Однос финансијске стабилности: формуле, прорачуни. Анализа финансијске стабилности

Свако предузеће које ради мора бити ефикасно. Смисао сваког посла је повећање прихода и смањење броја трошкова како би се повећала нето добит.

Постоји много начина и опција за проучавање ефикасности функционисања предузећа у одређеној индустрији и на различитим тржиштима производа.

Зашто користити коефицијенте за процену финансијске стабилности?

Резултати предузећа могу се сматрати и дугорочно и краткорочно. Истовремено, исти показатељи у различитим периодима требају бити различито интерпретирани. Такви резултати рада могу се проценити према добити коју добијају, обрту имовине, профитабилности производње, проучавањем омјера финансијске стабилности и на многе друге начине.

Размотримо детаљније како да одредимо стабилност предузећа, његове коефицијенте, као и како их правилно анализирати.

Финансијска стабилност је таква карактеристика која помаже да се процени колико поуздано предузеће може да се бави својим пословним активностима.

Корисност

Анализирајући финансијски омјери одрживост, можете схватити да ли предузеће стабилно функционише, да ли је профитабилно или не. Такође можете проценити како да привучете и ефикасно користите новчана средства. Поред тога, правилно израчунати коефицијенти финансијске стабилности омогућавају нам да разумемо динамику капиталних токова, профита, као и кредита и солвентности, што је важно приликом процене перспектива улагања и развоја организације.

Сличну анализу могу извршити ревизорске куће које запошљавају организације, као и појединачне службе лоциране у структури предузећа.

Морате да разумете процесе који се дешавају у предузећу

Пре него што детаљније размотримо омјере финансијске стабилности, вриједно је напоменути да није довољно само бити у могућности израчунати их и знати приближне границе унутар којих можете разговарати о исправном избору одређених вектора развоја, као и о вјерности тока производних процеса унутар предузећа. Морате имати представу о процесима који се одвијају како унутар предузећа тако и изван њега, о области активности и могућим ризицима са којима се могу суочити одређени пословни сектори. А ако неко просуђује предузеће користећи омјере финансијске стабилности, њихове формуле израчунавања, не разумијевајући њихову суштину, тада је могуће извести лажне закључке који не одговарају стварном стању.

Сви показатељи се могу поделити у два међусобно повезана блока: апсолутни и релативни.

Апсолутни индикатори

Ова група укључује такве показатеље и омјере финансијске стабилности, чије формуле за израчунавање карактеришу ниво могуће покривености свих резерви њиховим изворима:

1. СОС вам омогућава да видите број сопствених текућих средстава. Израчунава се одузимањем основних средстава од износа капитала и резерви предузећа: СОС = (К + П) - Ан.
2. ФЦ (доступност функционалног капитала). Помаже да се види присуство привлачних и сопствених извора из којих се формирају резерве.Да би се израчунао ФЦ, потребно је одузети дуготрајну имовину предузећа од суме капитала предузећа, слободних резерви и обавеза које имају дугорочан рок: ФЦ = (К + Пц + ПД) - Ан.
3. ОИ (износ обавеза из којих се формирају резерве и трошкови). Израчунава се одузимањем основних средстава од суме сопствених и дугорочних обавеза, краткорочних кредита предузећа: ОИ = (Пс + Пд + Зк) - Ан.

Сваки апсолутни показатељ финансијске стабилности одговара показатељу ЗЗ (показатељ потврде по изворима резерви и трошкова).

Вриједности показатеља карактеришу врсте финансијских ситуација.

Размотрите различите ситуације у којима постоји предузеће, зависно од вредности апсолутних показатеља. Након израчуна, потребно је извршити анализу према врстама финансијске ситуације.

Показатељ финансијске ситуације предузећа присуством сопствене текуће имовине, која се израчунава као СОС - ЗЗ, може имати следеће вредности:

• ако је индикатор ≥ 0, то указује на апсолутну независност;
• ако је индикатор <0, онда то може указивати на нормалну независност, нестабилно или кризно стање.

Показатељ функционалног капитала предузећа, који се израчунава као ФЦ - ЗЗ, узима следеће вредности:

• ако је индикатор ≥ 0, то може указивати на апсолутну или нормалну независност;
• ако је индикатор <0, то може указивати на нестабилно или кризно стање.

Сходно томе, индикатор укупне запремине главних извора из којих се формирају залихе и трошкови израчунава се формулом ОИ - ЗЗ и показује следеће:

• ако је индикатор ≥ 0, то може указивати на апсолутну, нормалну независност или нестабилно стање предузећа;
• ако је индикатор <0, то указује на кризно стање.

Сада размислите шта значе концепти апсолутне, нормалне независности, као и нестабилно и кризно стање.

Апсолутна независност

Када је предузеће потпуно независно од спољних извора финансирања, оно је у потпуности заштићено од спољних фактора утицаја инвеститора и поверилаца.

Оваква ситуација се готово никада не налази и сматра се ретким изузетком. Поред тога што каже о доброј финансијској стабилности, таква вриједност показатеља може указивати и на то да менаџмент не зна како или не жели да привуче позајмљена средства из спољних извора.

Нормална независност

Такво финансијско стање предузећа гарантује добру солвентност и такође указује на исправно доношење менаџерских одлука у вези са пословним активностима.

Омјер финансијске стабилности и солвентности може правовремено упозорити руководство о спровођењу погрешне политике предузећа.

Нестабилно стање

Ако показатељи потврде ово стање, то значи да компанија има проблема са солвентношћу или их можемо очекивати у блиској будућности. Ово се може исправити смањењем потраживања, као и бројем дана потребним за потпуни промет залиха.

Кризно стање

Можда је ова ситуација нешто с чиме се ниједан директор или менаџер не би хтео суочити. Ако сви показатељи имају вредности које карактеришу такво стање, онда је хитно потребно ревидирати методе пословања. Такво предузеће не може функционисати без екстерних кредита. У исто време, краткорочни и дугорочни кредити, да не спомињемо капитал, нису довољни за покриће обртног капитала.

Немогуће је извући закључке анализом омјера финансијске стабилности, чије нормативне вриједности могу бити различите у зависности од пословне сфере.

Изузетно је важно да се временом види тренд динамике показатеља, да се изненада не нађете у кориту, које се зове банкрот предузећа.

Размотримо релативне показатеље

Анализа релативних показатеља заснива се на поређењу тренутних вредности са онима које су биле у претходним годинама. Упоредите:

• стварни омјери финансијске стабилности организације текуће године и слични показатељи за одређени период прошле године;
• стварни омјери са регулаторним вриједностима;
• стварни омјери са сличним подацима конкурентских предузећа;
• стварни омјери са вриједностима који су посматрани у индустрији предузећа.

Коефицијенти за процену финансијске стабилности предузећа, који се анализирају овом методом:

1. Аутономија. Израчунавањем овог показатеља можете одредити удео капитала у укупном износу свих извора финансирања активности предузећа. Дефинише се као однос капитала према целој имовини предузећа: Кс / (Ао + Ан).
2. Капитализација. Користи се за израчунавање односа сопствених и позајмљених средстава. Дефинише се као однос дугорочних обавеза према збиру дугорочних обавеза и капитала: Пд / (Пд + К).
3. Прикупљање средстава. Помаже да се утврди колики део обртног капитала зависи од позајмљених средстава у кратком року. Израчунава се као однос дугорочних обавеза према збиру дугорочних обавеза и сопствене имовине: Пд / (Пд + Ас).
4. Финансирање. Омогућује вам да одредите колико се финансира о трошку сопствених средстава, а колико захваљујући спољним зајмовима. Да би се израчунао, потребно је пронаћи однос капитала и износа позајмљених средстава: К / Пз.
5. Маневрибилност (способност брзог циркулације) капитала. Овај показатељ помаже да се утврди колико су новчане јединице нето обртни капитал за 1 ЦУ сопствена готовина. Израчунато као однос ниско ликвидне активе и износа капитала: Анл / Ао.
6. Однос дуга добављача и купаца (потраживања и обавезе). Помаже вам да схватите колико се плати у 1 ЦУ потраживања Да би се израчунао овај омјер, потребно је пронаћи омјер два дуга: Зд / Зк.

Горе наведени показатељи финансијске стабилности су најпопуларнији и постоје у скоро свакој финансијској литератури.

У ствари, постоје и други фактори. Искусни економисти из различитих компанија могу израчунати стопе финансијске стабилности, познате широкој публици и оне о којима ништа не пише у литератури. Они чак користе и оне које смисле самостално, а односе се на строго одређено предузеће.

Анализа финансијске стабилности као главни начин утврђивања стабилности предузећа

Коефицијенти финансијске стабилности показују тренутно стање предузећа, и поред тога, они могу предвидјети његов развој, али за то се препоручује коришћење свих информација у комплексу. Захваљујући томе, могуће је утврдити зависност благостања предузећа од промене различитих фактора који утичу на његово пословање.

Које закључке можете извући?

Потрошња анализа финансијске стабилности, коефицијенти се морају испитати дубински, идентификујући узроке који су довели до таквих вредности. Могуће је да су незадовољавајући показатељи само привремена појава повезана са добијањем кредита или кашњењем у плаћању робе од стране великог купца.

У сваком случају, прва ствар на коју морате обратити пажњу на резултате активности је исплативост. Заиста, главни показатељ успеха било ког посла биће нето добит коју власник стави у џеп.Ако је економска активност неисплатива, онда ниједан добар показатељ неће указивати на исправност пословања.

Поред тога, за потпуну слику потребно је да урадите анализу биланса, да процените профитабилност, ликвидност средстава, као и ниво солвентности предузећа, пре него што донесете закључке о изводљивости пословања.