Tái cơ cấu nợ là cần thiết khi công ty không thể phục vụ và thực hiện nghĩa vụ của mình. Tình trạng này phát sinh vì nhiều lý do. Chúng ta hãy xem xét thêm tại sao, làm thế nào và do ai thực hiện tái cơ cấu nợ. 
Cơ sở chính
Tái cơ cấu nợ doanh nghiệp là cần thiết nếu:
- Quyết định cấp khoản vay cho công ty ban đầu được đưa ra mà không có đánh giá kinh tế và tài chính kỹ lưỡng và hóa ra là không hợp lý về chi phí có thể, mức độ thực hiện, trình độ quản lý, đầu tư cần thiết, v.v.
- Sau khi vay tiền, các sự kiện xảy ra trong công ty đã ảnh hưởng tiêu cực đến doanh nghiệp. Đây có thể là sự sụt giảm nhu cầu, tăng chi phí cho các yếu tố sản xuất chính, mất các giao dịch lớn, v.v.
Biện pháp có thể
Tái cấu trúc nghĩa vụ có thể được khởi xướng bởi các chủ nợ, cơ quan thuế và chính con nợ. Tuy nhiên, công ty cung cấp khoản vay phải quyết định cái nào là tốt nhất cho cô. Cô ấy có thể cố gắng trả lại tiền đã ban hành bằng cách áp dụng hình phạt đối với tài sản của con nợ hoặc bằng cách khởi xướng thủ tục phá sản, hoặc đồng ý cơ cấu lại khoản vay. Các điều khoản và điều kiện để hoàn trả nghĩa vụ có thể được thay đổi ở bất kỳ giai đoạn nào: trong hoặc trước khi một vụ án được xem xét tại tòa án, như là một phần của thủ tục tố tụng hoặc thủ tục phá sản.
Các tính năng quan trọng
Khi quyết định thay đổi các điều khoản và điều kiện hoàn trả nghĩa vụ, hai yếu tố chính cần được xem xét:
- Hiệu quả của thủ tục pháp lý để trả nợ và phá sản.
- Công ty con nợ khả thi trong quan điểm.
Cần hiểu rằng mọi thay đổi trong điều khoản và điều kiện trả nợ sẽ chỉ có lợi cho tổ chức tài chính khi dòng tiền của người vay cho phép anh ta tuân theo lịch trình mới. Về vấn đề này, việc cơ cấu lại các tài khoản phải trả nên được thực hiện sau:
- Phân tích lãnh đạo.
- Nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoài đến hoạt động của người vay.
- Phân tích tài chính.
- Đánh giá chiến lược và hiệu suất hoạt động.
Dựa trên các mục được liệt kê ở trên, nó được thực hiện:
- Phân tích tài chính dự báo. Nó sẽ xác định lượng dòng tiền có thể xảy ra mà công ty có thể sử dụng trong tương lai để xử lý nợ sau khi tái cấu trúc, cũng như các khoản tiền bổ sung mà nó có thể cần.
- Định giá tài sản thế chấp. Nó sẽ cho phép bạn thiết lập tỷ lệ phần trăm có thể thỏa mãn các yêu cầu, nếu cần, bắt đầu thủ tục phá sản hoặc khi bán tài sản thế chấp.
Thực hành quốc tế
Nếu một quyết định được đưa ra có lợi cho việc thay đổi các điều khoản và điều kiện hoàn trả nghĩa vụ, nhiều điểm khác nhau sẽ được tính đến. Trước hết, nó tính đến mong muốn của công ty tài chính để cứu khách hàng, cũng như mong muốn có cơ sở để không trông giống như một "thợ đào mộ" trong mắt các đối tác kinh doanh, các cơ quan công quyền và chính phủ. Tái cơ cấu các tài khoản phải trả luôn là kết quả của sự thỏa hiệp. Nó sẽ phụ thuộc vào điểm mạnh và điểm yếu của các bên, hành vi hợp lý của những người tham gia. Do đó, một số lượng lớn các ngân hàng lớn có lợi ích phân kỳ cản trở các cuộc đàm phán.
Thông lệ quốc tế đã phát triển một số tiêu chuẩn nhằm thiết lập các quy tắc thống nhất cho tất cả các công ty tài chính. Việc tuân thủ của họ cho phép chúng tôi ngăn chặn các tình huống trong đó hành vi của một ngân hàng dẫn đến sự sụp đổ của quy trình và do đó, dẫn đến cái chết của doanh nghiệp của người vay. Việc tái cấu trúc các tài khoản phải trả theo ví dụ của các tổ chức tài chính Anh ("phương pháp Luân Đôn") được coi là chỉ dẫn.
Các ngân hàng hàng đầu của Anh đã phát triển một bộ quy tắc ứng xử của người Viking cho các công ty cung cấp các khoản vay trong trường hợp vỡ nợ của công ty quy mô lớn. Nó chứa một lệnh cấm tự nguyện về thời gian đánh giá triển vọng và tình trạng tài chính của con nợ, quyền truy cập thông tin cần được bảo mật, từ chối thu nợ cá nhân, có tính đến khả năng hợp đồng của các bên, thành lập ủy ban tín dụng không chính thức, v.v. 
Tháng 11
Bộ luật Dân sự của Liên bang Nga quy định các phương thức tái cơ cấu nợ khác nhau. Chúng bao gồm, đặc biệt:
- Tháng 11
- Nhượng lại.
- Bù đắp.
- Chuyển nợ.
- Chứng khoán hóa.
- Rút lui.
Novation là sự thay thế một nghĩa vụ hiện có bằng một nghĩa vụ mới giữa các thực thể tương tự để chấm dứt cái cũ. Xem xét việc tái cấu trúc các tài khoản phải trả có thể trông như thế nào trên ví dụ về một công ty đã thực hiện hợp đồng trị giá 500.000 rúp. Khi ngày đến khi khách hàng cần thanh toán, một thỏa thuận đã được ký kết, theo đó tổ chức cam kết cung cấp một sản phẩm nhất định cho dịch vụ được cung cấp. Do đó, thỏa thuận cơ cấu lại nợ bao gồm thông tin về các loại, chất lượng và số lượng sản phẩm, thủ tục và điều khoản giao hàng. Các chế tài cũng được quy định cho việc không đáp ứng các điều kiện. Trong trường hợp này, nợ được cơ cấu lại thông qua việc mới.
Yêu cầu cơ bản
Trong nghĩa vụ mới, người cho vay và người đi vay phải giống như trong bản gốc. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, những người tham gia quan hệ pháp lý bắt đầu tạo ra các công trình không hoàn toàn rõ ràng. Kết quả là, có thể rất khó để thiết lập từ những gì và chính xác một cam kết mới được hình thành như thế nào. Do đó, các hợp đồng thiếu các chi tiết cần thiết, mô tả về mối quan hệ thực tế và các căn cứ cho sự xuất hiện của các điều khoản khác của giao dịch. Nếu một tranh chấp sau đó bắt đầu liên quan đến việc nhập môn, phiên tòa sẽ được tiến hành tại tòa án, bên đề cập đến vụ kiện sẽ phải chứng minh các lập luận được đưa ra. Một xác nhận có thể là một hợp đồng, thư từ của người tham gia, chứng từ thanh toán, các hành vi khác nhau đã được ký, v.v. 
Điều khoản Novation
Tái cơ cấu nợ theo cách này đòi hỏi những điều sau đây:
- Trong nghĩa vụ mới được tạo, cần phải cung cấp một phương pháp thực hiện hoặc chủ đề khác so với bản gốc.
- Phải có mối quan hệ nhân quả giữa đổi mới và sắp xếp ban đầu.
- Nghĩa vụ cuối cùng và ban đầu phải có hiệu lực. Mặt khác, các quy tắc liên quan đến sự vô hiệu của các giao dịch có thể được áp dụng cho sự sắp xếp mới. Do đó, việc nhập môn sẽ được tuyên bố là không hợp lệ và đến lượt những người tham gia sẽ bị ràng buộc bởi nghĩa vụ ban đầu.
- Các điều kiện mới được tạo sẽ chấm dứt các điều khoản bổ sung liên quan đến thỏa thuận ban đầu, trừ khi có quy định khác trong thỏa thuận. Nghĩa vụ như vậy có thể là tiền giả, tiền đặt cọc, bảo lãnh, khấu trừ tài sản hoặc cầm cố.
Nhượng
Việc tái cấu trúc các khoản phải thu theo phương pháp này liên quan đến việc chuyển quyền yêu cầu thực hiện nghĩa vụ từ đơn vị này sang đơn vị khác. Không cần phải có sự chấp thuận của người vay cho thủ tục này. Nhưng nếu anh ta không được thông báo bằng văn bản về thủ tục chuyển nhượng, thì có nguy cơ gây hậu quả bất lợi cho người cho vay.Nếu người vay quyết định thực hiện chuyển nhượng, anh ta có nghĩa vụ phải thông báo cho công ty tài chính theo cách quy định của pháp luật.
Chủ nợ ban đầu, người đã nhượng lại quyền, chỉ chịu trách nhiệm đối với thực thể mới vì sự vô hiệu của yêu cầu chuyển nhượng, và không phải là không thực hiện các điều kiện của người có nghĩa vụ. Một ngoại lệ là trường hợp khi đơn vị cung cấp khoản vay nhận các nghĩa vụ để đảm bảo đáp ứng các điều kiện. Anh ta có thể trở thành một người bảo lãnh hoặc cầm cố tài sản của mình. Quyền của chủ nợ đầu tiên được chuyển theo cùng một điều khoản và trong cùng một khối lượng mà nó tồn tại cho đến khi ký kết thỏa thuận chuyển nhượng. 
Nghĩa vụ dịch thuật
Đây là cách thứ hai mà việc tái cấu trúc các khoản phải thu liên quan đến sự thay đổi của các thực thể được thực hiện. Trong trường hợp này, điều kiện chính là sự đồng ý của người cho vay. Phân biệt giữa phê duyệt sơ bộ và sau đó. Đầu tiên thường có mặt trong hợp đồng ban đầu. Nó được trình bày dưới dạng cho phép chuyển nghĩa vụ mà không cần sự đồng ý của chủ nợ. Nó chỉ có thể được rút trước khi ký một thỏa thuận mới. Sự đồng ý sau đó không thể được lấy lại.
Chứng khoán hóa
Tái cấu trúc các tài khoản phải trả của một doanh nghiệp có thể được thực hiện bằng cách chuyển đổi thành chứng khoán. Việc áp dụng tùy chọn này được khuyến khích trong trường hợp khi có số lượng người cho vay phân tán nhiều hơn. Chứng khoán phát hành có thể là cổ phiếu, hóa đơn và trái phiếu. Tái cơ cấu nợ này có lợi thế của nó. Một trong những lợi thế là tính thanh khoản tiềm năng của chứng khoán phát hành. Điều này có nghĩa là chúng có thể được bán trên thị trường mở, mặc dù giảm giá. Đồng thời, tính thanh khoản của trái phiếu của một công ty tương đối nhỏ, đặc biệt là ở Nga và các quốc gia khác có nền kinh tế đang chuyển đổi, rất khó để ước tính trước. Cải thiện sự hấp dẫn của trái phiếu đạt được bằng cách cung cấp tài sản thế chấp với một số tài sản nhất định, cung cấp bảo lãnh và bảo lãnh của bên thứ ba.
Hạn chế
Một trong những vấn đề chính của chứng khoán hóa là đặt giới hạn cho vay ngoại quan. Trong nghệ thuật. 33 của Luật Liên bang điều chỉnh các hoạt động của công ty cổ phần, người ta đã xác định rằng giá trị danh nghĩa của trái phiếu phát hành không thể cao hơn quy mô của vốn ủy quyền hoặc số tiền bảo đảm do công ty cung cấp cho việc phát hành chứng khoán của bên thứ ba. Vị trí không có điều kiện cuối cùng được cho phép từ năm thứ 3 của hoạt động của công ty với sự chấp thuận thích hợp vào thời điểm 2 số dư hàng năm. 
Cách thực hiện nghĩa vụ bằng cổ phiếu
AO có thể trả nợ bằng cách:
- Vấn đề về cổ phiếu bằng cách đặt chúng trên thị trường một cách độc lập và chỉ đạo số tiền nhận được vào tài khoản cho vay.
- Việc sử dụng một cơ chế tương tự như quy định trong Nghị định số 254 của Chính phủ. Đạo luật này giải thích các điều kiện và thủ tục tái cơ cấu nợ thuế. Trong trường hợp này, một khoản tiền gửi nhất định được cung cấp. Tái cấu trúc nợ thuế liên quan đến việc chuyển giao các thỏa thuận có liên quan cho một cơ quan có thẩm quyền.
Có một lựa chọn khác, theo đó công ty trả lại cổ phiếu phát hành thêm cho người cho vay, và đến lượt anh ta, tính chúng là thanh toán. Nhưng, vì phương pháp này mâu thuẫn trực tiếp với việc cung cấp Nghệ thuật. 99 (đoạn 2) của Bộ luật Dân sự, không cho phép cổ đông được miễn nghĩa vụ thanh toán chứng khoán, bằng cách bù đắp các yêu cầu đối với công ty cổ phần để phá vỡ lệnh cấm, công ty phải phát triển các lựa chọn khá phức tạp. Phát thải cho chứng khoán hóa có liên quan đến một số vấn đề khá lớn. Chúng liên quan đến tình trạng quá tải thị trường trong các cổ phiếu kém thanh khoản, khó khăn trong việc thiết lập giá hợp lý, v.v.
Bù đắp
Tái cơ cấu nợ theo cách này được khuyến khích khi nghĩa vụ chung được thiết lập giữa các công ty. Khả năng trả nợ bằng cách bù được quy định trong Bộ luật Dân sự. Để thực hiện thủ tục, cần có tuyên bố của một trong những người tham gia nếu:
- Yêu cầu truy cập. Một thực thể theo một nghĩa vụ đồng thời đóng vai trò là chủ nợ trong một nghĩa vụ khác.
- Tính đồng nhất của môn học. Trong trường hợp này, giữa các bên không nên có thỏa thuận về sự thay đổi của nó.
- Cơ hội để yêu cầu thực hiện ngay lập tức hoặc ngày đáo hạn cố định.
Bộ luật Dân sự quy định rõ ràng về các trường hợp không được phép bù đắp. Ví dụ, nó bị cấm khi có nghĩa vụ thanh toán cho cổ phiếu hoặc đóng góp vào vốn ủy quyền. 
Hợp đồng thỏa thuận
Đây là một loại bù cụ thể. Theo thỏa thuận này, những người tham gia nhập các yêu cầu vào tài khoản hợp đồng (đơn). Điều này là cần thiết để bên sẽ là con nợ đóng cửa trong thời gian hết hạn trở nên bắt buộc phải trả tiền chênh lệch. Số dư có thể được nhập vào tài khoản của giai đoạn sắp tới trong dòng đầu tiên. Một loại tài khoản hợp đồng phức tạp hơn là một giao dịch thanh toán bù trừ. Hơn hai người có thể tham gia vào nó.
Vấn đề gây tranh cãi
Phải đặc biệt cẩn thận khi bù đắp với một tổ chức đối mặt với phá sản. Trong một số trường hợp, tái cấu trúc có thể được hiểu là lựa chọn ưu tiên cho các yêu cầu đáp ứng. Trong quá trình bù đắp, một số thực thể đưa ra các yêu cầu của họ để giảm bớt các biện pháp trừng phạt được tích lũy do chậm trễ vi phạm các điều khoản để thực hiện các điều khoản của hợp đồng.
Ví dụ, những người tham gia đồng ý về việc trả một phần nợ bằng cách bù đắp. Cùng với điều này, người có nghĩa vụ tuyên bố rằng tiền sẽ được sử dụng để trả khoản vay chính, và anh ta sẽ chuyển tiền lãi sau đó. Điều kiện này là bất hợp pháp. Bằng những hành động như vậy, con nợ xâm phạm lợi ích của chủ nợ. Sau này sẽ không còn có thể yêu cầu thanh toán một hình phạt, hình phạt hoặc hình phạt cho sự chậm trễ. Về vấn đề này, những người tham gia thường có những bất đồng, vì luật liên quan đến việc hoãn một phần yêu cầu không được quy định trực tiếp bởi luật.
