มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

การลงทุนจะได้รับการพิสูจน์เฉพาะเมื่อพวกเขามีส่วนร่วมในการสร้างค่าใหม่สำหรับเจ้าของเงินทุน ในกรณีนี้มูลค่าของค่าเหล่านี้จะถูกกำหนดเกินค่าใช้จ่ายในการได้มา แน่นอนว่าคำถามเกิดขึ้นว่าเป็นไปได้หรือไม่ที่จะประเมินพวกเขามากกว่าคุณค่าที่แท้จริง สิ่งนี้สามารถใช้ได้หากผลลัพธ์สุดท้ายมีค่ามากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับราคารวมของแต่ละขั้นตอนการดำเนินการที่อนุญาตให้บรรลุผลนี้ เพื่อที่จะเข้าใจสิ่งนี้คุณควรค้นหาว่ามูลค่าปัจจุบันสุทธิคืออะไรและคำนวณอย่างไร

มูลค่าปัจจุบันคืออะไร?

มูลค่าปัจจุบันหรือปัจจุบันถูกคำนวณตามแนวคิดของเงินในเวลา มันเป็นตัวบ่งชี้ศักยภาพของกองทุนที่จัดสรรเพื่อสร้างรายได้ ช่วยให้คุณเข้าใจจำนวนเงินที่มีอยู่ในปัจจุบันจะมีค่าใช้จ่ายในอนาคต การดำเนินการคำนวณที่เหมาะสมนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากการชำระเงินในช่วงเวลาที่แตกต่างกันสามารถเปรียบเทียบได้หลังจากที่พวกเขาได้ลดลงเป็นระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น

มูลค่าปัจจุบันเกิดขึ้นจากการลดลงของระยะเวลาเริ่มต้นของการรับเงินและค่าใช้จ่ายในอนาคตของกองทุน ขึ้นอยู่กับวิธีการคำนวณดอกเบี้ย สำหรับเรื่องนี้ง่ายหรือ ดอกเบี้ยทบต้น เช่นเดียวกับเงินงวด

มูลค่าปัจจุบันสุทธิคืออะไร?

มูลค่าปัจจุบันสุทธิของ NPV คือความแตกต่างระหว่างราคาตลาดของโครงการเฉพาะและต้นทุนในการดำเนินการ ตัวย่อที่ใช้อ้างถึงย่อมาจากมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

ดังนั้นแนวคิดยังสามารถกำหนดเป็นตัวชี้วัดของมูลค่าเพิ่มของโครงการซึ่งจะได้รับเป็นผลมาจากการจัดหาเงินทุนในระยะแรก ภารกิจหลักคือการดำเนินโครงการที่มีตัวบ่งชี้ในเชิงบวกของมูลค่าปัจจุบันสุทธิ อย่างไรก็ตามในการเริ่มต้นหนึ่งควรเรียนรู้ที่จะกำหนดซึ่งจะช่วยให้การลงทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุด

กฎพื้นฐานของ NPV

คุณควรทำความคุ้นเคยกับกฎพื้นฐานที่มูลค่าปัจจุบันสุทธิของการลงทุนมี มันอยู่ในความจริงที่ว่าค่าของตัวบ่งชี้จะต้องเป็นค่าบวกสำหรับการพิจารณาของโครงการ มันควรจะถูกปฏิเสธหากได้รับค่าลบ

เป็นที่น่าสังเกตว่าค่าที่คำนวณได้นั้นมีค่าน้อยมาก อย่างไรก็ตามเมื่อได้รับมูลค่าดังกล่าวแล้วก็แนะนำให้ผู้ลงทุนปฏิเสธโครงการเนื่องจากจะไม่สมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ นี่คือความจริงที่ว่ากำไรจากการลงทุนจะไม่ได้รับในอนาคต

ความแม่นยำในการคำนวณ

ในกระบวนการคำนวณ NPV เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การจดจำว่าอัตราคิดลดและการคาดการณ์รายได้มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าปัจจุบัน ผลลัพธ์ที่ได้อาจเป็นข้อผิดพลาด นี่คือความจริงที่ว่าบุคคลไม่สามารถทำการคาดการณ์สำหรับผลกำไรในอนาคตได้อย่างแม่นยำ ดังนั้นตัวบ่งชี้ที่ได้รับเป็นเพียงสมมติฐาน เขาไม่มีภูมิคุ้มกันต่อความผันผวนในทิศทางต่าง ๆ

แน่นอนว่านักลงทุนจำเป็นต้องรู้ว่าเขาจะได้รับกำไรอะไรก่อนการลงทุน เพื่อให้แน่ใจว่าความเบี่ยงเบนน้อยที่สุดวิธีการที่แม่นยำที่สุดควรใช้เพื่อกำหนดประสิทธิภาพร่วมกับมูลค่าปัจจุบันสุทธิ การใช้วิธีการต่าง ๆ ร่วมกันจะช่วยให้เข้าใจว่าการลงทุนในโครงการใดโครงการหนึ่งจะเป็นประโยชน์หรือไม่หากนักลงทุนมีความมั่นใจในความถูกต้องของการคำนวณของเขาคุณสามารถตัดสินใจได้ว่าจะเชื่อถือได้

สูตรการคำนวณ

เมื่อค้นหาโปรแกรมเพื่อกำหนดมูลค่าปัจจุบันสุทธิคุณอาจเจอแนวคิดของ "มูลค่าปัจจุบันสุทธิ" ซึ่งมีความหมายคล้ายกัน สามารถคำนวณได้โดยใช้ MS EXCEL ซึ่งพบได้ภายใต้ตัวย่อ NPV

ข้อมูลต่อไปนี้ถูกใช้ในสูตรที่ใช้:

• CFn - จำนวนเงินสำหรับรอบระยะเวลา n
• N คือจำนวนงวด
• i คืออัตราส่วนลดซึ่งคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยรายปี

นอกจากนี้กระแสเงินสดในช่วงระยะเวลาหนึ่งอาจเป็นศูนย์ซึ่งเท่ากับการขาดทั้งหมด เมื่อกำหนดรายได้จำนวนเงินจะถูกบันทึกด้วยเครื่องหมาย "+" สำหรับค่าใช้จ่าย - พร้อมเครื่องหมาย "-"

เป็นผลให้การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธินำไปสู่ความเป็นไปได้ของการประเมินประสิทธิภาพของการลงทุน ถ้า NPV> 0 การลงทุนจะจ่ายออก

ข้อ จำกัด การใช้งาน

พยายามที่จะกำหนดว่ามูลค่าปัจจุบันสุทธิของ NPV จะเป็นอย่างไรโดยใช้วิธีการที่เสนอเราควรใส่ใจกับเงื่อนไขและข้อ จำกัด บางประการ

ก่อนอื่นสมมุติว่าตัวชี้วัดของโครงการลงทุนในระหว่างการดำเนินการจะมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตามความน่าจะเป็นของสิ่งนี้อาจเข้าใกล้ศูนย์เนื่องจากปัจจัยจำนวนมากส่งผลกระทบต่อจำนวนกระแสเงินสด หลังจากระยะเวลาหนึ่งต้นทุนของเงินทุนที่จัดสรรเพื่อการจัดหาเงินทุนอาจเปลี่ยนแปลงได้ ควรสังเกตว่าในอนาคตตัวชี้วัดที่ได้รับอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

จุดสำคัญเท่าเทียมกันคือทางเลือกของอัตราคิดลด เนื่องจากสามารถใช้ต้นทุนการระดมทุนเพื่อการลงทุน ขึ้นอยู่กับปัจจัยความเสี่ยงอัตราคิดลดอาจมีการปรับ พรีเมี่ยมจะถูกเพิ่มเข้าไปดังนั้นมูลค่าปัจจุบันสุทธิจะลดลง การปฏิบัตินี้ไม่ได้เป็นธรรมเสมอไป

การใช้พรีเมี่ยมความเสี่ยงหมายความว่าผู้ลงทุนจะพิจารณาเฉพาะความสูญเสียเป็นหลัก เขาอาจพลาดโครงการที่ทำกำไรได้โดยไม่ตั้งใจ อัตราคิดลดอาจเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนทางเลือก ตัวอย่างเช่นหากเงินทุนที่ใช้ในการลงทุนนั้นลงทุนในธุรกิจอื่นในอัตรา 9% ก็สามารถใช้เป็นอัตราส่วนลดได้

ข้อดีของการใช้เทคนิค

การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิมีข้อดีดังต่อไปนี้:

• ตัวบ่งชี้คำนึงถึงปัจจัยลด
• เมื่อตัดสินใจจะใช้เกณฑ์ที่ชัดเจน
• ความสามารถในการใช้เมื่อคำนวณความเสี่ยงของโครงการ

อย่างไรก็ตามมันมีมูลค่าการพิจารณาว่าวิธีการนี้มีข้อได้เปรียบไม่เพียง

ข้อเสียของการใช้เทคนิค

มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการลงทุนมีคุณสมบัติเชิงลบดังต่อไปนี้:

• ในบางสถานการณ์มันค่อนข้างมีปัญหาในการคำนวณอัตราคิดลดอย่างถูกต้อง มักใช้กับโครงการสหสาขาวิชาชีพ
• แม้จะมีการคาดการณ์กระแสเงินสด แต่ก็ไม่สามารถคำนวณความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ของเหตุการณ์โดยใช้สูตรได้ สัมประสิทธิ์ที่ใช้สามารถนำมาพิจารณาเงินเฟ้อได้ แต่โดยพื้นฐานแล้วมันคืออัตรากำไรที่วางไว้ในโครงการชำระราคา

หลังจากทำความคุ้นเคยกับแนวคิดของ "มูลค่าปัจจุบันสุทธิ" และขั้นตอนการคำนวณอย่างละเอียดแล้วผู้ลงทุนสามารถสรุปได้ว่ามีความคุ้มค่าหรือไม่โดยใช้วิธีการที่เป็นปัญหา เพื่อกำหนดประสิทธิภาพของการลงทุนเป็นที่พึงปรารถนาที่จะเสริมด้วยวิธีการอื่นที่คล้ายคลึงกันซึ่งจะช่วยให้คุณได้รับผลลัพธ์ที่แม่นยำที่สุด อย่างไรก็ตามไม่มีความน่าจะเป็นที่แน่นอนที่จะสอดคล้องกับการรับกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง