Modern piyasanın zorlu koşullarında, bir yönetimsel veya başka bir nitelikteki herhangi bir hatanın işletmenin tasfiye edilmesine yol açabileceği durumlarda, analizler belirli bir ticari işletmenin beklentilerinin belirlenmesinin mümkün olduğu çeşitli göstergeler için son derece önemlidir. Bu, paralarının "hiçbir yere" gitmeyeceğine dair bir tür onay alması gereken potansiyel yatırımcılar için son derece önemlidir. Bu bakımdan, likidite ve ödeme gücü göstergeleri çok önemlidir.
Bunlar herhangi bir pazar girişiminin temel özellikleridir. Ödeme gücünün şirketin alacaklılarla olası anlaşmalar yapma kabiliyeti olduğu ve likiditenin belirli bir zamanda elde edilebilecek finansal ve maddi rezervler olduğu hatırlanmalıdır. Bununla birlikte, pratikte, bu iki kavram da en sık eşanlamlı olarak hareket eder. Bu nedenle, bu makalede modern iktisat biliminde faaliyet gösteren likidite göstergelerini ele alacağız. İşletmeniz için mevcut gerçek fırsatları adil bir şekilde değerlendirmenize olanak sağladığı için, son derece dengesiz ve kararsız göstergeleriyle mevcut piyasa ekonomisinde son derece önemlidir.
Ödeme gücü hakkında
Cari varlıklar ile bazılar arasındaki fark cari borçlar örgüt, işletme sermayesi olarak adlandırılır. Bu, hem ödeme kabiliyetini belirlemek hem de likiditeyi netleştirmek için kullanılabilecek çok önemli bir kavramdır. Bu, basit bir nedenden ötürü gerçekleşir: Şirketin yükümlülükleri varlıklardan az olsa da işletme sermayesi vardır. Bazı durumlarda, bu göstergeye net nakit varlıkları denir.
Likidite göstergelerinin analizi bu değerde bir değişiklik gösteriyorsa, o zaman hemen hemen her zaman kurum tarafından alınan kar veya zararla ilişkilendirilir. İşin garibi, mevcut varlıkların büyüklüğünde bir artış yaşanırken, borçların azaltılmasında en sık olarak gerçek bir nakit kaybı ortaya çıkıyor. Aksine, bu değerin düşmesiyle işletme gelişim için daha fazla fon almaktadır.
Bu, ekonomisine giren yatırımlar ve krediler biçimindeki kardan kaynaklanmaktadır. Elbette, bu durumda, teori ve pratik ciddi biçimde farklılaşmaktadır, çünkü gerçekte kredi fonları, işletmenin ana üretim kapasitelerine her zaman fayda sağlamamaktadır ve ikincisini borç verenlerin gereksinimlerine sürekli uyum sağlamaya zorlamaktadır. Yine, her durumda buna izin verilmez.
Kendi işletme sermayesinin özelliği, zorunlu olması ve her koşulda kolayca nakde çevrilmesi gerektiğidir. Eğer mevcut varlıkların kompozisyonu, uygulaması güçlüklere neden olabilecek birçok fonu içeriyorsa, bu durum, işletmenin gerçek ödeme gücünü önemli ölçüde kötüleştirir. Bu durumda, şirketin likidite göstergeleri o kadar kötüleşti ki, organizasyonun iflası hakkında konuşabildik.
iflas
Bir teşebbüsün tamamen iflas ilan edilmesinin birçok nedeni var. Bu alanda verilen kararlar son derece önemlidir, çünkü bu kuruluşla ilgili olarak başka bir strateji benimsenmiştir: finansal destek, borç yükümlülüklerini geri ödemek için varlıkların yeniden düzenlenmesi veya tamamen tasfiyesi. Ödeme almayan alacaklıların herhangi bir zamanda zararları telafi etmek ve kuruluşun iflas ettiğini beyan etmek için mahkemeye başvurabileceklerini anlamak önemlidir.
Basitçe söylemek gerekirse, bu işlem yalnızca mahkemelerde yapılabilir. İflasın kendisi iki ana çeşide ayrılmıştır:
- Basit. Çoğu durumda kullanılır, çünkü iş yapamama, yükümlülükleri şüpheli işlemlerden ve benzeri sebeplerden dolayı borsa ihraç etmek nedeniyle yükümlülükleri ile başa çıkamayan anlamsız borçlulara uygulanır.
- Kötü niyetli iflas. Bu durumda, borçlunun, yatırımcı bulma olasılığını artırmak için girişimin mevcut varlıklarının boyutunu yapay olarak artırarak alacaklıları kasten yanlış yönlendirdiği ve en başından faturaları ödemeyeceği varsayılmıştır.
Ekonomistlerin, yakın bir zamanda bir kuruluşun iflas riskini tahmin etmesine yardımcı olan bir takım spesifik kriterleri uzun süredir çıkardıklarını hatırlamak önemlidir. Bu faktörlerin son derece önemli olduğu ve bu nedenle, önemli göstergelerin analizini ihmal etmenin şirkete çok pahalıya mal olabileceği için, şirket ekonomistleri tarafından sürekli hatırlanması gerektiği unutulmamalıdır.
Bir işletmenin iflasının hangi özellikleri vardır?
Burada onların ana listesini verelim:
- Mevcut varlıkların fakir veya şeffaf olmayan yapısı, finansal likidite göstergeleri çok düşüktür veya hatta negatif bir değer elde eder.
- İşletmenin kaynakları ilk bakışta yeterliyse, ancak bu fonlar şeklinde sunulurlarsa, satıcının kaçınılmaz olarak birçok zorlukla karşılaşacağı bu fonlar şeklinde sunulurlar. Birçok durumda, böyle bir yapı, işletmenin tamamen iflasına neden olabilir.
- Sabit kıymetlerin cirosunu yavaşlatmak. Kural olarak, bu, kısa vadeli kredilerde temerrütlerin yanı sıra depolarda büyük talep edilmemiş ürün stoklarının birikimi ile birliktedir. Bazı nedenlerden dolayı son duruma dikkat etmiyoruz, ama boşuna: “son çağrının” rolünü oynayan küçük borçların ödenmemesi.
- Şirketin çoğu bölümün yükümlülükleri, üretim sürecinin iyi bir karlılığı olsa bile geri ödemesi zor olan pahalı kredilerden oluşuyorsa (bu durumda mevcut likidite oranı neredeyse sıfıra düşer).
- Şirketin en az bir gecikmiş borcu varsa, faiz uzun süredir ödenmemiş.
- Önemli miktarda borç olması durumunda şirketin net zararına yazılır.
- İşletmenin varlıkları ile ilgili olarak kısa vadeli kredileri artırma yönünde belirgin bir eğilim olduğunda.
- Likidite oranlarındaki düşüş de çok kötü bir işaret.
- Şirket, kısa vadeli olanlar da dahil olmak üzere kredi şeklinde alınan fonların pahasına kendi cari varlıklarını oluşturmaya başlarsa.
Şirketin profesyonel ekonomistlerinin görevi, işletmenin likidite göstergelerini sürekli olarak analiz etmek ve tespit edilen tüm olumsuz süreçleri tamamen ortadan kaldırmak için her türlü önlemi almaktır. Örgütün gerçek ödeme gücünün genellikle ayda bir veya çeyrek dönemde bir kez (en fazla) değerlendirildiği unutulmamalıdır. Zorluk, birçok kuruluşun bir şekilde alacaklılarına neredeyse her gün ödeme yapması, bu durumun bir bütün olarak algılanmasını oldukça zorlaştırıyor.
Bu sorunu çözmek için günlük fon girişlerini kaydetmeniz gerekir. Benzer şekilde, alacakların geri ödemesini yansıtan belgeler de derlenmektedir. Yerleşim yerlerinin zamanını alacaklılarla yansıtan özel bir takvim oluşturmak en iyisidir. Bu belgede, bir yandan, borcu ödemek için kullanılabilecek beklenen fon makbuzunun yanı sıra mevcut nakit göstermeniz gerekir.Dolayısıyla, alacaklılara karşı tüm yükümlülükleri görmek ve zamanında geri ödemek için fon bulmak çok daha kolaydır. Bu, işletmenin finansal istikrarını ve güvenliğini önemli ölçüde artırır.
Ödeme takvimi kompozisyonuna, teşebbüsün ana ürünlerinin tedariki ve satışı ile satın alınan sabit kıymetler hakkındaki tüm bilgileri dahil etmek çok önemlidir. Ayrıca, kendilerine verilen kredilerin verilmesine ve bunlara faizsiz kredi verilmesine ilişkin veriler de dahil olmak üzere kendi çalışanlarıyla uzlaştırma sürecini gösteren belgeler çok önemlidir. Gelecekteki ödeme gücünün işletmenin likidite göstergelerine dayalı olarak hesaplandığı unutulmamalıdır. Likidite ve borç ödeme göstergelerini görsel olarak göstermek için özel oranlar kullanılır.
Bir işletmenin likidite
Her durumda, en azından teorik olarak tüm borçlarını yalnızca kendi varlıklarını kullanarak ödeyebiliyorsa, bir kuruluş sıvı olarak kabul edilebilir. Likiditenin dolu ve kısmi olduğu unutulmamalıdır. Bu, tekrar tekrar belirttiğimiz gibi, ana varlık türlerinin satış kolaylığı derecesine bağlıdır. Bununla birlikte, bu gösterge bir kerede birkaç türe ayrılabilir ve her biri modern bir pazar şirketinin üretim sürecinde çok önemlidir.
Mutlak likidite
Mutlak likidite göstergesi, gerçek nakit ve basit varlıkların, işletmenin borcu olan mevcut hesaplarına oranını gösterir. Bu oran, bilanço belgelerinin hazırlanması tarihinde borcun hangi özel kısmının derhal geri ödenebileceğini açıkça göstermektedir. Ekonomistler için en uygun değer nedir? Likidite oranı göstergelerinin 0,2-0,3 aralığında olması en iyisidir.
Orta (düzeltilmiş) likidite
Hepsi aynı, ancak nakit ve basit varlıkların miktarı, şirketin kısa vadeli borçlarıyla karşılaştırılır. Önceki kriterden farkı nedir? Gerçek şu ki, sadece menkul kıymetlerin, varlıkların ve mevcut nakitlerin değeri temelinde hesaplanmaz. Gönderilen ve satılan belirli bir ürün hacmi de dahil olmak üzere beklenen finansman geliri miktarı da dikkate alınır. Özellikle bu durumda, oranın 1: 1 olması gerektiği unutulmamalıdır.
Bu göstergeyi hangi faktörler belirler?
Bununla birlikte, bu oran (daha doğrusu analiz) büyük ölçüde spesifik göstergelere değil, borçlunun kendisinin alacaklarına ve işletmenin finansal istikrarına bağlıdır. Alınacak çok sayıda şüpheli hesap varsa, bu durum kesinlikle şirketin ekonomik alanında ortaya çıkan ciddi sorunları gösterir. Başka hangi likidite göstergeleri var?
Mevcut likidite
Bu faktör, işletme sermayesi ile girişimin güvenlik derecesini bulmanızı sağlar. Buna göre, tüm (!) Cari varlıkların kısa vadeli borçlara oranı olarak hesaplanmıştır. Bu gösterge belirlenirken, şirket tarafından elde edilen tüm maddi varlıklardaki katma değer vergisinin mevcut varlıkların boyutundan derhal kesilmesi şiddetle tavsiye edilir. Ayrıca, gelecek dönemler için tahmini maliyetler aynı miktardan düşülüyor. Aynı zamanda kısa vadeli borçlar, tahmini borç tutarının yanı sıra, ödenecek hesapların geri ödemesi için mevcut rezervler kadar azaltılabilir.
Bu likidite ve ödeme gücü göstergeleri, mevcut işletme varlıklarının işletme için ödenecek kısa vadeli hesaplardan ne kadar büyük olduğunu güvenilir bir şekilde belirlememizi sağlar. Bu gösterge ideal olarak en az iki değerinde olmalıdır.
Diğer göstergeler
Kendi işletme sermayesi ile şirketin gerçek güvenliğini belirlemeye yardımcı olan bir gösterge de çok önemlidir. Aynı anda iki şekilde hesaplanabileceği unutulmamalıdır. İlk yol. Sabit varlıkların miktarı özkaynak kaynağından düşülür. Ortaya çıkan değer, dolaşımdaki varlıkların hacmine bölünür. Likidite göstergelerinin hesaplanmasında başka ne kullanabilirim?
İkinci yol. Şirketin ödediği kısa vadeli hesapların tutarı, mevcut varlıklardan düşülür. Ortaya çıkan değer, yine mevcut varlıkların sayısına bölünür. Bu katsayı en az 0,1 değerinde olmalıdır. Raporlama döneminin sonundaki likidite oranının ikiden az olduğu ve gösterdiği sabit varlıkların oranının sadece 0,1'den az olduğu durumlarda, işletmenin bilançosu son derece yetersiz olarak kabul edilmelidir. Bu durumda örgüt tamamen çözümsüzdür ve iflas tehdidi çabucak aşmaktadır.
Ancak bu iki koşuldan en az birinin ekonomik normla uyumlu olması durumunda, yatırımcılar bir işletmenin yükümlülüklerini en kısa sürede geri kazanmaya yönelik bir stratejiyi tartışabilir. Bu durumda, mevcut likidite oranının en az birine eşit olması şarttır. Ve şimdi bilanço likidite göstergelerini dikkate alacağız.
Bilanço likidite
Tekrar tekrar söylediğimiz gibi, bir kuruluşun ödeme gücü, mevcut varlıklarının likiditesinden büyük ölçüde etkilenir. Bu terim, yükümlülüklerinin acilen kapatılması gerektiğinde, bunları nakit olarak transfer etme olasılığını ifade eder. Onların "dönüşüm" derecelerini belirlerken likidite analizi kullanılır. Bu durumda, kendi aralarında birkaç farklı varlık grubunu aynı anda karşılaştırmanın yanı sıra, erken geri ödeme ihtimallerini bulmak için onları borç yükümlülükleri ile karşılaştırmak gerekir. Bu nedenle, bu işlem, mevcut likit varlık stokları ile ne kadar kredi borcunun karşılandığını belirlemenizi sağlar.
Genel olarak, tüm göstergeler, likidite tahminleri (bu madde çerçevesinde inceledik) tam olarak bu konunun analizini amaçlamaktadır. Yeterli rezerv varsa, işletme, ekonomik alandaki olası piyasa rahatsızlıklarından ve diğer karışıklıklardan o kadar korkmuyor.
Peki bilanço likidite nedir? Yukarıda yazılı her şeyi dikkatlice okursanız, tanım bağımsız olarak çıkarılabilir: bu, varlıkların nakit olarak dolaşım hızıdır; bu, işletmenin tüm ödeme yükümlülüklerini yerine getirme ihtiyacına karşılık gelir. Diğer tüm aktif likidite göstergeleri gibi, şirketin işletme sermayesindeki değişimin hızı ve yönüyle de belirlenebilir. Bu değer kısa vadeli borçlarının geri ödenmesinden sonra şirketin özkaynaklarının dengesi olarak anlaşıldığından, bu göstergedeki artış otomatik olarak kuruluşun likiditesindeki artışı gösterir.
Bu yüzden, işletmedeki profesyonel ekonomistler tarafından işletilen likidite göstergelerini inceledik. Umarız bu konuyu çözmüş oluruz, böylece hiçbir sorunuz kalmaz.
