Финансијска полуга је однос посуђеног капитала компаније са сопственим буџетом. Захваљујући њему можете да проучите финансијску ситуацију компаније, степен ризика од пропасти предузећа или вероватноћу за његов успех. Што је нижа полуга, стабилнији је положај компаније. Али немојте заборавити да уз помоћ зајма многа мала предузећа расту у већа, а велика, која су добила додатни профит од сопственог капитала, побољшавају свој положај.
Циљ финансијског утицаја
Финансијска полуга у економији може се назвати полугом, левериџом, финансијском левериџом, али значење се не мења. Ручица у физици помаже, уз мање напора, за подизање тежих предмета, баш као што је случај у економији. Финансијски омјер Левераге вам омогућава да направите велики профит. За испуњење сна потребно је мање времена и енергије. Понекад се може наићи на такву дефиницију: „Финансијски утјецај је повећање профитабилности лични доходак предузећа због коришћења позајмљених средстава. “
Промена структура капитала предузећа (акције сопствених и позајмљених средстава) омогућава вам да повећате нето профит компаније. По правилу, додатни капитал добијен као резултат полуге користи се за стварање нових средстава, побољшање продуктивности предузећа, проширење огранака итд.
Што се више новца ротира у предузећу, то је скупља сарадња са власницима инвеститорима и акционарима, а ово је, наравно, корисно за генералне директоре.
На основу концепта полуге може се тврдити да је ефекат финансијског левераса однос позајмљеног капитала и сопственог профита, изражен у процентима.
Ко мора знати шта је полуга и зашто?
Не само за инвеститоре и зајмодавце, важно је разумјети и бити у стању процијенити структуру инвестиционог тржишта. Међутим, за инвеститора или банкара, количина полуге служи као одличан водич за даљу сарадњу са компанијом и величина кредитних стопа.
Предузетници, власници компанија, финансијски менаџери сами морају да знају структуру полуга и могу да га процене како би разумели финансијско стање компаније и његову зависност од спољних зајмова. Ако неискусни предузетници запоставе знање о полуги, они могу лако изгубити своју финансијску независност због великих зајмова и спољних дугова. Ако директори одлуче да се компанија добро развија без кредитне историје, тада ће пропустити прилику за повећање приноса на средства, што значи да ће успорити процес подизања предузећа на љествици каријере.
Спољни зајмови вам омогућавају брзо и ефикасно повећавање продуктивности компаније, али могу и довести у економску зависност од кредита.
Такође је важно запамтити да предузетник никада не треба узимати неоправдане кредите (непотребно за ову фазу развоја предузећа). Током процеса добијања зајма, неопходно је тачно представити износ средстава потребан за ширење компаније или повећање продаје.
Формула деловања финансијског утицаја.
У економији има много нијанси, а да не знају која, новопридошли корисници лако падају на кредитне трикове и не постижу циљеве, оптужујући финансијску полугу за све. Његова формула би требало да буде чврсто укорењена у мозак како новопридошлих радника, тако и професионалаца.
ЕГФ = (1 - Сн) к Д к ФР
ЕГФ - ефекат финансијског утицаја;
СН - директан порез на добит организације, изражен децималом (може варирати у зависности од врсте делатности предузећа);
Д - разлика, разлика између стопе приноса (РО) средстава и процента кредитне стопе;
ФР - финансијска полуга, однос просечног позајмљеног капитала предузећа и износа капитала.
Левераге обрасци
У складу с формулом, може се извести неколико образаца полуге.
Диференцијал увек треба да буде позитиван. Ово је важан подстицај за полугу који омогућава дужнику да схвати степен ризика који ће подузетнику позајмити велике износе. Што је већа оцена, нижи је ризик за банкара.
Рамена (РФ) такође садржи кључне информације за оба учесника у процесу. Што је већи, то је већи ризик и за банкара и за предузетника.
На основу ова два аспекта, очигледно је како полуга помаже повећању профитабилности. Финансијска полуга служи за повећање не само сопствене добити, већ и за одређивање износа кредита који предузетник може привући.
Просечни левериџ
Практичне методе кориштене су за одређивање оптималне вриједности индикатора финансијског утјецаја (у процентима). За просечно предузеће, однос полуге и капитала износи од 50 до 70%. Ако се овај показатељ смањи за најмање 10%, губе се шансе предузетника за развој компаније и постизање успеха, а ако се повећа на 80 или 90%, финансијска независност целог предузећа је изложена огромном ризику.
Међутим, не заборавите да нормалан ниво полуге такође зависи од индустрије, обима (величине пословања, броја филијала итд.), Па чак и од начина организације менаџмента и приступа изградњи структуре предузећа.
Главне компоненте финансијског утјецаја
Финансијски утјецај у великој мјери зависи од секундарних фактора. Сваки од њих је потребно раставити одвојено. Показатељ финансијског утјецаја једнак је односу кредитног капитала и капитала. Према томе, фактор који мења индикатор ефекта полуге на првом месту је принос на активу, односно однос нето добити компаније (за годину) и вредности свих средстава (биланс предузећа).
Коефицијент финансијског левера је полуга полуге, која показује које је учешће у укупној структури предузећа позајмљено или друга средства потребна за плаћање (зајмови, судови итд.). Помоћу полуге утврђује се јачина утицаја на нето добит позајмљених средстава.
Зашто ми је потребан коректор пореза?
Када користе финансијске полуге у прорачунима, искусни економисти се окрећу таквој дефиницији као коректору пореза. Захваљујући њему можете сазнати како се ефекат финансијске полуге мијења са повећањем или смањењем пореза на доходак. Подсјетимо да порез на добит плаћају сва правна лица Руске Федерације (ОЈСЦ, ЗАО, итд.), А његова стопа је различита и овиси о врсти активности и величини стварног дохотка. Дакле, порески коректор се користи само у три случаја:
- Ако постоје различите пореске стопе;
- Ако компанија користи привилегије (за одређене врсте активности);
- Ако су подружнице (подружнице) лоциране у слободним економским зонама државе у којој постоји преференцијални третман или су филијале лоциране у страним земљама са истим зонама.
Стога, када се порески терет смањи из једног од ових разлога, зависност ефекта финансијске полуге на коректору значајно се смањује.
Оперативни левериџ
Оперативни и финансијски утјецај на берзи и даље је у току. Показатељ првог показује промене у стопи раста добити од продаје. Ако знате шта ручица за управљање можете тачно предвидети промену добити за годину када мењате индикатор месечног прихода.
На тржишту постоји концепт брејк бодова приказује износ прихода потребног за покриће трошкова. У овом тренутку, ако га прикажете на координатној линији, нето добит је нула, лева страна негативна (предузеће има губитке), десна је позитивна (компанија покрива трошкове, а нето добит остаје). Ова линија се назива мером финансијске снаге компаније.
Ефекат оперативног левериџа
Снага којом оперативни левер дјелује у предузећу зависи од просјечне тежине фиксних трошкова у укупним трошковима трошкова (фиксних и варијабилних). Дакле, ефекат полуге производње је најважнији показатељ буџетског ризика предузећа, израчунато следећом формулом:
- ЕСМ = (Влакнаста плоча + ПР) / Влакнасте плоче
- ЕСМ - ефекат ручице;
- Влакнасте плоче - приход пре камате (порези и дугови);
- ПР - фиксни трошкови производње (индикатор не зависи од прихода).
Зашто се смањује ефикасност финансијског полуга?
Финансијска полуга предузећа, наравно, показује како компетентно власник поступа са сопственим и посуђеним средствима, али ризик увек постоји, посебно када постоје проблеми са економском ситуацијом на тржишту. Дакле, под којим се факторима смањује ефикасност финансијског полуга и зашто се то дешава?
Током погоршања финансијске ситуације на тржишту, трошкови привлачења зајма нагло расту, што ће, наравно, утицати на индикатор финансијске полуге у зависности од избора предузетника: узети кредит по новим стопама или користити сопствени приход.
Смањење финансијске стабилности предузећа услед економске кризе или нестручно руковање новцем (стални зајмови, велики трошкови) доводи до повећања ризика од банкрота компаније. Каматне стопе за такве људе расту, што значи да се показатељ финансијског утицаја смањује. Понекад може прећи на нулу или узети негативну вредност.
Смањење потражње за робом доводи до смањења прихода. Тако се смањује принос на активу, а тај фактор је најважнији у формирању финансијског полуга.
Слиједи да ефикасност финансијског утјецаја пада због вањских фактора (тржишних услова), а не по кривици подузетника или рачуновођа.
Предузетништво - ризик или деликатан посао?
Дакле, финансијски утјецај одређује најважнији показатељ стања предузећа у привреди, израчунава се као однос посуђеног капитала према капиталу и има такозвану просјечну вриједност од 50 до 70% у зависности од врсте активности. Међутим, многи млади предузетници, због свог неискуства, не придају довољно важности полугама и не примећују како постају финансијски зависни од већих корпорација или банкара.
Зато људи који свој живот повезују са економијом и берзом морају да знају све суптилности, нијансе и аспекте предузетништва.
