını, katma değer vergisini ve girişimin uygulanması için yeterince zaman gerektiren diğer varlıkları içermektedir.
Bu tür varlıkların düşük sıvı olduğu kabul edilir.
Satılması zor varlıklar
Bu grup, uygulama süresi çok uzun olan varlıklar toplamıştır. Bunlar, işletmenin mevcut olmayan tüm varlıklarını içerir: sabit varlıklar, uzun vadeli finansal yatırımlar, vb.
Tipik olarak, bu tür varlıklar bir üretim cirosunda değil, birçoğunda bulunur.Bu tür kaynakların kaybı, şirketi üretim veya iflasta durma tehlikesiyle tehdit ediyor.
Sonra, rezervlerin gruplandırılmasını likidite derecesine göre değerlendirmeye devam ediyoruz.
En acil yükümlülükler
Bu grup üç aya kadar bir sürede geri ödenmesi gereken borçları içerir. Bu, mallar veya hizmetler için borç olarak hareket edebilen borçlardır.
Ödenmemiş faturalar, kiralık eşya veya ekipman da olabilir, ancak asıl mesele, zorunlu geri ödeme süresinin üç ayı geçmemesi gerektiğidir.
Orta vadeli borçlar
Bu tür borçlar kısa vadeli borçları veya borçları içerebilir. Geri ödeme süresi üç ila altı ay arasında olabilir.
Bu grup ayrıca 6 aya kadar vadesi olan diğer borçları da içerebilir.
Uzun vadeli borçlar
Bu bilanço dördüncü bölümünü içerir. Hepsi bu uzun vadeli borçlar borçlar ve diğer tüzel kişilere borçlu olduğu diğer türler.
Bu tür bir borcun varlığı, herhangi bir işletmenin işleyişi için normal bir koşuldur ve olumsuz ödeme gücü olduğu anlamına gelmez.
Daimi taahhütler
Bunun şirketin hissedarlarına borcu olduğunu söyleyebiliriz. Bu organizasyonun eşitliğidir. Bu, sabit varlıkları içerir. Sadece işletmenin kapanışında verilmelidir.
Kendimizi yukarıdaki gruplarla tanıştırdıktan sonra analiz yöntemlerini ve teknoloji katsayısının nasıl hesaplanacağını ele alacağız. diğer göstergelerin yanı sıra likidite.
Likidite analizi
Varlık ve borç gruplarını çözdüyseniz, çalışılan göstergenin bileşenlerinin analiz ilkelerine geçebilirsiniz.
Aşağıdaki koşullar yerine getirildiğinde, bilanço likiditesinin ideal olduğu kabul edilir:
- Kesinlikle likit varlıkların büyüklüğü en acil yükümlülüklerden daha büyüktür.
- Hızlıca satılan varlıkların miktarı, orta aciliyetle borç seviyesini aşıyor.
- Yavaş hareket eden varlıkların sayısı uzun vadeli yükümlülüklerden daha fazladır.
- Satılması zor varlıklar, işletmenin kalıcı yükümlülüklerinden daha azdır.
Tüm koşullar yerine getirilmezse, ancak kısmen de olsa, bu, bilanço likiditesinin işarete kadar çıkmadığının ilk işareti olabilir.
Ancak, bazı endüstriler için bu sapmanın normal olduğu anlaşılmalıdır. Bunlar, örneğin, kendisine ait olmayan büyük miktarda mülkün varlığını ima eden ekonominin sektörleridir. Bu durumda, uzun vadeli borçlar her zaman şirket varlıklarından orantısız şekilde büyük olacaktır.
Likidite oranları
İşletme olan borç ödeme seviyesini anlamak için özel faktörleri kullanabilirsiniz.
İlk dikkate alınması gereken katsayı teknolojisidir. likidite.
Ayrıca toplam likidite oranı da denir. Hesaplama için aşağıdaki formülü kullanmak gerekir: Ktekl. = cari varlıklar / uzun vadeli borçlar.
Bu şekilde hesaplanan katsayı, şirketin mevcut yükümlülüklerini yalnızca mevcut varlıklar pahasına yerine getirme yeteneğini yansıtır. Gösterge 1,5 ile 2,5 arasındaysa mevcut likidite iyi olarak kabul edilir. Gösterge daha az ise, o zaman tehlikeli bir finansal durum hakkında konuşabiliriz ve eğer 2,5'ten fazla ise, bu durum fonların mantıksız kullanımını gösterir.
Anlık likidite oranı aşağıdaki gibi hesaplanmaktadır: Km.l. = (cari varlıklar - hisse senetleri) / uzun vadeli borçlar.
Bu şekilde, rezervler hariç, oldukça likit varlıklar nedeniyle kısa vadeli borçlarla hızlı bir şekilde ödeme ihtimalini hesaplarlar. Katsayı değeri 0,6 ile 1,0 arasında normal kabul edilir.
Mutlak likidite oranı aşağıdaki gibi hesaplanabilir:= (nakit + kısa vadeli yatırımlar) / cari borçlar.
Oranın 0,2'nin üzerinde olması durumunda, işletmenin mutlak likiditesi normal seviyede olacaktır. Değer ne kadar düşük olursa, bir şirketin sahip olduğu ödeme gücü o kadar az olur.
Sonuç
Yukarıda belirtilen formüllere ve tavsiyelere göre likidite analizini gerçekleştirerek, işletmenin piyasadaki mevcut durumu hakkında tam ve güvenilir sonuçlar çıkarmak ve ödeme problemlerini çözme yollarını anlamak ve bulmak mümkündür.
Ancak hesaplama ihtiyacı hakkında unutma finansal istikrar göstergeleri, şirketin mali korunmasını ve yatırım çekiciliğini gösteren ödeme gücü ve genel tabloyu etkileyen diğer faktörler.
