Capital de empréstimo e juros de empréstimo

Do ponto de vista econômico, o capital é um meio que pode ser investido em máquinas e equipamentos para a produção de produtos. Mas nem todo empreendedor terá dinheiro suficiente para tais investimentos. Portanto, há necessidade de capital de empréstimo.

Essência

A redistribuição de fundos entre credores e tomadores é feita por intermediários. Seu papel é desempenhado por bancos e outras instituições financeiras. Sua tarefa é converter fundos inativos em capital de empréstimo. Como os mutuários são empresários, consumidores individuais. Os credores são firmas, o estado e outros participantes do mercado que possuem dinheiro livre. Eles dão parte de sua renda para uso dos outros e recebem um bônus por isso.

Os conceitos

O juro de empréstimo é o preço que os mutuários pagam pelo uso de capital. Sua ocorrência está associada ao desenvolvimento de relações entre mercadoria e dinheiro. Assuntos - credor e devedor. O primeiro recebe uma certa renda. O segundo está tentando aumentar os lucros. O choque de seus interesses leva à distribuição de fundos. A essência do interesse do empréstimo é interpretada na literatura de diferentes maneiras. Representantes da teoria marxista consideram essa categoria como uma forma de valor do consumidor (utilidade) de um produto. O capital emprestado traz renda ao credor, o que é precisamente expresso na taxa. De acordo com a teoria da utilidade marginal, o interesse do empréstimo é uma compensação ao credor por se recusar a usar bens materiais hoje em favor de benefícios futuros. Os proponentes da teoria da produtividade líquida acreditam que o capital deve ser direcionado para aumentar a produção. O nível deste indicador é medido por porcentagem. No período soviético, esse termo foi interpretado de acordo com a teoria marxista, sob o socialismo - como uma maneira de reduzir o custo da produção. Hoje, o juro do empréstimo refere-se a um certo montante de fundos que o proprietário recebe para transferir capital para uso temporário para terceiros.

Funções

Existem dois deles:

• Função regulatória: alocação de fundos entre vários setores, empresas e projetos.
• Estimulando: a conversão de capital livre em capital de empréstimo.

Durante a economia de transição, devido ao desenvolvimento insuficiente dos mercados, a inflação, as peculiaridades da regulação estatal e outros fatores, essas funções de interesse do empréstimo não se manifestam totalmente.

Ao alterar as taxas de juros dos empréstimos, o estado afeta o volume de emprego, produção e preços. Política de crédito suave leva a um aumento do investimento, condições de mercado. O capital de empréstimo e os juros de empréstimos estimulam o acúmulo de recursos monetários.

Formação

Todas as teorias sobre as fontes de interesse são baseadas na relação entre oferta e demanda. No setor da economia real, a uma taxa constante, a renda é definida como a quantidade de poupança e investimento. Sob tais condições, esses projetos serão implementados cujo crescimento do lucro líquido será maior do que o nível de juros do empréstimo. Mas outros fatores também podem influenciar a taxa. Eles são considerados em várias teorias.

Clássico. A taxa de juros depende do saldo de poupança e investimentos planejados. Se as taxas estiverem abaixo do nível do balanço, há um excesso de demanda por empréstimos. O custo de captação de recursos aumenta até que o saldo seja atingido.

Teoria neoclássica estende o anterior. O fluxo de demanda é igual à soma não só da poupança, mas também do aumento da oferta monetária.As necessidades de produção e as necessidades das pessoas que estão ansiosas para obter muito dinheiro são levadas em conta.

Teoria keynesiana. A taxa de juros do empréstimo é calculada como uma taxa para reduzir a liquidez. Um novo fator de influência é introduzido - a quantidade de dinheiro em circulação. A mudança na taxa é diretamente proporcional ao nível de liquidez e inversamente proporcional ao montante de recursos. Por sua vez, o primeiro indicador é afetado pela quantidade de dinheiro necessária para financiar os custos atuais, a reserva de caixa. O risco especulativo se destaca separadamente. Em taxas elevadas, o volume de fundos em circulação diminuirá, as pessoas comprarão títulos para receber renda na forma de juros agora e após a venda.

Fatores

Em uma economia de mercado, a taxa de juros do empréstimo depende de tais indicadores macroeconômicos:

• nível atual de acumulação de capital e poupança;
• o rácio de oferta e procura de empréstimos;
• desenvolvimento de mercados financeiros;
• estado das moedas nacionais;
• nível de risco;
• situação da balança de pagamentos;
• política monetária do estado;
• inflação
• sistemas tributários.

A maior influência é exercida pelos processos inflacionários. Em teoria, se os preços de mercado não aumentam, as taxas reais e nominais coincidem. Na prática, a inflação ocorre. Se a taxa nominal subir mais lentamente do que o nível de preços, é formada uma taxa real negativa, que é cobrada do depositante.

O mecanismo de formação de interesse pode ser representado da seguinte forma:

I = R + E + RP + LP + MP,

onde:

• R é a taxa real em operações “livres de risco”;
• E é o nível das expectativas de inflação;
• RP - idoneidade creditícia do tomador (prêmio pelo risco de inadimplência); pode ser definido como a diferença entre as taxas dos instrumentos de dívida com diferentes classificações;
• LP - compensação pelo possível risco de perda de liquidez;
• MP - remuneração por toda a vida útil da obrigação.

Tipos de juros de empréstimo

Uma taxa fixa é definida uma vez para todo o período de uso dos fundos. A porcentagem flutuante consiste em um valor fixo e uma parte que muda com a situação do mercado. Dependendo do tipo de empréstimo, o prazo e montante do empréstimo, a condição financeira do mutuário, o nível de risco, a qualidade da garantia do empréstimo, o grau de concorrência, o interesse do empréstimo é dividido em banco, a taxa de corporativo, títulos do tesouro, contas, títulos do governo etc.

Taxa oficial

Como principal instituição monetária do país, o Banco Central define a porcentagem na qual os títulos são reclassificados (com desconto) e os empréstimos são emitidos pelo banco. Taxa de desconto maior desconto. Mas na Rússia não existe tal divisão. A taxa de juros do empréstimo é definida no mesmo nível para as operações de desconto e refinanciamento.

Juros bancários

Esta é a forma mais desenvolvida de taxa de empréstimo. Ao calcular a taxa de crédito, são considerados os juros básicos e o prêmio de risco, que dependem da condição financeira do tomador, da disponibilidade de garantias, do prazo do empréstimo, do histórico de crédito do cliente, do custo do capital emprestado, da finalidade do empréstimo, da natureza da garantia etc. O Banco fornece recursos emprestados para o empréstimo. Portanto, a comissão deve levar em conta o risco de inadimplência na dívida.

O nível de interesse em operações passivas depende da quantidade de recursos atraídos, da confiabilidade do banco e das relações com o cliente. Taxas de depósito abaixo do crédito. Devido à diferença, o lucro do banco é formado. Também é chamado spread ou margem. É afetado pela composição dos investimentos em crédito, fontes de formação, condições de pagamento, mudança nas taxas.

Para gerenciar efetivamente a receita, você precisa calcular um ponto de equilíbrio - a margem mínima:

Mmin = (RB - Dp) / Inferno x 100%,

onde:

• RB - soma dos custos para garantir o funcionamento da instituição;
• DP - outras receitas do banco (reembolso do custo dos serviços de comunicação, comissões recebidas em anos anteriores, exigiram juros);
• Inferno - adquirido pelo Banco Central e outros ativos geradores de renda.

Taxas Interbancárias

Estas são taxas de empréstimo no mercado de crédito, onde os bancos comerciais obtêm acesso aos recursos. A mais popular é a LIBOR (London Interbank Offer Rate) - é uma escala utilizada por instituições, emitindo títulos no mercado de euromoedas para períodos diferentes (de 1 a 12 meses). Como não há norma oficial, cada banco define e modifica a taxa por conta própria, dependendo do valor médio do indicador. A LIBOR é usada como base para calcular o custo dos empréstimos a uma taxa flutuante.

LIBID - a porcentagem média de empréstimos na compra de empréstimos interbancários. No mercado russo, os empréstimos são concedidos durante a noite. Ao mesmo tempo, aplicam-se as seguintes taxas interbancárias médias:

• MIBOR - colocação de empréstimos.
• MIBID - atrair empréstimos de empréstimos.
• O INSTAR é um empréstimo complexo calculado sobre transações reais.

Análise de lacunas

Quando os bancos realizam políticas de taxas de juros, os riscos são revisados. Todos os ativos e passivos são divididos em quatro categorias, dependendo da velocidade de transição para um novo nível:

1. A - revisão completa das taxas em caso de mudança das condições de mercado.
2. B - regulamento é realizado dentro de 3 meses.
3. C - taxas são revistas com mais freqüência do que uma vez por trimestre.
4. D - taxas totalmente financiadas.

No período de crescimento dos juros, o número de ativos dos grupos A e B deve exceder o montante correspondente de passivos.

RZB

A relação entre os termos "capital de empréstimo" e "juros de empréstimo" é claramente visível no exemplo mercado de valores mobiliários. O nível de taxa desempenha um papel importante na decisão sobre um investimento. Os empreendedores injetarão capital somente se o montante estimado de renda não for menor do que a taxa de mercado.

Compartilhar - segurança, que indica que o detentor pagou certa quantia ao capital autorizado da empresa e dá direito a receber parte do lucro. É caracterizado por dois indicadores: mercado e valor de face. O primeiro é o preço de compra e o segundo é a quantia de dinheiro indicada no documento.

Preço da ação = dividendos /% taxa x 100%.

Os proprietários de ações ordinárias participar da reunião de acionistas, fazer um lucro, dependendo dos resultados financeiros da empresa. Os títulos preferenciais não dão direito a voto, mas garantem o pagamento prioritário de uma parte da renda na forma de uma porcentagem fixa. As ações registradas podem ser transferidas a terceiros somente com a permissão da administração. As ações ao portador não contêm o nome do titular no texto do documento. O controle total sobre a organização tem o dono de uma participação controladora.

Vínculo - uma obrigação de dívida sob a qual o mutuário (organização) compromete-se a pagar ao credor o valor nominal e o rendimento anual sob a forma de juros. Existem títulos de curto prazo (até 3 anos), de médio prazo (até 7 anos), de longo prazo (mais de 7 anos) e ilimitados. Após o tempo, o proprietário retorna o investimento inicial e juros (até 14%). Um detentor de bônus é um credor de uma organização, mas não tem direito a voto em uma assembléia de acionistas.

Opção - papel que dá o direito de comprar ou vender títulos a um preço especificado por um certo tempo.

Contratos de futuros fixar o contrato para o fornecimento do valor acordado de objetos de valor até a data especificada.

Existem também outros tipos de títulos que não são negociados no mercado, mas geram renda.

Letra de câmbio - Esta é uma obrigação escrita que certifica o direito indiscutível do proprietário de exigir o pagamento do dinheiro após um certo período de tempo da gaveta. Sua principal propriedade é a reversibilidade. A conta pode servir um número ilimitado de pessoas e ao mesmo tempo servir como dinheiro.

Certificados de depósito - O Banco Central, indicando o depósito de fundos no banco em determinadas condições. Eles pagam renda na forma de juros, cujo montante depende do prazo dos depósitos.

Conclusão

Mais cedo ou mais tarde, as entidades econômicas precisam fundos emprestados. Você pode atraí-los não apenas pelos bancos, mas também pelo mercado de valores mobiliários. Os fundos são fornecidos por um período especificado por uma taxa. O papel do interesse do empréstimo é revelado em suas funções. Capital do usual se transforma em emprestado, começa a trazer renda para seu dono. Os fundos são distribuídos entre setores da economia, dependendo das necessidades das entidades do mercado.