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Análise horizontal. Análise de Balanço

A análise financeira é um processo de pesquisar os resultados de uma empresa com o objetivo de identificar reservas para aumentar o valor e garantir maior desenvolvimento. Com base nos resultados obtidos, decisões de gestão são tomadas, uma estratégia é desenvolvida.

Espécie

Investigue as atividades da empresa de várias maneiras. Primeiro, os pesos específicos dos itens de relatório no indicador final são calculados. A análise horizontal (temporária) reflete uma mudança nos indicadores em relação ao período anterior. Comparações de tendências de dados com períodos anteriores são realizadas para formular um plano. Os coeficientes mostram a proporção de itens individuais do balanço patrimonial e a análise fatorial exibe os motivos de suas modificações.

análise horizontal

A empresa realizava mais frequentemente estudos dinâmicos estruturais e calculava indicadores (liquidez, estabilidade financeira, rentabilidade, volume de negócios e actividade de mercado). Nesse caso, os seguintes fatores são levados em conta:

  • o valor dos coeficientes é afetado pela política contábil da organização;
  • a diversificação de atividades dificulta enormemente a análise de indicadores pela indústria;
  • Os coeficientes normativos e ótimos são conceitos diferentes.

A análise dos itens do balanço mostra:

  • volume de ativos, sua proporção, fontes de financiamento;
  • quais artigos estão mudando em um ritmo mais rápido e como isso afeta a estrutura do balanço;
  • parcela de reservas e sensoriamento remoto;
  • o montante do patrimônio, o grau de dependência da empresa sobre os recursos emprestados;
  • distribuição de empréstimos por vencimento;
  • nível de endividamento ao orçamento, bancos e empregados.

 método de análise horizontal

Análise de Balanço Vertical e Horizontal

As demonstrações financeiras mostram a estrutura da propriedade e as fontes de seu financiamento. A análise vertical mostra a proporção de itens individuais do balanço patrimonial. Com base em estimativas relativas, é feita uma comparação de indicadores de desempenho. O algoritmo de cálculo é simples: a participação dos ativos fixos atuais no balanço patrimonial total é determinada e, em seguida, as razões de suas alterações são analisadas.

A análise horizontal consiste em construir tabelas nas quais o valor do passivo (ativo) no início e no final do ano é exibido em valores absolutos e relativos e suas alterações. Se o período de liquidação for superior a um ano, as taxas básicas de crescimento são determinadas.

Esses dois tipos de pesquisa se complementam. Na análise vertical, os elementos com uma gravidade específica grande são distinguidos, na análise horizontal, a ênfase é colocada em mudanças espasmódicas.

análise de balanço horizontal

Dinâmica de Ativos

O balanço patrimonial reflete propriedades e fontes de sua formação. Se a moeda (total) do ano aumentar, é necessário identificar os motivos da alteração. O aumento dos recebíveis vencidos indica uma política de vendas mal concebida, que pode levar a perdas. Ao fornecer um empréstimo comercial, a empresa avança seus clientes e compartilha parte da renda. Mas se os pagamentos das contrapartes forem atrasados, eles serão obrigados a contrair empréstimos para garantir as atividades comerciais atuais. Se os ativos fixos forem atualizados, isso significa que a empresa está funcionando de maneira eficiente. O aumento em dinheiro indica um aumento na liquidez. Idealmente, o dinheiro deveria ser suficiente para pagar 50% passivos de curto prazo. O excedente vale a pena investir.

OA

O ativo circulante pode diminuir devido a uma redução no potencial de produção, reavaliação de ativos fixos na contabilidade. Em outros casos, isso indica a formação de uma estrutura de ativos móveis, aceleração de sua rotatividade.

 exemplo de análise horizontal

Ações

O método de análise horizontal permite comparar o valor dos indicadores com períodos anteriores. Ao estudar a composição dos estoques, deve-se atentar para mudanças no volume de matérias-primas, ativos de produção, empresas estatais e bens para revenda. O aumento da participação de ações pode indicar:

  1. aumentar a capacidade de produção;
  2. o desejo de proteger os fundos de imparidade, investindo em ações;
  3. ineficiências da estratégia, como resultado do qual a maioria da OA é imobilizada em reservas com baixa liquidez.

Mudanças no passivo

Igualmente importante é a relação entre o patrimônio e o capital emprestado. Quanto maior a proporção de fundos pessoais, maior a estabilidade financeira da empresa, menos dependente dos credores, não ameaça a falência. Uma proporção significativa do capital emprestado indica uma ameaça. Empréstimos e empréstimos terão de ser pagos mais cedo ou mais tarde. Se a empresa tiver fundos insuficientes, poderá ir à falência. A ausência de fundos emprestados geralmente indica uma alta estabilidade financeira. Mas é importante lembrar que, se a lucratividade exceder o preço de atrair recursos, a eficiência geral do uso de recursos aumenta. Lucros Retidos também pode ser uma fonte de financiamento para a organização.

análise financeira horizontal

Exemplo

Faremos uma análise horizontal do balanço da empresa. Para fazer isso, calculamos os desvios absolutos e relativos de cada item de relatório. A tabela de análise horizontal nos ajudará com isso.

Equilíbrio (mil rublos) 2013 2014 Absol Relação
Ativo circulante
Dinheiro 17 12 -6 -33 %
Banco Central 54 14 -40 -74 %
DZ 271 389 118 44 %
Contas recebidas 47 43 -5 -10 %
Bens e materiais 51 45 -6 -12 %
Avanços 11 10 -1 -9 %
TOTAL OA 452 513 61 13 %
OS
Edifícios 350 358 8 2 %
Depreciação 84 112 28 34 %
Valor residual 267 246 -20 -8 %
Investimento 15 15 0 0 %
GP 28 28 0 0 %
Ágio 11 6 -5 -45 %
TOTAL OS 321 295 -25 -8 %
ATIVOS 773 808 35 5 %
Dívida de curto prazo
KZ 143 97 -46 32 %
Notas promissórias emitidas 38 33 -5 13 %
Passivo acumulado 55 86 31 56 %
Empréstimo 7 11 4 62 %
Parcela atual da dívida de longo prazo 5 5 0 0 %
Dívida para o orçamento 34 35 1 3 %
Dívida de curto prazo, total 281 267 -15 -5 %
Dívida de longo prazo
Obrigações para pagamento 80 80 0 0 %
Empréstimos a longo prazo 15 10 -5 -33 %
NPP atrasado 6 4 -1 -21 %
Longo prazo. dívida., total 101 94 -6 -6 %
Equidade
Ações preferenciais 30 30 0 0 %
Ações ordinárias 288 288 0 0 %
Capital adicional 12 12 0 0 %
Lucros Retidos 61 117 56 93 %
TOTAL SC 391 447 56 14 %
TOTAL do Passivo 773 808 35 5 %

A análise horizontal do saldo do ativo mostrou que os ativos fixos para o período de relatório não foram atualizados. O total de ativos aumentou 35 mil rublos e passivos diminuiu. As mudanças ocorreram devido ao crescimento dos lucros retidos. A quantidade de capital de giro aumentou em 60 mil rublos. devido a recebíveis. Parte do dinheiro foi usado para pagar dívidas de curto prazo (5,23%). A empresa compensou essa redução por um aumento no passivo, que nesse exemplo foi uma das fontes de financiamento. A análise financeira horizontal mostra que a proporção de SK e ZK é de aproximadamente 55:45. Uma tendência positiva é uma redução na parcela de empréstimos de 5% e empréstimos de longo prazo de 6%. Não houve mudanças na estrutura do patrimônio líquido no período coberto pelo relatório. Para mais informações, considere outros indicadores.

Demonstração de Lucros e Perdas

Para maior clareza, decidimos usar a mesa novamente

Relatório de lucro 2013 2014 Absol Rel
Receita 1230000 1440000 210000 17 %
Custo de vendas 918,257 1106,818 188,6 21 %
Custos de material 525,875 654,116 128,2 24 %
Remuneração 184,5 201,6 17,1 9 %
Custos de produção 167,05 214,12 47,1 28 %
Depreciação de ativos tangíveis 35,832 31,982 -3,9 -11 %
Depreciação de ativos intangíveis 5 5 0,0 0 %
Margem bruta 311,744 333,182 21,4 7 %
Custos Administrativos 55,35 86,4 31,1 56 %
Custos de Marketing 129,15 122,4 -6,8 -5 %
Lucro operacional 127,244 124,382 -2,9 -2 %
Resultado da venda de ativos 1,25 6,15 4,9 392 %
Dividendos 500 1520 1020,0 204 %
Lucro antes do pagamento% 128,994 132,052 3,1 2 %
% em obrigações 11,2 11,2 0,0 0 %
% em dívida de longo prazo 3,2 2,4 -0,8 -25 %
% sobre o empréstimo 1,08 1,56 0,5 44 %
Lucro antes de impostos 113,5 116,9 3,4 3 %
NPP 34,1 35,1 1,0 3 %
Estado de emergência 79,4 81,8 2,4 3 %

A análise horizontal da declaração de lucros e perdas mostra que, para o ano, a receita aumentou 17% e a receita bruta - apenas 7%. Uma mudança indesejável ocorreu devido ao crescimento a uma taxa mais alta do custo de materiais (24%) e custos de produção (28%). Lucro operacional diminuiu 2% devido a um aumento significativo (56%) dos custos administrativos. Apesar do aumento nos custos, o lucro líquido aumentou quase 3% devido a uma redução nos pagamentos de juros e um aumento no lucro de atividades não essenciais (venda de ativos).

tabela de análise horizontal

O que mais procurar

A análise horizontal, um exemplo que foi apresentado anteriormente, permite que você tire conclusões gerais sobre a condição financeira da organização. A fim de determinar corretamente as razões para a mudança na estrutura dos ativos, é necessário estudar melhor o Formulário nº 5. Um aumento em um ativo intangível como “WIP” indica o desvio de recursos para projetos de construção inacabados. Isso afeta negativamente a situação atual da organização. A presença de investimentos financeiros de longo prazo indica a intensificação da atividade de investimento. Deve ainda avaliar a liquidez, rentabilidade e risco de títulos de capital.

análise de ativos do balanço horizontal

Disponibilidade no primeiro seção de equilíbrio patentes e licenças indiretamente refletem o financiamento da propriedade intelectual. Uma análise detalhada do uso de ativos intangíveis é importante para o gerenciamento. Não pode ser executado de acordo com o balanço sozinho. Outros tipos de relatórios devem ser adicionados.


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