Финансијска процена показатеља стабилности компаније је од суштинске важности за успешну организацију и планирање њених активности. Финансијска полуга се често користи у овој анализи. Омогућава вам да процените структуру капитала организације и оптимизујете је.
О томе зависе инвестициони рејтинг предузећа, могућност развоја и повећање износа добити. Због тога у процесу планирања рада анализираног објекта овај показатељ игра важну улогу. Методологија њеног израчуна, интерпретација резултата истраживања заслужују посебну пажњу. Информације добијене током анализе користе руководство компаније, оснивачи и инвеститори.
Општи концепт
Финансијска полуга је показатељ који карактерише степен ризика предузећа са одређеним односом позајмљених и сопствених извора финансирања. У преводу са енглеског језика „левераге“ значи „левераге“. Ово сугерише да када се један фактор промени, утичу и други фактори повезани с њим. Овај омјер је директно пропорционалан финансијском ризику организације. Ово је врло информативна техника.
У тржишној економији индикатор финансијског полуга треба посматрати не са становишта билансне процене капитала, већ са становишта његове стварне вредности. За велика предузећа која дуго и успешно послују у својој индустрији, ове бројке су сасвим другачије. Када се израчунава коефицијент финансијског левера, веома је важно узети у обзир све нијансе.
Опште значење
Примјеном сличне технике у предузећу, могуће је утврдити однос између односа властитог и посуђеног капитала и финансијског ризика. Коришћењем бесплатних извора пословне подршке, ризици се могу умањити.
Стабилност компаније је највећа. Користећи уплаћени посуђени капитал, компанија може повећати профит. Ефекат финансијског левера обухвата утврђивање нивоа доспјелих потраживања на којима поврат укупног капитала биће максимално.
С једне стране, користећи се само сопственим финансијским изворима, компанија губи прилику за ширење производње, али с друге стране, превисок ниво плаћених ресурса у укупној структури билансне валуте довешће до немогућности отплате својих дугова и смањења стабилности предузећа. Стога је ефекат полуге веома важан у оптимизацији структуре биланса.
Прорачун
Да би се израчунао однос финансијског левера, користи се посебна техника. То изгледа овако:
Кфр = (1 - Х) (КПА - К) С / С,
где је Х омјер пореза на доходак, КРА је принос на активу, К стопа за коришћење зајма, Х је посуђени капитал, а Ц је капитал.
КРА = Бруто добит / имовина
У овој се техници комбинују три фактора. (1 - Н) - коректор пореза. Независно је од предузећа. (КРА - К) - диференцијал. С / С је финансијски утјецај. Ова техника омогућава вам да узмете у обзир све услове, спољашње и унутрашње. Резултат се добија у облику релативне вредности.
Опис компоненте
Порески коректор одражава степен утицаја промена у проценту пореза на добит на целом систему. Овај показатељ зависи од врсте активности компаније. Не може бити нижа од 13,5% за било коју организацију.
Диференцијал одређује да ли ће бити исплативо користити укупни капитал, узимајући у обзир плаћање каматних стопа на кредите. Финансијски левериџ утврђује степен утицаја плаћених извора финансирања на ефекат финансијског левера.
Генералним утицајем ова три елемента система, утврђено је да се нормативно фиксирана вредност коефицијента одређује у опсегу од 0,5 до 0,7. Учешће кредитних средстава у укупној структури валуте биланса не би требало да пређе 70%, у супротном повећава се ризик од неподмирења дуга и смањује се финансијска стабилност. Али са износом мањим од 50%, компанија губи могућност да повећа износ добити.
Метод израчуна
Оперативни и финансијски утјецај је саставни дио утврђивања ефикасности капитала компаније. Стога је потребно израчунати ове вредности. Да бисте израчунали финансијску полугу, можете прибећи следећој формули:
ФР = КРА - ДГЦ, где је ДГЦ - поврат на капитал.
За ово израчунавање потребно је користити податке представљене у билансу стања (ф. Бр. 1) и извештај о финансијском учинку (ф. бр. 2). На основу тога морате пронаћи све компоненте горњих формула. Поврат средстава је следећи:
КРА = Валута нето добити / биланса
КРА = с. 2400 (ф. Бр. 2) / с. 1700 (ф. Бр. 1)
Да бисте пронашли поврат на капитал, морате користити сљедећу једначину:
ДГЦ = Нето добит / капитал
РСК = с. 2400 (ф. Бр. 2) / с. 1300 (ф. Бр. 1)
Слиједи финанцијски утјецај, чија је формула представљена горе.
Прорачун и интерпретација резултата
Да бисте разумели горњу методу израчунавања, потребно је размотрити га са конкретним примером. Да бисте то учинили, можете узети рачуноводствене податке извештавање предузећа и процени их.
На пример, нето добит компаније у извештајном периоду износила је 39.350 хиљада рубаља. У исто време валута биланса била је фиксна на 816,265 п., А капитал у њеном саставу је достигао ниво од 624,376 п. На основу наведених података могуће је пронаћи финансијски утјецај:
КРА = 39 350/816 265 = 4,8%
РСК = 39 350/624 376 = 6,3%
ФР = 6,3 - 4,8 = 1,5%
На основу горњих калкулација, можемо рећи да је компанија коришћењем кредитних средстава успела да повећа профит у извјештајном периоду за 50%. Финансијска полуга на поврат капитала износи 50%, што је оптимално за ефикасно управљање позајмљеним средствима.
Упознавши се са таквим концептом као финансијски утјецај, можемо закључити да метода израчунавања омогућава утврђивање најефикаснијег односа кредитних средстава према властитим обавезама. То омогућава организацији да остварује велике профите оптимизацијом свог капитала. Стога је ова техника веома важна за процес планирања.
