Активности било ког предузећа могу се поделити у два дела: производни процес и кретање новчаних средстава. На пример, компанија позајмљује новац за куповину материјала, производи производе из сопствених погона, продаје их и на тај трошак плаћа своје рачуне. Као што се види из ове најједноставније ситуације, производни и монетарни процес су уско повезани и не могу постојати један без другог. Стога се прогноза успеха предузећа може направити тако што ћемо сагледати однос укупне солвентности. О њему ћемо говорити у данашњем чланку.
Опште информације
За почетак ћемо се позабавити основним концептом. Солвентност је способност испуњавања сопствених финансијских обавеза привредног субјекта на терет расположивих финансијских средстава. Ако компанија није у могућности да своје дугове плати на време, онда то може изазвати банкрот. Постоје две врсте инсолвентности:
- Новац.
- Биланс стања.
Готовински проблем
Коефицијент укупне солвентности ни на који начин није повезан са првим типом. За то постоји тренутни индикатор, о којем ћемо касније говорити. Готовинска несолвентност значи да компанија има довољно имовине да плати своје дугове, али нема новца. На пример, компанија поседује велику зграду или скуп аутомобил, али уз помоћ ових ствари не можете одмах да одговорите за обавезе које произлазе из ње. Овај проблем се обично решава преговарањем.
Недостатак имовине
Много озбиљнији проблеми настају када предузеће нема ни скуп аутомобил, нити велику зграду која се може продати. Ова врста инсолвентности назива се биланс стања. То значи да имовина предузећа није довољна за отплату обавеза које произилазе из тога. Треба схватити да таква ситуација не значи и нужни банкрот. Успешни преговори могу резултирати одлуком о реструктурирању дуга. Морате да схватите да компанија која има билансну несолвентност не мора у кратком року да има проблеме са готовином.
Финансијски омјери здравље предузећа
Кључ успеха је компетентно планирање. А ово последње је тешко замислити без показатеља који помажу у процени тренутног и будућег стања. Процјена финансијског здравља предузећа заснива се на седам показатеља, од којих је један коефицијент укупне солвентности. Међу њима су:
- Коефицијент укупне ликвидности.
- Однос активе и дуга.
- Краткорочна ликвидност.
- Коефицијент сервисирања дуга
- Стопа уштеде.
- Коефицијент укупне солвентности.
- Однос инвестиције и укупне имовине.
Употреба ових показатеља помаже у дубљој процени финансијског стања предузећа, могућности и претњи по његовом положају. Следећи корак је директно планирање, узимајући у обзир исправне мере за отклањање постојећих проблема са солвентношћу.
Значење термина
Коефицијент укупне солвентности предузећа један је од низа показатеља који се користе за процјену способности предузећа да отплати свој дугорочни дуг.Штавише, омогућава вам да измерите величину добити компаније након опорезивања, не рачунајући трошкове неготовинских амортизација.
Коефицијент укупне солвентности: формула
За израчунавање овог показатеља користи се нето добит након пореза (НП), амортизациони трошак (А) и укупни дуг (ТЛ). У овом случају (НП + А) / ТЛ = однос укупне солвентности. Стопа зависи од индустрије. У општем случају, верује се да резултат већег од 20% значи да је компанија солвентна. Што је мања, већа је вероватноћа да компанија пропусти због немогућности да на време плати своје обавезе. Оптимални индикатор је од 0,5 до 0,7. Са поузданим изворима спољног задуживања, компанија може одржати солвентност чак и у случају високог промета своје имовине.
Остале методе мерења
Испитали смо коефицијент укупне солвентности, чија формула нам омогућава да проценимо дугорочне перспективе предузећа, није једина. Разликују се следећи показатељи:
- Коефицијент текуће ликвидности.
- Осигурање личним средствима.
- Коефицијент опоравка и губитак ликвидности.
- Однос дуга према стању.
- Удео нето вредности имовине у текућем дугу.
- Однос укупних обавеза и капитала предузећа.
- Удело основних средстава у нето вредности.
Тренутна ликвидност
Овај индикатор израчунава се дељењем текуће имовине на текуће обавезе. Нормална је вредност од 1,5 до 2,5. Мали број значи да предузеће има потешкоћа у покривању текућих обавеза и неопходно је да смањи текућу имовину и дугове. Високе стопе су повезане са недовољно активном употребом текуће имовине. Да би се решио овај проблем, потребно је побољшати приступ краткорочном кредитирању. Ако је тај омјер мањи од 0,1, тада се компанија сматра инсолвентном.
Треба схватити да ниске стопе нису доказ предстојећег банкрота. Квоте помажу у разумевању исправности тренутног стратешког и тактичког курса. Успешни преговори са повериоцима и надлежне одлуке менаџмента могу помоћи компанији да поново постане успешна. Већина правила је постављена са маржом тако да менаџери имају времена да брзо донесу одлуке за спас свог пословања.
Лична сигурност
Овај показатељ омогућава вам да процените како се компанији обезбеђује сопствени капитал. Њен прорачун се врши у две фазе:
- Израчунајте разлику између укупног износа личног капитала и вредности основних средстава.
- Израчунајте тренутну цену обртног капитала која је на располагању компанији. Штавише, важно је узети у обзир не само готовину, већ и готову робу и потраживања.
Коефицијент сигурности лична средства једнака резултату подјеле текуће имовине на изворе капитала предузећа. Ако је мањи од 2, тада компанија није солвентна.
Показатељ поврата и губитка способности плаћања обавеза
Овај показатељ постаје изузетно вредан у кризи. Израчунава се као однос израчунатог коефицијента према утврђеној норми. Ако његова вредност премаши јединство у шестомесечном периоду, онда ће се у случају кризе моћи вратити на претходне показатеље. Ако је нижа, то више није могуће.
Коефицијент губитка солвентности одражава колико брзо компанија може да изгуби позицију и да се задужи. Ако их је више од једног током тромесечног периода, тада постоји само мали ризик од такве ситуације. Ниска вредност је скоро потпуна гаранција губитка солвентности предузећа током једног обрачунског периода.
Коефицијент укупне солвентности: вредност
Једна од најважнијих карактеристика активности било ког предузећа је његова способност израчунавања обавеза. Коефицијент укупне ликвидности у билансу стања треба да узме у обзир ликвидност имовине компаније, односно њихову способност да се претворе у стварни новац. Што је већа, то већи ниво дуга предузећа може имати. Општи коефицијент солвентности испод норме значи да предузеће изузетно зависи од стабилности спољног финансирања.
Врсте имовине по њиховој ликвидности
Следеће групе вредности се разликују на располагању предузећу: тренутне и сталне. Први обухвата најликвиднију, брзо и споро продату имовину. Најлакше је платити дуг у готовини на текућем банковном рачуну. Поред њих, најликвиднија имовина обухвата краткорочне акције и обвезнице. Вриједности за брзу продају укључују рачуне потраживања и депозите. Последња група укључује готове производе, недовршену производњу, сировине. Стални финансијска имовина укључују имовину која се тешко продаје, односно зграде, опрему, возила и земљиште у власништву предузећа.
Вредности и обавезе
Коефицијент укупне солвентности приказује однос између имовине и обавеза. Први су ресурси које контролише предузеће. Подељени су у две врсте. Кратка имовина укључује новац и њихове еквиваленте који су планирани за продају у року од 12 месеци или једног оперативног циклуса. На пример, дуг купца или готова роба. Дуготрајна имовина укључује средства која ће се користити током неколико оперативних циклуса. То нарочито укључује нематеријалну имовину, дугорочне инвестиције.
Обавезе - ово је извор из кога се формирају економска средства. Подељени су на сопствене и позајмљене. Прва, на пример, обухвата капитал предузећа и одложени приход. Што се тиче привлачених обавеза, оне су подељене према времену поврата. Последња група се узима у обзир приликом процене солвентности. Што се тиче имовине, постоје формуле са њиховим збирним показатељима или само обртна средства.
Укупни и процењени коефицијент
Темељита анализа солвентности предузећа укључује употребу такозваних референтних показатеља. У суштини, они су близу потребних омјера, али се разликују по томе што њихове формуле не користе текући дуг, већ су процијењене. Референце коефицијент укупне ликвидности омогућава вам да одредите солвентност предузећа у присуству идеалних услова рада. Знајући то, можете утврдити разлоге његове разлике од уобичајеног показатеља. Да би се израчунао референтни коефицијент укупне ликвидности, потребно је поделити нормалну вредност текуће имовине предузећа на краткорочни дуг.
Ликвидност и солвентност
Оба горе наведена показатеља карактеришу финансијско стање компаније. Али имају значајне разлике. Прорачун укупног коефицијента солвентности омогућава вам да процените способност предузећа да одговори у складу са његовим дугорочне обавезе. Ликвидност је повезана са блиском будућношћу. То значи способност предузећа да плати своје обавезе у кратком року. Израз се такође користи за описивање могућности брзе размене имовине за новац. Висок коефицијент солвентности указује на то да компанија има више него што дугује својим повериоцима. Другим речима, ликвидна компанија можда има довољно средстава да испуни своје краткорочне обавезе, тако да уопште не може очекивати предстојећу финансијску катастрофу.Због тога су оба показатеља једнака за процену стања привредног субјекта. Успешна компанија мора бити и течна и растварача.
