Ang direktang at leaseback ay dalawang transaksyon sa pananalapi na nagbibigay-daan sa iyo upang makatanggap ng mga ari-arian na hindi pag-aari ng kumpanya nang hindi ginagamit ang mga ito. Ito ay lalong kapaki-pakinabang kung ang kanilang halaga ay bumababa sa paglipas ng panahon. Sa isang malawak na kahulugan, ang pag-upa ng mga kotse at anumang iba pang mga pag-aari ay isang kasunduan sa pagitan ng dalawang partido, kung saan nakuha ng isa sa kanila ang karapatan na gamitin ang mga ito kapalit ng buwanang pagbabayad. Hindi lamang pinapayagan ka ng operasyong ito na simulan ang paggamit ng kagamitan sa proseso ng paggawa kung walang pera upang bilhin ito, ngunit upang mapanatili ito sa bahay, na talagang ibebenta ito sa namumuhunan. Tatalakayin natin ito sa artikulo ngayon.
Makasaysayang background
Sa paglipas ng mga siglo, ang pag-upa ay nagsilbi sa maraming mga layunin. Ang kakanyahan ng regulasyong regulasyon nito ay nakasalalay sa mga kalagayang sosyo-ekonomiko sa panahong iyon. Sa partikular, hanggang sa simula ng ika-19 na siglo, ang pag-upa ay madalas na ginagamit sa sektor ng agrikultura. Nang maglaon ay naging pangkaraniwan para sa mga naninirahan sa lungsod. Ang kasalukuyang batas na namamahala sa ugnayan sa pagitan ng nangungupahan at may-ari ng ari-arian ay nabuo sa ilalim ng impluwensya ng "malayang kamay" ng merkado ng Adam Smith at ang prinsipyo ng hindi pagkagambala. Sa paglipas ng panahon, nagsimula ang mga pagbabago upang maprotektahan ang mga karapatan ng mamimili. Sa huli, ang mga reporma ay naganap sa maraming mga bansa na naging mas madali ang buhay para sa mga nangungupahan. Sa ngayon, ang parehong partido sa kasunduan sa pagpapaupa ay protektado sa lahat ng mga binuo na bansa na halos pantay.
Kahulugan at pangkalahatang impormasyon
Ang pagbabalik sa pag-upa ay isang transaksyon sa pananalapi kung saan ang isang entity sa merkado ay nagbebenta ng pag-aari nito at pagkatapos ay pag-upa ito sa mahabang panahon. Kaya, nakakakuha siya ng pagkakataon na gumamit ng kagamitan na hindi na niya pag-aari. Ang operasyon na ito ay madalas na ginagamit para sa mga nakapirming assets, lalo na, real estate, pati na rin ang matibay na paraan ng paggawa, halimbawa, mga eroplano at tren. Ang termino ay maaaring gamitin ng pambansang pamahalaan upang mangahulugan ng pagbebenta at kasunod na pag-upa ng kanilang sariling mga pag-aari ng teritoryo. Nais ng Estados Unidos na ibenta ang mga Isla ng Falkland sa Argentina at gumamit ng mga leasebacks para magamit sa hinaharap sa susunod na 99 taon. Ang isang katulad na kasunduan ay sa China sa Hong Kong. Ang paggamit ng naturang operasyon ay kadalasang sanhi ng mga aspeto sa pananalapi o buwis ng entidad ng negosyo.
Return Leasing: Scheme
Ang transaksyon sa pananalapi na ito ay kinakailangang kasama ng dalawang kalahok. Ang una sa mga ito nang sabay-sabay ay kumikilos bilang isang nagbebenta ng pag-aari nito at isang tagapaglibang. Nawalan siya ng pagmamay-ari ng kagamitan, real estate o sasakyan, ngunit nakakakuha ng pagkakataon na magpatuloy na gamitin ang mga ito para sa isang bayad. Isaalang-alang ang leaseback ng real estate:
- Kumuha ng balanse sa isang asset.
- Magtapos ng isang pang-matagalang kontrata kung saan isasagawa ang maibabalik na pagpapaupa.
- Ibenta ang ari-arian at gumawa ng paunang bayad.
- Gumastos ng pera na natanggap mula sa tagapagbenta sa pagpapasya nito.
- Patuloy na gamitin ang asset at magbayad ng buwanang mga pagbabayad para dito.
- Balanse ang mga gastos sa pamamagitan ng pagbabawas kita ng buwis mga negosyo.
- Sa pag-expire ng kontrata, ibalik ang iyong ari sa iyong pag-aari.
Kailangan mong maunawaan na kung ang lessee ay lumalabag sa mga termino ng kasunduan, maaaring tapusin ng bagong may-ari ang kasunduan nang hindi pantay at tanggihan na ibalik ang asset.
Kasunduan ng Leaseback
Sa ilalim ng mga termino ng kasunduan, pagkatapos ng pagbili, ang asset ay ililipat sa nagbebenta ng bayad. Ang pangunahing dahilan sa paggamit ng naturang operasyon bilang leaseback ay ang paglipat ng pagmamay-ari ng isang kumpanya na may hawak na may pangangalaga ng halaga at kakayahang kumita ng asset. Gayundin, ang nagbebenta ay maaaring makatanggap ng karagdagang mga mapagkukunan ng cash sa pamamagitan ng paglilipat ng mga pondo ng sambahayan sa bumibili. Para sa lessor, ang transaksyon na ito ay isang pangmatagalang ligtas na pamumuhunan. Maaaring hindi siya mag-alala tungkol sa pagkawala ng pera o sumang-ayon na interes, dahil palagi siyang may pagkakataon na mapanatili ang isang pag-aari kung sakaling lumabag ang nagbebenta ng mga term ng kontrata. Ang pagbabalik ng mga tiwala sa mga indibidwal ay madalas na isinasagawa ng mga pagtitiwala sa pamumuhunan, na nagpapatakbo sa isang malaking bilang ng mga real estate, mula sa mga lugar ng tanggapan hanggang sa mga ospital at apartment.
Mga pangunahing elemento ng kasunduan
Ang mga relasyon sa pagpapaupa ay na-secure ng isang legal na kontrata. Sa US, mayroon din siyang mga tampok ng isang deal. Ang bawat uri ng pag-upa ay may sariling mga espesyal na kundisyon, na tinukoy sa kasunduan. Sa pangkalahatan anyo ng kontrata kasama ang mga sumusunod na aspeto:
- Mga pangalan ng mga partido sa kasunduan.
- Panimulang petsa at term ng kontrata.
- Kinaroroonan ng naupahang pag-aari.
- Isang kondisyon tungkol sa awtomatikong pag-update, kung sumang-ayon sa mga partido.
- Ang laki at dalas ng mga pagbabayad para sa paggamit ng pag-aari.
- Iba pang mga kondisyon (seguro para sa mga pagkalugi, limitasyon ng paggamit ng pag-aari, pagpapanatili at kung sino ang responsable para dito).
- Ang sugnay sa pagtatapos ng kontrata (inilalarawan ang sitwasyon kapag ang kontrata ay nagtatapos sa unahan ng iskedyul o kanselahin).
Posibleng mga solusyon sa problema ng mga nakakalason na mga assets ng pagbabangko
Ayon sa editor ng negosyo ng BBC na si Robert Peston, ang isang paraan upang harapin ang krisis sa mortgage ay leaseback. Kinikilala niya ang dalawang pangunahing bentahe ng operasyong ito:
- Hindi na kailangang suriin ang mga nakakalason na assets.
- Ang mga pagkalugi mula sa huli ay hinihigop ng mga bangko sa malinaw na naayos na mga grupo sa mahabang panahon.
Mga Dahilan para sa Waiver of Ownership
Ang maibabalik na pag-upa ng kagamitan ay karaniwang nagsisimula sa isang partido (karaniwang isang korporasyon) na nagbebenta ng real estate sa iba pa (madalas na isang namumuhunan sa institusyonal o isang pondo ng tiwala). Pagkatapos ay inarkila niya siya para sa isang porsyento ng isang tiyak na term. Ang mga pangunahing dahilan para sa pagsasagawa ng naturang transaksyon sa pananalapi ay:
- Pagpapalawak ng negosyo, pagbili ng mga bagong kagamitan para sa paggawa, pamumuhunan sa mga bagong pagkakataon. Ang pag-upa ng mga kotse o iba pang mga pag-aari ay nagbibigay-daan sa isang korporasyon na ma-access ang mas malaking kapital kaysa sa tradisyonal na mga mekanismo sa pananalapi. Sa pagbebenta, nakakakuha ang kumpanya ng access sa 100% ng gastos ng mga assets ng sambahayan. Tradisyonal pag-aayos sa pananalapi limitahan ang halaga ng mga kaugalian ng ratio ng utang sa gastos at saklaw.
- Pagbabayad ng mga utang at pagpapabuti ng balanse ng kumpanya.
- Ang pagbawas sa mga obligasyon sa buwis ng lessee, na sanhi ng pagtaas ng halaga ng lupa at real estate. Bukod dito, ang nagbebenta, pag-upa ng mga lugar, ay maaaring magbawas ng mga pagbabayad bilang ligal na gastos.
- Limitahan ang mga panganib na nauugnay sa pagmamay-ari ng real estate, halimbawa, mga pagbagu-bago ng merkado ng siklista.
Mga Pakinabang para sa Lessor
Ang isang pondo ng mamumuhunan o tiwala, ang pagkuha ng pagmamay-ari ng real estate o iba pang mga pag-aari, ay mayroon ding sapat na mga kadahilanan para dito. Kabilang sa mga ito ay:
- Isang matapat na pagbabalik sa pamumuhunan sa anyo ng mga pagbabayad sa pag-upa sa buong panahon ng pagpapaupa, pagmamay-ari ng isang amortized asset na mayroon nang maaasahang nangungupahan.
- Ang pagkakaroon ng isang pang-matagalang kasunduan sa pag-aari ng asset na may garantisadong buwanang pagbabayad.
- Ang kakayahang ibabawas ang mga pamumuhunan sa maibabawas na real estate, sasakyan o kagamitan mula sa base ng buwis, na gagawing posible upang mabilis na maibalik ang perang ginugol sa pagkuha nito.
Legal na balangkas sa iba't ibang mga bansa
Ang mga kasunduan sa Leaseback ay popular sa Pransya, USA, UK, Australia, Asia at maging sa India. At mayroong isang simpleng paliwanag para dito. Sa Pransya, ang pagtatapos ng naturang kasunduan ay may makabuluhang benepisyo sa buwis. Sa ilalim ng iskema, maaaring gamitin ng nagbebenta ang ari-arian mula isa hanggang walong linggo bawat taon (higit sa - anim sa labindalawang buwan). Hinihikayat ng gobyerno ng Pransya, sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga benepisyo sa buwis, pag-leaseback sa sektor ng turismo upang maibsan ang kakulangan ng pag-upa sa pag-upa. Ang pamamaraan ay maaari ding magamit kapag kumuha ng libreng lupain, na kung saan ay muling ibinigay sa estado para magamit. Ang isang karaniwang kasunduan sa pagpapaupa ay karaniwang natapos sa Pransya sa loob ng 9-11 taon at maaaring magpatuloy.
Sa Estados Unidos, ang naturang transaksyon sa pananalapi ay karaniwang isinasagawa kasama ang real estate. Ito ay nasa likas na katangian ng isang pautang, kung saan ang mga pagbabayad sa pag-upa ay kumikilos bilang interes dito. Ang kakulangan ng pondo ay pilitin ang maraming mga negosyo na magsagawa ng mga operasyon tulad ng mga kagamitan sa leaseback. Pinapayagan ka nitong mabilis na makatanggap ng makabuluhang pagbubuhos ng cash. Dapat pansinin na ang kontrata ay maaaring kapwa magkaloob para sa pagbabalik ng pagmamay-ari sa pagtatapos ng termino at iwanan ang ari-arian na pag-aari ng mamumuhunan. Sa unang kaso, nangyayari ito sa katapusan ng taon sa kaso ng pag-verify ng Internal Tax Service.
Ang konsepto ng leaseback ay laganap sa mga bansang Europa, lalo na sa Espanya at Switzerland. Ang pinaka-karaniwang ibinebenta na mga asset ay mga studio, apartment at villa. Kadalasan sila ay matatagpuan malapit sa ski at beach resorts, golf club.
