A análise financeira é um processo de pesquisar os resultados de uma empresa com o objetivo de identificar reservas para aumentar o valor e garantir maior desenvolvimento. Com base nos resultados obtidos, decisões de gestão são tomadas, uma estratégia é desenvolvida.
Espécie
Investigue as atividades da empresa de várias maneiras. Primeiro, os pesos específicos dos itens de relatório no indicador final são calculados. A análise horizontal (temporária) reflete uma mudança nos indicadores em relação ao período anterior. Comparações de tendências de dados com períodos anteriores são realizadas para formular um plano. Os coeficientes mostram a proporção de itens individuais do balanço patrimonial e a análise fatorial exibe os motivos de suas modificações.
A empresa realizava mais frequentemente estudos dinâmicos estruturais e calculava indicadores (liquidez, estabilidade financeira, rentabilidade, volume de negócios e actividade de mercado). Nesse caso, os seguintes fatores são levados em conta:
- o valor dos coeficientes é afetado pela política contábil da organização;
- a diversificação de atividades dificulta enormemente a análise de indicadores pela indústria;
- Os coeficientes normativos e ótimos são conceitos diferentes.
A análise dos itens do balanço mostra:
- volume de ativos, sua proporção, fontes de financiamento;
- quais artigos estão mudando em um ritmo mais rápido e como isso afeta a estrutura do balanço;
- parcela de reservas e sensoriamento remoto;
- o montante do patrimônio, o grau de dependência da empresa sobre os recursos emprestados;
- distribuição de empréstimos por vencimento;
- nível de endividamento ao orçamento, bancos e empregados.
Análise de Balanço Vertical e Horizontal
As demonstrações financeiras mostram a estrutura da propriedade e as fontes de seu financiamento. A análise vertical mostra a proporção de itens individuais do balanço patrimonial. Com base em estimativas relativas, é feita uma comparação de indicadores de desempenho. O algoritmo de cálculo é simples: a participação dos ativos fixos atuais no balanço patrimonial total é determinada e, em seguida, as razões de suas alterações são analisadas.
A análise horizontal consiste em construir tabelas nas quais o valor do passivo (ativo) no início e no final do ano é exibido em valores absolutos e relativos e suas alterações. Se o período de liquidação for superior a um ano, as taxas básicas de crescimento são determinadas.
Esses dois tipos de pesquisa se complementam. Na análise vertical, os elementos com uma gravidade específica grande são distinguidos, na análise horizontal, a ênfase é colocada em mudanças espasmódicas.
Dinâmica de Ativos
O balanço patrimonial reflete propriedades e fontes de sua formação. Se a moeda (total) do ano aumentar, é necessário identificar os motivos da alteração. O aumento dos recebíveis vencidos indica uma política de vendas mal concebida, que pode levar a perdas. Ao fornecer um empréstimo comercial, a empresa avança seus clientes e compartilha parte da renda. Mas se os pagamentos das contrapartes forem atrasados, eles serão obrigados a contrair empréstimos para garantir as atividades comerciais atuais. Se os ativos fixos forem atualizados, isso significa que a empresa está funcionando de maneira eficiente. O aumento em dinheiro indica um aumento na liquidez. Idealmente, o dinheiro deveria ser suficiente para pagar 50% passivos de curto prazo. O excedente vale a pena investir.
OA
O ativo circulante pode diminuir devido a uma redução no potencial de produção, reavaliação de ativos fixos na contabilidade. Em outros casos, isso indica a formação de uma estrutura de ativos móveis, aceleração de sua rotatividade.
Ações
O método de análise horizontal permite comparar o valor dos indicadores com períodos anteriores. Ao estudar a composição dos estoques, deve-se atentar para mudanças no volume de matérias-primas, ativos de produção, empresas estatais e bens para revenda. O aumento da participação de ações pode indicar:
- aumentar a capacidade de produção;
- o desejo de proteger os fundos de imparidade, investindo em ações;
- ineficiências da estratégia, como resultado do qual a maioria da OA é imobilizada em reservas com baixa liquidez.
Mudanças no passivo
Igualmente importante é a relação entre o patrimônio e o capital emprestado. Quanto maior a proporção de fundos pessoais, maior a estabilidade financeira da empresa, menos dependente dos credores, não ameaça a falência. Uma proporção significativa do capital emprestado indica uma ameaça. Empréstimos e empréstimos terão de ser pagos mais cedo ou mais tarde. Se a empresa tiver fundos insuficientes, poderá ir à falência. A ausência de fundos emprestados geralmente indica uma alta estabilidade financeira. Mas é importante lembrar que, se a lucratividade exceder o preço de atrair recursos, a eficiência geral do uso de recursos aumenta. Lucros Retidos também pode ser uma fonte de financiamento para a organização.
Exemplo
Faremos uma análise horizontal do balanço da empresa. Para fazer isso, calculamos os desvios absolutos e relativos de cada item de relatório. A tabela de análise horizontal nos ajudará com isso.
| Equilíbrio (mil rublos) | 2013 | 2014 | Absol | Relação | ||
| Ativo circulante | ||||||
| Dinheiro | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Banco Central | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| DZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Contas recebidas | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Bens e materiais | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| Avanços | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| TOTAL OA | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| OS | ||||||
| Edifícios | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| Depreciação | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Valor residual | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| Investimento | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| GP | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| Ágio | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| TOTAL OS | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| ATIVOS | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Dívida de curto prazo | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Notas promissórias emitidas | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Passivo acumulado | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| Empréstimo | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Dívida para o orçamento | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Dívida de curto prazo, total | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Dívida de longo prazo | ||||||
| Obrigações para pagamento | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Empréstimos a longo prazo | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| NPP atrasado | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| Longo prazo. dívida., total | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| Equidade | ||||||
| Ações preferenciais | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Ações ordinárias | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Capital adicional | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Lucros Retidos | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| TOTAL SC | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| TOTAL do Passivo | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
A análise horizontal do saldo do ativo mostrou que os ativos fixos para o período de relatório não foram atualizados. O total de ativos aumentou 35 mil rublos e passivos diminuiu. As mudanças ocorreram devido ao crescimento dos lucros retidos. A quantidade de capital de giro aumentou em 60 mil rublos. devido a recebíveis. Parte do dinheiro foi usado para pagar dívidas de curto prazo (5,23%). A empresa compensou essa redução por um aumento no passivo, que nesse exemplo foi uma das fontes de financiamento. A análise financeira horizontal mostra que a proporção de SK e ZK é de aproximadamente 55:45. Uma tendência positiva é uma redução na parcela de empréstimos de 5% e empréstimos de longo prazo de 6%. Não houve mudanças na estrutura do patrimônio líquido no período coberto pelo relatório. Para mais informações, considere outros indicadores.
Demonstração de Lucros e Perdas
Para maior clareza, decidimos usar a mesa novamente
| Relatório de lucro | 2013 | 2014 | Absol | Rel |
| Receita | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Custo de vendas | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Custos de material | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| Remuneração | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Custos de produção | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| Depreciação de ativos tangíveis | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Depreciação de ativos intangíveis | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Margem bruta | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| Custos Administrativos | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Custos de Marketing | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Lucro operacional | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Resultado da venda de ativos | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| Dividendos | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Lucro antes do pagamento% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| % em obrigações | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| % em dívida de longo prazo | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| % sobre o empréstimo | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Lucro antes de impostos | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| NPP | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Estado de emergência | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
A análise horizontal da declaração de lucros e perdas mostra que, para o ano, a receita aumentou 17% e a receita bruta - apenas 7%. Uma mudança indesejável ocorreu devido ao crescimento a uma taxa mais alta do custo de materiais (24%) e custos de produção (28%). Lucro operacional diminuiu 2% devido a um aumento significativo (56%) dos custos administrativos. Apesar do aumento nos custos, o lucro líquido aumentou quase 3% devido a uma redução nos pagamentos de juros e um aumento no lucro de atividades não essenciais (venda de ativos).
O que mais procurar
A análise horizontal, um exemplo que foi apresentado anteriormente, permite que você tire conclusões gerais sobre a condição financeira da organização. A fim de determinar corretamente as razões para a mudança na estrutura dos ativos, é necessário estudar melhor o Formulário nº 5. Um aumento em um ativo intangível como “WIP” indica o desvio de recursos para projetos de construção inacabados. Isso afeta negativamente a situação atual da organização. A presença de investimentos financeiros de longo prazo indica a intensificação da atividade de investimento. Deve ainda avaliar a liquidez, rentabilidade e risco de títulos de capital.
Disponibilidade no primeiro seção de equilíbrio patentes e licenças indiretamente refletem o financiamento da propriedade intelectual. Uma análise detalhada do uso de ativos intangíveis é importante para o gerenciamento. Não pode ser executado de acordo com o balanço sozinho. Outros tipos de relatórios devem ser adicionados.
