Organisering af en moderne virksomheds arbejde er en kompleks proces. For at evaluere dens effektivitet indsamles og evalueres information fra en række indikatorer. Dette gør det muligt for ledelsen at identificere faktorer, der hæmmer udviklingen og eliminere dem i fremtiden.
Imidlertid er sådan forskning ikke mindre vigtig for investorer. Dækningsgraden og en række andre indikatorer hjælper dem med at konkludere, at det tilrådes at finansiere en virksomheds aktiviteter. Derfor bør den finansielle og analytiske service regelmæssigt overvåge dæknings- eller likviditetsforholdene for at holde sin investeringsvurdering på toppen. Dette sikrer, at virksomheden udvikler sig harmonisk.
Likviditetskoncept
Likviditetsindikatorer spiller en vigtig rolle i analysen af effektiviteten af pengehåndtering. Dataene fra sådanne undersøgelser er af interesse for ledelsen af virksomheden, dens stiftere og kreditorer. Hvis kapitalstrukturen overholder alle regler, afspejler dette dækningsgraden.
I den moderne verden bruger næsten ethvert selskab lånt kapital. Dette gør det muligt for virksomheden at udvikle, udvide sin produktion. Men ved hjælp af betalte finansieringskilder vil det være nødvendigt at tilbagebetale nogle midler i form af renter på den foreskrevne tid. Derfor skal investoren være sikker på, at organisationen har evnen til at betale af sin gæld med den på kort sigt. Dette bestemmes ved hjælp af det samlede dækningsforhold og et antal andre indikatorer.
Bestemmelse af likviditet
Likviditet er en virksomheds evne til fuldt ud at afvikle sin gæld som følge af brugen af betalte finansieringskilder rettidigt.
Dækningsgraden (likviditet) beregnes i henhold til årsregnskabet. Til dette bruger den finansielle analytiker oplysningerne fra formular 1 “Balance” til beregninger. Kortfristede forpligtelser sammenlignet med værdien af driftskapital. Når alt kommer til alt er det på bekostning af dem, at tilbagebetales på kort sigt.
Dækningskoefficienten for kilder til dannelse af aktiver i beregningerne tager højde for den hastighed, hvormed hver balance i saldoen kan konverteres til kontanter. Det er faktisk i denne form, at gælden tilbagebetales.
Likviditetsforhold
Ved beregning af dækningsgraden på aktiver tager analytikere hensyn til forskellige poster i forsvarskapital. Hver af dem er kendetegnet ved, at dens specifikke hastighed omdannes til kontanter. Dette bidrager til fordelingen af arbejdskapital i grupper. Hver af dem er kendetegnet ved en vis likviditet. De hurtigst tilbagetrækkede er penge på konti eller ved kassen. De efterfølges af værdipapirer, bankregninger.
Tilgodehavender er mindre likvide. Det efterfølges af lagre på lager. Det sværeste at implementere er bygninger og strukturer samt igangværende byggeri. En sådan placering giver dig mulighed for at forstå, hvad der er sandsynligheden for, at investorer får deres midler og interesse i den nærmeste fremtid.
Kapitalstruktur
Ved hjælp af formler til beregning af dækningsgraden på forpligtelser vurderer analytikere effektiviteten af strukturen i kilderne til dannelse af balance. De kan generelt opdeles i egne og lånte midler. Studerer dækningsforhold egenkapital kortfristede forpligtelser er det muligt at identificere negative tendenser i fordelingen af finansieringskilder.Uden lånte midler mister virksomheden muligheden for at udvide produktionen.
Som et resultat får den mindre fortjeneste i rapporteringsperioden. Men ved hjælp af betalte ekstra midler i din omsætning kan du øge resultatet af dit arbejde markant. Det er dog vigtigt at bestemme det maksimalt tilladte beløb på de løbende konti, der skal betales, hvilket vil give dig mulighed for at få den højeste nettoindkomst. Jo højere mængden af lånt kapital i balancestrukturen er, jo lavere er investeringsklassificeringen. Kun ved at korrelere alle disse indikatorer kan du få den mest effektive struktur af finansieringskilder.
Beregningsformel
Ved beregning af koefficienterne for dækning af den aktuelle gæld skal du anvende en bestemt formel. Dette giver dig mulighed for at vurdere, hvor meget af aktiverne der går til at betale lånt kapital. Dækningskoefficienten, hvis formel er præsenteret nedenfor, beregnes som følger:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), hvor A er balancevaluta, ON er immaterielle aktiver, KO er kortfristede forpligtelser FØR - langfristede forpligtelser.
Den regulerende værdi for virksomheder i en bestemt branche er ikke den samme. For industrien er det 2 og inden for servicesektoren - 1,5. Jo højere indikator, jo lavere er investorernes risiko. Men for mange indikerer ineffektiv anvendelse af kapital.
Fortolkning af resultatet
Det samlede dækningsforhold skal analyseres i den aktuelle periode såvel som i dynamik. Du skal også kende den normative værdi af det i branchen af virksomheden. Derfor anvendes en teknik til at beregne dækningsgraden for konkurrerende virksomheder. Undersøgelsen af dynamik vil fremhæve udviklingstendensen samt bestemme begrænsningerne. Analysen af indikatoren i henhold til resultaterne af den aktuelle periode sammenlignes med standardværdien for branchen. Hvis indikatoren er mindre end anbefalet, indikerer dette en lav solvens og indikerer undertiden en risiko for konkurs.
Hvis en likviditetsindikator under beregninger blev bestemt lig med eller lidt højere end den normative, indikerer dette den effektive drift af kapital. Solvens og investeringsattraktivitet er høj. Men i det tilfælde, hvor forholdet er meget højere end industriens gennemsnit, med høj solvens, indikerer dette en lav effektivitet i kapitalstyring.
Balance likviditet
Når man studerer koefficienten for dækning af balance, er det nødvendigt at opdele alle dens artikler i grupper. Et aktiv består af 4 kategorier:
- A1 - kontanter;
- A2 - kortfristede tilgodehavender;
- A3 - langfristede tilgodehavender, varebeholdninger, moms;
- A4 - langfristede aktiver.
På samme måde er det nødvendigt at adskille passivet. Han vil også have 4 grupper:
- P1 - gæld.
- P2 - lån og lån.
- P3 - langfristede forpligtelser.
- P4 - egenkapital.
Ved at sammenligne de relevante kategorier kan du bestemme, om væskebalancen. Hvis der er afvigelser fra normen, bør ledelsen straks træffe en række foranstaltninger for at eliminere uheldige faktorer. Virksomhedens effektivitet afhænger af dette.
Balance likviditetsanalyse
Ved analyse af dækningens ydeevne skal du overveje balancen i sammenhæng med dens struktur. Dette giver finansdirektøren mulighed for at forstå, hvilke faktorer der forårsager afvigelser af standarden, hvis nogen.
Hvis alle indikatorer er i de krævede proportioner, kan du finde måder at forbedre deres struktur, selv i mangel af afvigelser.
- Den første sammenligning ligner A1> P1. Dets implementering indikerer virksomhedens evne til at tilbagebetale sine mest presserende forpligtelser på bekostning af kontanter.
- A2> P2 angiver muligheden for at dække lån og lån på bekostning af hurtigt solgte aktiver.
- A3> P3 angiver muligheden for at finde ressourcer til at betale langsigtede forpligtelser.
- Men A4 skal være mindre end eller lig med P4. Hvis ovenstående uligheder overholdes, opfyldes denne betingelse automatisk.
Beregning af dækningsgraden
For at beregne dækningsgraden er det nødvendigt at tage balanceresultaterne for rapporteringsperioden som basis. Ifølge hans artikler vil beregningen have følgende form:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Dataene sammenlignes i dynamik og med en brancheindikator. Dette giver dog ikke et komplet billede. Derfor beregnes et antal delforhold sammen med den generelle likviditet. En finansanalytiker kan også beregne netto driftskapital at se på situationen fra forskellige vinkler. Dette vil vurdere, hvor meget selskabets egne midler er i omløb. Manglen på disse midler indikerer organisationens manglende evne til at betale sine forpligtelser.
Gældsdækningsgrad
På verdensplan beregner finansielle analytikere sammen med likviditetsindikatorer gældsdækningsgraden. Til beregningen bruges data ikke kun i balancen, men også i form 2. Virksomhedens resultatopgørelse viser størrelsen af nettoresultatet, som virksomheden modtog i rapporteringsperioden.
Til beregning af denne indikator bruges følgende formel:
Effektivitet = BH: KO, hvor BH - nettoindkomst.
Hvis resultatet er mindre end 1, klarer virksomheden sig dårligt. Analysen skal også udføres i dynamik. Med dens fald er det nødvendigt at spore faktorer ved sådanne ændringer. I tilfælde af force majeure-situationer, der har en tilstrækkelig nettoindkomst, vil virksomheden være i stand til at tilbagebetale gælden fuldt ud. Dette er tilfældet på kort sigt.
Planlagt likviditet
Investeringerne tager højde for koefficienten for dækning af forpligtelser, der overvejes i fremtiden. Dette giver dig mulighed for at vurdere deres risici. På kort sigt er virksomheden i stand til at afvikle sine gæld, hvis A1 + A2> P1 + P2, samt A4 For virksomhedens ledelse selv vil denne tilgang gøre det muligt at forudsige fremtidig udvikling samt justere denne bevægelse. Men hvis det efter analyse af balancestrukturen blev konstateret, at A4> P4, anses størrelsen af midlerne til tilbagebetaling af forpligtelserne som utilstrækkelig. I dette tilfælde bør ledelsen straks tage skridt til at optimere dækningen. Ellers, hvis der er behov for hurtigst muligt at udbetale kreditorer, vil det ikke være i stand til det. Når du har mistet investorernes tillid, vil det være vanskeligt at gendanne dit omdømme. Når du har gjort dig bekendt med et sådant finansielt analyseværktøj som en dækningsgrad, kan du korrekt gennemføre undersøgelser af virksomhedens solvens og tilstrækkelig tolke dem. Disse oplysninger giver mulighed for den mest korrekte organisering af kapitalarbejdet.
