O mercado de capitais é parte integrante do mercado financeiro. Ao contrário do dinheiro, há um empréstimo de longo prazo dos fundos. O mercado de capitais acumula e redistribui recursos, fornecendo-os por um período de mais de um ano para aqueles que podem usá-los de maneira produtiva. Os reguladores financeiros nacionais, como o Banco da Inglaterra e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, supervisionam esses pregões para proteger os investidores contra fraudes.
Na prática, a linha entre os dois segmentos do mercado financeiro global está cada vez mais embaçada, o capital flui livremente de um para outro, o que é especialmente associado ao surgimento de moedas nacionais do controle dos bancos centrais nacionais, quando fortes moedas se instalam em todo o mundo. Neste artigo vamos nos concentrar nas características desta plataforma de negociação, suas principais ferramentas, sua oferta e demanda.
Definição e Funcionamento
Para o desenvolvimento, ideias e dinheiro são necessários, tanto na escala de uma entidade de negócios quanto no estado. Mas muito raramente acontece que ambos os recursos estão nas mãos das mesmas pessoas. O mercado global de capitais é precisamente responsável pela acumulação e redistribuição do dinheiro em escala planetária. Consiste em dois segmentos. World mercado monetário necessário para colocação de curto prazo e empréstimo de dinheiro. A compra e venda de moedas constitui uma parte significativa das transações. Pelo contrário, no mercado financeiro global existe um empréstimo a longo prazo para entidades empresariais. Na prática, a linha entre os dois segmentos nas condições modernas é cada vez mais difusa. Mercado mundial capital de empréstimo é dominado por várias entidades. Isto é:
- Instituições financeiras privadas (bancos nacionais e multinacionais, intermediários especializados).
- Estado (autoridades centrais e locais e outras instituições autorizadas).
- Fundos monetários e bancos internacionais (FMI, Banco Mundial, Clube de Londres e Paris, organizações financeiras e de crédito regionais).
Recursos modernos
Hoje em dia, está se tornando cada vez mais difícil imaginar sua vida sem a Internet. Ele entrou firmemente em nossas vidas no trabalho e em casa. Use-o e os pregões. Os mercados de capital modernos são quase sempre baseados em sistemas de negociação de computadores. Muitas vezes, o acesso a elas é limitado a empresas de um determinado setor financeiro e ao tesouro de estados ou corporações. Existem milhares desses sistemas, cada um dos quais serve apenas uma pequena parte do mercado global de capitais. As informações podem ser localizadas fisicamente em todo o mundo, mas geralmente os servidores estão concentrados em grandes centros financeiros, como Londres, Nova York e Hong Kong.
Mercados primários e secundários
Novas ações e títulos são emitidos por entidades empresariais para atrair dinheiro livre. Para fazer isso, eles são expostos no mercado de capitais primário, onde são vendidos a investidores, geralmente usando subscrição. Os principais temas são os governos (municipais, locais, nacionais) e as empresas comerciais (empresas), sendo que os primeiros geralmente emitem apenas títulos, os últimos - não apenas eles, mas também ações. Os principais compradores no mercado primário são fundos de pensão e hedge. Às vezes - indivíduos e grandes bancos de investimento. Nos mercados de capitais secundários, os títulos existentes são revendidos. Aqui, os vendedores podem rapidamente sacá-los.Portanto, a própria existência de mercados secundários aumenta a disposição dos investidores de investir seu dinheiro em novos títulos.
Títulos do mercado de capitais
Recursos financeiros pendentes podem ser apresentados nas seguintes formas:
- Ações.
- Obrigações
- Derivados financeiros.
- Empréstimos bancários
- Hipotecas e notas.
Segmentos principais
Se você examinar cuidadosamente os instrumentos financeiros listados em circulação, fica claro que o mercado de capitais está dividido em duas partes. Ações, títulos e parte de derivativos - um deles. Este é o chamado mercado de ações. Valores mobiliários são negociados nele. Empréstimos bancários, hipotecas e parte de derivativos são instrumentos do mercado de crédito. Eles são mais seguros, mas menos lucrativos para o investidor. Começamos a estudar o mercado de capitais com as principais formas de instrumentos que giram sobre ele.
Ações: principais categorias e suas propriedades
Este é o tipo mais comum de títulos conhecidos até mesmo para não especialistas, cujas características devem ser entendidas quando se estuda o mercado para empréstimos de capital. As ações são emitidas por entidades empresariais para atrair fundos adicionais, a compra dá o direito ao seu proprietário para receber uma certa parte do lucro do emissor e, por vezes, para participar de decisões de gestão. Existem dois tipos principais desses títulos. As ações ordinárias (simples) dão direito a voto para decisões gerenciais. Uma garantia é de 1 voto, excluindo as eleições cumulativas para os órgãos administrativos da empresa. Os detentores de ações ordinárias recebem seus dividendos do lucro líquido da empresa. O conselho de administração ou um órgão semelhante da organização determina quais pagamentos serão feitos por título. Essa decisão é então discutida em uma assembléia de acionistas. Pode aumentar e diminuir esses pagamentos.
As ações preferenciais são um instrumento financeiro mais seguro do que as ações ordinárias. Seus titulares têm a garantia de receber uma certa porcentagem, os dividendos são pagos a eles em primeiro lugar, bem como os investimentos são pagos em caso de liquidação de uma entidade econômica. No entanto, muitas vezes ações preferenciais eles não fornecem nada ou limitam o direito de seu proprietário de participar da administração de seu emissor. Esse percentual menor (ainda que estável) de dividendos torna esse tipo de títulos mais seguro, porém menos lucrativo.
Separadamente, no âmbito de ações preferenciais, cumulativos são alocados. Sua principal característica é que em caso de não pagamento de dividendos sobre eles, seus titulares obtêm um direito de voto para o período até o reembolso dos juros devidos a eles. As ações preferenciais são constituintes. Eles podem dar aos fundadores de uma entidade econômica votos adicionais na tomada de decisões gerenciais, o direito de prioridade para adquirir novos problemas e outros benefícios.
O que são títulos?
Uma oferta no mercado de capitais é representada não apenas por ações simples e preferenciais. As obrigações representam a obrigação do emitente de pagar o seu valor nominal mais uma certa percentagem dentro do período de tempo acordado. Eles são o equivalente a um empréstimo. Renda de obrigações é a soma do desconto em sua compra e cupom. A natureza económica deste tipo de títulos é semelhante à concessão de empréstimos, mas com um procedimento mais simples e sem a necessidade de uma garantia. As obrigações são classificadas pelo emissor (estadual, municipal, corporativo), vencimento, tipo de receita que trazem (desconto, com taxa de juros fixa ou flutuante), grau de conversibilidade, moeda, propósito da emissão, classificação e atratividade do investimento.
Instrumentos Financeiros Derivativos
Derivativos são um acordo sob o qual as partes se comprometem a determinadas ações com relação ao ativo subjacente.Por exemplo, pode ser necessário vender ou comprar títulos a tempo e a um preço acordado. Este instrumento financeiro é utilizado para proteger riscos e obter lucro especulativo. O ativo subjacente pode ser não apenas ações e títulos, mas também moeda, commodities, inflação, taxas de juros, estatísticas e derivativos. O desenvolvimento do mercado de capitais está frequentemente associado ao surgimento de novos instrumentos financeiros. Derivados pertencem a eles. No entanto, na verdade, eles foram usados no mundo antigo. Equipando caravanas, os comerciantes babilônios assinaram um acordo de compartilhamento de risco, segundo o qual o pagamento dos empréstimos dependia do sucesso da entrega das mercadorias. A “opção padrão” foi usada na época por muitos traders.
Empréstimo bancário: classificação, princípios
É difícil encontrar uma pessoa em nosso tempo que não entende o que é crédito. Um empréstimo bancário é um dos seus tipos. Representa a quantidade de dinheiro que o mutuário recebe pelo período acordado e em uma determinada porcentagem. O crédito bancário pode ser ativo e passivo. Tudo depende de quem é o mutuário. Os empréstimos bancários são classificados de acordo com um número de características. Por exemplo, por vencimento e método de reembolso, disponibilidade de garantia, finalidade, finalidade da provisão, quantidade de juros, categorias de tomadores de empréstimo. Ativos são considerados contratos de empréstimo sob os quais o banco atua como credor. Empréstimo de dinheiro é baseado nos princípios de urgência, reembolso, pagamento, apresentação de normas legislativas, condições invariáveis e mutuamente benéfica.
Hipoteca como ferramenta de empréstimo
Esta garantia certifica o direito de seu proprietário de executar seus tomadores obrigações monetárias garantido por uma hipoteca. Este é um fenômeno legal bastante novo, portanto, há apenas um pequeno número de atos legais que o regulam.
Mercados monetários e de capitais
Entre os financiadores, costuma-se dividir todos os empréstimos em curto prazo (incluindo empréstimos overnight) e a longo prazo. Assim, podemos dizer que o mercado financeiro global consiste em duas partes. No entanto, a diferença entre eles é cada vez mais difusa. O mercado monetário é usado para obter empréstimos de curto prazo. O chamado overnight é um empréstimo de um dia, que também é um componente desse segmento. O mercado de capitais global é usado para financiamento de longo prazo. O período de amortização esperado para esses empréstimos é de mais de um ano. Em um sentido amplo, o mercado internacional de capitais representa os canais através dos quais as economias de um grupo de pessoas se tornam disponíveis para empresas industriais e comerciais, bem como para órgãos governamentais.
Diferenças dos empréstimos bancários regulares
Existem várias características do mercado de capitais. Em primeiro lugar, ao contrário dos empréstimos bancários ordinários, o empréstimo assume a forma de uma garantia que pode ser revendida. Em segundo lugar, o mercado de capitais não é tão regulamentado. Em terceiro lugar, investir aqui é um pouco mais arriscado. No entanto, os empréstimos bancários são mais acessíveis para pequenas e médias empresas. A demanda no mercado de capitais começou a aumentar acentuadamente apenas no final do século passado.
Exemplos de transação
Quando o estado precisa de dinheiro a longo prazo, o governo freqüentemente emite títulos. Anteriormente, grandes bancos de investimento eram usados para vendê-los. Agora eles são mais frequentemente negociados no mercado de capitais. É essa parte do mercado financeiro que é responsável pelo financiamento de longo prazo. O maior devedor é o governo dos EUA, várias transações com títulos ocorrem a cada segundo. Da mesma forma, uma empresa individual pode buscar financiamento adicional no mercado primário ou secundário.Uma maneira de investir sem comprar ações ou títulos é investir em fundos mútuos ou de câmbio. Além disso, você pode negociar derivativos. No entanto, você precisa entender que eles podem não apenas fornecer lucros rápidos, mas também levar a perdas significativas.
Regulação
A gestão do dinheiro é uma medida para limitar os fluxos de investimento entre os países. Protege as taxas de câmbio fixas. Um exemplo de gerenciamento eficaz de capital é o imposto sobre transações financeiras proposto pelo ganhador do prêmio Nobel James Tobin. Essas medidas podem ser confinadas a setores individuais da economia ou diferenciadas, dependendo das características dos fluxos de capital. Eles incluem restrições de moeda, imposto Tobin, determinação do limite na compra de ativos estrangeiros e o período mínimo de investimento, a introdução de vários requisitos adicionais.
