Đầu tư sẽ được biện minh chỉ khi chúng góp phần tạo ra các giá trị mới cho chủ sở hữu vốn. Trong trường hợp này, giá trị của các giá trị này được xác định vượt quá chi phí mua lại của họ. Tất nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu có thể đánh giá chúng nhiều hơn giá trị thực hay không. Điều này có sẵn nếu kết quả cuối cùng có giá trị hơn so với tổng giá của các giai đoạn riêng lẻ, việc thực hiện được phép đạt được kết quả này. Để hiểu điều này, bạn nên tìm hiểu giá trị hiện tại ròng là gì và cách tính.
Giá trị hiện tại là gì?
Giá trị hiện tại hoặc hiện tại được tính dựa trên khái niệm tiền trong thời gian. Nó là một chỉ số về tiềm năng của các quỹ được phân bổ để tạo thu nhập. Nó cho phép bạn hiểu số tiền hiện có sẵn sẽ có giá bao nhiêu trong tương lai. Thực hiện tính toán thích hợp là rất quan trọng, vì các khoản thanh toán được thực hiện trong một khoảng thời gian khác nhau chỉ có thể được so sánh sau khi chúng đã được giảm xuống một khoảng thời gian.
Giá trị hiện tại được hình thành như là kết quả của việc giảm thời gian ban đầu của các khoản thu và chi phí trong tương lai. Nó phụ thuộc vào cách tính lãi. Đối với điều này, đơn giản hoặc lãi kép cũng như niên kim.
Giá trị hiện tại ròng là gì?
Giá trị hiện tại ròng của NPV là chênh lệch giữa giá thị trường của một dự án cụ thể và chi phí thực hiện. Chữ viết tắt được sử dụng để chỉ nó là viết tắt của Net Present Value.
Do đó, khái niệm này cũng có thể được định nghĩa là thước đo giá trị gia tăng của dự án, sẽ được lấy do kết quả tài chính của nó ở giai đoạn ban đầu. Nhiệm vụ chính là thực hiện các dự án có chỉ số tích cực về giá trị hiện tại ròng. Tuy nhiên, để bắt đầu, người ta nên học cách xác định nó, điều này sẽ giúp thực hiện các khoản đầu tư có lợi nhất.
Quy tắc cơ bản NPV
Bạn nên làm quen với quy tắc cơ bản mà giá trị hiện tại ròng của các khoản đầu tư có. Nó nằm trong thực tế là giá trị của chỉ số phải tích cực cho việc xem xét dự án. Nó nên bị từ chối nếu nhận được một giá trị âm.
Điều đáng chú ý là giá trị tính toán hiếm khi bằng không. Tuy nhiên, khi nhận được một giá trị như vậy, nhà đầu tư cũng nên từ chối dự án, vì nó sẽ không có ý nghĩa kinh tế. Điều này là do thực tế là lợi nhuận từ đầu tư sẽ không được nhận trong tương lai.
Tính toán chính xác
Trong quá trình tính toán NPV, điều đáng ghi nhớ là tỷ lệ chiết khấu và dự báo doanh thu có tác động đáng kể đến giá trị hiện tại. Kết quả cuối cùng có thể là lỗi. Điều này là do thực tế là một người không thể đưa ra dự báo về lợi nhuận trong tương lai với độ chính xác tuyệt đối. Do đó, chỉ số thu được chỉ là một giả định. Anh ta không tránh khỏi những biến động theo những hướng khác nhau.
Tất nhiên, nhà đầu tư cần biết anh ta sẽ nhận được lợi nhuận nào trước khi đầu tư. Để đảm bảo độ lệch là tối thiểu, nên sử dụng các phương pháp chính xác nhất để xác định hiệu quả kết hợp với giá trị hiện tại ròng. Việc sử dụng phổ biến các phương pháp khác nhau sẽ giúp hiểu được liệu các khoản đầu tư vào một dự án cụ thể có mang lại lợi ích hay không.Nếu nhà đầu tư tự tin vào tính chính xác của tính toán của mình, bạn có thể đưa ra quyết định sẽ đáng tin cậy.
Công thức tính toán
Khi tìm kiếm các chương trình để xác định giá trị hiện tại ròng, bạn có thể bắt gặp khái niệm về "Giá trị hiện tại ròng", trong đó có một định nghĩa tương tự. Nó có thể được tính bằng MS EXCEL, nơi nó được tìm thấy dưới NPV viết tắt.
Dữ liệu sau được sử dụng trong công thức được áp dụng:
- CFn - số tiền trong khoảng thời gian n;
- N là số tiết;
- i là lãi suất chiết khấu, được tính từ lãi suất hàng năm
Ngoài ra, dòng tiền trong một thời gian nhất định có thể bằng 0, tương đương với sự vắng mặt hoàn toàn của nó. Khi xác định thu nhập, số tiền được ghi bằng dấu "+" cho các chi phí - bằng dấu "-".
Do đó, việc tính toán giá trị hiện tại ròng dẫn đến khả năng đánh giá hiệu quả của các khoản đầu tư. Nếu NPV> 0, khoản đầu tư sẽ trả hết.
Hạn chế ứng dụng
Cố gắng xác định giá trị hiện tại ròng của NPV sẽ là gì, bằng cách sử dụng phương pháp đề xuất, người ta nên chú ý đến một số điều kiện và giới hạn.
Trước hết, giả định được đưa ra là các chỉ số của dự án đầu tư trong quá trình thực hiện sẽ ổn định. Tuy nhiên, xác suất của điều này có thể đạt tới 0, vì một số lượng lớn các yếu tố ảnh hưởng đến lượng dòng tiền. Sau một thời gian nhất định, chi phí vốn được phân bổ cho tài chính có thể thay đổi. Cần lưu ý rằng trong tương lai các chỉ số thu được có thể thay đổi đáng kể.
Một điểm quan trọng không kém là sự lựa chọn của tỷ lệ chiết khấu. Vì nó có thể được sử dụng chi phí vốn huy động để đầu tư. Tùy thuộc vào yếu tố rủi ro, tỷ lệ chiết khấu có thể được điều chỉnh. Một phí bảo hiểm được thêm vào nó, vì vậy giá trị hiện tại ròng giảm. Thực tế này không phải lúc nào cũng hợp lý.
Việc sử dụng phí bảo hiểm rủi ro có nghĩa là nhà đầu tư chủ yếu chỉ xem xét tổn thất. Anh ta có thể do nhầm lẫn từ chối một dự án có lợi nhuận. Tỷ lệ chiết khấu cũng có thể là lợi tức của các khoản đầu tư thay thế. Ví dụ: nếu vốn được sử dụng để đầu tư được đầu tư vào một doanh nghiệp khác với tỷ lệ 9%, thì có thể được coi là tỷ lệ chiết khấu.
Ưu điểm của việc sử dụng kỹ thuật
Việc tính toán giá trị hiện tại ròng có những ưu điểm sau:
- chỉ tiêu có tính đến yếu tố giảm giá;
- khi đưa ra quyết định, tiêu chí rõ ràng được sử dụng;
- khả năng sử dụng khi tính toán rủi ro dự án.
Tuy nhiên, điều đáng xem xét là phương pháp này không chỉ có lợi thế.
Nhược điểm của việc sử dụng kỹ thuật
Giá trị hiện tại ròng của dự án đầu tư có những phẩm chất tiêu cực sau:
- Trong một số tình huống, việc tính toán chính xác tỷ lệ chiết khấu là khá khó khăn. Điều này thường áp dụng cho các dự án đa ngành.
- Mặc dù thực tế là dòng tiền được dự đoán, không thể tính xác suất kết quả của một sự kiện bằng công thức. Hệ số áp dụng có thể tính đến lạm phát, nhưng về cơ bản, đó là tỷ lệ lợi nhuận được đặt trong dự án thanh toán.
Sau khi làm quen chi tiết với khái niệm giá trị hiện tại của mạng và quy trình tính toán, nhà đầu tư có thể kết luận liệu nó có đáng để sử dụng phương pháp trong câu hỏi hay không. Để xác định tính hiệu quả của các khoản đầu tư, mong muốn bổ sung nó bằng các phương pháp tương tự khác, điều này sẽ cho phép bạn có được kết quả chính xác nhất. Tuy nhiên, không có xác suất tuyệt đối rằng nó sẽ tương ứng với việc nhận lãi hoặc lỗ thực tế.
