Финансијска имовина. Коефицијенти финансијске имовине

Један од најважнијих извора информација према којем се у организацији доносе одређене менаџерске одлуке је финансијско извјештавање. Подаци наведени у њему користе се приликом провођења студије о предузећу. Током ње се процењују финансијска средства и обавезе предузећа. Трошак по којем се одражавају у билансу стања има значајан утицај на доношење одређених административних одлука. Обавићемо даљу финансијску анализу имовине предузећа.

Опште информације

Кључна финансијска средства укључују:

1. Готовина на руке.
2. Депозити.
3. Депозити у банкама.
4. Провери.
5. Улагања у хартије од вредности.
6. Власништво трећих страна контролних компанија.
7. Портфолио улагања у хартије од вредности других предузећа.
8. Обавезе других компанија да плаћају испоручене производе (комерцијални зајмови).
9. Акционарски удјели или јединице у другим компанијама.

Главни финансијска имовина омогућавају вам да у обрасцу окарактеришете вредности имовине предузећа новчани ток и алате који јој припадају. Ова категорија укључује:

1. Национална и страна валута.
2. Потраживања у било којем облику.
3. Дугорочна и краткорочна улагања.

Изузеци

Ова категорија не укључује инвентар и нека средства (фиксна и нематеријална). Финансијска имовина подразумева ваљано право на примање новца. Поседовање ових елемената формира могућност добијања новчаних средстава. Али будући да не формирају подобност, они су искључени из категорије.

Администрација

Управљање финансијском имовином врши се у складу са више принципа. Њихова примена осигурава ефикасност предузећа. Ови принципи укључују:

1. Осигуравање интеракције шеме управљања имовином са укупним административним системом организације. То треба да се изрази у блиској вези првог елемента са задацима, рачуноводством, оперативним активностима компаније.
2. Омогућавање мулти-варијантног и флексибилног управљања. Овај принцип подразумева да у процесу припреме административних одлука о стварању и каснијој употреби средстава у инвестиционом или оперативном процесу треба развити и алтернативне опције у прихватљивим границама критеријума које је одобрила компанија.
3. Осигуравање динамике. То значи да у процесу израде и примене одлука у складу са којима ће се користити финансијска имовина организације треба утицај на промене спољних фактора током времена у одређеном тржишном сектору.
4. Фокусирајте се на достизање стратешких циљева компаније. Овај принцип подразумева да се ефикасност одређених одлука мора проверити у складу са главним циљем компаније.
5. Обезбеђивање системског приступа. При доношењу одлука управљање имовином треба посматрати као саставни елемент укупног административног система. Омогућује развој међусобно овисних опција за проведбу одређеног задатка. Потоњи су, са своје стране, повезани не само са административним сектором предузећа. У складу са овим одлукама, оснива се финансијско средство које се затим користи за производњу, маркетинг и управљање иновацијама.

Трошак

У директном облику, финансијска имовина се процењује након мера за прикупљање података, испитивања права, истраживања тржишта, студије извештавања и прогнозе развоја предузећа. Традиционална метода утврђивања вредности формира се у складу са набавном или производном ценом умањеном за амортизацију. Али у ситуацијама када постоји флуктуација показатеља (пад или пораст), трошкови средстава могу имати низ недоследности. У вези с тим, финансијско средство се периодично ревалоризира. Нека предузећа спроводе овај поступак једном у пет година, а друга сваке године. Постоје компаније које то никад не раде. Међутим, процењивање имовине је критично. Манифестира се углавном:

1. Побољшање ефикасности административног система предузећа.
2. Утврђивање вредности предузећа током продаје (у целини или делимично).
3. Предузећа за реструктурирање
4. Израда плана за будући развој.
5. Утврђивање солвентности предузећа и вредности обезбеђења у случају давања кредита.
6. Утврђивање износа опорезивања.
7. Доношење информисаних административних одлука.
8. Утврђивање вредности акција у продаји хартија од вредности предузећа на берзи.

Важне категорије

Финансијско средство сматра се улагањем у инструменте других предузећа. Делује и као улагање у трансакције које у будућности обезбеђују примање других средстава под потенцијално повољним условима. Финансијска имовина која предвиђа право тражења будућег новца споразумно је:

• Потраживања
• Потраживања
• Износи дуга по основу кредита и потраживања.

Упоредо са тим, супротна страна стиче одређене финансијске обавезе. Они сугеришу потребу за будућим плаћањем на основу уговора.

Коефицијенти финансијске имовине

У истраживању извештавања и проучавању резултата привредне активности предузећа користи се низ показатеља. Подељени су у пет категорија и одражавају различите аспекте стања компаније. Дакле, постоје коефицијенти:

1. Ликвидност
2. Одрживост.
3. Профитабилност.
4. Пословна активност.
5. Инвестиционе перформансе.

Нето текућа финансијска средства

Они су неопходни за одржавање финансијске стабилности компаније. Коефицијент нето капитала одражава разлику између текуће имовине и краткорочног дуга. Ако први елемент прелази други, можемо рећи да компанија не само да може отплатити дуг, већ и има могућност формирања резерве за даље ширење својих активности. Оптимални показатељ обртног капитала зависиће од специфичности компаније, његовог обима, обима продаје, стопе промета рафинерије, потраживања. Због недостатка ових средстава, предузећу ће бити тешко да благовремено врати дугове. Уз значајан вишак нето текуће имовине над оптималним нивоом тражње, они говоре о нерационалном кориштењу ресурса.

Индикатор независности

Нижи је овај коефицијент, више кредита има предузеће и већи је ризик од несолвентности. Такође, овај показатељ указује на потенцијалну опасност компаније која има мањак новца. Показатељ који карактерише зависност компаније од спољних зајмова тумачи се узимајући у обзир његову просечну вредност за остале индустрије, приступ компаније додатним изворима дужничких средстава и специфичности тренутног производног циклуса.

Показатељ профитабилности

Овај омјер се може наћи за различите елементе финансијског система компаније. Нарочито, то може одражавати способност фирме да обезбеди довољан износ прихода у односу на текућа средства која се користе. Што је овај показатељ већи, то се ефикасније троше средства.Стопа приноса инвестиције одређује број новчаних јединица које је компанији било потребно да оствари једну рубу добити. Овај показатељ се сматра једним од најважнијих показатеља конкурентности.

Остали критеријуми

Коефицијент промета одражава ефикасну употребу предузећа у целој имовини, без обзира на изворе из којих потиче. Показује колико се пута током године догоди потпуни циклус промета и производње, што доноси одговарајући резултат у облику профита. Овај показатељ се у индустрији прилично разликује. Зарада по акцији делује као један од најважнијих показатеља који утиче на тржишну вредност компаније. Он одражава удео нето прихода (у новцу) који пада на обичну хартију од вредности. Однос цене акције и профита показује број новчаних јединица које су учесници спремни платити по рубља дохотка. Поред тога, овај омјер одражава колико брзо улагање у хартије од вредности може донети профит.

ЦАМП модел процене

Делује као теоријска основа за неке финансијске технологије које се користе у управљању ризицима и приносима за дугорочна и краткорочна улагања у акције. Главни резултат овог модела је формирање одговарајућег омјера за равнотежно тржиште. Најважнија тачка у шеми је да у процесу одабира инвеститор треба да узме у обзир не сав ризик акције, већ само недиверзибилни или систематски. ЦАМП модел разматра профитабилност хартије од вредности, узимајући у обзир опште стање на тржишту, његово понашање у целини. Друга почетна претпоставка шеме је да инвеститор доноси одлуку, узимајући у обзир само ризик и очекивану профитабилност.

Основне претпоставке

ЦАМП модел заснован је на следећим критеријумима:

1. Главни фактори у процени инвестиционог портфеља су процењена профитабилност и стандардно одступање за време власништва.
2. Претпоставка незасићености. Састоји се у чињеници да ће се приликом избора између једнаких портфеља предност дати оном за који је карактеристична већа профитабилност.
3. Претпоставка за искључење ризика Састоји се у чињеници да приликом избора из једнаких портфеља инвеститор увек бира онај са најмањим стандардним одступањем.
4. Сва имовина је бесконачно дељива и апсолутно ликвидна. Увек се могу продати по тржишној вредности. У том случају инвеститор може купити само део хартија од вредности.
5. Трансакцијски порези и трошкови су бескрајно мали.
6. Инвеститор има могућност да се позајмљује и позајмљује по стопи без ризика.
7. Период инвестирања је исти за све.
8. Информације су одмах доступне инвеститорима.
9. Стопа без ризика једнака је за све.
10. Инвеститори једнако вреднују стандардна одступања, очекивани приноси и деонице.

Суштина овог модела је илустрација блиске везе између стопе приноса и ризика финансијског инструмента.