Finansal oran bağımlılık, şirketin finansal istikrarının işaretlerinden biridir. Finansal sürdürülebilirlik, şirketin arasındaki dengeyi korurken, çalışma ve gelişme kabiliyetini gösterir. varlıklar ve borçlar. Bir şirketin nakit akışı en uygun ve dengeli ise finansal olarak istikrarlı olarak adlandırılabilir, mevcut faaliyetleri yürütmek ve alınan kredileri karşılamak için finansal kaynaklar vardır. Bu şirket yatırım çekici olarak adlandırılacak ve sahipler için kabul edilebilir bir risk derecesine sahip olacak.
tanım
Finansal bağımlılık oranı, şirketin üçüncü taraf kredilerine olan bağımlılığını göstermektedir. Bu gösterge, özkaynak yoğunlaşma göstergesinin tersidir. Orandaki artış, şirket finansmanında dış kredi seviyesinde bir artış olduğunu göstermektedir. Birine yapılan indirim, şirketin tamamen sahipleri tarafından finanse edildiğini gösterir. Katsayının analizi anlaşılabilir ve basittir: 1.25'e giderse, bunun anlamı şirket varlıklarına yatırılan 1.25 ruble, 0.25 ruble. ödünç alınır.
Söz konusu göstergeye de denir. özerklik katsayısı. Deterministik faktör analizinde kullanım için uygun olduğundan pratikte sıkça kullanılır.
Finansal bağımlılık oranı, şirketin varlık satışındaki tüm borçlarını karşılama kabiliyetini göstermektedir.
Finansal istikrarı etkileyenler
Mali bağımlılık oranı, şirketin finansal refahının göstergelerinden biridir.
Finansal istikrar, şirketin varlıklar ve borçlar arasındaki dengeyi korurken çalışma ve iyileştirme kabiliyetini gösterir. Bir şirketin nakit akışı en uygun ve dengeli ise finansal olarak istikrarlı olarak adlandırılabilir, mevcut faaliyetleri yürütmek ve alınan kredileri karşılamak için finansal kaynaklar vardır. Bu şirket yatırım çekici olarak adlandırılacak ve sahipler için kabul edilebilir bir risk derecesine sahip olacak. Şirketin finansal durumu şu faktörlere bağlıdır:
- özsermaye miktarı;
- varlık kalitesi seviyesi;
- gelir büyüklüğü ve gelirinin istikrarı;
- finansal ve operasyonel risk dikkate alınarak karlılık göstergesi;
- likidite oranı;
- hızlı bir şekilde dış kredileri çekme yeteneği.
Bununla birlikte, son iki oran finansal istikrara dayanmaktadır.
İşletmenin finansmanı ile üçüncü taraf kredileri seviyesindeki artışla birlikte şirketin borç ödeme gücü düşer. Bu, şirketin düşük bir finansal bağımsızlığı anlamına gelir. Mali bağımlılık oranı, bankacılık kurumları ve ortaklarıyla olan ilişkilerin kalitesini gösterir ve etkiler.
Bununla birlikte, şirketin varlıklarında tutulan etkileyici sermaye miktarı da gelişiminin başarısını göstermez. Kârlılık yalnızca kendi kullanımınızı değil, aynı zamanda ödünç alınan kaynakları kullanırken de artar. Bu nedenle, kredi payının şirketin öz kaynaklarına en uygun oranını seçmek önemlidir.
Mali bağımlılık katsayısı nasıl hesaplanır
Hesaplama için formül aşağıdaki gibidir:
Toplam varlıklar (borçlar) / özkaynak
Ya da öylesine:
KZ = ЗК / СК
burada SK eşitliktir;
ZK - borç alınan sermaye.
Ayrıca, gösterge denge çizgileri kullanılarak hesaplanabilir:
Bilançoda finansal bağımlılık katsayısı nasıl hesaplanır = (Row 1400 Form 1 + Row 1510 Form 1 + Row 1520 Form 1 + Row 1550 Form 1) / Row 1300 Form 1.
Göstergeyi hesaplama yöntemleri
Göstergeyi hesaplamak için üç ana yöntem kullanılır:
- Şirket mallarının likiditesinin incelenmesi (varlıklar).
- Finansal tabloların hareketliliğinin incelenmesi (raporlama kalemlerinin uygulanabilirliklerine göre dağılımı ve varlık ve borç ilişkisinin incelenmesi).
Şirketin çalışması, kredileri ödeme kabiliyeti. Burada karşılaştırmalı (analitik) bir denge de kurulmakta, ticari faaliyet oranlarının bir değerlendirmesi yapılmaktadır.
Bu yöntemler, finansal bağımlılık katsayısını optimal ve kapsamlı bir şekilde incelemenizi sağlar.
Göstergenin standart değeri 0,7 olmalıdır. Eğer aşarsa, şirket üçüncü taraf ödünç alınan kaynaklara olan bağımlılığını arttırır.
Finansal bağımlılık oranının yorumlanması
Değerlendirilen finansal bağımlılık katsayısı, şirketin üçüncü taraf finansman kaynaklarına bağımlılığını göstermektedir.
Dış kaynaklara olan güçlü bağımlılık, şirketin konumunu satışlardaki düşüşle olumsuz yönde etkilemekle tehdit ediyor, çünkü kredilere faiz ödemenin maliyeti, şirketin satışlardaki düşüşle orantılı olarak azaltamayacağı sabit bir maliyettir.
Ek olarak, yüksek bir bağımlılık oranı kısa sürede şirketin özellikle kötü zamanlarda piyasada ortalama bir oranda yeni krediler çekmekte zorlanacağı gerçeğine yol açacaktır.
Yabancı uygulama
Yabancı kredileri çekme seviyesine gelince, yabancı şirketlerin uygulamalarında farklı görüşler bulunmaktadır. Bunlardan en popüler olanı, uzun vadeli kredilerin toplam kaynaklarındaki özkaynak seviyesinin oldukça yüksek olması, düşük seviyenin ise% 60 olması gerektiğidir (0.6). Çubuk daha düşükse, kişisel sermaye getirisi artık en uygun değerleri karşılamayacaktır.
Gösterge değerinin arttırılması
Ekonomik analizde “özkaynak finansal bağımlılığı oranı” göstergesini azaltmaya yönelik tüm eylemlerin olumlu olarak değerlendirildiğini anlamak önemlidir. Başka bir deyişle, herhangi bir işletme, operasyonların istikrarını arttırmak için kendi kaynaklarının payını arttırmaya çalışacaktır. Düşük maliyetli kredilerin çekiciliği nedeniyle finansal kaynak miktarının arttırılmasının olumlu ve yetkin bir çözüm olduğu düşünülmelidir. Bunları elde etmek için, formülünü yetkin hesaplamaları yapmayı ve sonuç çıkarmayı kolaylaştıran finansal bir bağımlılık oranına ihtiyacımız var.
Sonuç olarak, söz konusu gösterge, şirketin borç alınan kaynaklara bağımlılığını tanımlayan finansal bir değer göstermektedir. Normatif değeri 0.5-0.7 pp çerçevesinde olması gereken finansal bağımlılık oranı, sahip olunan sermayenin ve borç alınan sermayenin oranı olarak hesaplanır.
