Eurobonds - những từ đơn giản là gì? Thao tác Eurobonds

Eurobonds (hoặc Eurobonds) là chứng khoán nợ do các quốc gia phát hành. Mục tiêu của họ là gây quỹ trong khoảng thời gian lên tới 40 năm. Eurobonds trong những từ đơn giản là gì? Đây là những chứng khoán được phát hành dài hạn và đang lưu hành trên nền tảng tài chính và thị trường. Ngoài các chính phủ, họ có thể được ban hành bởi những mối quan tâm lớn, các tập đoàn cần tiền trong một thời gian dài (trung bình, từ ba đến bốn mươi năm).

Trái phiếu là gì?

Eurobond là chứng khoán được phát hành trong một thời gian dài. Phát thải của họ được thực hiện cho một thị trường cụ thể. Lưu thông của họ xảy ra ở tất cả các trung tâm tài chính trên toàn thế giới. Vị trí của họ được thực hiện bởi cả các tổ chức tín dụng thương mại và đầu tư.

Người vay ở đây là các chính phủ quốc gia, các tập đoàn lớn, các công ty quốc tế cần nguồn lực dài hạn. Đối với Eurobonds, thời hạn cho vay là trung bình 40 năm.

Giấy, giống như bất kỳ công cụ tài chính nào khác, có một số thông số bắt buộc:

1. Ngày mà giấy đến hạn. Sau đó, cuộc sống của người dùng đã kết thúc, vì nó đã được thanh toán và nhà phát hành chuyển cho nhà đầu tư toàn bộ giá trị của nó.
2. Mệnh giá. Đó là, số tiền phải được trả lại cho chủ sở hữu tại thời điểm hoàn trả giấy. Eurobonds trong những từ đơn giản là gì? Đây là giá mà nhà phát hành phải trả khi đổi giấy từ chủ sở hữu tại thời điểm chấm dứt lưu hành.
3. Thu nhập lãi hoặc phiếu giảm giá. Eurobond là chứng khoán có thu nhập cố định, do đó, khi phát hành, nhà phát hành ngay lập tức trả một tỷ lệ phần trăm nhất định của giá danh nghĩa, sẽ được trả cho nhà đầu tư hàng năm.

Các loại Eurobond

Các loại công cụ đang được xem xét được phân biệt:

1. Eurobonds. Cái gì đây Tài liệu mang Đặt trên thị trường của các nền kinh tế mới nổi. Khi chúng được phát hành, không cần phải để lại tài sản thế chấp. Do đó, việc phát hành các chứng khoán này thuận tiện hơn.
2. Euronote. Chứng khoán đăng ký phát hành bởi các quốc gia có tình hình kinh tế ổn định. Phát thải tùy thuộc vào sự sẵn có của tài sản thế chấp.
3. T.N. rồng - giấy tờ chỉ được đặt ở thị trường châu Á.

Những lợi thế là gì?

Để trả lời câu hỏi: Euro Eurondnds - nó là gì? Hãy xem xét những lợi thế chính của chúng.

1. Dễ sử dụng.
2. Độ tin cậy của người phát hành.
3. Khả năng tránh hoàn toàn việc trả thuế, vì lợi nhuận trên các chứng khoán này được thanh toán đầy đủ mà không có bất kỳ khoản thuế thu nhập nào.
4. Eurobond có thể được tổ chức ẩn danh, vì chúng được phát hành.
5. Người bảo lãnh của vấn đề là các ngân hàng quốc tế lớn.
6. Đầu tư vào các chứng khoán này (bao gồm cả Eurobonds của Liên bang Nga) không có rủi ro tiền tệ: với sự biến động của đồng tiền quốc gia, lợi tức của chứng khoán sẽ vẫn như cũ).
7. Theo mặc định, nợ nước ngoài chủ yếu được trả.
8. Trái phiếu quốc gia của nhà nước không có khả năng sinh lời như tiền Eurobonds.

Điều gì quyết định giá giấy?

Vì nó đã trở nên rõ ràng, giá trị thị trường của Eurobonds là một biến bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố:

• Mức lãi suất được thiết lập bởi các ngân hàng trung ương của các nước. Với sự tăng trưởng của lãi suất cơ bản, giá của Eurobonds giảm xuống, vì trong tình huống như vậy, sẽ có lợi hơn cho một nhà đầu tư đầu tư vào tiền gửi - công cụ không rủi ro.
• Tầm quan trọng của nhu cầu. Quy tắc cổ điển là với nhu cầu chứng khoán ngày càng tăng, giá trị thị trường của họ cũng tăng lên. Và ngược lại.
• Điều kiện thị trường hình thành tại cuộc đấu giá.Ví dụ, trong một cuộc khủng hoảng, chi phí giấy giảm mạnh, vì rủi ro không thanh toán trên đó tăng do sức mạnh tài chính của các tổ chức phát hành giảm.

Nhưng khi ngày đáo hạn đến gần, giá thị trường của giấy sẽ được điều chỉnh và có thể đạt tới 100% (nghĩa là, theo giá mệnh giá). Nói cách khác, khi ngày đáo hạn của Eurobonds đến gần, quy mô biến động của giá trị thị trường của tờ giấy sẽ giảm.

Quy định thị trường như thế nào?

Tất cả những người làm việc trong thị trường của các công cụ tài chính đang được xem xét là thành viên của ICMA, một tổ chức quốc tế tự điều chỉnh của những người tham gia thị trường vốn.

Địa điểm - Zurich.

Hiệp hội đã soạn thảo và thực hiện các quy tắc và yêu cầu mà theo đó Eurobond hiện được giao dịch và giải quyết tranh chấp. Tất cả các thành viên của nó cũng sẽ được kiểm tra để đáp ứng các yêu cầu này.

Sự hấp dẫn của loại công cụ tài chính này nằm ở sự thiếu quy định của các cơ quan chức năng.

Có gì ở Nga?

Eurobond của các nhà phát hành Nga và việc họ tham gia vào thị trường tài chính quốc tế nằm trong khuôn khổ của pháp luật Nga:

• Phương thức gây quỹ này chỉ có thể được sử dụng bởi các công ty đã tổ chức phát hành cổ phiếu của chính họ. Hơn nữa, có thể chỉ thu hút một số tiền không vượt quá quy mô của vốn ủy quyền.
• Có những hạn chế đối với vấn đề chứng khoán không được bảo đảm bởi bất cứ điều gì: trong luật pháp quốc gia, chỉ có quyền phát hành chứng khoán chỉ được bảo đảm về bảo mật tài sản.

Do đó, Eurobonds của Nga là chứng khoán của các tổ chức đáng tin cậy đã hoạt động ít nhất ba năm. Đây là những công ty đã xác nhận tất cả các báo cáo tài chính của họ trong vài năm qua.

Rủi ro khi đầu tư vào các chứng khoán này

Mặc dù thực tế là Eurobond được phát hành bởi các doanh nghiệp lớn và chính phủ, vẫn có những rủi ro nhất định liên quan đến việc mua lại của họ:

1. Tín dụng. Cho dù tổ chức có quy mô lớn và ổn định đến đâu, luôn có nguy cơ phá sản, điều này sẽ dẫn đến việc họ không có khả năng trang trải nợ. Lợi nhuận trên Eurobond cũng có thể được gọi là thước đo để tăng mức độ rủi ro: tăng sản lượng dẫn đến rủi ro tăng và ngược lại.
2. Rủi ro điều chỉnh giá thầu. Có khả năng điều chỉnh các điều kiện cấp các khoản vay, khí thải, tình hình kinh tế và chính trị ở từng quốc gia và trên thế giới. Đối với một cá nhân, đây là những biến động về giá trị của Eurobonds có được. Nó là gì: đây là sự gia tăng của lãi suất chính trong nước, điều chỉnh tỷ lệ LIBOR. Thường thì điều này ảnh hưởng tiêu cực đến năng suất của bài báo.
3. Rủi ro lợi nhuận. Nó phát sinh do thực tế rằng Eurobond là một công cụ không cần kê đơn, đó là lý do tại sao khách hàng thường làm việc thông qua một số nhà môi giới. Đó là, nếu cần nhanh chóng bán chứng khoán do tình hình không ổn định trên thị trường, chẳng hạn, thì sẽ rất khó để làm điều này với chi phí phù hợp. Đặc biệt là nếu nhà đầu tư đang nắm giữ một loại chứng khoán đầu cơ (Eurobonds hạng hai và ba). Sự gia tăng lợi nhuận có thể được đặc trưng một phần bởi khối lượng phát hành: trong trường hợp có một vấn đề nhỏ (lên tới 250 triệu đô la), tính thanh khoản của chứng khoán sẽ nhỏ.
4. Tiền tệ. Đối với Eurobond, nó rất đặc trưng, ​​bởi vì trong hầu hết các trường hợp, chúng được phát hành theo đơn vị tiền tệ khác với các đơn vị phát hành. Tiền tệ phát hành là đồng euro hoặc đô la Mỹ. Do đó, với những biến động tiêu cực trong các loại tiền tệ này, việc đánh giá lại Eurobonds sẽ xảy ra. Ngược lại, khi đồng rúp bị mất giá, nhà đầu tư nhận được thêm lợi nhuận từ việc mua các chứng khoán này.

Cạm bẫy trong việc xử lý Eurobonds

Ngoài những rủi ro liên quan đến việc mua hàng của họ, có một số khó khăn trong việc xử lý chúng. Ví dụ, ít người biết giá của các chứng khoán này được hình thành như thế nào.Không có nguồn duy nhất với thông tin giá cả đáng tin cậy và cập nhật, và giá của một tờ giấy trong một giao dịch thực tế có thể khác biệt đáng kể so với chỉ định trong thiết bị đầu cuối giao dịch. Nói cách khác, ngay cả khi bạn có quyền truy cập vào nền tảng Bloomberg và Reuters, nơi giá của tất cả những người tham gia chính được chỉ định, bạn không thể chắc chắn rằng giao dịch mua hoặc bán sẽ được giữ ở mức giá này.

Một câu hỏi cũng được đặt ra ở nơi lưu trữ chứng khoán mà nhà đầu tư đã mua. Nói chung, các giao dịch Eurobonds đi qua Clearstreem và Euroclear. Nhưng việc lưu ký ở Nga cũng có thể hoạt động như một nơi lưu trữ và các hoạt động nhận hàng của họ đi qua các công ty con nước ngoài.

Làm thế nào để tạo ra một danh mục đầu tư tối ưu?

Giá của một Eurobond, trong hầu hết các trường hợp, được biểu thị bằng euro hoặc đô la Mỹ. Nếu có tất cả các điều kiện tiên quyết cho cuộc khủng hoảng và mong muốn tiết kiệm vốn của họ, thì không cần phải dành thời gian và chuyển đổi tiền sang tiền tệ. Đề xuất tốt nhất ở đây là mua Eurobonds. Nó là gì: đối với chứng khoán do các quốc gia phát hành, lợi suất có thể đạt khoảng 10% mỗi năm, từ các tập đoàn có cổ phần nhà nước, lên tới 13%, từ các mối quan tâm lớn - thường lên tới 25% mỗi năm.

Và tất cả điều này mà không mất trong quá trình trao đổi một loại tiền tệ khác và ngược lại.

Một cách tiếp cận có thẩm quyền để đầu tư là đa dạng hóa danh mục đầu tư chứng khoán. Eurobonds cũng không ngoại lệ: nên mua chứng khoán của các tổ chức phát hành khác nhau hơn. Đồng thời, thời gian của Eurobond cũng có thể khác nhau, điều này phần lớn ảnh hưởng đến lãi suất.