Рачуноводство има два кључна концепта на којима је изграђен читав систем: средства и обавезе. Они су главни показатељи имовинског стања предузећа, тако да финансијско благостање предузећа зависи од тога колико се ефикасно користе такве вредности. Бирајући најрационалнију политику управљања текућом имовином и обавезама, могуће је повећати ликвидност обртног капитала, што ће привући нове изворе финансирања.
Како се формирају средства и обавезе
У току пословања предузећа формира се лична имовина и обавезе. Ови концепти имају поларну рачуноводствену структуру и одражавају се у билансу стања у различитим деловима.
У ствари, то су једно те исто финансијско средство, подељено према принципу употребе. Текуће обавезе у билансу су извори имовине, па би оне увек требале бити једнаке. Кршење „валуте“ биланса указује на то да стечена имовина није обезбеђена новчаним средствима. Главна стратегија управљања обртним капиталом је усмерена на одржавање солвентности предузећа и одржавање одређеног нивоа имовине.
Шта су текућа имовина
Средства која се током једног производног циклуса могу претворити у новац називају се текућом (текућом) имовином. Ту спадају сва материјална добра, залихе, компоненте, потраживања, готови производи и, наравно, готовина. Обртна средства су у сталном кретању, што осигурава континуитет производног процеса.
У зависности од тога како се вредности имовине претворе у новац, додељује им се степен ликвидности. Револвинг ставке биланса стања постављају се како се овај показатељ смањује са веће на нижу вредност.
Природа обавеза
Укупност свих обавеза компаније која заузима супротну страну биланса обично се назива обавезама. Такви фондови укључују краткорочне кредите, обавезе, регистровани капитал, акумулирану добит.
У зависности од природе њихове појаве, такви фондови се могу поделити на сопствене и позајмити. С друге стране, сопствена средства упарена са дугорочним кредитима формирају трајне обавезе и текуће обавезе и обавезе - текуће краткорочне обавезе.
Постављање пасивних обавеза у ставке биланса стања
Финансијско управљање обртним капиталом је темељна анализа кретања текућих обавеза и имовине. Ова политика има за циљ да реши такве проблеме као што су убрзавање промета са циљем повећања ликвидности, оптимизације формирања имовине и идентификовања несташица или вишка средстава.
Због чињенице да текуће обавезе имају различите изворе порекла, њихова расподјела у билансу стања је строго структурирана. Трећи део биланса стања у потпуности је посвећен свим врстама капитала (овлашћеним, резервним, инкременталним). Такође у овом одељку можете пронаћи задржану зараду која остаје на располагању компанији након опорезивања.
Ставке биланса четвртог дела састоје се од дугорочних кредитних и одгођених обавеза. Пети део биланса стања посвећен је дуговањима која укључују пореске обавезе, обрачунате зараде запосленима, дуговања према добављачима и оснивачима,као и краткорочне зајмове.
Однос активног и пасивног дела равнотеже
Због чињенице да средства и обавезе не могу постојати један без другог, они стално комуницирају. Али, упркос чињеници да промене у једном делу биланса подразумевају неизоставну промену вредности у другом делу, "валута" увек остаје иста. Са повећањем обавеза, средства се повећавају за исти износ. Стога, ако се руководство компаније одлучи за повећање имовине, тада морате почети са обавезама.
Конзервативно управљање обртним капиталом
Политика управљања капиталом заснива се на одржавању довољног нивоа текуће имовине привлачењем финансијских извора. У зависности од тога који се циљеви воде у одређеном послу, постоје три главна модела управљања текућом имовином и обавезама.
Конзервативни начин управљања претпоставља прилично низак број текуће имовине. Истовремено, период промета средстава је такође смањен на минимум. Таква политика је погодна за компаније које јасно познају временски оквир производног циклуса. Производи се производе за одређеног потрошача, тако да је количина залиха строго ограничена. Произвођач нема никакве сумње у рокове пријема плаћања у вези са којима не треба да купује материјале за будућу употребу.
У условима маргиналне уштеде, довољно висока коефицијент ликвидности средства и, као резултат, повећана профитабилност производње. Али с овом тактиком пословања постоји велики ризик од непредвиђених ситуација када исплате не буду примљене на време и материјална основа је на нули.
Главна карактеристика конзервативног управљања јесте то што текуће обавезе у облику краткорочних зајмова имају веома низак удео у маси свих обавеза. Све активности предузећа се врше о трошку сопствених обртних средстава.
Агресивни модел повећања имовине и обавеза
У присуству значајне количине готовине, компанија стално повећава количину залиха и готових производа. Поред тога, у вези са повећањем текуће имовине, директна зависност се манифестује у облику повећања обавеза. Заузврат, сам производни процес је прилично дуготрајан, а циркулација материјалних средстава је спора.
Одабиром такве политике управљања, можемо са сигурношћу рећи да ће ризик од техничког квара производног процеса у овом случају бити минималан, као и економска профитабилност.
Агресивни модел управљања повећава текуће обавезе због краткорочних зајмова, који обезбеђују адекватан ниво резерви и готовине. Заузврат, велики број обрачунатих камата делује као финансијска полуга, што повећава трошкове и смањује профитабилност. Ризик од губитка ликвидности имовине је такође велик.
Умерена политика управљања обртним капиталом
Ако анализирамо умерену тактику пословања, можемо видети да такав модел заузима успутно место међу горе наведеним. Половину имовине у оквиру ове политике заузимају текућа средства која имају умерен период ликвидности. Текуће обавезе, текуће обавезе и позајмљена средства такође имају просечне перформансе.
Такав модел је најсигурнији и израчунати. Вероватноћа да се смањи ризик ликвидности имовине је минимална. Формирање текуће имовине догађа се у већини случајева на штету сопствених средстава.
Утицај текуће имовине на финансијску стабилност
Солвентност и економска стабилност предузећа одређују се односом ефикасности коришћења средстава и степеном финансијског ризика. На основу таквих концепата граде се пословни модел и политика управљања обртним капиталом.
Ако текуће обавезе у облику краткорочних обавеза остају непромијењене у позадини растуће имовине, то значи да је компанија стекла финансијску стабилност и способна је да повећа свој обртни капитал захваљујући сопственим приходима.
У исто време, ако ће текуће обавезе (ред биланса 610 „Краткорочне обавезе“) расти на позадини сопствених средстава и дугорочних обавеза, тада се у таквој ситуацији може уочити повећање ликвидности обртног капитала, али истовремено ће се смањити финансијска стабилност и солвентност.
Новчана довољност у односу на текуће обавезе
Да бисте сазнали колико новца је потребно за плаћање текућих обавеза, потребно је израчунати коефицијент довољности. При његовом одређивању користи се економски концепт као што је покривеност. Другим речима, потребно је одредити однос зброја текућих обавеза и имовине.
Ако се као резултат израчуна показало да текућа имовина има значајну тежину у ставкама биланса стања, тада постоји вјеровање да ће се текуће обавезе плаћати из властитих средстава. Ова доминација омогућава компанији да створи резерву у случају непредвиђених губитака. Вриједност резервног залиха важан је показатељ за зајмодавце. Ако је добијена бројка однос покривености више од 2, онда је та вредност гаранција сигурности текуће имовине у случају пада тржишних цена.
Пословни циклус компаније такође игра важну улогу у формирању текуће имовине и обавеза. Потреба компаније за обртним средствима директно зависи од услова потраживања и потраживања. Што је добављачев дужи рок зајма, то ће компанија бити сигурнија у случају кашњења од стране купаца.
Однос текућих обавеза и имовине у комерцијалним активностима предузећа је очигледан. Ови концепти су основне константе биланса стања. Величина текуће имовине и обавеза карактерише економско стање компаније и његову финансијску стабилност.
