Организација рада савременог предузећа је сложен процес. Да би се проценила његова ефикасност, информације се прикупљају и процењују из многих показатеља. Ово омогућава менаџменту да препозна факторе који инхибирају развој и елиминише их у будућности.
Међутим, таква истраживања нису мање битна за инвеститоре. Коефицијент покривености и низ других показатеља помажу им да закључе да је препоручљиво финансирати активности компаније. Стога би финансијска и аналитичка служба требало да редовно прати коефицијенте покривености или ликвидности како би одржао свој рејтинг улагања на врху. Ово осигурава да се компанија складно развија.
Концепт ликвидности
Показатељи ликвидности играју важну улогу у анализи ефикасности управљања новцем. Подаци таквих студија су од интереса за менаџмент предузећа, његове осниваче и повериоце. Ако је структура капитала у складу са свим прописима, то ће одразити покривеност.
У савременом свету скоро свака компанија користи посуђени капитал. То компанији омогућава развој, проширење производње. Али, користећи плаћене изворе финансирања, биће потребно отплатити нека средства у виду камате у прописано време. Стога, инвеститор мора бити сигуран да организација има могућност да дугове с њом отплаћује у кратком року. Ово се утврђује коришћењем укупног односа покривености и низа других показатеља.
Одређивање ликвидности
Ликвидност је способност компаније да благовремено измири свој дуг настао употребом плаћених извора финансирања.
Коефицијент покривености (ликвидност) израчунава се према финансијским извештајима. За то, финансијски аналитичар користи информације из обрасца 1 „Биланс“ за прорачун. Текуће обавезе у поређењу са вриједношћу обртног капитала. Уосталом, дугови се у кратком року отплаћују.
Коефицијент покривености извора формирања имовине у прорачунима узима у обзир брзину којом се свака ставка биланса може претворити у новац. Заправо, у таквом облику се дуг отплаћује.
Коефицијент ликвидности
Када израчунавају омјер покривености имовине, аналитичари узимају у обзир различите ставке одбрамбеног капитала. Сваки од њих одликује се специфичном брзином претварања у готовину. Ово доприноси расподјели обртног капитала у групама. Сваки од њих карактерише одређени степен ликвидности. Најбрже се повлаче средства на рачунима или на благајни. Након њих следе хартије од вредности, банкарски рачуни.
Потраживања су мање ликвидна. Следе залихе у магацинима. Најтеже је имплементирати зграде и грађевине, као и изградњу у току. Оваква рангирање омогућава вам да схватите која је вероватноћа да ће инвеститори добити средства и камате у блиској будућности.
Структура капитала
Користећи формуле за израчунавање односа покрића обавеза, аналитичари процењују ефикасност структуре извора формирања биланса. Опћенито се могу подијелити на властита и посуђена средства. Проучавање односа покривености капитал текућих обавеза, могуће је идентификовати негативне трендове у расподјели извора финансирања.Без посуђених средстава компанија губи могућност проширења производње.
Као резултат тога, добија мање добити у извештајном периоду. Али, користећи уплаћена додатна средства у свом промету, можете значајно повећати резултат свог рада. Међутим, важно је одредити максимални дозвољени износ текућих рачуна који ће вам омогућити да добијете највећи нето приход. Што је већи износ позајмљеног капитала у структури биланса, то је нижи рејтинг улагања. Само корелирањем свих ових показатеља, можете добити најефикаснију структуру извора финансирања.
Формула израчуна
Израчунавајући коефицијенте покрића текућег дуга, примените одређену формулу. Ово вам омогућава да процените колико ће средстава ићи за плаћање посуђеног капитала. Коефицијент покривености, чија је формула приказана у наставку, израчунава се на следећи начин:
Кп = (А - ОН - КО): (ДО + КО), где је А валута биланса стања, ОН је нематеријална имовина, КО је текуће обавезе ПРЕ - дугорочне обавезе.
Регулаторна вредност за предузећа у одређеној индустрији није иста. За индустрију је 2, а за сектор услуга 1,5. Што је виши показатељ, то је нижи ризик инвеститора. Али превише њих указује на неефикасну употребу капитала.
Тумачење резултата
Укупни омјер покривености треба анализирати у текућем периоду, као и у динамици. Такође би требало да знате његову нормативну вредност у индустрији компаније. Због тога се користи техника за израчунавање коефицијента покривености конкурентских предузећа. Проучавање динамике истакнуће тренд развоја, као и одредити ограничења. Анализа показатеља према резултатима текућег периода упоређује се са стандардном вредности за индустрију. Ако је показатељ мањи од препорученог, то указује на ниску солвентност, а понекад указује и на ризик од банкрота.
Ако је током израчуна утврђен показатељ ликвидности једнак или нешто већи од нормативног, то указује на ефективно функционисање капитала. Платни ликвидност и привлачност за улагања су велики. Али у случају када је омјер много већи од просека индустрије, с високом солвентношћу, то указује на ниску ефикасност управљања капиталом.
Ликвидност биланса стања
Проучавајући коефицијент покривености биланса стања, потребно је све чланке поделити у групе. Средство се састоји од 4 категорије:
- А1 - готовина;
- А2 - краткорочна потраживања;
- А3 - дугорочна потраживања, залихе, ПДВ;
- А4 - дуготрајна имовина.
На исти начин потребно је одвојити пасивно. Такође ће имати 4 групе:
- П1 - обавезе.
- П2 - зајмови и позајмице.
- П3 - дугорочне обавезе.
- П4 - капитал.
Упоређивањем релевантних категорија можете утврдити да ли је биланс течности. Ако постоје одступања од норме, руководство треба одмах да предузме низ мера како би елиминисало неповољне факторе. Ефикасност предузећа зависи од тога.
Анализа ликвидности биланса стања
Анализирајући перформансе покрића, требало би да размотрите биланс у контексту његове структуре. Ово ће омогућити финансијском менаџеру да разуме који фактори узрокују одступања од стандарда, ако их има.
Ако су сви показатељи у потребним пропорцијама, можете пронаћи начине да побољшате њихову структуру, чак и ако нема одступања.
- Прво упоређивање изгледа као А1> П1. Његова примена указује на способност предузећа да отплати своје најнужније обавезе на терет готовине.
- А2> П2 указује на способност покривања кредита и позајмица на терет брзо продате имовине.
- А3> П3 указује на способност проналажења ресурса за отплату дугорочних обавеза.
- Али А4 би требао бити мањи или једнак П4. Ако се примете горње неједнакости, овај се услов аутоматски испуњава.
Прорачун односа покривености
Да би се израчунао однос покривености, потребно је као основу узети резултате биланса стања за извештајни период. Према његовим чланцима, обрачун ће имати следећи облик:
Кп = с.1200: (с.1520 + с.1510 + с.1550).
Подаци се упоређују у динамици и са унутар-индустријским показатељем. Међутим, то не даје потпуну слику. Стога се уз општу ликвидност израчунава и број парцијалних омјера. Такође финансијски аналитичар може да израчуна нето обртни капитал сагледати ситуацију из различитих углова. Ово ће проценити колико је сопствених средстава компаније у оптицају. Недостатак ових средстава указује на неспособност организације да плати своје обавезе.
Коефицијент покрића дуга
Финансијски аналитичари широм света заједно са показатељима ликвидности израчунавају коефицијент покрића дуга. За његово израчунавање користе се подаци не само биланса стања, већ и обрасца 2. Извештај о добити и губитку предузећа приказује износ нето прихода који је предузеће примило у извештајном периоду.
За израчунавање овог показатеља користи се следећа формула:
Ефикасност = БХ: КО, гдје је БХ - нето приход.
Ако је резултат мањи од 1, компанија ради лоше. Такође, анализа треба да се врши у динамици. Његовим падом потребно је пратити факторе таквих промена. У случају више силе, ако има довољан износ нето прихода, компанија ће бити у могућности да дуг врати у целости. То важи за краткотрајно.
Планирана ликвидност
Коефицијент покривања обавеза, који се разматра у будућности, узимају у обзир инвеститори. То вам омогућава да процените њихове ризике. Компанија је у кратком року способна да отплаћује своје дугове ако су А1 + А2> П1 + П2, као и А4 <П4. Због тога је препоручљиво привлачење позајмљеног капитала. Дугорочно гледано, компанија ће моћи отплаћивати своје обавезе ако А3> П3 и А4 <П4. У зависности од циљева зајмодавца, ликвидност се у планираном периоду разматра за другачију перспективу.
За сам менаџмент компаније, овај приступ ће омогућити предвиђање будућег развоја, као и прилагођавање овог кретања. Али ако се анализом структуре биланса утврди да је А4> П4, износ средстава за отплату обавеза сматра се недовољним. У овом случају, менаџмент би требало да одмах предузме мере за оптимизацију покривености. У супротном, ако постоји потреба да се хитно отплате повериоци, то неће моћи да ураде. Изгубивши поверење инвеститора, повратити вашу репутацију биће прилично тешко.
Упознавши се са таквим алатком за финансијску анализу као омјер покривености, можете исправно провести студије солвентности компаније, као и адекватно их протумачити. Те информације ће омогућити најтачнију организацију рада капитала.
