Кредитни капитал и камате на кредит

Са економског становишта, капитал је средство које се може уложити у машине и опрему за производњу производа. Али, неће сваки предузетник имати довољно новца за такве инвестиције. Стога постоји потреба за кредитним капиталом.

Суштина

Редистрибуцију средстава између зајмодаваца и корисника кредита обављају посредници. Њихову улогу играју банке и друге финансијске институције. Њихов задатак је претварање неактивних средстава у кредитни капитал. Како су позајмљивачи предузетници, индивидуални потрошачи. Повериоци су фирме, држава и други учесници на тржишту који имају бесплатну готовину. Дају део свог прихода на коришћење другима и за то добијају бонус.

Појмови

Камата на кредит је цена коју зајмопримци плаћају за коришћење капитала. Његова појава повезана је са развојем робно-новчаних односа. Субјекти - зајмодавац и дужник. Први прима одређени приход. Други је покушај повећања профита. Сукоб њихових интереса води расподјели средстава. Суштина камате на зајмове тумачи се у литератури на различите начине. Представници марксистичке теорије ову категорију сматрају обликом потрошачке вредности (корисности) производа. Посуђени капитал доноси приход повериоцу, што се тачно изражава у стопи. Према теорији граничне корисности, камата на кредит је компензација зајмодавцу за одбијање коришћења материјалних добара у корист будућих користи. Заговорници теорије нето продуктивности сматрају да капитал треба усмјерити за повећање производње. Ниво овог показатеља мери се процентом. У совјетском периоду је овај термин интерпретиран према марксистичкој теорији, под социјализмом - као начин смањења трошкова производње. Данас се камата на кредит односи на одређени износ средстава који власник добија за пренос капитала у привремену употребу трећим лицима.

Функције

Постоје два од њих:

• Регулаторна функција: расподјела средстава између различитих индустрија, предузећа, пројеката.
• Стимулирајућа: конверзија слободног капитала у кредитни капитал.

Током транзиционе економије, због недовољног развоја тржишта, инфлације, особитости државне регулације и других фактора, ове функције камата на кредит се не манифестују у потпуности.

Променом каматних стопа на кредите држава утиче на обим запослености, производњу и цене. Мека кредитна политика доводи до повећања улагања, тешка - задржава тржишни услови. Кредитни капитал и камате на зајам подстичу акумулацију монетарних ресурса.

Формирање

Све теорије о изворима интереса заснивају се на односу понуде и потражње. У сектору реалне економије, константном стопом, приход се дефинише као износ уштеде и улагања. Под таквим условима ће се реализовати они пројекти чији ће раст нето добити бити већи од нивоа камате на кредит. Али и други фактори могу утицати на стопу. Разматрани су у неколико теорија.

Класично. Каматна стопа зависи од биланса планиране штедње и инвестиција. Ако су стопе испод нивоа биланса стања, постоји превелика потражња за кредитима. Трошкови прикупљања средстава повећавају се док се не постигне равнотежа.

Неокласична теорија проширује претходни. Ток потражње једнак је износу не само уштеде, већ и повећања новчане масе.У обзир се узимају производне потребе и потребе људи који желе добити много новца.

Кејнзијанска теорија. Камата на зајам се израчунава као накнада за смањење ликвидности. Уводи се нови фактор утицаја - количина новца у оптицају. Промена стопе је директно пропорционална нивоу ликвидности и обрнуто је пропорционална висини средстава. Заузврат, на први показатељ утиче количина новца која је потребна за финансирање текућих трошкова, новчане резерве. Спекулативни ризик посебно се издваја. По високим стопама, опсег средстава у оптицају ће се смањивати; људи ће куповати хартије од вредности како би примили приход у облику камате одмах и после продаје.

Фактори

У тржишној економији каматна стопа на кредит зависи од таквих макроекономских показатеља:

• тренутни ниво акумулације и уштеде капитала;
• омјер понуде и потражње за кредитима;
• развој финансијских тржишта;
• стање националних валута;
• ниво ризика;
• стање платног биланса;
• монетарна политика државе;
• инфлација
• порески системи.

Највећи утицај имају инфлаторни процеси. Теоретски, ако тржишне цене не расту, реалне и номиналне стопе се поклапају. У пракси долази до инфлације. Ако номинална стопа расте спорије од нивоа цена, формира се негативна реална стопа која се обрачунава депоненту.

Механизам формирања интереса може се представити на следећи начин:

И = Р + Е + РП + ЛП + МП,

где:

• Р је реална стопа за операције без ризика;
• Е је ниво инфлацијских очекивања;
• РП - кредитна способност зајма (премија за ризик неплаћања); може се дефинисати као разлика између стопа на дужничке инструменте са различитим рејтингима;
• ЛП - компензација за могући ризик губитка ликвидности;
• МП - накнада за цео радни век обавезе.

Врсте камата на зајам

Фиксна стопа се поставља једном за цело време коришћења средстава. Плутајући проценат се састоји од фиксне вредности и дела који се мења са тржишном ситуацијом. У зависности од врсте зајма, термина и износа зајма, финансијског стања зајмопримца, нивоа ризика, квалитета гаранције зајма, степена конкуренције, камата на кредит се дели на банке, каматну стопу на корпоративне, државне хартије од вредности, рачуне, државне обвезнице итд.

Званична стопа

Као главна монетарна институција у земљи, Централна банка утврђује проценат по коме ће хартије од вредности бити поново котиране (дисконтоване) и кредити издати од стране банке. Дисконтна стопа већи попуст Али у Русији не постоји таква подела. Каматна стопа на зајам се поставља на истом нивоу за операције дисконтирања и рефинансирања.

Камате банке

Ово је најразвијенији облик зајма. Приликом израчунавања кредитне стопе узимају се у обзир основна камата и премија на ризик, што зависи од финансијског стања зајмопримца, расположивости обезбеђења, рока зајма, кредитне историје клијента, трошкова кредитног капитала, сврхе зајма, природе осигурања, итд. Банка даје позајмљена средства за кредит Стога комисија треба да узме у обзир ризик неплаћања дуга.

Ниво заинтересованости за пасивно пословање зависи од количине привлачених ресурса, поузданости банке и односа са клијентом. Стопе депозита испод кредита. Због разлике се формира профит банке. Назива се и ширењем или маржом. На то утиче састав кредитних инвестиција, извори њиховог формирања, услови плаћања, промена каматних стопа.

Да бисте ефикасно управљали приходима, морате да израчунате неку врсту тачке пробијања - минималну маржу:

Ммин = (РБ - Дп) / Пакао к 100%,

где:

• РБ - збир трошкова осигурања функционисања институције;
• ДП - остали приходи банке (повраћај трошкова комуникационих услуга, провизије примљене у претходним годинама, тражене камате);
• Пакао - набављен од стране Централне банке и друге имовине која доноси приход.

Међубанкарске стопе

Ријеч је о кредитним стопама на кредитном тржишту, гдје комерцијалне банке добијају приступ ресурсима. Најпопуларнији је ЛИБОР (Лондонска међубанкарска понуда) - ово је скала коју институције користе, издавајући обвезнице на тржишту евра у различитим валутама (од 1 до 12 месеци). Како не постоји званична норма, свака банка сама одређује и мења каматну стопу, зависно од просечне вредности индикатора. ЛИБОР се користи као основа за израчунавање трошкова зајмова по променљивој стопи.

ЛИБИД - просечни проценат кредита приликом куповине међубанкарских кредита. На руском тржишту кредити се дају преко ноћи. Истовремено, примењују се следеће просечне међубанкарске стопе:

• МИБОР - пласирање кредита.
• МИБИД - привлаче кредите зајмове.
• ИНСТАР је сложена камата на кредит израчуната на стварним трансакцијама.

Гап анализа

Када банке спроводе политику каматних стопа, преиспитују се ризици. Сва средства и обавезе подељени су у четири категорије у зависности од брзине преласка на нови ниво:

1. Потпуна ревизија стопа у случају промене услова на тржишту.
2. Б - регулација се врши у року од 3 месеца.
3. Ц - стопе се преиспитују чешће него једном тромесечно.
4. Д - стопе у потпуности финансиране.

У периоду раста камата, број актива група А и Б требало би да премаши одговарајући износ обавеза.

РЗБ

На примеру је јасно видљив однос између појмова „кредитни капитал“ и „кредитна камата“ тржиште хартија од вредности. Ниво стопе игра важну улогу у одлучивању о инвестирању. Предузетници ће улагати капитал само ако процењени износ прихода није нижи од тржишне стопе.

Подели - гаранција која указује да је носилац уплатио одређени износ у овлашћени капитал предузећа и даје право да прими део добити. Карактеришу га два показатеља: тржишна и номинална вредност. Прво је откупна цена, а друго је износ новца наведен у документу.

Акцијска цена = дивиденде /% стопа × 100%.

Власници обичних акција учествују на састанку акционара, остварују добит у зависности од финансијских резултата компаније. Пожељне хартије од вредности не дају право гласа, већ гарантују приоритетну исплату дела прихода у облику фиксног процента. Регистроване акције могу се пренијети на трећа лица само уз дозволу управе. Акције власника у тексту документа не садрже име власника. Потпуна контрола над организацијом има власника контролног удела.

Бонд - дужничка обавеза по којој се дужник (организација) обавезује да ће зајмодавцу платити номиналну вредност и годишњи приход у облику камате. Постоје краткорочне (до 3 године), средњорочне (до 7 година), дугорочне (више од 7 година) и неограничене хартије од вредности. Након времена, власник враћа почетну инвестицију и камате (до 14%). Власник обвезница је поверилац организације, али нема право гласа на састанку акционара.

Опција - папир који даје право куповине или продаје хартија од вредности по одређеној цени током одређеног времена.

Термински уговори причврстити уговор о испоруци договореног износа драгоцености до одређеног датума.

Постоје и друге врсте хартија од вредности којима се не тргује на тржишту, али се остварује приход.

Мјеница - Ово је писана обавеза која потврђује неспорно право власника да захтева тражење новца након одређеног времена од фиоке. Његова главна особина је реверзибилност. Рачун може да послужи неограниченом броју особа и истовремено може послужити као готовина.

Потврде о депозиту - Централна банка, са назнаком депозита средстава у банци под одређеним условима. Приход плаћају у облику камате, чија висина зависи од рока депозита.

Закључак

Пре или касније, привредни субјекти то морају позајмљена средства. Можете их привући не само кроз банке, већ и путем тржишта хартија од вредности. Средства су обезбеђена у одређеном периоду уз накнаду. Улога кредитних камата открива се у његовим функцијама. Капитал из уобичајеног претвара се у позајмљени, почиње да доноси приход свом власнику. Средства се расподјељују између сектора привреде у зависности од потреба тржишних субјеката.