Исправна економска анализа требала би се темељити на проучавању свих потребних показатеља, у противном ће добивени закључци бити пристрани и неће одговарати стварности.
Када разматрају финансијску стабилност, солвентност, као и инвестициону привлачност, предузећа морају да израчунају и анализирају његову ликвидност. То се ради како би се боље разумела способност испуњавања краткорочних и дугорочних обавеза.
Појам и суштина ликвидности
Пре него што почнете да анализирате врсте и спроведете било коју анализу, вреди разумети сам концепт и суштину показатеља.
Ликвидност је такозвана способност предузећа да исплати све своје обавезе у одређеном временском периоду. То значи да, одређивањем овог показатеља, можемо извући закључке о могућности нагодбе са кредиторима, закупцима и добављачима за тренутно доступне ресурсе.
Такође се овај концепт често разуме управо као ликвидност биланса. Ово није грешка, јер се анализа показатеља састоји управо у проучавању билансних група, али о томе више касније.
Да бисмо боље разумели питање: „Ликвидност је шта?“, Схватићемо то следећим примером.
Конкретан пример
Постоји предузеће за производњу пластичних боца. Замислите да има зајам, као и неплаћени рачун од добављача пластике. Поред тога, компанија изнајмљује канцеларијске и производне просторе.
У овом случају, обавивши анализу ликвидности, може се рећи колико ће брзо компанија моћи да плати добављачима, закупцима, повериоцима и на терет имовине, ако одједном захтевају плаћање одмах.
То је оно што карактерише овај индикатор.
Другим речима, ликвидност је показатељ који указује на могућу брзину продаје имовине предузећа различитих група за брзу отплату свих њихових обавеза.
Групе имовине
На профил ликвидности утичу средства која се разликују по времену продаје и могућности брзе продаје.
Следеће групе се могу разликовати по активи биланса стања предузећа:
- Апсолутно течно.
- Брзо имплементирано.
- Полако се имплементира.
- Тешко за имплементацију.
Следеће групе обавеза се такође могу разликовати по обавезама:
- Најнужније.
- Поседовање средње хитности.
- Дугорочно.
- Стални.
Размотримо сваку групу детаљније.
Апсолутно ликвидна имовина
Ова група укључује такву имовину предузећа која се може тренутно преузети. На пример, то су новчана средства, краткорочна потраживања и друга финансијске инвестиције са кратким временом.
Таква средства карактерише апсолутна ликвидност. То значи да се могу користити за враћање хитних и текуће обавезе а да не изгубе своју вредност.
Брза продаја имовине
Укључују потраживања са роком доспијећа краћим од једне године и текућа средства са кратким периодом конверзије у готовину.
Значе она средства предузећа која се не могу тренутно претворити у новац - потребно је време. Ипак, у поређењу са следеће две групе, њихов период примене је знатно краћи.
Споро-покретна имовина
Ова група укључује дугорочна потраживања (више од једне године), залихе предузећа у складиштима, порез на додату вредност и остала средства предузећа, за чије спровођење је потребно довољно велико време.
Таква имовина се сматра слабо ликвидном.
Тешко продата имовина
Ова група је прикупила имовину, чија је примена веома дугачка. Укључују сву дуготрајну имовину предузећа: основна средства, дугорочне финансијске инвестиције итд.
Обично таква средства нису укључена у један производни промет, већ у неколико.Губитак таквих ресурса прети компанији заустављањем производње или банкротом.
Даље, размотримо груписање резерви по степену ликвидности.
Најнужније обавезе
У ову групу спадају такве обавезе које треба отплатити у периоду до три месеца. Ово су обавезе, које могу деловати као дуг за робу или услуге.
Може постојати и неплаћени рачуни за комуналије, имовину или опрему за изнајмљивање, али главно је да период обавезне отплате не би требао бити већи од три месеца.
Средњорочне обавезе
Такве обавезе могу да укључују краткорочне зајмове или зајмове. Рок отплате може бити од три до шест месеци.
У ову групу се могу укључити и друге обавезе са рочности до 6 месеци.
Дугорочне обавезе
Ово укључује четврти део биланса стања. То је све дугорочне обавезе зајмове и друге врсте задужења правног лица према другим пословним субјектима.
Присуство таквог дуга је нормалан услов функционисања било ког предузећа и не значи присуство негативне ликвидности.
Сталне обавезе
Можемо рећи да је то дуг компаније према акционарима. Ово је правичност организације. Ово укључује основна средства. Они ће их морати дати само након затварања предузећа.
Након што смо се упознали са горе наведеним групама, размотрићемо начин њихове анализе и како израчунати технолошки коефицијент. ликвидност, као и други показатељи.
Анализа ликвидности
Ако сте пронашли групе средстава и обавеза, онда можете прећи на принципе анализе компоненти испитиваног показатеља.
Ликвидност биланса стања сматра се идеалном ако су испуњени следећи услови:
- Величина апсолутно ликвидне имовине већа је од најнеугласнијих обавеза.
- Износ брзо продате имовине прелази ниво обавеза са средњом хитношћу.
- Број успоравајуће имовине већи је од дугорочних обавеза.
- Тешко продата имовина мања је од сталних обавеза предузећа.
Ако нису испуњени сви услови, већ само делимично, то је можда први сигнал да ликвидност биланса није до процене.
Међутим, треба схватити да је за неке индустрије ово одступање нормално. То су, на пример, сектори економије, који подразумевају постојање велике количине имовине која му не припада. У овом случају, дугорочне обавезе увек ће бити несразмерно веће од било које имовине компаније.
Коефицијенти ликвидности
Да бисте разумели ниво солвентности, који је предузеће, можете да користите посебне факторе.
Прво што треба размотрити је коефицијент тецх. ликвидност.
Назива се и коефицијентом укупне ликвидности. За израчунавање је потребно користити следећу формулу: Ктекл. = текућа имовина / дугорочне обавезе.
На овај начин израчунат коефицијент одражава способност компаније да испуњава своје текуће обавезе искључиво на терет краткотрајне имовине. Тренутна ликвидност се сматра добром ако је индикатор на нивоу од 1,5 до 2,5. Ако је показатељ мањи, онда можемо говорити о опасној финансијској ситуацији, а ако је више од 2,5, то указује на нерационалну употребу средстава.
Однос тренутне ликвидности израчунава се на следећи начин: Км.л. = (текућа имовина - залихе) / дугорочне обавезе.
На овај начин израчунавају могућност брзог намирења са краткорочним дуговима због високо ликвидне имовине, са изузетком резерви. Вриједност коефицијента сматра се нормалном од 0,6 до 1,0.
Коефицијент апсолутне ликвидности може се израчунати на следећи начин:= (готовина + краткорочне инвестиције) / текуће обавезе.
Апсолутна ликвидност предузећа биће на нормалном нивоу ако је омјер изнад 0,2. Што је нижа вредност, то је мање солвентности предузећа.
Закључак
Обављајући анализу ликвидности према горе наведеним формулама и препорукама, могуће је извући комплетне и поуздане закључке о тренутном положају предузећа на тржишту, као и разумети и пронаћи начине за решавање проблема солвентности.
Али не заборавите на потребу за прорачуном показатељи финансијске стабилности, солвентности и других који утичу на укупну слику, показујући финансијску заштиту и инвестициону привлачност компаније.
