ลดกระแสเงินสด วิธีลดกระแสเงินสด

กระแสเงินสดที่ลดลงแสดงถึงกระแสการเงินที่เกี่ยวข้องกับโครงการต่าง ๆ และปรับตามวิธีการแจกจ่ายเมื่อเวลาผ่านไปและดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นจากกองทุนที่ลงทุน ที่นี่เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องคำนึงถึงแง่มุมเนื่องจากโครงการการลงทุนส่วนใหญ่มีลักษณะโดยความจริงที่ว่าต้นทุนหลักหรือการไหลออกของเงินทุนเกิดขึ้นในปีแรกและรายได้จากพวกเขานั่นคือกระแสเงินสดจะกระจายไปอีกหลายปี

คุณค่าทางเศรษฐกิจ

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ บริษัท ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักซึ่งเป็นมูลค่าของสินทรัพย์ในตลาดเช่นเดียวกับจำนวนรายได้ที่ได้รับจากการดำเนินกิจกรรมที่มีประสิทธิภาพ ณ เวลาปัจจุบัน เป้าหมายของนักลงทุนที่มีศักยภาพคือการได้รับผลกำไรที่เฉพาะเจาะจงจากเงินทุนของพวกเขา ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรของการทำงานขององค์กรจึงเป็นสิ่งที่สำคัญมากไม่เพียง แต่สำหรับเจ้าของเท่านั้น แต่ยังรวมถึงนักลงทุนด้วยซึ่งเป็นสาเหตุที่ต้องคำนึงถึงในระหว่างการดำเนินงานประเมินมูลค่าเพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจ

วิธีการลดกระแสเงินสดกลายเป็นวิธีที่ใช้บ่อยที่สุดในการประเมินลักษณะเหล่านี้ วิธีนี้มีความเกี่ยวข้องเนื่องจากกระบวนการบริหารกระแสเงินสดสำหรับทุกฝ่ายมีความสำคัญอย่างยิ่ง: สามารถใช้เพื่อจัดการมูลค่าของธุรกิจเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินของ บริษัท เอง กระแสเงินสดลดสามารถเปรียบเทียบรายได้และค่าใช้จ่ายโดยคำนึงถึงค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายบัญชีลูกหนี้เงินลงทุนการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท เอง นั่นคือเหตุผลที่หลายคนใช้วิธีนี้ในการคำนวณ

ใช้อย่างไร?

ข้อมูลเชิงประจักษ์แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดคิดลดมีความสัมพันธ์กับมูลค่าขององค์กรในตลาด แต่ผลกำไรในแง่ของการบัญชีนั้นไม่สัมพันธ์กับมูลค่าตลาดเพราะในอดีตไม่สามารถใช้เป็นปัจจัยกำหนดมูลค่าขององค์กรได้

เมื่อใช้วิธีนี้จะมีการคำนวณต้นทุนด้วยวิธีใดวิธีหนึ่ง การวิเคราะห์และการคาดการณ์รายได้รวมการลงทุนและค่าใช้จ่ายการคำนวณกระแสการเงินสำหรับแต่ละปีที่รายงานอัตราคิดลดจะถูกคำนวณแล้วกระแสเงินสดที่มีอยู่จะถูกคิดลดมูลค่าส่วนที่เหลือจะถูกคำนวณ หลังจากทั้งหมดนี้คุณจะต้องสรุปมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตด้วยมูลค่าคงเหลือปรับและตรวจสอบผลลัพธ์

ตัวเลือกการคำนวณที่แตกต่างกัน

วิธีการลดกระแสเงินสดช่วยให้คุณสามารถใช้สองประเภทในการคำนวณมูลค่าขององค์กร: ทุนและการลงทุน หากเรากำลังพูดถึงส่วนของผู้ถือหุ้นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดคือระดับของข้อมูลที่ได้รับจากผู้จัดการ บริษัท เนื่องจากความต้องการของ บริษัท ในการระดมทุนจะถูกนำมาพิจารณา ในทางปฏิบัติกระแสเงินสดที่ไม่ใช่หนี้นั้นถูกใช้โดยนักลงทุนเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการของ บริษัท โดยการดึงดูดเงินทุนใหม่จากผู้กู้

การคำนวณกระแสเงินสดคิดลดสำหรับเงินทุนของ บริษัท ทำขึ้นในลักษณะพิเศษ ค่าเสื่อมราคาและการเปลี่ยนแปลงของหนี้สินระยะยาวจะถูกบวกเข้ากับกำไรสุทธิในช่วงระยะเวลาหนึ่งและการลงทุนสำหรับงวดและการเพิ่มทุนหมุนเวียนของ บริษัท จะถูกหักออกจากจำนวนเงินที่ได้รับสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่ากระแสเงินสดคาดว่าในอีก 5 ปีข้างหน้า ความน่าจะเป็นที่จะมีการเบี่ยงเบนบางอย่างจากการพยากรณ์สูงดังนั้นการคาดการณ์ทั้งหมดจึงถูกรวบรวม: มองโลกในแง่ดีมองโลกในแง่ร้ายและเป็นไปได้มากที่สุด สำหรับแต่ละอัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะถูกคำนวณและวางน้ำหนักเฉพาะ กระแสเงินสดสำหรับส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมสามารถระบุได้หรือจริง มูลค่าของกระแสเงินสดคิดลด ณ สิ้นปีหรือกลางปี ในกรณีหลังผลลัพธ์จะแม่นยำมากขึ้นดังนั้นจึงเป็นที่นิยมมากกว่า

อัตราคิดลด

ในขั้นตอนการกำหนดอัตราคิดลดจำเป็นต้องเข้าใจว่าเป็นอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าซึ่งเพียงพอสำหรับผู้ลงทุนที่จะเห็นความเป็นไปได้ในการลงทุนกองทุนของพวกเขาใน บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความเป็นไปได้ของการลงทุนทางเลือก ระดับความเสี่ยง ที่นี่มีความเสี่ยงที่เข้าใจได้ว่าเป็นความน่าจะเป็นของความแตกต่างของความคาดหวังกับผลลัพธ์ที่ได้รับจริงรวมถึงการสูญเสียทรัพย์สินอันเนื่องมาจากการล้มละลายขององค์กรปัจจัยทางเศรษฐกิจหรือการเมืองรวมถึงเหตุการณ์ต่าง ๆ

จะทำอย่างไรต่อไป

เมื่อลดราคาแล้ว กระแสเงินสดสุทธิ คำนวณแล้วคุณควรระบุจำนวนของรายได้ทางธุรกิจที่จะเกิดขึ้นในช่วงหลังการคาดการณ์ การคำนวณจะขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่ามูลค่าที่เหลืออยู่คือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่ได้รับหลังจากระยะเวลาการพยากรณ์ไม่ต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึงมูลค่าของกระแสการเงินทั้งหมดในทุกช่วงเวลาที่ยังคงอยู่นอกกรอบของปีการคาดการณ์หนึ่งปี ค่าที่เหลือสามารถคำนวณได้โดยใช้วิธีใดวิธีหนึ่ง

วิธีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์สุทธิกำหนดให้ราคาตามบัญชี ณ วันสิ้นงวดเป็นมูลค่าคงเหลือ สำหรับองค์กรที่ทำกำไรการใช้วิธีนี้ไม่เหมาะสม

สำหรับการประเมินค่าสภาพคล่องนั้นจะต้องคำนวณตัวบ่งชี้สำหรับสินทรัพย์ ณ สิ้นงวดการพยากรณ์ มีการรวมกันของปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าสภาพคล่อง ที่นี่เราสามารถแยกความน่าดึงดูดใจต่ำเนื่องจากลักษณะที่ไม่เหมาะสมปัจจัยอุตสาหกรรมและการกระจายดินแดน

ผลการวิจัย

เพื่อความสมบูรณ์ของการประเมินสำหรับ บริษัท ที่มีอยู่คุณสามารถใช้ทั้งกระแสเงินสดคิดลดและตลาดหรือค่าใช้จ่าย ด้วยวิธีนี้คุณสามารถหลีกเลี่ยงความรู้สึกส่วนตัวในระดับหนึ่งโดยทำการประเมินธุรกิจให้ถูกต้องที่สุด