Финансијски омјер зависност је један од знакова финансијске стабилности компаније. Финансијска одрживост показује способност компаније да ради и унапређује се, истовремено одржавајући равнотежу између имовина и обавезе. Компанија се може назвати финансијски стабилном уколико су њени новчани токови оптимални и уравнотежени, постоје финансијска средства и за обављање текућих активности и за покриће примљених кредита. Ова компанија ће се назвати инвестицијски атрактивном и има прихватљив степен ризика за власнике.
Дефиниција
Коефицијент финансијске зависности описује ниво зависности предузећа од кредита трећих страна. Овај показатељ је обрнут индикатору концентрације сопствених средстава. Повећање коефицијента показује пораст нивоа спољних зајмова у финансирању предузећа. Смањивање на једно указује да компанију у потпуности финансирају њени власници. Анализа коефицијента је разумљива и једноставна: ако крене 1,25, то значи да на 1,25 рубаља уложено у имовину компаније, 0,25 рубаља. су посуђене.
Такође се назива и разматрани индикатор коефицијент аутономије. Често се користи у пракси, јер је погодно за употребу у детерминистичким анализама фактора.
Коефицијент финансијске зависности показује ниво способности компаније да покрије све своје дугове продајом имовине.
Шта утиче на финансијску стабилност
Коефицијент финансијске зависности је један од показатеља финансијског благостања компаније.
Финансијска стабилност показује способност компаније да ради и унапређује се, истовремено одржавајући равнотежу између имовине и обавеза. Компанија се може назвати финансијски стабилном уколико су њени новчани токови оптимални и уравнотежени, постоје финансијска средства и за обављање текућих активности и за покриће примљених кредита. Ова компанија ће се назвати инвестицијски атрактивном и има прихватљив степен ризика за власнике. Финансијски положај компаније зависи од следећих фактора:
- износ капитала;
- ниво квалитета имовине;
- величина прихода и стабилност његовог примања;
- показатељ профитабилности, узимајући у обзир финансијски и оперативни ризик;
- коефицијент ликвидности;
- способност брзог привлачења спољних кредита.
Упоредо са тим, последња два омјера зависе од финансијске стабилности.
Са повећањем нивоа кредита трећих лица уз финансирање предузећа смањује се солвентност предузећа. То значи низак ниво финансијске независности компаније. Коефицијент финансијске зависности показује и утиче на квалитет односа са банкарским институцијама и партнерима.
Уз то, импресивна количина капитала која се држи у имовини компаније такође не показује успех њеног развоја. Профитабилност се повећава када се користе не само сопствени, већ и позајмљени ресурси. Због тога је важно одабрати најбољи омјер учешћа кредита у сопственим ресурсима.
Како израчунати коефицијент финансијске зависности
Формула израчунавања је следећа:
Укупна имовина (обавезе) / капитал
Или тако:
КЗ = ЗК / СК
где је СК капитал;
ЗК - посуђени капитал.
Такође, индикатор се може израчунати помоћу линија равнотеже:
Како израчунати коефицијент финансијске зависности на билансу = (ред 1400 образац 1 + ред 1510 образац 1 + ред 1520 образац 1 + ред 1550 образац 1) / ред 1300 образац 1.
Методе за израчунавање индикатора
За израчунавање индикатора користе се три главне методе:
- Студија ликвидности имовине предузећа (имовине).
- Студија мобилности финансијских извештаја (дистрибуција ставки извештаја према њиховој изводљивости и студија односа имовине и обавеза).
Студија компаније, њене способности плаћања кредита. Овде се такође формира упоредни (аналитички) баланс, врши се процена односа пословних активности итд.
Ове методе ће вам омогућити да оптимално и свеобухватно проучите коефицијент финансијске зависности.
Стандардна вриједност индикатора треба бити унутар 0,7. Ако она премаши, компанија повећава своју зависност од позајмљених ресурса треће стране.
Тумачење односа финансијске зависности
Разматрани коефицијент финансијске зависности показује зависност компаније од извора финансирања трећих страна.
Снажна зависност од екстерних извора прети негативним утицајем на положај компаније смањењем продаје, пошто трошкови плаћања камата на кредите представљају сталне трошкове које предузеће не може снизити сразмерно смањењу продаје.
Поред тога, висока стопа зависности ускоро ће довести до чињенице да ће компанија имати потешкоћа у привлачењу нових зајмова са просечним процентом на тржишту, посебно у лошим временима.
Страна пракса
Што се тиче нивоа привлачења страних кредита, у пракси страних компанија постоје различита мишљења. Најпопуларније је да ниво капитала у укупном износу извора дугорочних зајмова треба да буде прилично значајан, док је нижи ниво у оквиру 60% (0,6). Ако је бар нижа, поврат личног капитала више неће задовољавати оптималне вредности.
Повећање вредности индикатора
Важно је разумети да се све економске акције усмерене на смањење показатеља „Коефицијент финансијске зависности капитала“ проучавају у економској анализи као позитивне. Другим речима, свако предузеће ће тежити повећању удела сопствених ресурса у циљу повећања стабилности пословања. Треба напоменути да се повећање износа финансијских средстава услед привлачења јефтиних зајмова сматра позитивним и компетентним решењем. Да бисмо их добили, потребан нам је однос финансијске зависности, чија формула олакшава извршавање компетентних израчуна и извлачење закључака.
Као резултат, предметни индикатор показује финансијску вредност која описује зависност компаније од посуђених ресурса. Коефицијент финансијске зависности, чија нормативна вредност треба да буде у оквиру 0,5-0,7 пп, израчунава се као однос количине сопственог и позајмљеног капитала.
