Pautang sa kapital at interes sa pautang

Mula sa isang pang-ekonomiyang punto ng pananaw, ang kapital ay isang paraan na maaaring mamuhunan sa makinarya at kagamitan para sa paggawa ng mga produkto. Ngunit hindi lahat ng negosyante ay magkakaroon ng sapat na pera para sa naturang pamumuhunan. Samakatuwid, mayroong pangangailangan para sa kapital ng pautang.

Kakayahan

Ang pamamahagi ng mga pondo sa pagitan ng mga nagpapahiram at nangungutang ay ginagawa ng mga tagapamagitan. Ang kanilang papel ay nilalaro ng mga bangko at iba pang institusyong pampinansyal. Ang kanilang gawain ay ang pag-convert ng mga hindi aktibo na pondo sa capital capital. Tulad ng mga nagpapahiram ay negosyante, ang mga indibidwal na mamimili. Ang mga creditors ay mga kumpanya, estado, at iba pang mga kalahok sa merkado na walang libreng cash. Nagbibigay sila ng bahagi ng kanilang kita para magamit sa iba at makatanggap ng isang bonus para dito.

Ang mga konsepto

Ang pautang na interes ay ang presyo na binabayaran ng mga nangungutang para sa paggamit ng kapital. Ang paglitaw nito ay nauugnay sa pag-unlad ng relasyon sa kalakal. Mga Paksa - tagapagpahiram at nangutang. Ang una ay tumatanggap ng isang tiyak na kita. Ang pangalawa ay sinusubukan upang madagdagan ang kita. Ang pag-aaway ng kanilang mga interes ay humahantong sa pamamahagi ng mga pondo. Ang kakanyahan ng interes ng pautang ay binibigyang kahulugan sa panitikan sa iba't ibang paraan. Itinuturing ng mga kinatawan ng teorya ng Marxist ang kategoryang ito bilang isang form ng halaga ng consumer (utility) ng isang produkto. Ang hiniram na kapital ay nagdudulot ng kita sa nagpautang, na tiyak na ipinahayag sa rate. Ayon sa teorya ng utak ng marginal, ang interes sa pautang ay isang kabayaran sa nagpapahiram sa pagtanggi na gumamit ng mga materyal na kalakal ngayon sa pabor ng mga benepisyo sa hinaharap. Naniniwala ang mga tagapagtaguyod ng teorya ng net produktibo na ang kapital ay dapat na idirekta upang madagdagan ang output. Ang antas ng tagapagpahiwatig na ito ay sinusukat ng porsyento. Sa panahon ng Sobyet, ang term na ito ay binigyan ng kahulugan ayon sa teorya ng Marxist, sa ilalim ng sosyalismo - bilang isang paraan upang mabawasan ang gastos ng produksiyon. Ngayon, ang interes ng pautang ay tumutukoy sa isang tiyak na halaga ng mga pondo na natanggap ng may-ari para sa paglilipat ng kapital para sa pansamantalang paggamit sa mga ikatlong partido.

Mga Pag-andar

Mayroong dalawa sa kanila:

• Pag-andar ng regulasyon: paglalaan ng mga pondo sa pagitan ng iba't ibang mga industriya, negosyo, proyekto.
• Stimulate: ang pag-convert ng libreng capital sa loan capital.

Sa panahon ng ekonomiya ng paglipat, dahil sa hindi sapat na pag-unlad ng mga merkado, implasyon, mga kakaibang regulasyon ng estado at iba pang mga kadahilanan, ang mga pag-andar na ito ng interes sa pautang ay hindi ganap na nahayag.

Sa pamamagitan ng pagbabago ng mga rate ng interes sa mga pautang, ang estado ay nakakaapekto sa dami ng trabaho, produksyon at presyo. Ang patakaran ng soft credit ay humahantong sa isang pagtaas ng pamumuhunan, matigas - pinipigilan mga kondisyon ng merkado. Ang kapital ng pautang at pautang ay nagpapasigla sa akumulasyon ng mga mapagkukunan ng pera.

Pagbubuo

Ang lahat ng mga teorya tungkol sa mga mapagkukunan ng interes ay batay sa kaugnayan ng supply at demand. Sa sektor ng tunay na ekonomiya, sa isang palaging rate, ang kita ay tinukoy bilang ang halaga ng pag-iimpok at pamumuhunan. Sa ilalim ng mga kondisyon, ang mga proyektong iyon ay ipatutupad na ang net profit na paglaki ay mas malaki kaysa sa antas ng interes ng pautang. Ngunit ang iba pang mga kadahilanan ay maaari ring makaimpluwensya sa rate. Itinuturing ang mga ito sa maraming mga teorya.

Klasiko. Ang rate ng interes ay nakasalalay sa balanse ng nakaplanong pagtitipid at pamumuhunan. Kung ang mga rate ay nasa ibaba ng antas ng balanse, mayroong labis na hinihingi para sa mga pautang. Ang gastos ng pagtataas ng mga pondo ay tataas hanggang maabot ang balanse.

Teolohikal na teorya nagpapalawak ng nauna. Ang daloy ng demand ay katumbas ng kabuuan ng hindi lamang matitipid, kundi pati na rin isang pagtaas sa supply ng pera.Ang mga pangangailangan sa paggawa at mga pangangailangan ng mga taong sabik na makakuha ng maraming pera ay isinasaalang-alang.

Teorya ng Keynesian. Ang rate ng interes ng utang ay kinakalkula bilang isang bayad para sa pagbabawas ng pagkatubig. Ang isang bagong kadahilanan ng impluwensya ay ipinakilala - ang dami ng pera sa sirkulasyon. Ang pagbabago sa rate ay direktang proporsyonal sa antas ng pagkatubig at inversely proporsyonal sa dami ng mga pondo. Kaugnay nito, ang unang tagapagpahiwatig ay apektado ng halaga ng pera na kinakailangan upang tustusan ang kasalukuyang mga gastos, reserbang cash. Ang panganib na tumutukoy ay magkahiwalay. Sa mataas na rate, ang dami ng mga pondo sa sirkulasyon ay bababa; ang mga tao ay bumili ng mga seguridad upang makatanggap ng kita sa anyo ng interes ngayon at pagkatapos ng kanilang pagbebenta.

Mga Salik

Sa isang ekonomiya ng merkado, ang rate ng interes ng pautang ay nakasalalay sa naturang mga tagapagpahiwatig ng macroeconomic:

• kasalukuyang antas ng akumulasyon at pagtitipid ng kapital;
• ang ratio ng supply at demand para sa mga pautang;
• pag-unlad ng merkado sa pananalapi;
• estado ng pambansang pera;
• antas ng peligro;
• balanse ng katayuan sa pagbabayad;
• patakaran sa pananalapi ng estado;
• inflation
• mga sistema ng buwis.

Ang pinakadakilang impluwensya ay ipinagkaloob ng mga proseso ng inflationary. Sa teorya, kung ang mga presyo ng merkado ay hindi tumaas, ang tunay at nominal na mga rate ay nag-tutugma. Sa pagsasagawa, naganap ang inflation. Kung ang nominal rate ay tumaas nang mas mabagal kaysa sa antas ng presyo, ang isang negatibong real rate ay nabuo, na ibinibigay sa depositor.

Ang mekanismo ng pagbuo ng interes ay maaaring kinakatawan bilang mga sumusunod:

I = R + E + RP + LP + MP,

kung saan:

• Ang R ay ang tunay na rate sa mga operasyon na "walang panganib";
• E ang antas ng mga inaasahan sa inflation;
• RP - nangutang creditworthiness (premium para sa default na panganib); maaari itong tukuyin bilang pagkakaiba sa pagitan ng mga rate sa mga instrumento sa utang na may iba't ibang mga rating;
• LP - kabayaran para sa posibleng panganib ng pagkawala ng pagkatubig;
• MP - bayad para sa buong buhay ng serbisyo ng obligasyon.

Mga Uri ng Pautang na Interes

Ang isang nakapirming rate ay itinakda nang isang beses para sa buong panahon ng paggamit ng mga pondo. Ang lumulutang na porsyento ay binubuo ng isang nakapirming halaga at isang bahagi na nagbabago sa sitwasyon ng merkado. Depende sa uri ng pautang, ang termino at halaga ng utang, ang kalagayan sa pananalapi ng nanghihiram, ang antas ng peligro, kalidad ng seguridad sa pautang, ang antas ng kumpetisyon, ang interes ng pautang ay nahahati sa bangko, ang rate sa korporasyon, mga mahalagang papel, mga panukalang batas, mga bono ng pamahalaan atbp.

Opisyal na rate

Bilang pangunahing institusyon sa pananalapi ng bansa, ang Central Bank ay nagtatakda ng porsyento kung saan nakalista muli ang mga security (diskwento) at ang mga pautang ay inisyu ng bangko. Rate ng diskwento mas mataas na diskwento. Ngunit sa Russia walang tulad na dibisyon. Ang rate ng interes sa pautang ay nakatakda sa parehong antas para sa pagpapatakbo ng diskwento at refinancing.

Interest sa bangko

Ito ang pinaka-binuo form ng rate ng pautang. Kapag kinakalkula ang rate ng kredito, ang pangunahing interes at premium na panganib ay isinasaalang-alang, na nakasalalay sa kalagayang pinansiyal ng nanghihiram, pagkakaroon ng collateral, term ng utang, kasaysayan ng kredito ng kliyente, ang gastos ng kapital ng pautang, layunin ng pautang, likas na katangian ng collateral, atbp. Ang Bank ay nagbibigay ng hiniram na pondo para sa pautang Samakatuwid, ang komisyon ay dapat isaalang-alang ang panganib ng default sa utang.

Ang antas ng interes sa mga operasyon ng pasibo ay nakasalalay sa dami ng mga mapagkukunan na nakakaakit, ang pagiging maaasahan ng bangko, at mga relasyon sa kliyente. Ang mga rate ng deposito sa ibaba ng kredito. Dahil sa pagkakaiba, nabuo ang kita ng bangko. Tinatawag din itong pagkalat o margin. Naaapektuhan ito ng komposisyon ng mga pamumuhunan sa kredito, mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo, mga tuntunin ng pagbabayad, pagbabago sa mga rate.

Upang epektibong pamahalaan ang kita, kailangan mong makalkula ang isang uri ng break-even point - ang minimum na margin:

Mmin = (RB - Dp) / Impiyerno x 100%,

kung saan:

• RB - ang kabuuan ng mga gastos upang matiyak ang paggana ng institusyon;
• DP - ang iba pang kita ng bangko (muling pagbabayad ng gastos ng mga serbisyo ng komunikasyon, mga komisyon na natanggap sa mga nakaraang taon, humiling ng interes);
• Impiyerno - nakuha ng Central Bank at iba pang mga assets ng pagbuo ng kita.

Interbank rate

Ito ay mga rate ng pagpapahiram sa merkado ng credit, kung saan ang mga komersyal na bangko ay nakakakuha ng access sa mga mapagkukunan. Ang pinakatanyag ay LIBOR (London Interbank Offer Rate) - ito ay isang scale na ginagamit ng mga institusyon, na naglalabas ng mga bono sa merkado ng Eurocurrency para sa iba't ibang panahon (mula 1 hanggang 12 buwan). Dahil walang opisyal na pamantayan, ang bawat bangko ay nagtatakda at nagbabago ng rate sa sarili nitong, depende sa average na halaga ng tagapagpahiwatig. Ang LIBOR ay ginagamit bilang batayan para sa pagkalkula ng gastos ng mga pautang sa isang lumulutang na rate.

LIBID - ang average na porsyento ng pautang kapag bumili ng mga pautang sa interbank. Sa pamilihan ng Russia, ang mga pautang ay ibinibigay sa isang magdamag na batayan. Kasabay nito, ang sumusunod na average na mga rate ng interbank ay nalalapat:

• MIBOR - paglalagay ng mga pautang.
• MIBID - akitin ang mga pautang sa pautang.
• Ang INSTAR ay isang kumplikadong interes sa utang na kinakalkula sa totoong mga transaksyon.

Pagsusuri ng Gap

Kapag ang mga bangko ay nagsasagawa ng mga patakaran sa rate ng interes, sinusuri ang mga panganib. Ang lahat ng mga pag-aari at pananagutan ay nahahati sa apat na kategorya depende sa bilis ng paglipat sa isang bagong antas:

1. A - buong pagbabago ng mga rate sa kaso ng pagbabago ng mga kondisyon ng merkado.
2. Ang regulasyon ng B - isinasagawa sa loob ng 3 buwan.
3. C - Ang mga rate ay masuri na mas madalas kaysa sa isang beses sa isang-kapat.
4. D - ganap na pinondohan na mga rate.

Sa panahon ng paglago ng interes, ang bilang ng mga ari-arian ng mga pangkat A at B ay dapat lumampas sa kaukulang halaga ng mga pananagutan.

RZB

Ang ugnayan sa pagitan ng mga salitang "capital capital" at "utang na interes" ay malinaw na nakikita sa halimbawa merkado ng seguridad. Ang antas ng rate ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagpapasya sa isang pamumuhunan. Ang mga negosyante ay mag-iniksyon ng kapital lamang kung ang tinantyang halaga ng kita ay hindi mas mababa kaysa sa rate ng merkado.

Ibahagi - isang seguridad na nagpapahiwatig na ang may-ari ay nagbabayad ng isang tiyak na halaga sa awtorisadong kabisera ng negosyo at nagbibigay ng karapatang makatanggap ng bahagi ng kita. Ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng dalawang tagapagpahiwatig: halaga ng merkado at mukha. Ang una ay ang presyo ng pagbili, at ang pangalawa ay ang halaga ng pera na ipinahiwatig sa dokumento.

Presyo ng stock = dividends /% rate × 100%.

Ang mga may-ari ng ordinaryong pagbabahagi ay nakikilahok sa pagpupulong ng mga shareholders, gumawa ng isang kita depende sa pinansyal na mga resulta ng kumpanya. Ang mga piniling luwas ay hindi nagbibigay ng mga karapatan sa pagboto, ngunit ginagarantiyahan ang prioridad ng pagbabayad ng isang bahagi ng kita sa anyo ng isang nakapirming porsyento. Ang mga rehistradong pagbabahagi ay maaaring ilipat sa mga third party lamang na may pahintulot ng pamamahala. Ang mga namamahagi ng bearer ay hindi naglalaman ng pangalan ng may-hawak sa teksto ng dokumento. Ang buong kontrol sa organisasyon ay may-ari ng isang stake control.

Bono - isang obligasyong pang-utang kung saan ang borrower (samahan) ay nagtataguyod na bayaran ang nagpapahiram ng halaga ng mukha at taunang kita sa anyo ng interes. May mga panandaliang (hanggang sa 3 taon), katamtaman (hanggang sa 7 taon), pangmatagalang (higit sa 7 taon) at walang limitasyong mga seguridad. Pagkatapos ng oras, ibabalik ng may-ari ang paunang pamumuhunan at interes (hanggang sa 14%). Ang isang may-ari ng bono ay isang kreditor ng isang samahan, ngunit walang karapatan sa pagboto sa isang pulong ng mga shareholders.

Pagpipilian - papel na nagbibigay ng karapatang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel sa isang tinukoy na presyo para sa isang tiyak na oras.

Mga kontrata sa futures i-fasten ang kontrata para sa supply ng napagkasunduang halaga ng mga mahahalagang bagay sa pamamagitan ng tinukoy na petsa.

Mayroon ding iba pang mga uri ng mga mahalagang papel na hindi ipinagpalit sa merkado ngunit bumubuo ng kita.

Bill of exchange - Ito ay isang nakasulat na obligasyon na nagpapatunay sa karapat-dapat na hindi masagot ang karapatan ng may-ari upang humiling ng pagbabayad ng pera pagkatapos ng isang tiyak na tagal ng oras mula sa drawer. Ang pangunahing pag-aari ay ang pagbabalik-tanaw. Ang panukalang batas ay maaaring maghatid ng isang walang limitasyong bilang ng mga tao at sa parehong oras ay magsisilbing cash.

Mga sertipiko ng deposito - Ang Central Bank, na nagpapahiwatig ng pagdeposito ng mga pondo sa bangko sa ilang mga kundisyon. Nagbabayad sila ng kita sa anyo ng interes, ang halaga ng kung saan ay depende sa term ng mga deposito.

Konklusyon

Maaga o huli, ang mga nilalang pang-ekonomiya ay kailangang hiniram na pondo. Maaari mong maakit ang mga ito hindi lamang sa pamamagitan ng mga bangko, kundi pati na rin sa merkado ng seguridad. Ang mga pondo ay ibinibigay para sa isang tinukoy na panahon para sa isang bayad. Ang papel ng interes sa pautang ay ipinahayag sa mga pag-andar nito. Ang kapital mula sa karaniwang lumiliko sa hiniram, nagsisimula na magdala ng kita sa may-ari nito. Ang mga pondo ay ipinamamahagi sa pagitan ng mga sektor ng ekonomiya depende sa mga pangangailangan ng mga entity sa merkado.