Muhasebenin tüm sistemin üzerine kurulu iki temel konsepti vardır: varlıklar ve borçlar. Bunlar şirketin mülkiyet durumunun ana göstergeleridir, bu nedenle işletmenin finansal refahı bu değerlerin ne kadar etkili kullanıldığına bağlıdır. Mevcut varlık ve borçları yönetmek için en rasyonel politikayı seçerek, yeni finansman kaynaklarını çekecek olan işletme sermayesinin likiditesini artırmak mümkündür.
Varlıklar ve borçlar nasıl oluşturulur?
Şirketin ticari faaliyet sürecinde kişisel mülkiyet ve yükümlülükler oluşur. Bu kavramlar kutupsal bir muhasebe yapısına sahiptir ve bilançoda farklı bölümlere yansıtılmaktadır.
Aslında, bunlar kullanım prensibine göre ayrılmış tek ve aynı finansal araçlardır. Bilançodaki cari borçlar varlıkların kaynaklarıdır, bu nedenle her zaman eşit olmalıdırlar. Bakiyenin "para biriminin" ihlali, edinilen mülkün nakit olarak temin edilmediğini göstermektedir. Ana işletme sermayesi yönetimi stratejisi, şirketin yükümlülüklerinin korunmasını ve belirli bir varlık seviyesinin korunmasını amaçlamaktadır.
Mevcut varlıklar nelerdir?
Bir üretim döngüsü boyunca paraya dönüşebilecek fonlara cari (cari) varlıklar denir. Bunlar, tüm maddi varlıkları, stokları, bileşenleri, alacakları, bitmiş ürünleri ve elbette nakit parayı içerir. Mevcut varlıklar sürekli hareket halindedir ve üretim sürecinin devamlılığını sağlar.
Mülkiyet değerlerinin ne kadar çabuk paraya çevrildiğine bağlı olarak, bir dereceye kadar likidite verilir. Döner bilanço kalemleri, bu gösterge daha büyük bir değerden daha düşük bir değere düştüğünde yerleştirilir.
Yükümlülüklerin niteliği
Bilançonun diğer tarafını kaplayan bir şirketin tüm yükümlülüklerinin toplamına genellikle borç denir. Bu fonlar arasında kısa vadeli krediler, borçlar, kayıtlı sermaye, birikmiş kar sayılabilir.
Oluşumlarının niteliğine bağlı olarak, bu tür fonlar kendilerine ayrılabilir ve ödünç alınabilir. Buna karşılık, uzun vadeli kredilerle eşleştirilen özkaynaklar kalıcı borçlar oluşturur ve cari borçlar ve borçlar - kısa vadeli borçlar.
Pasif yükümlülüklerin bilanço kalemlerinin altına yerleştirilmesi
İşletme sermayesi finansal yönetimi, mevcut yükümlülüklerin ve varlıkların hareketinin ayrıntılı bir analizidir. Bu politika, likiditeyi artırmak, varlıkların oluşumunu optimize etmek ve kıtlık veya fazla fonları belirlemek amacıyla ciroyu hızlandırmak gibi sorunları çözmeyi amaçlamaktadır.
Mevcut yükümlülüklerin farklı köken kaynaklarına sahip olması nedeniyle, bilançodaki dağılımları kesin bir şekilde yapılandırılmıştır. Bilançonun üçüncü bölümü tamamen her tür sermayeye tahsis edilmiştir (yetkili, yedek, artan). Ayrıca bu bölümde, vergi sonrası şirketin elinde kalan birikmiş karları bulabilirsiniz.
Dördüncü bölümün bilanço kalemleri uzun vadeli kredi ve ertelenmiş borçlardan oluşmaktadır. Bilançonun beşinci kısmı, vergi borcunu, çalışanlara tahakkuk eden maaşları, tedarikçilere ve kuruculara borçları içeren borçlara ayrılmıştır.yanı sıra kısa vadeli krediler.
Dengenin aktif ve pasif kısımlarının ilişkisi
Aktif ve pasiflerin birbirleri olmadan var olamamasından dolayı sürekli etkileşim içindedirler. Ancak, bakiyenin bir kısmındaki değişikliklerin başka bir kısımdaki değerlerde vazgeçilmez bir değişiklik gerektirmesine rağmen, "para birimi" her zaman aynı kalır. Borçlardaki artışla birlikte, varlıklar aynı miktarda artar. Bu nedenle, şirket yönetimi varlıkları arttırmaya karar verirse, borçlarla başlamanız gerekir.
Muhafazakar Çalışma Sermayesi Yönetimi
Sermaye yönetimi politikası, finansal kaynakları çekerek yeterli düzeyde cari varlık seviyesini korumaya dayanmaktadır. Belirli bir işin yürütülmesinde hangi hedeflerin takip edildiğine bağlı olarak, mevcut varlık ve borçları yönetmek için üç ana model vardır.
Muhafazakar bir yönetim yöntemi, oldukça düşük bir cari varlık sayısını varsayar. Aynı zamanda, fonların devir süresi de minimuma indirilmiştir. Böyle bir politika, üretim döngüsünün zaman dilimini açıkça bilen şirketler için uygundur. Ürünler belirli bir tüketici için üretilmektedir, bu nedenle stok hacmi kesinlikle sınırlıdır. Üreticinin ileride kullanmak üzere malzeme satın alması gerekmediği için ödemelerin alınmasının zamanlaması konusunda hiçbir şüphesi yoktur.
Marjinal tasarruf koşullarında, yeterince yüksek likidite oranı varlıklar ve bunun sonucunda da üretim karlılığının artması. Ancak bu iş yapma taktiğiyle, ödemelerin zamanında alınmadığı ve malzeme tabanının sıfır olduğu durumlarda öngörülemeyen durumlar için büyük bir risk vardır.
Muhafazakar yönetimin temel ayırt edici özelliği, kısa vadeli krediler şeklindeki mevcut yükümlülüklerin, tüm borçların kütlesinde çok düşük bir orana sahip olmasıdır. İşletmenin tüm faaliyetleri işletme sermayesi pahasına gerçekleştirilir.
Artan varlık ve borçların agresif modeli
Önemli miktarda nakit varlığında, şirket stok ve mamul hacmini sürekli olarak artırıyor. Ek olarak, mevcut varlıklardaki artışla bağlantılı olarak, borçlardaki büyüme şeklinde doğrudan bir bağımlılık ortaya çıkmaktadır. Buna karşılık, üretim süreci oldukça uzadı ve maddi varlıkların dolaşımı yavaş.
Böyle bir yönetim politikasını seçerek, üretim sürecinde teknik bir başarısızlık riskinin, ekonomik kârlılığın yanı sıra minimum düzeyde olacağını güvenle söyleyebiliriz.
Agresif yönetim modeli, yeterli düzeyde rezerv ve nakit sağlayan kısa vadeli krediler nedeniyle cari borçları artırmaktadır. Buna karşılık, çok sayıda tahakkuk eden faiz, finansal kaldıraç olarak hareket eder ve bu da maliyetleri arttırır ve karlılığı azaltır. Varlıkların likidite kaybı riski de büyüktür.
Orta Çalışma Sermayesi Yönetimi Politikası
İş yapmanın ılımlı taktiklerini analiz edersek, böyle bir modelin yukarıdakiler arasında ara bir yer tuttuğunu görebiliriz. Bu politika altındaki tüm varlıkların yarısı, ılımlı bir likidite süresine sahip olan mevcut varlıklarla meşgul. Cari borçlar, cari borçlar ve ödünç fonlar ayrıca ortalama bir performansa sahip.
Böyle bir model en güvenli ve hesaplanmıştır. Varlıkların likiditesinde bir azalma riski olma olasılığı asgaridir. Mevcut varlıkların oluşumu çoğu durumda özkaynaklar pahasına gerçekleşir.
Mevcut varlıkların finansal istikrar üzerindeki etkisi
Şirketin borç ödeme gücü ve ekonomik istikrarı, varlık kullanım etkinliğinin ve finansal risk seviyesinin oranı ile belirlenir. Bu kavramlara dayanarak, bir iş modeli ve bir işletme sermayesi yönetimi politikası oluşturulmuştur.
Kısa vadeli borçlar biçimindeki cari borçlar, büyüyen varlıkların arka planı karşısında değişmeden kalırsa, bu, şirketin finansal istikrar kazandığı ve kendi gelirinden dolayı işletme sermayesini kırabildiği anlamına gelir.
Aynı zamanda, cari borçlar (610 “Kısa vadeli borçlar” bilanço çizgisi) özkaynaklar ve uzun vadeli borçlar fonu karşısında büyüyecekse, böyle bir durumda işletme sermayesi likiditesinde bir artış gözlemlenebilir, ancak aynı zamanda finansal istikrar ve ödeme gücü azaltılabilir.
Cari borçlara ilişkin nakit yeterliliği
Mevcut yükümlülükleri ödemek için ne kadar para gerektiğini bulmak için, yeterlilik oranını hesaplamak gerekir. Belirlenirken kapsama gibi ekonomik bir kavram kullanılır. Diğer bir deyişle, mevcut borçların ve varlıkların toplamının oranının belirlenmesi gerekmektedir.
Hesaplamalar neticesinde, cari varlıkların bilanço kalemlerinde önemli bir ağırlığa sahip olduğu ortaya çıkarsa, mevcut borçların kendi fonlarından ödeneceği konusunda güven vardır. Bu üstünlük, şirketin öngörülemeyen zararları durumunda yedek stok yaratmasını sağlar. Yedek stokun değeri, kredi verenler için önemli bir göstergedir. Rakam elde ederse kapsama oranı 2'den fazla ise, bu değer piyasa fiyatlarında bir düşüş olması durumunda mevcut varlıkların güvenliğinin garantisidir.
Şirketin iş döngüsü aynı zamanda mevcut varlık ve borçların oluşumunda önemli bir rol oynamaktadır. Şirketin işletme sermayesine doğrudan ihtiyacı borç ve alacak şartlarına bağlıdır. Tedarikçinin borç vadesi ne kadar uzun olursa, müşteriden gecikmeli ödeme durumunda şirketin hissettiği kendine o kadar güvenir.
İşletmenin ticari faaliyetlerinde mevcut yükümlülüklerin ve varlıkların ilişkisi açıktır. Bu kavramlar bilançonun temel sabitleridir. Mevcut varlık ve borçların büyüklüğü, şirketin ekonomik durumunu ve finansal istikrarını karakterize eder.
