Nhiều người tự hỏi làm thế nào để đánh giá giá trị của một doanh nghiệp. Có nhiều cách để làm điều này. Và trong bài đánh giá này, chúng tôi sẽ làm nổi bật một số trong số họ.
Sử dụng phương pháp thị trường vốn
Quá trình đánh giá hoạt động khởi nghiệp bằng phương pháp thị trường vốn bao gồm các khía cạnh cơ bản như:
- Thủ tục thu thập tất cả các dữ liệu cần thiết.
- Lựa chọn của một tổ chức ngang hàng.
- Phân tích phần tài chính.
- Tính toán các bội số ước tính.
- Lựa chọn một độ lớn nhất định của cấp số nhân.
- Xác định chi phí cuối cùng.
Cần phải xem xét chi tiết hơn từng giai đoạn này, điều này sẽ làm cho nó rõ ràng làm thế nào để đánh giá giá trị của doanh nghiệp.
Thu thập dữ liệu và tìm kiếm một tổ chức ngang hàng
Bằng cách thu thập dữ liệu cần thiết có nghĩa là việc nhận thông tin đó sẽ làm rõ vấn đề về giá trị thực của các giao dịch với cổ phiếu tương tự như chứng khoán của doanh nghiệp được đánh giá. Bạn cũng cần tìm hiểu tất cả các dữ liệu cần thiết về các tuyên bố của tổ chức đang được đánh giá. Tất cả các chỉ số phải được so sánh với các công ty ngang hàng. Cần lưu ý rằng chất lượng của dữ liệu nhận được sẽ ảnh hưởng mạnh mẽ định giá cổ phiếu sử dụng phương pháp thị trường vốn.
Làm thế nào để đánh giá một doanh nghiệp bằng cách tương tự? Một lựa chọn của các tổ chức ngang hàng được coi là một điểm quan trọng trong việc áp dụng phương pháp này. Khó khăn chính là trong nhiều tình huống sẽ cần phải so sánh các đối tượng đó, về nguyên tắc, không thể so sánh với nhau. Để hoàn thành giai đoạn này, bạn cần làm quen với một số tiêu chí. Chúng là như sau:
- Liên kết ngành.
- Sản phẩm được sản xuất tại doanh nghiệp.
- Các loại cuối cùng.
- Khối lượng sản xuất.
Các thông số ảnh hưởng đến việc giảm danh sách các chất tương tự
Sau này, danh sách chính bị thu hẹp do một số công ty từ chối cung cấp tất cả các thông tin cần thiết. Ngoài ra, việc giảm danh sách có thể xảy ra do sự ra đời của các tham số sàng lọc để so sánh. Trong số đó là:
- Mức độ đặc trưng cho đa dạng hóa sản xuất.
- Vị trí thị trường cụ thể.
- Quy mô và tính chất của cuộc thi.
- Triển vọng phát triển doanh nghiệp.
- Rủi ro kinh tế.
- Mức độ quản lý chất lượng và nhiều hơn nữa.
Những bước đầu tiên để đánh giá tinh thần kinh doanh
Để trả lời câu hỏi làm thế nào để đánh giá giá trị của một doanh nghiệp, bạn cần phân tích tài chính. Nó có nghĩa là một thiết bị khá quan trọng mà bạn có thể xác định khả năng so sánh của các công ty ngang hàng.
Thông qua việc sử dụng phân tích như vậy, có thể xác định xếp hạng của công ty được đánh giá trong danh sách các công ty tương tự. Ở giai đoạn này, có một kiểm tra tỷ lệ vốn vay, đánh giá vốn lưu động. Cũng cần phải kiểm tra tất cả các báo cáo để so sánh và phân tích tất cả các hệ số.
Ở giai đoạn tiếp theo, khi tìm kiếm câu trả lời cho câu hỏi về cách đánh giá giá trị của một doanh nghiệp, cần xác định loại số nhân nào được đánh giá là tối ưu để đánh giá toàn bộ tổ chức. Số nhân là một hệ số phản ánh tỷ lệ giữa các tham số như giá của một doanh nghiệp và các chỉ số tài chính. Trong thực tế, hai loại số nhân thường được sử dụng: khoảng thời gian và thời điểm.
Cần cân nhắc điều gì?
Khi tính bội số định giá, cần xác định giá trị cổ phiếu cho tất cả các doanh nghiệp được chọn là tương tự nhau. Ở giai đoạn này, có thể tính toán cơ sở tài chính cho một thời điểm cụ thể hoặc tại thời điểm đánh giá.
Để tiến hành phân tích, bạn có thể sử dụng nhiều số nhân cùng một lúc và tính toán một vài tham số chi phí cùng một lúc. Việc lựa chọn một tham số cụ thể sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào một tình huống cụ thể.
Để xác định giá trị cuối cùng của chi phí, cần phải chọn một giá trị nhất định của hệ số nhân, cân nhắc tất cả các kết quả trung gian và thực hiện các điều chỉnh cuối cùng.
Bước tốn thời gian nhất trong việc đánh giá
Bước khó khăn nhất trong việc tìm ra câu trả lời cho câu hỏi làm thế nào để đánh giá giá trị của công ty được coi là sự lựa chọn về một mức độ nhất định của cấp số nhân. Nó phải được chứng minh cẩn thận và ghi lại trong tất cả các báo cáo về việc định giá cổ phiếu của doanh nghiệp. Do thực tế là đơn giản là không có doanh nghiệp giống hệt nhau, phạm vi giá trị cho cùng một số nhân có thể chỉ đơn giản là rất lớn.
Trong tình huống như vậy, cần phải cắt bỏ tất cả các giá trị cực trị và bắt đầu tính toán tham số trung bình cho nhóm các công ty tương tự. Sau này, cần phải phân tích tài chính. Theo giá trị của tham số cuối cùng thu được, kết quả là vị trí trong danh sách chung của tổ chức đang được đánh giá sẽ được xác định.
Mỗi số nhân có trọng số riêng tùy thuộc vào thông tin nhất định, về mức độ tin cậy, vào các mục tiêu đánh giá và các điều kiện cụ thể. Kết quả của việc cân nhắc tất cả điều này, sẽ có được đặc tính giá trị cuối cùng của giá cổ phiếu của doanh nghiệp. Thông số này có thể được lấy làm cơ sở cho các điều chỉnh tiếp theo.
Việc định giá cuối cùng của công ty sẽ yêu cầu kế toán cho những tài sản phi sản xuất có sẵn. Ngoài ra, nếu theo kết quả phân tích tài chính, thiếu vốn lưu động hoặc nhu cầu cấp bách cho đầu tư đã được tìm thấy, thì nên khấu trừ giá trị thu được. Bạn cũng có thể tận dụng giảm giá thanh khoản.
Như bạn có thể thấy, một phương pháp như vậy rất phức tạp và tốn nhiều công sức để sử dụng. Tất cả các kết quả sẽ thu được hoàn toàn phụ thuộc vào nghiên cứu của một số lượng lớn các công ty tương tự. Và điều này phải được tính đến trong việc đánh giá doanh nghiệp của bạn.
Bản chất của phương pháp bán hàng là gì?
Làm thế nào để đánh giá giá trị của một doanh nghiệp để bán? Để đánh giá công ty của riêng bạn, bạn cũng có thể sử dụng phương thức bán hàng, dựa trên chi phí mua lại một công ty tương tự hoặc cổ phần kiểm soát của công ty.
Đặc điểm phân biệt chính mà phương thức bán hàng có, so với phương pháp định giá được mô tả ở trên, là loại dữ liệu giá ban đầu. Nói cách khác, phương thức bán hàng sử dụng một tham số như chi phí của một khối chứng khoán kiểm soát, thay vì giá chỉ một cổ phiếu. Theo đó, sử dụng phương pháp này, bạn có thể trả lời câu hỏi "cách đánh giá doanh nghiệp trong quá trình bán hàng".
Cân nhắc của công ty từ vị trí của khu phức hợp bất động sản
Bạn có thể sử dụng phương pháp tốn kém để đánh giá hoạt động khởi nghiệp. Trong trường hợp này, tổ chức sẽ được xem xét từ vị trí của tổ hợp tài sản, cần thiết cho việc thực hiện bất kỳ hoạt động kinh doanh nào.
Cấu trúc của doanh nghiệp sẽ bao gồm hoàn toàn tất cả các loại tài sản nhằm mục đích lợi nhuận. Chúng ta đang nói về đất đai, tòa nhà, cấu trúc, thiết bị, hàng hóa, nợ và nhiều hơn nữa. Sử dụng phương pháp này, bạn có thể trả lời câu hỏi "cách đánh giá hiệu quả kinh doanh".
Bản chất của phương pháp này nằm ở chỗ, ngay từ đầu đã có đánh giá về tất cả tài sản của công ty.Sau đó, từ số tiền đã nhận được, cần phải trừ đi giá trị hiện tại của những nghĩa vụ đó là đặc trưng của công ty. Kết quả là, một tham số sẽ thu được thể hiện đầy đủ giá trị đặc trưng cho vốn chủ sở hữu của công ty được đánh giá. Để tính toán, cần sử dụng dữ liệu bảng cân đối kế toán của công ty tại thời điểm đánh giá.
Ưu điểm chính của phương pháp này là sử dụng bằng chứng đáng tin cậy về trạng thái đặc trưng của tổ hợp tài sản của doanh nghiệp. Trong số những thiếu sót, người ta có thể chỉ ra yếu tố không tính đến khả năng tương lai của doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận. Ngoài ra, một số phương pháp có độ phức tạp và độ phức tạp cao trong việc sử dụng chúng.
Tuy nhiên, bất kể tất cả những thiếu sót này, phương pháp đánh giá tốn kém của một công ty có liên quan nhất trong nền kinh tế chuyển đổi. Đặc biệt là khi so sánh với các phương pháp có lợi nhuận và so sánh.
Làm thế nào để đánh giá một công ty cần thanh lý?
Làm thế nào để đánh giá một doanh nghiệp nếu thanh lý hoặc phá sản được lên kế hoạch? Nên dùng phương pháp giá trị còn lại. Nó cũng có thể được sử dụng trong tình huống có những nghi ngờ nghiêm trọng rằng công ty có khả năng tạo ra lợi nhuận cao. Theo giá trị thanh lý có nghĩa là lợi nhuận ròng mà chủ sở hữu công ty có thể thu được trong trường hợp thanh lý doanh nghiệp và đóng cửa hoạt động kinh doanh, cũng như bán riêng tất cả tài sản và khi thanh toán với các chủ nợ.
Thông qua việc sử dụng một phương pháp như vậy, người ta có thể có được một tham số ước tính tối thiểu. Ngoài ra, sử dụng phương pháp này, bạn có thể xác định mức độ giá trị của hoạt động khởi nghiệp, mức thấp nhất.
Kết luận
Trong đánh giá này, như một ví dụ, một số phương pháp được sử dụng để đánh giá một doanh nghiệp đã được đưa ra. Đương nhiên, có rất nhiều phương pháp như vậy. Và chúng đều được sử dụng trong nhiều tình huống. Ngoài ra, doanh nhân chọn cách tiếp cận tối ưu nhất cho tình huống của mình. Tôi hy vọng đánh giá này đã giúp hiểu được quá trình đánh giá một doanh nghiệp phức tạp và tốn thời gian như thế nào.
