Her işletme sahiplerine karlı ve karlı olmalıdır. Büyüme veya üretim kapasitesindeki artış zamanlarda, yönetim ek borç alınan sermaye kullanmaya karar verebilir.
İşletmenin finansal istikrarı, şirketin dış kaynaklardan bağımsızlığını belirleyen bir göstergedir. Bir işletmenin kendi kendine yeterliliğinin, dış fonlar olmadan ne kadar verimli yapabileceğinin analizinde kullanılır.
Kapsamlı bir çalışma için ekonomistler, işletmenin istikrarlılık faktörlerini kullanırlar. Ancak bu şekilde, şirketin mevcut ihtiyaçları kendi sermayesi ile nasıl karşılayabildiğini bulmak için bilançodaki varlık ve yükümlülüklerin objektif bir karşılaştırması yapılabilir.
Finansal istikrar göstergeleri Katsayıları kullanılarak analiz edilir. Bunlardan en yaygın olanını düşünün.
Özerklik oranı
Aynı zamanda denir finansal oran bağımsızlık. Onun yardımı ile, şirketin özkaynaklarının mevcut tüm sermaye yapısında ne kadar yer kapladığını görmek mümkündür.
Temel olarak kabul edilir; adalet işletmenin varlığında bulunur.
Kararlılık katsayısı nasıl hesaplanır?
Özerklik katsayısının değerini bulmak için aşağıdaki formülü kullanmanız gerekir:
Ka = Ks / A,
burada:
- Ka, özerklik katsayısıdır;
- Ks - özkaynak (1300. Bakiye çizgisi);
- Ve - şirketin varlıkları (bilanço No: 1600).
Bu stabilite katsayısının, değeri 0.5-0.7 aralığında olduğunda normal olacağı belirlenmiştir.
Bu, özkaynakların toplam varlıkların% 50-70'i olması gerektiği anlamına gelir. Bu durumda, istikrar katsayısı, şirketin göreceli olarak iyi bir finansal bağımsızlığa sahip olduğunu gösterecektir.
Mali bağımlılık katsayısı
Borçlu fonların şirketin toplam yükümlülükleri içindeki payının oluşturulmasına yardımcı olur. Böyle bir istikrar katsayısı, ekonomik faaliyetlerin gerçekleştirilmesinde finansal bir kaynak olarak kullanılan borçlanan sermayeye bağımlılık seviyesinin anlaşılması için kullanılmaktadır.
Aşağıdaki şekilde hesaplanır:
Kfz = O / P,
burada:
- Kfz - finansal bağımlılık katsayısı
- О - şirketin genel yükümlülükleri (1400, 1500, 1530 no'lu bilanço satırları, kuruculara borçlanma netliği, 1540 no'lu bilanço);
- P - borçlar (1700.
Ayrıca, “O” içermelidir: sahiplerine borç, uzun vadeli ve cari borçlar Takip eden dönemler için gelirler ve gelecekteki giderler için rezervler.
Bu katsayının değeri 0,5-0,8 arasında değiştiğinde normal olur. Bu, yükümlülük seviyesinin şirketin toplam borç seviyesinin% 50-80'ini aşmaması gerektiği anlamına gelir.
Başka bir durum gözlenirse, işletmenin ekonomik faaliyetinin gerçekleştirildiği kaynakların yapısını gözden geçirmeye değer.
Ödenmiş sermayenin özkaynaklara oranını gösteren oran
Ödünç alınan fonların özkaynak düzeyi hakkında genel bilgi edinmek için bu kararlılık katsayısını kullanın. Hesaplama için formül aşağıda verilmiştir. Özkaynakların ne kadarının özkaynakların birim başına olduğunu anlamakta yardımcı olur.
Böyle bir stabilite katsayısı aşağıdaki gibi hesaplanabilir:
KZ = KZ / K
burada:
- KZs - borç alınan sermayenin özkaynaklara oranını gösteren katsayısı;
- KZ - Ödünç alınan sermaye (bilanço satırları 1500, 1400).
Tipik olarak, bu katsayının değerleri dinamik olarak karşılaştırılır. Limit normal değeri 0,7'dir. Yukarıdakilerin tümü, işletmenin finansal istikrarının güvenilir olmadığını, çünkü borç alanlara borç verenin borçlanma yükümlülüğünü yerine getirme riski bulunduğunu göstermektedir.
Kendi işletme sermayesinin manevra kabiliyeti oranı
İşletme sermayesinin özkaynak olan kısmını bilmeniz gerekiyorsa, bu istikrar katsayısı kullanılır.
Aşağıdaki gibi hesaplanabilir:
Km = Oss / Ks,
burada:
- Km - kendi işletme sermayesinin manevra kabiliyeti katsayısı;
- Oss - İşletmenin kendi işletme sermayesi (1300 sayılı bakiye satırından 1100 numaralı sayfayı çıkarmanız gerekir).
Manevra kabiliyeti en iyi dinamizmde analiz edilir. Doğal olarak, bu oran borç alınan sermaye miktarına bağlıdır. Değer 0,2-0,5 aralığındaysa, manevra kabiliyeti normal kabul edilir.
Normdan sapmalar, çok yüksek bir borçlanma fonu seviyesine veya özkaynak miktarında keskin bir artışa işaret edebilir.
İmmobilize fonların ve mobil varlıkların oranını gösteren oran
Bu finansal istikrar katsayısını kullanarak, sermayenin yapısını analiz edebilirsiniz. Mevcut sermayenin aktif sermayenin ne kadarını oluşturduğunu gösterir.
Hesaplama için aşağıdaki formülü kullanın:
Km / u = Ao / Ano,
burada:
- Km / i - hareketsizleştirilmiş fonların ve mobil varlıkların oranını gösteren katsayı;
- AO - cari varlıklar (bilanço No. 1200);
- Avno - Cari olmayan varlıklar (1100.
Bu göstergenin normatif değerleri olmadığından analizini dinamik olarak yapmak gelenekseldir. Gösterge zamanla azalırsa, bu durum mevcut olmayan varlıkların toplam miktarının arttığı ve bunun tersi anlamına gelir.
Güvenlik oranı işletme sermayesi
Bu finansal istikrar katsayısı, işletme sermayesinin özkaynakları ne kadar karşılayabileceğini açıkça göstermektedir. Hesaplamalar için aşağıdaki formülü kullanmaya değer:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
burada:
- Kosz - Çalışma sermayesi güvenliğinin özkaynaklara oranı.
Bu katsayının değeri 0,1'den fazlaysa, şirkete uygun düzeyde kendi fonları sağlandığı düşünülür. Gösterge daha azsa, işletme sermayesinin genel yapısındaki borç alınan fonların sayısını azaltmayı düşünmeye değer.
Aslında, aksi takdirde, alacaklılara ödenmemiş borcu olan girişimin iflas riski artar.
Finansal istikrar oranının değeri ne olmalıdır?
Yukarıda, işletmenin finansal istikrarını hesaplayabileceğiniz çeşitli göstergeler ve oranları verilmiştir. Bunları analiz ederken, değerleri geçerli sayılan değerlerle karşılaştırmaya değer.
Farklı endüstrilerin, faaliyetlerinin özellikleriyle ilgili olabilecek farklı gösterge değerleri ile karakterize edildiği unutulmamalıdır.
Bu nedenle, herhangi bir sonuca varmadan önce, çalışmaya benzer olan diğer şirketlerin yaklaşık olarak aynı analizini yapmak ve aynı sektördeki faaliyetlerini yürütmek gerekir.
Göstergelerin dinamik olarak çalışılması gerekir.
Hesaplanan herhangi bir kararlılık katsayısı, yalnızca mevcut durum tarafından analiz edildiğinde eksik bir resim gösterir. Evet, şirketin bir risk alanına girmediği belirli sınırlamalar vardır.
Ancak, yıldan yıla sayıların belirtilen sınırlar içinde kaldığı, ancak farklı anlamları olduğu zaman ne yapılmalı?
Bu tür göstergelerdeki değişikliklerin dinamiğinin bir analizi, bu görevle başa çıkmaya yardımcı olacaktır.Bu çalışma nedeniyle, şirketin gelişim trendlerini finansal istikrar açısından görebilirsiniz.
Neye benziyor? Örneğin, özerklik katsayısını hesaplamak için koşullu rakamlar alın.
Bizim durumumuzda, 2014 yılında 0,66 düzeyinde çıktı. 2013 yılında aynı göstergenin 0,55 olduğunu varsayalım. Yani, 2014 yılı boyunca, özerklik katsayısı 0,11 oranında artmıştır.
Bu göstergenin bu dinamiklerinden ne gibi sonuçlar çıkarılabilir? Özerklik göstergesinin varlıklarda özkaynak payını gösterdiği göz önüne alındığında, bilanço yapısında olumlu bir değişiklik meydana geliyor.
Yani, özkaynakların payı% 11 arttı. Bu, şirketin daha az kaldıraca sahip olması veya öz sermayeye dönüşmüş kendi fonlarının olması durumunda mümkündür.
Bu, şirketin genel finansal istikrarını artıran olumlu bir olgudur. Böyle bir durum, varlıkların yapısını değiştirmek için işletme yönetimi tarafından doğru yönetsel kararların benimsenmesinin sonucu olabilir.
Aynı şekilde, farklı dönemlerden ve diğer göstergeler için bilgileri karşılaştırmanız gerekir. Bu, şirketin hangi yöne doğru hareket ettiğini, finansal istikrarını ve bağımsızlığını arttırıp artırmadığını veya bunun tersine ödeme yeterliliği kaybına neden olabilecek borç yükümlülüklerini biriktirdiğini anlamayı mümkün kılacaktır.
Herhangi bir işletme dış etkenlerden bağımsız olmak için çaba göstermelidir.
Sonuç
Çok sayıda orana rağmen, amaçları aynı - şirketin dış borç alınan sermayeden finansal bağımsızlık seviyesini göstermek.
Yukarıdaki finansal istikrar göstergelerini kullanarak işletmenin borç alınan fonlara bağımlılığının kapsamlı bir analizini yapabilirsiniz. Bu oranlar, yönetim personelinin, çekilme konusundaki niteliklerinin yanı sıra kendi sermayesi ve ödünç alınan sermaye kullanımının değerlendirilmesine yardımcı olacaktır.
Böyle bir analiz yapılırken endüstri faktörü göz önüne alınmaya değer. Şirketin işini yaptığı ekonominin sektörüne bağlı olarak, varlıkların yapısı, mevcut ve cari olmayan varlıkların oranı değişebilir, bu da borçlanma fonları ile kapsanması kapsamının az veya çok olmasını gerektirir.
