Thị trường vốn là một phần không thể thiếu của thị trường tài chính. Không giống như tiền, có một khoản vay dài hạn. Thị trường vốn tích lũy và phân phối lại các nguồn lực, cung cấp chúng trong khoảng thời gian hơn một năm cho những người có thể sử dụng chúng một cách hiệu quả. Các cơ quan quản lý tài chính quốc gia, như Ngân hàng Anh và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, giám sát các sàn giao dịch này để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi gian lận.
Trên thực tế, ranh giới giữa hai phân khúc thị trường tài chính toàn cầu ngày càng mờ nhạt, dòng vốn tự do chảy từ nơi này sang nơi khác, đặc biệt liên quan đến sự xuất hiện của tiền tệ quốc gia từ sự kiểm soát của các ngân hàng trung ương quốc gia, khi tiền tệ mạnh thanh toán trên các tài khoản trên toàn thế giới. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tập trung vào các tính năng của nền tảng giao dịch này, các công cụ chính của nó, cung và cầu của họ.
Định nghĩa và chức năng
Để phát triển, ý tưởng và tiền là cần thiết, cả trên quy mô của một thực thể kinh doanh và nhà nước. Nhưng rất hiếm khi hóa ra cả hai tài nguyên đều nằm trong tay của cùng một người. Thị trường vốn toàn cầu chịu trách nhiệm chính xác cho việc tích lũy và phân phối lại tiền trên quy mô hành tinh. Nó bao gồm hai phân khúc. Thế giới thị trường tiền tệ cần thiết cho vị trí ngắn hạn và vay tiền. Việc mua và bán tiền tệ chiếm một phần đáng kể trong các giao dịch trên đó. Ngược lại, trên thị trường tài chính toàn cầu có một khoản cho vay dài hạn đối với các thực thể kinh doanh. Trong thực tế, ranh giới giữa hai phân khúc trong điều kiện hiện đại ngày càng mờ nhạt. Thị trường thế giới vốn vay bị chi phối bởi một số thực thể. Đây là:
- Các tổ chức tài chính tư nhân (ngân hàng quốc gia và đa quốc gia, trung gian chuyên ngành).
- Nhà nước (chính quyền trung ương và địa phương và các tổ chức được ủy quyền khác).
- Các quỹ tiền tệ và ngân hàng quốc tế (IMF, Ngân hàng Thế giới, Câu lạc bộ Luân Đôn và Paris, các tổ chức tài chính và tín dụng khu vực).
Tính năng hiện đại
Ngày nay, ngày càng khó tưởng tượng cuộc sống của bạn mà không có Internet. Anh kiên quyết bước vào cuộc sống của chúng tôi tại nơi làm việc và ở nhà. Sử dụng nó và sàn giao dịch. Thị trường vốn hiện đại hầu như luôn dựa trên hệ thống giao dịch máy tính. Thông thường, quyền truy cập vào chúng chỉ giới hạn ở các công ty trong một lĩnh vực tài chính cụ thể và kho bạc của các tiểu bang hoặc tập đoàn. Có hàng ngàn hệ thống như vậy, mỗi hệ thống chỉ phục vụ một phần nhỏ của thị trường vốn toàn cầu. Thông tin có thể được đặt trên khắp thế giới, nhưng thông thường các máy chủ tập trung ở các trung tâm tài chính lớn như London, New York, Hồng Kông.
Thị trường sơ cấp và thứ cấp
Cổ phiếu và trái phiếu mới được phát hành bởi các thực thể kinh doanh để thu hút tiền mặt miễn phí. Để làm điều này, họ được tiếp xúc trong thị trường vốn chính, nơi họ được bán cho các nhà đầu tư, thường sử dụng bảo lãnh phát hành. Các đối tượng chính tại đó là chính phủ (thành phố, địa phương, quốc gia) và doanh nghiệp thương mại (công ty). Trước đây thường chỉ phát hành trái phiếu, sau này - không chỉ họ, mà còn cả cổ phiếu. Người mua chính trong thị trường sơ cấp là lương hưu và quỹ phòng hộ. Đôi khi - cá nhân và ngân hàng đầu tư lớn. Trong thị trường vốn thứ cấp, chứng khoán hiện có được bán lại. Ở đây người bán có thể nhanh chóng rút tiền ra.Do đó, sự tồn tại của thị trường thứ cấp làm tăng sự sẵn lòng của các nhà đầu tư đầu tư tiền của họ vào chứng khoán mới.
Chứng khoán thị trường vốn
Nguồn tài chính nổi bật có thể được trình bày dưới các hình thức sau:
- Cổ phiếu.
- Trái phiếu.
- Các công cụ tài chính phái sinh.
- Vay ngân hàng
- Thế chấp và ghi chú.
Phân khúc chính
Nếu bạn xem xét cẩn thận các công cụ tài chính được liệt kê trong lưu thông, có thể thấy rõ rằng thị trường vốn được chia thành hai phần. Cổ phiếu, trái phiếu và một phần của các công cụ phái sinh - một trong số đó. Đây là cái gọi là thị trường chứng khoán. Chứng khoán được giao dịch trên đó. Các khoản vay ngân hàng, thế chấp và một phần của các công cụ phái sinh là công cụ của thị trường tín dụng. Chúng thường an toàn hơn, nhưng ít mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Chúng tôi bắt đầu nghiên cứu thị trường vốn với các hình thức chính của công cụ xoay quanh nó.
Cổ phiếu: danh mục chính và tính chất của chúng
Đây là loại chứng khoán phổ biến nhất được biết đến ngay cả với những người không chuyên, những đặc điểm phải được hiểu khi nghiên cứu thị trường vốn vay. Cổ phiếu được phát hành bởi các thực thể kinh doanh để thu hút thêm tiền, việc mua bán mang lại cho chủ sở hữu của họ quyền nhận một phần lợi nhuận của nhà phát hành và đôi khi tham gia vào các quyết định quản lý. Có hai loại chính của các chứng khoán này. Cổ phiếu phổ thông (đơn giản) cho quyền bỏ phiếu cho các quyết định quản lý. Một bảo mật là 1 phiếu, không bao gồm các cuộc bầu cử tích lũy cho các cơ quan hành chính của công ty. Người nắm giữ cổ phiếu phổ thông nhận cổ tức từ lợi nhuận ròng của công ty. Hội đồng quản trị hoặc một cơ quan tương tự của tổ chức sẽ xác định các khoản thanh toán sẽ được thực hiện cho mỗi bảo mật. Quyết định này sau đó được thảo luận tại một cuộc họp cổ đông. Nó có thể tăng và giảm các khoản thanh toán này.
Cổ phiếu ưu tiên là một công cụ tài chính an toàn hơn so với cổ phiếu phổ thông. Người nắm giữ của họ được đảm bảo nhận được một tỷ lệ nhất định, cổ tức được trả cho họ ngay từ đầu, cũng như các khoản đầu tư được hoàn trả trong trường hợp thanh lý một thực thể kinh tế. Tuy nhiên thường cổ phiếu ưu đãi họ hoàn toàn không cung cấp hoặc giới hạn quyền của chủ sở hữu của họ tham gia vào việc quản lý công ty phát hành. Tỷ lệ cổ tức thấp hơn (mặc dù ổn định) này làm cho loại chứng khoán này an toàn hơn, nhưng ít sinh lãi hơn.
Một cách riêng biệt, trong khuôn khổ của cổ phiếu ưu đãi, tích lũy được phân bổ. Đặc điểm chính của họ là trong trường hợp không trả cổ tức cho họ, chủ sở hữu của họ có quyền biểu quyết trong khoảng thời gian cho đến khi trả lãi cho họ. Các cổ phiếu ưu đãi là thành phần. Họ có thể cung cấp cho những người sáng lập của một thực thể kinh tế phiếu bầu bổ sung trong việc đưa ra quyết định quản lý, quyền ưu tiên để mua các vấn đề mới và lợi ích khác.
Trái phiếu là gì?
Một lời đề nghị trên thị trường vốn được thể hiện không chỉ bằng các cổ phiếu đơn giản và ưa thích. Trái phiếu thể hiện nghĩa vụ của nhà phát hành phải trả giá trị danh nghĩa của họ cộng với một tỷ lệ nhất định trong khoảng thời gian đã thỏa thuận. Chúng tương đương với một khoản vay. Thu nhập trái phiếu là tổng số chiết khấu khi mua và phiếu giảm giá. Bản chất kinh tế của loại chứng khoán này tương tự như cho vay, nhưng với thủ tục đơn giản hơn và không cần tài sản thế chấp. Trái phiếu được phân loại theo công ty phát hành (nhà nước, thành phố, công ty), kỳ hạn, loại thu nhập mà họ mang lại (chiết khấu, với lãi suất cố định hoặc thả nổi), mức độ chuyển đổi, tiền tệ, mục đích phát hành, xếp hạng và thu hút đầu tư.
Công cụ tài chính phái sinh
Các công cụ phái sinh là một thỏa thuận theo đó các bên cam kết thực hiện một số hành động nhất định đối với tài sản cơ bản.Ví dụ, có thể cần phải bán hoặc mua chứng khoán đúng hạn và với giá thỏa thuận. Công cụ tài chính này được sử dụng để phòng ngừa rủi ro và thu được lợi nhuận đầu cơ. Tài sản cơ bản có thể không chỉ là cổ phiếu và trái phiếu, mà còn là tiền tệ, hàng hóa, lạm phát, lãi suất, thống kê và các công cụ phái sinh. Sự phát triển của thị trường vốn thường gắn liền với sự xuất hiện của các công cụ tài chính mới. Đạo hàm thuộc về họ. Tuy nhiên, trên thực tế, chúng đã được sử dụng trong Thế giới cổ đại. Trang bị cho các đoàn lữ hành, các thương nhân Babylon tham gia vào một thỏa thuận chia sẻ rủi ro, theo đó việc trả các khoản vay phụ thuộc vào sự thành công của việc giao hàng. Tùy chọn mặc định của Tiếng Anh đã được nhiều nhà giao dịch sử dụng tại thời điểm đó.
Vay ngân hàng: phân loại, nguyên tắc
Thật khó để tìm thấy một người trong thời đại chúng ta không hiểu tín dụng là gì. Một khoản vay ngân hàng là một trong những loại của nó. Nó đại diện cho số tiền mà người vay nhận được trong khoảng thời gian đã thỏa thuận và theo một tỷ lệ nhất định. Tín dụng ngân hàng có thể chủ động và thụ động. Tất cả phụ thuộc vào người vay. Các khoản vay ngân hàng được phân loại theo một số đặc điểm. Ví dụ, bằng thời gian đáo hạn và phương thức trả nợ, tính sẵn có của tài sản thế chấp, mục đích, mục đích cung cấp, số tiền lãi, loại khách hàng vay. Hoạt động được coi là thỏa thuận cho vay mà theo đó ngân hàng đóng vai trò là chủ nợ. Vay tiền dựa trên các nguyên tắc cấp bách, trả nợ, thanh toán, tuân thủ các quy tắc lập pháp, điều kiện bất biến và cùng có lợi.
Thế chấp như một công cụ cho vay
Bảo mật này xác nhận quyền của chủ sở hữu của nó để thực hiện người vay nghĩa vụ tiền tệ bảo đảm bằng một thế chấp. Đây là một hiện tượng pháp lý khá mới, do đó, chỉ có một số ít các hành vi pháp lý điều chỉnh nó.
Tiền và thị trường vốn
Trong số các nhà tài chính, theo thông lệ, chia tất cả các khoản vay thành ngắn hạn (bao gồm cả các khoản vay qua đêm) và dài hạn. Như vậy, chúng ta có thể nói rằng thị trường tài chính toàn cầu bao gồm hai phần. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa chúng ngày càng mờ nhạt. Thị trường tiền tệ được sử dụng để có được các khoản vay ngắn hạn. Cái gọi là qua đêm là khoản vay một ngày, cũng là một thành phần của phân khúc này. Thị trường vốn toàn cầu được sử dụng cho tài chính dài hạn. Thời gian trả nợ dự kiến cho các khoản vay như vậy là hơn một năm. Theo nghĩa rộng, thị trường vốn quốc tế đại diện cho các kênh thông qua đó tiền tiết kiệm của một nhóm người có sẵn cho các doanh nghiệp công nghiệp và thương mại, cũng như cho các cơ quan chính phủ.
Sự khác biệt so với cho vay ngân hàng thông thường
Có một số tính năng của thị trường vốn. Đầu tiên, không giống như các khoản vay ngân hàng thông thường, khoản vay ở đây có hình thức bảo đảm có thể được bán lại. Thứ hai, thị trường vốn không được quy định như vậy. Thứ ba, đầu tư vào đây có rủi ro hơn một chút. Tuy nhiên, các khoản vay ngân hàng có giá cả phải chăng hơn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Nhu cầu trên thị trường vốn bắt đầu tăng mạnh chỉ vào cuối thế kỷ trước.
Ví dụ giao dịch
Khi nhà nước cần tiền dài hạn, chính phủ thường phát hành trái phiếu. Trước đây, các ngân hàng đầu tư lớn đã được sử dụng để bán chúng. Bây giờ họ thường được giao dịch trên thị trường vốn. Đây là một phần của thị trường tài chính chịu trách nhiệm tài chính dài hạn. Con nợ lớn nhất là chính phủ Hoa Kỳ, một số giao dịch với trái phiếu xảy ra mỗi giây. Tương tự, một công ty cá nhân có thể tìm kiếm nguồn tài chính bổ sung trong thị trường sơ cấp hoặc thứ cấp.Một cách để đầu tư mà không mua cổ phiếu hoặc trái phiếu là đầu tư vào các quỹ tương hỗ hoặc trao đổi. Ngoài ra, bạn có thể giao dịch phái sinh. Tuy nhiên, bạn cần hiểu rằng họ không những không thể cung cấp lợi nhuận nhanh chóng mà còn dẫn đến những tổn thất đáng kể.
Quy định
Quản lý tiền là một biện pháp để hạn chế dòng đầu tư giữa các quốc gia. Nó bảo vệ tỷ giá hối đoái cố định. Một ví dụ về quản lý vốn hiệu quả là thuế giao dịch tài chính được đề xuất bởi người đoạt giải Nobel James Tobin. Những biện pháp này có thể được giới hạn trong các lĩnh vực riêng lẻ của nền kinh tế hoặc phân biệt tùy thuộc vào đặc điểm của dòng vốn. Chúng bao gồm các hạn chế tiền tệ, thuế Tobin, xác định giới hạn mua tài sản nước ngoài và thời gian đầu tư tối thiểu, giới thiệu các yêu cầu bổ sung khác nhau.
