Свако предузеће треба да буде профитабилно и профитабилно својим власницима. У временима ширења или повећања производних капацитета, менаџмент може да одлучи да користи додатни посуђени капитал.
Финансијска стабилност предузећа је показатељ који карактерише независност предузећа од спољних ресурса. Користи се за анализу самодостатности предузећа, колико ефикасно може да уради без спољних средстава.
За свеобухватну студију, економисти користе различите факторе стабилности предузећа. Само на тај начин може се извршити објективна поређење средстава и обавеза биланса да би се открило на који је начин компанија сопственим капиталом у стању да задовољи постојеће потребе.
Показатељи финансијске стабилности анализирају се користећи њихове коефицијенте. Размотримо најчешће од њих.
Однос аутономије
Такође се зове финансијски однос независност. Уз његову помоћ могуће је видети колико властитих средстава компаније заузима у структури целокупног расположивог капитала.
Сматра се основним, што помаже да се установи колико капитал расположив у имовини предузећа.
Како израчунати коефицијент стабилности?
Да бисте сазнали вредност коефицијента аутономије, морате да користите следећу формулу:
Ка = Кс / А,
где:
- Ка је коефицијент аутономије;
- Кс - капитал (линија биланса бр. 1300);
- И - имовина компаније (биланс бр. 1600).
Утврђено је да ће овај коефицијент стабилности бити нормалан када је његова вриједност у опсегу 0,5-0,7.
То значи да капитал треба да износи 50-70% укупне имовине. У овом случају, коефицијент стабилности указује на то да компанија има релативно добар ниво финансијске независности.
Коефицијент финансијске зависности
Помаже утврђивању учешћа позајмљених средстава у укупним обавезама компаније. Такав коефицијент стабилности користи се за разумевање нивоа зависности од посуђеног капитала, који се користи као финансијски извор за обављање економских активности.
Израчунава се на следећи начин:
Кфз = О / П,
где:
- Кфз - коефицијент финансијске зависности
- О - опште обавезе предузећа (биланс стања бр. 1400, 1500, 1530, умањено за дуговања према оснивачима, биланс бр. 1540);
- П - обавезе (ред биланса бр. 1700).
Штавише, „О“ треба да укључује: дуг према власницима, дугорочно и текуће обавезе приходи за наредне периоде, као и резерве за будуће трошкове.
Вредност овог коефицијента показаће се нормалном када варира између 0,5-0,8. То значи да ниво обавеза не би требало да пређе 50-80% укупног нивоа обавеза предузећа.
Ако се примети другачија ситуација, тада је вредно ревидирати структуру ресурса на основу које се обавља економска активност предузећа.
Коефицијент који показује однос посуђеног капитала и капитала
Да бисте добили опште информације о нивоу позајмљених средстава у капиталу, користите овај коефицијент стабилности. Формула за израчунавање је дата у наставку. То помаже да се схвати колика је привлачност капитала по јединици сопствених ресурса.
Такав коефицијент стабилности може се израчунати на следећи начин:
КЗс = КЗ / Кс,
где:
- КЗс - коефицијент који показује однос посуђеног капитала према сопственим средствима;
- КЗ - посуђени капитал (биланс стања бр. 1500, 1400).
Обично се вредности овог коефицијента упоређују у динамици. Гранична нормална вредност је 0,7. Све горе наведено указује да финансијска стабилност предузећа није поуздана, јер постоји ризик од неизмиривања обавеза према кредиторима о позајмљеном капиталу.
Коефицијент управљивости обртног капитала
Ако морате знати део обртног капитала који је капитал, користи се овај коефицијент стабилности.
Може се израчунати на следећи начин:
Км = Осс / Кс,
где:
- Км - коефицијент маневар сопствених обртних средстава;
- Осс - сопствени обртни капитал предузећа (од линије биланса бр. 1300 потребно је одузети страницу бр. 1100).
Маневрибилност се најбоље анализира динамиком. Наравно, тај однос зависи од износа позајмљеног капитала. Ако је вредност у опсегу 0,2-0,5, тада се маневрибилност сматра нормалном.
Одступања од норме могу указивати на превисок ниво позајмљених средстава или нагло повећање износа капитала.
Коефицијент приказује однос имобилизованих средстава и покретних средстава
Помоћу овог коефицијента финансијске стабилности можете анализирати структуру капитала. Показује колико обртног капитала отпада на дуготрајну имовину.
За прорачун користите следећу формулу:
Км / у = Ао / Ано,
где:
- Км / и - коефицијент који показује однос имобилисаних средстава и покретних средстава;
- АО - обртна средства (биланс бр. 1200);
- Авно - дуготрајна имовина (ред биланса бр. 1100).
Пошто овај индикатор нема нормативне вредности, уобичајено је да његову анализу спроведу у динамици. Ако се индикатор с временом смањује, то значи да се укупни износ дуготрајне имовине повећао, и обрнуто.
Коефицијент сигурности капитал обртног капитала
Овај коефицијент финансијске стабилности јасно показује колико обртног капитала може да покрије капитал. За прорачун је корисно следећа формула:
Косз = (Кс - Авно) / Ао,
где:
- Косз - Однос сигурности обртног капитала сопственим средствима.
Ако је вредност овог коефицијента већа од 0,1, сматра се да је предузећу обезбеђена сопствена средства на одговарајућем нивоу. Ако је показатељ мањи, тада ваља размислити о смањењу броја позајмљених средстава у општој структури обртног капитала.
Заправо, у супротном се повећава ризик од банкрота предузећа уз присуство неизмиреног дуга према повериоцима.
Колика би требала бити вриједност коефицијента финансијске стабилности?
Горе су дати разни показатељи и њихови омјери, захваљујући којима можете израчунати финансијску стабилност предузећа. Када их анализирате, вриједно је упоредити вриједности са вриједностима које се сматрају важећим.
Мора се имати на уму да различите индустрије карактеришу различите вредности показатеља, што може бити повезано са специфичностима њихових активности.
Стога је пре доношења било каквих закључака потребно провести приближно исту анализу осталих компанија које су сличне истраживању и обављати своје активности у истој индустрији.
Показатеље треба проучавати у динамици.
Било који израчунати коефицијент стабилности показује непотпуну слику ако се анализира само тренутним стањем. Да, постоје одређена ограничења, због којих компанија не улази у зону ризика.
Али шта урадити када из године у годину бројеви остану у прописаним границама, али имају различита значења?
Анализа динамике промјена таквих показатеља помоћи ће у рјешавању овог задатка.Захваљујући овој студији, можете видети трендове развоја компаније у погледу финансијске стабилности.
Како то изгледа? На пример, узмите условне цифре за израчунавање коефицијента аутономије.
У нашем случају, то се у 2014. години показало на нивоу од 0,66. Претпоставимо да је исти показатељ у 2013. био 0,55. То јест, током 2014. године коефицијент аутономије се повећао за 0,11.
Који се закључци могу извући из такве динамике овог показатеља? С обзиром на чињеницу да индикатор аутономије показује удио у капиталу у активи, добијамо позитивну промјену у структури биланса.
Односно, удео у капиталу се повећао за 11%. Ово је могуће ако компанија има мање полуга или има своја средства, која су се претворила у капитал.
Ово је повољан феномен који повећава укупну финансијску стабилност компаније. Таква ситуација може бити резултат доношења исправних управљачких одлука од стране менаџмента предузећа да промене структуру имовине.
На исти начин морате упоређивати информације из различитих периода и за друге показатеље. Ово ће омогућити разумевање у ком се смеру компанија креће, да ли повећава своју финансијску стабилност и независност или, обрнуто, акумулира број дужничких обавеза које могу довести до губитка солвентности.
Свако предузеће треба да тежи да буде независно од спољних фактора.
Закључак
Упркос великом броју омјера, њихов циљ је исти - приказати ниво финансијске независности компаније од спољног посуђеног капитала.
Можете да извршите свеобухватну анализу зависности предузећа од позајмљених средстава користећи горње показатеље финансијске стабилности. Коефицијенти ће вам помоћи да се процени квалификација менаџерског особља у питању привлачења, као и употреба сопственог и позајмљеног капитала.
Проводећи такву анализу, вриједно је размотрити фактор индустрије. У зависности од сектора привреде у којем предузеће обавља своје пословање, структура имовине, омјер текуће и дуготрајне имовине могу се разликовати, што заузврат захтијева већу или мању покривеност позајмљеним средствима.
