Eurobonds - o que é em palavras simples? Manipulações de Eurobonds

Eurobonds (ou Eurobonds) são títulos de dívida emitidos por países. Seu objetivo é levantar fundos por um período de até 40 anos. O que são Eurobonds em palavras simples? São títulos emitidos a longo prazo e que estão circulando em plataformas e mercados financeiros. Além dos governos, eles podem ser emitidos por grandes preocupações, corporações que precisam de dinheiro por um longo período de tempo (em média, de três a quarenta anos).

O que são títulos?

Eurobonds são títulos emitidos por um longo período. Sua emissão é realizada para um mercado específico. Sua circulação ocorre em todos os centros financeiros ao redor do mundo. Sua colocação é realizada por instituições de crédito comerciais e de investimento.

Os mutuários aqui são governos nacionais, grandes corporações, empresas internacionais que precisam de recursos de longo prazo. Para Eurobonds, o prazo do empréstimo é uma média de 40 anos.

O papel, como qualquer outro instrumento financeiro, tem vários parâmetros obrigatórios:

1. A data em que o trabalho é devido. É então que a “vida” do papel termina, uma vez que é pago, e o emissor transfere para o investidor o valor total do seu valor.
2. Valor de face. Ou seja, o valor que deve ser devolvido ao titular no momento do reembolso do papel. O que são Eurobonds em palavras simples? Este é o preço que o emissor deve pagar ao resgatar o papel do titular no momento do término de sua circulação.
3. Receita de juros ou cupom. Os eurobonds são títulos de renda fixa, em conseqüência dos quais, quando são emitidos, o emissor paga imediatamente uma certa porcentagem de seu preço nominal, que será pago ao investidor a cada ano.

Tipos de Eurobonds

Os tipos de ferramentas em consideração são distinguidos:

1. Eurobonds. O que é isso Documento portador. Colocado nos mercados das economias emergentes. Quando eles são emitidos, não há necessidade de deixar garantia. Devido a isso, a liberação desses títulos é mais conveniente.
2. Euronotes. Títulos registrados emitidos por estados com situação econômica estável. A emissão está sujeita à disponibilidade de garantias.
3. T.N. dragon - papers colocados apenas nos mercados asiáticos.

Quais são as vantagens?

Para responder à pergunta: “Eurobonds - o que é isso?”, Considere suas principais vantagens.

1. Facilidade de uso.
2. Confiabilidade das pessoas emissoras.
3. A capacidade de evitar completamente o pagamento de impostos, uma vez que o lucro desses títulos é pago integralmente sem nenhum imposto de renda.
4. Eurobonds podem ser mantidos anonimamente, como são portadores emitidos.
5. O fiador da emissão é grandes bancos internacionais.
6. Os investimentos nestes títulos (incluindo em Eurobonds da Federação Russa) não têm riscos cambiais: com flutuações na moeda nacional, o rendimento dos títulos permanecerá o mesmo).
7. Por defeito, a dívida externa é principalmente reembolsada.
8. Os títulos nacionais do estado não têm tal lucratividade como Eurobônus de moeda.

O que determina o preço do papel?

Como já ficou claro, o valor de mercado dos Eurobonds é uma variável que é influenciada por vários fatores:

• O nível de taxas que são definidas pelos bancos centrais dos países. Com o crescimento da taxa básica, o preço das Eurobonds diminui, já que em tal situação é mais lucrativo para um investidor investir em depósitos - instrumentos livres de risco.
• Magnitude de demanda. A regra clássica é que, com o aumento da demanda por títulos, seu valor de mercado também aumenta. E vice versa.
• Condições de mercado formadas no leilão.Por exemplo, durante uma crise, o custo do papel diminui acentuadamente, porque o risco de não pagamento aumenta devido a uma diminuição na solidez financeira dos emissores.

Mas à medida que a data de vencimento se aproxima, o preço de mercado do papel será ajustado e pode chegar a até 100% (ou seja, ao preço do valor nominal). Em outras palavras, à medida que a data de vencimento das Eurobonds se aproxima, o tamanho das flutuações no valor de mercado do papel diminui.

Como é a regulação do mercado?

Todos aqueles que trabalham no mercado de instrumentos financeiros em consideração são membros da ICMA, uma organização internacional auto-reguladora de participantes do mercado de capitais.

Localização - Zurique.

A Associação elaborou e implementou as regras e requisitos pelos quais as Eurobonds agora são negociadas e resolve disputas. Todos os seus membros também serão verificados para atender a esses requisitos.

A atratividade deste tipo de instrumento financeiro reside na falta de regulamentação por parte das autoridades.

O que está na Rússia?

Eurobonds de emissores russos e sua entrada no mercado financeiro internacional estão dentro da estrutura da legislação russa:

• Este método de captação de recursos só pode ser utilizado por empresas que tenham organizado a emissão de suas próprias ações. Além disso, você só pode atrair um valor que não exceda o tamanho do capital autorizado.
• Existem restrições à emissão de valores mobiliários não garantidos por qualquer coisa: na legislação nacional, apenas o direito de emitir valores mobiliários é garantido apenas pela segurança da propriedade.

Como resultado, as Eurobonds da Rússia são títulos de organizações confiáveis ​​que operam há pelo menos três anos. Estas são empresas que confirmaram todas as suas demonstrações financeiras nos últimos anos.

Os riscos de investir nesses títulos

Apesar do fato de as Eurobonds serem emitidas por grandes empresas e governos, ainda existem certos riscos associados à sua aquisição:

1. Crédito. Não importa quão grande e estável seja a organização, há sempre um risco de falência, o que resultará em sua incapacidade de cobrir sua dívida. O lucro em Eurobonds também pode ser chamado de medida para nivelar o risco: um aumento no rendimento leva a um aumento dos riscos e vice-versa.
2. Risco de ajustes de lance. Existe a possibilidade de ajustar as condições de concessão de empréstimos, emissões, situação econômica e política em estados individuais e no mundo. Para um indivíduo, estas são flutuações no valor das Eurobonds adquiridas. O que é: isso é um aumento na taxa básica de juros do país, ajustes na taxa LIBOR. Muitas vezes isso afeta negativamente o rendimento do papel.
3. Risco de lucratividade. Surge devido ao fato de que Eurobonds são um instrumento de balcão, razão pela qual os clientes muitas vezes trabalham através de vários corretores. Ou seja, se for necessário vender rapidamente títulos devido a uma situação instável no mercado, por exemplo, será muito difícil fazer isso a um custo adequado. Especialmente se o investidor estiver segurando uma categoria especulativa de títulos (Eurobonds de segundo e terceiro nível). O aumento da lucratividade pode ser parcialmente caracterizado pelo volume de emissão: no caso de uma pequena emissão (até US $ 250 milhões), a liquidez dos títulos será pequena.
4. Moeda Para Eurobonds é muito característico, porque na maioria dos casos eles são emitidos em unidades monetárias que diferem daquelas do emissor. A moeda de emissão é o euro ou o dólar dos EUA. Portanto, com flutuações negativas nessas moedas, ocorre uma reavaliação negativa de Eurobonds. Por outro lado, quando o rublo é desvalorizado, o investidor recebe um lucro adicional da compra desses títulos.

Armadilhas na manipulação de Eurobonds

Além dos riscos associados à sua compra, existem algumas dificuldades em lidar com eles. Por exemplo, poucas pessoas sabem como os preços desses títulos são formados.Não existe uma fonte única com informações de preço confiáveis ​​e atualizadas, e o preço de um papel em uma transação real pode diferir significativamente daquele indicado no terminal de negociação. Em outras palavras, mesmo se você tiver acesso às plataformas da Bloomberg e da Reuters, onde os preços de todos os principais participantes estão indicados, você não pode ter certeza de que uma transação de compra ou venda será realizada a esse preço.

Uma questão também surge no lugar de armazenamento de títulos que o investidor comprou. Em geral, as transacções Eurobonds passam pela Clearstreem e Euroclear. Mas o depositário na Rússia também pode atuar como um local de armazenamento, e as operações de seu recebimento passam por subsidiárias estrangeiras.

Como criar um portfólio ideal?

O preço de um Eurobond, na maioria dos casos, é expresso em euros ou em dólares americanos. Se houver todos os pré-requisitos para a crise e um desejo de economizar seu capital, não há necessidade de gastar tempo e converter dinheiro em moeda. A melhor recomendação aqui é comprar Eurobonds. O que é: para títulos emitidos por países, o rendimento pode ser de cerca de 10% ao ano, de empresas onde há uma participação do Estado, até 13%, de grandes preocupações - geralmente até 25% ao ano.

E tudo isso sem perda durante a troca de uma moeda para outra e vice-versa.

Uma abordagem competente para investir é a diversificação da carteira de títulos. Eurobonds não são exceção: é mais aconselhável comprar títulos de diferentes emissores. Ao mesmo tempo, o timing dos Eurobonds também pode ser diferente, o que afeta, na maior parte, a taxa de juros.