การลดราคาคือ กลไกทางการเงิน โดยที่ผู้กู้ได้รับสิทธิ์ในการเลื่อนการชำระเงินให้กับเจ้าหนี้ในช่วงระยะเวลาหนึ่งเพื่อแลกเปลี่ยนกับอัตราร้อยละเพิ่มเติม ในสาระสำคัญซึ่งหมายความว่าบุคคลที่เป็นหนี้เงินซื้อโอกาสที่จะมอบให้แก่ผู้กู้ในอนาคต กลไกนี้จะช่วยให้การกระจายของแหล่งเงินสดฟรีในที่สุดมีส่วนร่วมในการพัฒนาเศรษฐกิจ
แนวคิดพื้นฐาน
ส่วนลดคือความแตกต่าง (แสดงในเงื่อนไขแบบสัมบูรณ์หรือแบบสัมพัทธ์หรือการใช้ดัชนี) ระหว่างเงินเริ่มต้นที่จะต้องมอบให้กับผู้กู้ในปัจจุบันและจำนวนหนี้ที่ต้องชำระในอนาคต เนื่องจากกลุ่มผู้กู้มีความเสียหาย (อัตราเงินเฟ้อบวกกับความเป็นไปได้ของรายได้ทางเลือก) ที่เกี่ยวข้องกับการเลื่อนการส่งคืนกลไกทางการเงินนี้เกี่ยวข้องกับอัตราร้อยละเพิ่มเติมสำหรับความล่าช้าในสัญญาเริ่มต้น
อัตราคิดลด
การบัญชีสำหรับปัจจัยเวลาแสดงถึงความจำเป็นในการเปรียบเทียบจำนวนในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน เราทุกคนเข้าใจว่าหนึ่งพันดอลลาร์ในขณะนี้และในหนึ่งเดือนเป็นสองจำนวนที่แตกต่างกัน วิธีส่วนลดเกี่ยวข้องกับการนำรายได้ในอนาคตมาสู่วันที่ สำหรับสิ่งนี้สัมประสิทธิ์พิเศษ (kd) สูตรส่วนลดจะมีลักษณะดังนี้: P = F x Kdที่ P คือผลรวมที่นำมาสู่ปัจจุบัน F คือรายได้ในอนาคต K สัมประสิทธิ์d เท่ากับ 1: (1 + i)n. ในสูตรสุดท้าย, i คืออัตราดอกเบี้ยและ n คือหมายเลขงวด ค่าผกผันของตัวบ่งชี้นี้คือค่าสัมประสิทธิ์การสะสมซึ่งใช้เพื่อนำจำนวนเหล่านี้ไปสู่งวดอนาคต ในกรณีนี้ F = P x (1 + i)n. ดังนั้นอัตราคิดลดทำให้คุณเข้าใจว่าคุณต้องเพิ่มดอกเบี้ยเงินกู้เท่าไหร่
ตัวอย่างงาน
พิจารณาการประยุกต์ใช้สูตรสำหรับตัวอย่างที่เฉพาะเจาะจงนั่นคือโครงการลดราคา ตัวอย่างเช่นเราเสนอให้ $ 100 ในห้าปีหรือ 50 ตอนนี้ จะเลือกอะไรดี? ประสบการณ์ชี้ให้เห็นว่าตัวเลือกหลังนั้นดีกว่า แต่จริงๆแล้วทุกอย่างไม่ใช่เรื่องง่าย ลองคำนวณจำนวนเงินในอนาคตในปัจจุบันเท่ากับ เมื่อต้องการทำสิ่งนี้ให้คำนวณตัวคูณส่วนลด สำหรับสิ่งนี้เราต้องการอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ย สมมติว่ามันคือ 12% สัมประสิทธิ์จะเท่ากับ (1 + 0.12)5 = 1.76 ซึ่งหมายความว่า 100 ดอลลาร์ในอนาคตเป็น 56.74 ในปัจจุบัน ดังนั้นสามัญสำนึกผิดจะดีกว่าที่จะเลือกตัวเลือกแรก
ฟังก์ชั่นลดราคา
การเปรียบเทียบรายได้ปัจจุบันและอนาคตโดยพิจารณาจากปัจจัยเวลาสามารถทำได้โดยใช้กราฟ ฟังก์ชันส่วนลดใช้ในการสร้างแบบจำลองทางเศรษฐกิจ ยูทิลิตี้ยังลดลงตามเวลา การลดแบบเอ็กซ์โปเนนเชียลและไฮเพอร์โบลิกเป็นสองตัวอย่างที่อธิบายบ่อยที่สุด กรณีแรกขึ้นอยู่กับข้อเสนอว่าอัตราการทดแทนระหว่างระดับการบริโภค ณ จุดต่าง ๆ ในเวลาขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาอยู่ไกลแค่ไหน ดังนั้นจึงมักถูกพิจารณาว่าไม่สอดคล้องกันแบบไดนามิก การลดราคาแบบเอ็กซ์โปเนนเชียลเป็นวิธีการที่ช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบความเพียงพอของตัวเลือกตามปัจจัยเวลา มันถูกใช้อย่างกว้างขวางเนื่องจากความเรียบง่ายของมัน อย่างไรก็ตามการลดไฮเปอร์โบลิกเป็นวิธีที่แม่นยำยิ่งขึ้น ภูมิปัญญาที่นิยมกล่าวว่าหัวนมในมือดีกว่านกกระเรียนในท้องฟ้า แต่ในทางปฏิบัติเรามักสังเกตว่าเป็นการยากที่เราจะเลื่อนการรับชำระหนี้เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ แต่ความแตกต่างระหว่างข้อตกลงให้คืนกลับมาหลังจากแปดหรือเก้าเดือนนั้นดูเหมือนจะไม่ชัดเจนวิธีการคิดลดขั้นสูงคำนึงถึงคุณสมบัติของมนุษย์นี้
คุณค่าในทางปฏิบัติ
ทำไมพันดอลลาร์จึงดีกว่าจำนวนใกล้เคียงกัน แต่ในอนาคต ทั้งหมดนี้เป็นเพราะความจริงที่ว่าเงินที่ได้รับในขณะนี้สามารถลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ ดังนั้นการเลื่อนการชำระหนี้จึงเชื่อมโยงกับกลไกทางการเงินดังกล่าวเป็นการดำเนินงานส่วนลด แนวคิดนี้เกี่ยวข้องกับแนวคิดของค่าเสียโอกาส ความล่าช้าในการชำระเงินหมายความว่าบุคคลไม่สามารถใช้เงินของเขาในช่วงเวลาหนึ่ง ลูกหนี้ชดเชยสิ่งเหล่านี้อย่างแท้จริง ต้นทุนค่าเสียโอกาส
คุณสมบัติของการคำนวณ
อัตราผลตอบแทนจะคำนวณตามผลตอบแทนประจำปีจากการลงทุน เนื่องจากคุณสามารถได้รับดอกเบี้ยจากจำนวนเงินที่ได้รับจากการลงทุนก่อนหน้านี้รายได้ปัจจุบันจะดูดีกว่าเงินที่คล้ายกันในอนาคต ดังนั้นการลดมูลค่าของเงินทุนหมายถึงการลดทุนตามการลดลงของวันที่ นักธุรกิจชอบที่จะทำซ้ำในเวลานั้นคือเงิน และภูมิปัญญาประจำวันนี้ได้รับการยืนยันโดยสูตรลดราคา ราคาของเงินในวันนี้และวันพรุ่งนี้จะไม่เหมือนกัน หากลูกหนี้ไม่สามารถให้จำนวนที่เหมาะสมได้ในขณะนี้และกำลังเจรจาเพื่อเลื่อนวันที่คืนมาเขาควรเตรียมพร้อมสำหรับความจริงที่ว่าเขาจะต้องครอบคลุมต้นทุนค่าเสียโอกาสของผู้ให้กู้โดยจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์เพิ่มเติม
อัตราคิดลด
การกำหนดราคาในตลาดเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนซึ่งขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย หนึ่งในนั้นคือ อัตราคิดลด เป็นที่เชื่อกันว่าควรเลือกในลักษณะที่สอดคล้องกับต้นทุนของเงินทุน แนวคิดหลังนั้นแยกไม่ออกด้วยอัตราผลตอบแทน แน่นอนว่าควรมีการปรับความเสี่ยง อัตราคิดลดที่ใช้กับ บริษัท อาจแตกต่างกันอย่างมาก:
- ที่เพิ่งเริ่มต้นในการค้นหาการลงทุน - 50-100%
- พวกเขาอยู่ในช่วงต้นของการก่อตัว - 40-60%
- บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นในตลาดเริ่มต้น - 30-50%
- บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่ - 10-25%
อัตราส่วนลดที่สูงขึ้นสำหรับ startups สะท้อนให้เห็นถึงปัญหาที่เกี่ยวข้อง:
- เมื่อเปรียบเทียบกับยอดขายที่ครบกำหนดสิทธิ์ในการขายสิทธิในทรัพย์สินจะลดลงเนื่องจากหุ้นของพวกเขาไม่ได้ทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
- นักลงทุนจำนวน จำกัด
- มีความเสี่ยงสูง
- การคาดการณ์ในแง่ดีเกินไปของผู้ก่อตั้งที่กระตือรือร้น
รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์
เพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนในอนาคตซึ่งเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพใน บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นจะมีการใช้ตัวชี้วัดสามตัวซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราคิดลด ในหมู่พวกเขาคือ:
- อัตราความเสี่ยงฟรี นี่คือผลตอบแทนร้อยละจากการลงทุนในตราสารทางการเงินที่ปลอดภัยเช่นพันธบัตรรัฐบาล
- เดิมพันเดิมพัน นี่เป็นตัวบ่งชี้ว่าราคาหุ้นของ บริษัท ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดอย่างไร หากอัตรานี้มากกว่าหนึ่งเราจะจัดการกับฟองทางการเงิน หัก - ราคาหุ้นไปเทียบกับตลาด
- ความเสี่ยงระดับพรีเมี่ยม นี่คือผลตอบแทนจากการลงทุนที่นักลงทุนต้องการในสภาวะปกติ
ในกรณีนี้อัตราส่วนลดคือผลรวมของตัวบ่งชี้แรกและตัวที่สองคูณด้วยตัวที่สาม แอปพลิเคชั่นนี้เป็นกุญแจสำคัญสู่ประสิทธิภาพการลงทุน
