У тешким условима савременог тржишта, када свака грешка менаџерске или друге природе може довести до ликвидације предузећа, различити су показатељи изузетно важни, чијом анализом је могуће утврдити перспективе одређеног привредног субјекта. Ово је изузетно важно за потенцијалне инвеститоре којима треба нека врста потврде да њихов новац неће отићи „нигде“. У том смислу, показатељи ликвидности и ликвидности су веома важни.
Ово су главне карактеристике било ког тржишног предузећа. Треба имати на уму да је солвентност способност компаније да изврши могућа обрачуна са повјериоцима, а ликвидност су финансијске и материјалне резерве доступне у одређеном тренутку. Међутим, у пракси оба ова концепта најчешће делују као синоним. Дакле, у овом чланку ћемо размотрити главне показатеље ликвидности, који делују у савременој економској науци. Они су изузетно важни у тренутној тржишној економији са њеним крајње нестабилним и нестабилним индикаторима, јер вам омогућавају да прилично поуздано процените стварне могућности које постоје предузећу.
О солвентности
Разлика између текуће имовине и неке текуће обавезе организација која се зове обртни капитал. Ово је веома важан концепт који се може користити и за одређивање солвентности и за разјашњење ликвидности. То се догађа из једног једноставног разлога: иако су обавезе компаније мање од имовине, она има обртна средства. У неким се случајевима овај показатељ назива нето новчана средства.
Ако анализа показатеља ликвидности покаже промену ове вредности, онда је она скоро увек повезана са добитком или губитком који организација добија. Чудно је да величина текуће имовине уз смањење обавеза најчешће прати губитак стварне готовине. Напротив, са смањењем ове вредности, предузеће добија више средстава за развој.
То је због добити у облику инвестиција и кредита који се прелива у њену економију. Наравно, у овом се случају теорија и пракса озбиљно разилазе, јер у стварности кредитни фондови не користе увијек главне производне капацитете предузећа и присиљавају га на стално прилагођавање захтјевима кредитора. Опет, то није дозвољено у свим случајевима.
Посебност сопствених обртних средстава је у томе што је обавезна и под свим условима се лако може претворити у новац. Ако састав текуће имовине укључује много таквих средстава, чија примена може проузроковати потешкоће, то значајно погоршава стварну солвентност предузећа. У овом случају показатељи ликвидности компаније се толико погоршавају да можемо говорити о даљем банкроту организације.
Стечај
Много је разлога због којих се предузеће може прогласити потпуно инсолвентним. Одлуке које се доносе у овој области су изузетно важне, јер се на њиховој основи усваја додатна стратегија у вези са овом организацијом: њена финансијска подршка, реорганизација или потпуна ликвидација имовине ради отплате дужничких обавеза. Важно је схватити да повериоци који не примају исплате могу у било којем тренутку да се обрате суду за надокнаду губитака и прогласе организацију банкротом.
Једноставно речено, овај процес се може одвијати искључиво на судовима. Сам стечај је подељен у две главне врсте:
- Једноставно. Користи се у већини случајева, пошто се примењује на неозбиљне дужнике који се једноставно нису могли носити са својим обавезама због немогућности обављања посла, издавања меница због сумњивих трансакција и других сличних разлога.
- Злонамерни банкрот. У овом случају, претпоставља се да је дужник намерно завео повериоце вештачким повећањем величине текуће имовине предузећа да би повећао могућност добијања инвестиција и од самог почетка није плаћао рачуне.
Важно је запамтити да су економисти одавно извукли бројне специфичне критеријуме који помажу у предвиђању ризика од банкрота организације у блиској будућности. Треба напоменути да су ови фактори изузетно важни, па их привредници компаније морају стално памтити, јер запостављање анализе кључних показатеља може за компанију бити изузетно скупо.
Које специфичне особине има стечај предузећа?
Дајмо овде њихову главну листу:
- Лоша или нетранспарентна структура текуће имовине, показатељи финансијске ликвидности су врло ниски или чак добијају негативну вредност.
- Ако су ресурси предузећа на први поглед довољни, али су представљени у облику тих средстава, чија примена ће продавача неизбежно наићи на бројне потешкоће. У многим условима таква структура може довести до потпуне несолвентности предузећа.
- Успоравање промета основних средстава. По правилу ово прати нагомилавање великих залиха ненајављених производа у складиштима, као и неплаћање краткорочних кредита. Многи из неког разлога не обраћају пажњу на последњу околност, али узалуд: неплаћање малих дугова игра улогу „последњег позива“.
- У случају када се обавезе компаније у већем делу састоје од скупих кредита, које ће бити тешко отплатити чак и уз добру профитабилност производног процеса (тренутни омјер ликвидности у овом случају пада на готово нулу).
- Ако компанија има најмање једну доспећу плаћену камату, на коју се дугови не плаћају камате.
- У случају да се значајни износи дуговања отписују на нето губитке компаније.
- Када постоји изражена тенденција повећања краткорочних кредита у односу на имовину самог предузећа.
- Пад коефицијента ликвидности је такође веома лош знак.
- Ако предузеће почне да формира сопствену текућу имовину о трошку средстава која су примљена у облику кредита, укључујући краткорочне.
Задатак професионалних економиста компаније је управо да стално анализирају показатеље ликвидности предузећа и предузму све мере за потпуно уклањање свих откривених негативних процеса. Треба имати на уму да се стварна солвентност организације обично процењује једном месечно или једном тромесечно (као максимално). Потешкоћа је у томе што многе организације некако свакодневно плаћају повериоце, што знатно отежава перцепцију ситуације у целини.
Да бисте решили овај проблем, потребно је да бележите дневни пријем средстава. Слично томе, састављају се документи који одражавају отплату потраживања. Најбоље је креирати посебан календар који одражава време намире са повериоцима. У овом документу, с једне стране, морате приказати расположиву готовину, као и очекивани пријем средстава која се могу користити за отплату дуга.Тако је много лакше видети све обавезе према повериоцима и правовремено пронаћи средства како би их отплатили. Ово значајно повећава финансијску стабилност и сигурност предузећа.
Веома је важно да се у састав календара за плаћање укључе све информације о снабдевању и продаји главних производа предузећа, као и о купљеним основним средствима. Поред тога, документи који потврђују поступак намире са властитим запосленима, укључујући податке који показују издавање кредита и бескаматних зајмова од њих су од значајног значаја. Треба имати на уму да се потенцијална солвентност израчунава на основу показатеља ликвидности предузећа. За визуелно приказивање показатеља ликвидности и солвентности користе се посебни омјери.
Ликвидност предузећа
У сваком случају, организација се може сматрати ликвидном ако је барем теоретски способна да отплати сав дуг користећи само сопствену имовину. Треба имати на уму да је ликвидност пуна и делимична. То, као што смо више пута указали, зависи од степена лакоће продаје главних врста имовине. Међутим, овај показатељ се може поделити у више типова одједном, од којих је сваки веома важан за производни процес модерне тржишне компаније.
Апсолутна ликвидност
Показатељ апсолутне ликвидности показује однос стварног новца и једноставне имовине према постојећим рачунима предузећа. Овај омјер јасно показује који одређени дио дуга се може одмах отплатити на дан припреме билансних докумената. Која је најоптималнија вредност за економисте? Најбоље је када су показатељи коефицијента ликвидности у интервалу од 0,2-0,3.
Средња (прилагођена) ликвидност
Све исто, али износ готовине и једноставне имовине упоређује се са краткорочним дугом компаније. Каква је разлика од претходног критеријума? Чињеница је да се израчунава не само на основу вредности хартија од вредности, имовине и расположивих готовина. Очекивани износ финансијског прихода такође се узима у обзир, укључујући у облику одређеног обима производа који се испоручују и продају. Треба имати на уму да конкретно у овом случају омјер треба тежити 1: 1.
Који фактори одређују овај индикатор?
Међутим, овај омјер (тачније његова анализа) у великој мјери не зависи чак ни од конкретних показатеља, већ од потраживања самог зајмопримца, као и од финансијске стабилности предузећа. Ако постоји велики износ сумњивих потраживања, то готово сигурно указује на озбиљне проблеме у економској сфери компаније. Који су још индикатори ликвидности?
Тренутна ликвидност
Овај фактор вам омогућава да сазнате степен сигурности предузећа обртним средствима. Према томе, израчунава се као однос свих (!) Краткорочних средстава и краткорочног дуга. При одређивању овог показатеља, топло се препоручује да се од величине материјалне имовине која је стечена од компаније одмах одузме порез на додату вредност. Поред тога, од истог износа одузимају се процењени трошкови за будућа раздобља. Краткорочне обавезе истовремено се могу умањити за величину процењеног дохотка, као и за расположиве резерве, намењене отплати доспјелих обавеза.
Ови показатељи ликвидности и солвентности омогућавају поуздано утврђивање колико су текућа обртна средства већа од краткорочних рачуна предузећа. Идеално би овај индикатор требало да има вредност од најмање две.
Остали индикатори
Показатељ који помаже да се утврди стварна сигурност компаније са сопственим обртним средствима такође је веома важан. Треба имати на уму да се он може израчунати на два начина одједном. Први начин. Износ основних средстава одузима се од извора сопствених средстава. Резултујућа вредност дели се на количину обртних средстава. Шта друго могу да користим за израчун показатеља ликвидности?
Други начин. Износ краткорочних рачуна према друштву се одузима од текуће имовине. Резултујућа вредност поново се дели са бројем текућих средстава. Овај коефицијент мора имати вредност од најмање 0,1. У случају да тренутна ликвидност на крају извештајног периода има показатељ мањи од два, а однос основних средстава који смо размотрили је само мањи од 0,1, тада биланцу предузећа треба признати као крајње незадовољавајућу. Организација је у овом случају потпуно инсолвентна, а претња од банкрота брзо је превладала над њом.
Само ако је бар један од ова два услова у складу са економском нормом, инвеститори могу да разговарају о стратегији за што скорије солвентност предузећа. У овом случају, неопходно је да тренутни омјер ликвидности буде барем једнак. А сада ћемо размотрити показатеље ликвидности биланса.
Ликвидност биланса стања
Као што смо више пута рекли, на солвентност организације у великој мери утиче ликвидност њених текућих средстава. Овај термин односи се на могућност њиховог преноса у готовини ако је неопходно хитно затварање обавеза. При одређивању степена њихове „конверзије“ користи се анализа ликвидности. У овом случају, потребно је упоредити неколико група различитих средстава одједном, као и упоредити их са обавезама за обавезе како би се открила могућност њихове ране отплате. Дакле, ова акција вам омогућава да утврдите колико је кредитних обавеза покривено доступним залихама ликвидне имовине.
Опћенито, сви показатељи, процјене ликвидности (које смо испитали у оквиру овог чланка) усмјерени су управо на анализу овог питања. Ако има довољно резерви, предузеће се не плаши могућих поремећаја на тржишту и других превирања у економској сфери.
Па, шта је биланс ликвидности? Ако пажљиво прочитате све написано горе, онда се дефиниција може извести независно: ово је брзина промета средстава у готовини, што одговара могућој потреби да се исплате све обавезе плаћања предузећа. Као и сви други показатељи ликвидности имовине, такође се може одредити брзином и правцем промене обртног капитала компаније. Пошто се ова вредност разуме као биланс сопствених средстава компаније након отплате његових краткорочних обавеза, повећање овог показатеља аутоматски указује на повећање ликвидности организације.
Стога смо испитали главне показатеље ликвидности, којима управљају професионални економисти у предузећу. Надамо се да смо покрили ово питање тако да немате више питања.
