ระยะเวลาคืนทุนสำหรับการลงทุน ส่วนลดระยะเวลาคืนทุน วิธีการคำนวณระยะเวลาคืนทุนของโครงการ

การประเมินทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุนเผยให้เห็นถึงความน่าดึงดูดใจมากกว่าการลงทุนทางเลือก

ความจำเป็นในการประเมินผล

มีเหตุผลหลายประการที่ทำให้จำเป็นต้องใช้ตัวชี้วัดของประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในระหว่างขั้นตอนการประเมินการลงทุนคือ:

• หากคุณตั้งใจจะใช้เงินกู้ธนาคารเพื่อลงทุนในระดับหนึ่ง ผลสุดท้ายของการคำนวณตามตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องจะทำให้สามารถประเมินความเป็นไปได้ของการชำระคืนในเวลาที่เหมาะสมรวมถึงการกำหนดระดับความมั่นคงของโครงการที่สัมพันธ์กับการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ตลาด

• ความสามารถในการประเมินโครงการนี้เป็นหนึ่งในองค์ประกอบของความเป็นเจ้าของ

• วิธีการที่ใช้ในการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนของโครงการต่าง ๆ สำหรับการคำนวณตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจ

การประเมินความเป็นไปได้ของการจัดหาเงินทุน

มันจะดำเนินการกับปัจจัยเวลาที่นำมาพิจารณาโดยกลุ่มตัวชี้วัดต่อไปนี้:

• มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV);
• ระยะเวลาคืนทุน (PP);
• ดัชนีความสามารถในการทำกำไร (IR);
• อัตราผลตอบแทนภายใน (GNI)
• แก้ไขอัตราผลตอบแทนภายใน (MVND)

ผลที่ได้จะช่วยให้นักลงทุนที่มีศักยภาพได้รับทราบว่าเขาจะสามารถคืนจำนวนเงินที่ลงทุนได้เร็วเพียงใดกำไรที่เขาคาดหวังจากการลงทุนนี้และความมั่นคงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในตลาด

การตีความแนวคิดของ "ระยะเวลาคืนทุน"

นี่คือระยะเวลาเมื่อสิ้นสุดที่จำนวนเงินลงทุนที่ลงทุนเท่ากับจำนวนรายได้ที่ได้รับ

ดังนั้นระยะเวลาคืนทุนของการลงทุน (ระยะเวลาคืนทุนหรือ PP ย่อ) สามารถแสดงเป็นเวลาที่ต้องใช้สำหรับการคืนทุนที่ลงทุนทั้งหมดหลังจากที่กำไรเริ่มเหนือกว่าต้นทุน

จะคำนวณระยะเวลาคืนทุนได้อย่างไร

กระบวนการนี้สามารถแสดงได้ในหลายขั้นตอนโดยเฉพาะ:

• ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่กำไรเริ่มก่อตัวและมูลค่าของอัตราส่วนลดกระแสเงินสดคิดลดของรายได้ที่สอดคล้องกันจะถูกคำนวณ
• การคำนวณกระแสเงินสดคิดลดสะสมจะดำเนินการ มันแสดงด้วยผลรวมเชิงพีชคณิตของกระแสรายได้ของโครงการและต้นทุนที่สอดคล้องกัน การดำเนินการนี้จะดำเนินการจนกว่าจะได้รับค่าบวกแรก
• ในขั้นตอนสุดท้ายระยะเวลาคืนทุน (PP) จะถูกคำนวณตามสูตร:

PP = ไม่ใช่ + Sn: DDP g.o. ที่ไหน

เลขที่ g.o - จำนวนปีที่นำหน้าปีคืนทุน

Sn - มูลค่าของมูลค่าที่ยังไม่ได้ชำระเมื่อต้นปีที่คืนทุน

gdo - กระแสเงินสดคิดลด ปีการคืนทุนที่สอดคล้องกัน

ดังนั้นตามข้อมูลที่มีอยู่เกี่ยวกับต้นทุนและสมมติฐานที่จำเป็นเกี่ยวกับผลกำไรในอนาคต (โดยเฉลี่ย) คุณสามารถคำนวณระยะเวลาคืนทุนของโครงการการลงทุนนั่นคือเข้าใจว่าเมื่อนักลงทุนจะคืนเงินทั้งหมดที่เขาลงทุน

สูตรการคำนวณระยะเวลาคืนทุนลดราคาของโครงการลงทุนที่มีศักยภาพ

การคำนวณข้างต้นของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุนเนื่องจากระยะเวลาคืนทุนของโครงการไม่ได้คำนึงถึงข้อเท็จจริงที่ว่าการลดลงของต้นทุนเงินภายในกรอบเวลา

ดังนั้นเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่แม่นยำและน่าเชื่อถือยิ่งขึ้นจึงจำเป็นต้องใช้อัตราคิดลดในการคำนวณ

หากมีทางเลือกอื่นนักลงทุนจะชอบโครงการที่ให้ระยะเวลาคืนทุนที่สั้นที่สุด

ตัวบ่งชี้ที่ควรพิจารณาเกี่ยวกับประสิทธิภาพเชิงเศรษฐกิจของการลงทุนควรมีมูลค่าเท่าใด?

ระยะเวลาคืนทุน การลงทุน ทำหน้าที่เป็นหนึ่งในพารามิเตอร์หลักที่ควรได้รับคำแนะนำในกระบวนการจัดระเบียบองค์กร ตามที่ได้อธิบายไปแล้วก่อนหน้านี้ปัจจัยนี้เป็นช่วงเวลาที่จำเป็นในการครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการฉีดการเงินเริ่มต้นรายได้ที่ได้รับจากกิจกรรมการลงทุน

ตามสถิติระยะเวลาคืนทุนสำหรับการลงทุนใน บริษัท ในประเทศส่วนใหญ่คือ 10 ปี ในรัสเซียมันมักจะน้อยกว่ามาก ตามกฎแล้วผู้ประกอบการมีเป้าหมายที่จะได้รับผลกำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในเวลาอันสั้น

เริ่มแรกเกณฑ์ที่พิจารณาของกิจกรรมของ บริษัท นั้นจะถูกคำนวณในกระบวนการจัดทำแผนธุรกิจซึ่งจำเป็นสำหรับการสร้าง บริษัท การคำนวณตัวบ่งชี้นี้ขึ้นอยู่กับวิธีการต่างๆที่พัฒนาโดยนักเศรษฐศาสตร์ที่มีคุณสมบัติสูง

แล้วในการดำเนินธุรกิจของ บริษัท ระยะเวลาคืนทุนอาจถูกประเมินค่ามากเกินไปขึ้นอยู่กับความเร็วของการดำเนินการตามแผนหรือตามความเป็นจริงทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น ในเรื่องนี้ระยะเวลาของผลกำไรที่สำคัญโดย บริษัท สามารถปรับได้

เหตุใดตัวบ่งชี้นี้จึงถูกคำนวณ

ระยะเวลาคืนทุนของโครงการสามารถใช้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดของพวกเขาซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวทางในการตัดสินใจที่สำคัญเกี่ยวกับการพัฒนาของธุรกิจบางอย่าง

เป็นที่ทราบกันดีว่าบ่อยครั้งที่ต้องมีการทำกำไรจำนวนมากเพื่อการลงทุนระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตามนักลงทุนและ บริษัท อาจไม่สนใจอย่างเต็มที่ในการพัฒนาสถานการณ์นี้

ระยะเวลาคืนทุนที่ลดลงของโครงการการลงทุนเพื่อพูดมีความสนใจมากขึ้นในนักลงทุนผู้ที่ดำเนินการอัดฉีดทางการเงินเข้าสู่องค์กร เหตุผลนี้อาจเป็นได้ว่าธนาคารที่ให้สินเชื่อแก่องค์กรการค้าตามกฎประกันความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นผ่านทางหลักประกัน และนักลงทุนในเรื่องนี้มีความเสี่ยงที่สำคัญเมื่อทำการลงทุนในองค์กร

บ่อยครั้งที่นักลงทุนทำการลงทุนระยะยาวในด้านต่าง ๆ (หลักทรัพย์ บริษัท ) แต่มีหลายกรณีที่นักลงทุนต้องการลดระยะเวลาของกำไรสูงสุดแม้จะอยู่ในความเสี่ยงสูง

ตัวบ่งชี้นี้เป็นพื้นฐานของหนึ่งในวิธีการง่าย ๆ ในการพิจารณาความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการฉีดการเงิน

ในหลายปีแห่งการปฏิบัติขั้นตอนสำหรับการประเมินประสิทธิภาพของการลงทุนนั้นดำเนินการโดยวิธีการพื้นฐานห้าวิธี (โดยไม่ต้องพิจารณาการเปลี่ยนแปลง) โดยมีเงื่อนไขรวมกันเป็นสองกลุ่ม: แบบไดนามิกและแบบง่าย (แบบคงที่)

ในบรรดาวิธีการแบบคงที่สำหรับการพิจารณาความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการลงทุนทางการเงินในโครงการการลงทุนมีเช่นการคำนวณระยะเวลาคืนทุนของการลงทุนและการคำนวณผลกำไรทางบัญชีของพวกเขา พวกเขาจะขึ้นอยู่กับค่าคงที่แยกจากกันของตัวบ่งชี้เริ่มต้นซึ่งเป็นพื้นฐานที่ประมาณการทางบัญชี

เมื่อใช้พวกเขาจะไม่คำนึงถึงอายุการใช้งานทั้งหมดของโครงการและระดับความไม่สม่ำเสมอของกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ต่างกัน อย่างไรก็ตามวิธีการเหล่านี้พบได้บ่อยมากเนื่องจากมีภาพประกอบที่ดีและความเรียบง่ายเพียงพอ พวกเขาส่วนใหญ่จะใช้สำหรับการประเมินผลการดำเนินงานของโครงการลงทุนในขั้นตอนแรกของการพัฒนา

หนึ่งในวิธีการข้างต้นขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้ที่เรียกว่าระยะเวลาคืนทุนของการฉีดทางการเงิน การคำนวณจะขึ้นอยู่กับหลักการบางอย่างของวิธีการทรัพยากรเพื่อขั้นตอนการประเมินประสิทธิภาพ

ข้อเสียของวิธีนี้

จุดลบหลักของวิธีการนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อกำหนดระยะเวลาคืนทุนคือกำไรเป็นตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากเงินลงทุนแต่ในทางปฏิบัติแล้วการลงทุนมักจะได้รับคืนเป็นกระแสเงินสดซึ่งประกอบด้วยจำนวนของค่าเสื่อมราคาและกำไรสุทธิ ดังนั้นการประเมินโครงการลงทุนที่อิงจากผลกำไรจะบิดเบือนผลลัพธ์ของการคำนวณอย่างมากและประเมินระยะเวลาคืนทุนของการฉีดครั้งแรกอย่างจริงจัง

ดังนั้นการคำนวณระยะเวลาคืนทุนจึงแนะนำให้ใช้เฉพาะเป็นวิธีเพิ่มเติมสำหรับการประเมินความเหมาะสมของการฉีดทางการเงิน ควรใช้เพื่อรับข้อมูลที่ช่วยขยายความเข้าใจเกี่ยวกับแง่มุมต่าง ๆ ของโครงการที่กำลังประเมิน บทบาทที่ จำกัด ของตัวบ่งชี้นี้จะแสดงในความจริงที่ว่าหากนักลงทุนระบุระยะเวลาสำหรับผลตอบแทนการลงทุนและระยะเวลาคืนทุนมากกว่ามูลค่าที่ระบุแนะนำให้โครงการลงทุนนี้ถูกแยกออกจากความสนใจ

สองตัวเลือกสำหรับการใช้ตัวบ่งชี้ในขั้นตอนการประเมินการลงทุน

ประการแรกโครงการลงทุนสามารถยอมรับได้หากมูลค่าของผลการคำนวณสุดท้ายได้มาซึ่งสามารถสรุปได้ว่าจะคืนทุน

ประการที่สองโครงการได้รับการยอมรับหากค่าของตัวบ่งชี้ระยะเวลาคืนทุนไม่เกินระยะเวลาที่แน่นอน (กำหนดล่วงหน้า) ค่าที่แตกต่างกันไปในช่วงกว้างที่เกี่ยวข้องกับแต่ละ บริษัท สิ่งนี้บ่งชี้ว่าไม่มีค่าบรรทัดฐานรวม

อะไรคือเหตุผลที่ชอบสำหรับรอบระยะเวลาคืนทุนลดราคาสำหรับนักลงทุน?

ระยะเวลาคืนทุนอย่างง่ายสำหรับการลงทุนทางการเงินในโครงการการลงทุนแสดงด้วยช่วงเวลาของผลตอบแทนปกติจากการลงทุนผ่านรายได้สุทธิทั้งหมด ตัวบ่งชี้นี้ไม่น่าสนใจสำหรับผู้ฝากเนื่องจากไม่ได้ระบุจำนวนและเงื่อนไขของการรับกำไรเพิ่มเติมที่เป็นไปได้ซึ่งเป็นเป้าหมายหลักของโครงการลงทุนและเหตุผลหลักสำหรับการนำรายได้เหล่านี้กลับมาใช้เพื่อชำระหนี้ที่เกี่ยวข้องจาก บริษัท วิกฤตการณ์ทางการเงิน

ระยะเวลาคืนทุนลดราคาสำหรับการฉีดทางการเงินเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนในแง่ของความพร้อมของข้อมูลเกี่ยวกับช่วงเวลาที่จะต้องได้รับผลกำไรเพิ่มเติมในโครงการการลงทุนเทียบเคียงกับแหล่งรายได้อื่นที่มีความเสี่ยงในระดับเดียวกัน