Општи коефицијент ликвидности - лакоћа продаје или претварања одређених опипљивих или било које друге вредности у стварни новац како би се покриле текуће финансијске обавезе. Дакле, анализа овог омјера даје прогнозу може ли компанија у потпуности покрити све финансијске обавезе које тренутно има.
Шта се одређује ликвидношћу?
Сва имовина одређене компаније у потпуности се приказује у њеном билансу стања, и сваки од ових фактора има своју ликвидност:
- средства која су тренутно присутна на благајни или на рачунима компаније;
- хартије од вредности или банкарски записи;
- присутна потраживања, као и издати корпоративни хартије од вредности и зајмови;
- залихе сировина и робе присутних у складиштима;
- зграде и грађевине;
- опрема и машине;
- недовршена градња.
Шта је ово?
Коефицијент укупне ликвидности је финансијски показатељ, за израчун којег се користи извјештавање предузећа. Овај алат вам омогућава да утврдите да ли компанија може отплатити текући дуг користећи своја текућа средства. Главна поента таквих показатеља је упоређивање износа дугова компаније са обртним средствима потребним да се обезбеди отплата таквих дугова.
Стога сматрамо неколико коефицијената ликвидности, као и формуле за њихово израчунавање:
- коефицијент укупне ликвидности;
- брз однос;
- коефицијент апсолутне ликвидности;
- нето обртни капитал.
Тренутна ликвидност
Коефицијент текуће ликвидности (коефицијент покривености или коефицијент укупне ликвидности) је однос текуће имовине компаније са различитим краткорочним обавезама. Извор ових података је биланс стања. Истовремено, нема ништа тешко у израчунавању коефицијента укупне ликвидности ако су на располагању све потребне информације. Формула је следећа:
- текућа имовина (без дугорочних потраживања) / сва присутна текуће обавезе.
Шта он показује?
Овај омјер показује може ли компанија отплатити било које текуће обавезе користећи само своја текућа средства. Што је овај показатељ већи, то ће јача солвентност одређене организације. Општи коефицијент ликвидности, чија је обрачунска формула приказана горе, одређује не само колико је предузеће тренутно солвентно, већ вам омогућава и да одредите финансијско стање компаније у случају било каквих ванредних ситуација.
Нормални показатељ овог коефицијента је од 1,5 до 2,5. У овом случају, цифра ће зависити од подручја у којој компанија послује. Треба напоменути да су свака одступања неповољна и испод и изнад утврђене норме. Ако је тренутни (укупни) коефицијент ликвидности мањи од 1, онда то указује на озбиљан финансијски ризик, јер предузеће нема могућност доследног плаћања својих краткорочних обавеза. У случају да овај коефицијент има вредност већу од 3, тада се структура капитала која користи предузеће може препознати као нерационална.
У зависности од области у којој предузеће послује, као и на основу квалитета и структуре расположивих средстава, ова вредност може значајно да варира.
Карактеристике
Вреди напоменути да сам омјер покривености (укупна ликвидност) не даје потпуну слику о раду организације. У огромној већини случајева, оне компаније које имају безначајне залихе производње и материјала, али истовремено имају приступ новцу на меницама за плаћање, могу сигурно радити са нижим стопама овог омјера. Шта се не може рећи о предузећима која имају велике залихе материјалних средстава и продају своју робу на кредит.
Друга опција за верификацију адекватности присутних средстава је утврђивање хитне ликвидности. Вриједно је напоменути да су често све врсте добављача, банака и акционара заинтересиране за овај одређени показатељ, умјесто да покушавају сазнати укупни коефицијент ликвидности биланса стања, јер се компанија током свог рада може суочити са различитим околностима у којима ће морати одмах да исплати одређене непредвиђене трошкове . Због тога ће она морати да користи све хартије од вредности, готовина потраживања, као и било која друга средства, односно сва имовина која се на крају може претворити у новац.
Шта показује овај омјер?
Брзи однос Такође вам омогућава да утврдите да ли компанија може отплатити све присутне обавезе користећи текућа средства. У томе је сличан ономе што представља вредност општег коефицијента ликвидности. Али у овом случају, разлика је у томе што се у прорачуну користе искључиво средње ликвидна, као и високо ликвидна текућа средства, која укључују новац на оперативним рачунима, све врсте сировина, робе, као и потраживања са кратким роком доспећа.
По чему се разликује од генерала?
У принципу, општи коефицијент ликвидности карактерише исту ствар, али у овом случају поступак израчуна користи потпуно различите показатеље, односно непотпуна производња се не узима у обзир, као ни залихе специјализованих материјала компаније, полупроизвода и свих врста компоненти. Биланс стања се користи и као извор свих потребних информација, али истовремено, залихе присутне у предузећу не узимају се као део имовине, јер ако је неопходна њихова принудна продаја, губици ће бити максимално могући.
Колико је то важно?
У ствари, многи не разумију да је овај финансијски омјер један од најважнијих и показује колико се краткорочних обавеза може одмах отплатити коришћењем различитих средстава на рачунима, као и краткорочних хартија од вриједности или примања од потраживања дуг. Што је већи овај показатељ, то ће бити већа солвентност предузећа. Нормални показатељ је вредност већа од 0,8, што показује да надолазећи примици и готовина која су већ у компанији могу у потпуности покрити тренутна дуговања компаније.
Како то повећати?
Да би се повећала вредност овог показатеља, неопходно је предузети мере усмерене на повећање обртног капитала присутног, као и привлачење свих врста дугорочних кредита и кредита. Међутим, ако је вредност овог коефицијента већа од три, то може указивати на то да је структура капитала нерационална. Много је разлога због којих се таква ликвидност може формирати. Примери: спор промет финансија уложених у разне акције, као и повећање потраживања.
Из овог разлога је важно узети у обзир апсолутни коефицијент ликвидности, чија вредност треба да буде већа од 0,2.
Шта показује коефицијент апсолутне ликвидности?
Овај омјер показује колико краткорочног дуга организација може отплатити користећи само најликвиднију имовину, односно краткорочне хартије од вриједности, као и готовину коју посједује.
Коефицијент апсолутне ликвидности је однос готовине, као и краткорочних финансијских улагања присутних на свим краткорочним обавезама, тј. текуће обавезе компанија. Извор потребних информација је биланс стања на исти начин као и код одређивања текуће ликвидности, али у овом случају се узимају у обзир само готовина и еквивалентна средства.
Како би то требало бити?
Као што је већ споменуто, одржавање вредности овог показатеља више од 0,2 сматра се нормом. Што је та бројка већа, то је већа солвентност предузећа. Опет, прецењени показатељ указује да компанија користи нерационалну структуру капитала и постоји превише неискоришћених средстава.
Дакле, ако се стање готовине одржава на нивоу извјештајног датума, тада се сав краткорочни дуг присутан у компанији на овај датум може у потпуности отплатити у року од пет дана. Ово регулаторно ограничење користе се у процесу финансијске анализе од стране страних стручњака. Међутим, не постоји тачно оправдање из којег разлога, како би се одржао нормалан ниво ликвидности, износ присутног новца треба да покрије најмање 20% свих текућих обавеза.
Међутим, у сваком случају, најбоље је покушати да осигурате да овај показатељ одговара одређеној вредности и да ваша компанија има довољну апсолутну ликвидност на тренутном тржишту, јер ће то допринети конкурентности предузећа и привлачењу додатних инвестиција.
