สินเชื่อรัฐบาล: ประเภทและรูปแบบ

เพื่อให้ความต้องการทางการเงินอย่างต่อเนื่องในบริบทของการขาดดุลงบประมาณรัฐต้องดึงดูดทรัพยากรจากองค์กรธุรกิจ ในกรณีเช่นนี้จะใช้เงินกู้ แต่ในการทำธุรกรรมนี้ผู้กู้ไม่ได้เป็นบุคคล แต่รัฐ

หัวใจ

สินเชื่อของรัฐเป็นวิธีการระดมทุนให้กับงบประมาณสำหรับคำที่คงที่ เจ้าหนี้ในการทำธุรกรรมดังกล่าว ได้แก่ นิติบุคคลและบุคคลทั่วไปนักลงทุนจากประเทศอื่น ๆ เป็นการยากที่จะหารัฐในโลกที่ไม่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติม หากรายได้ในประเทศจากภาษีและรายได้อื่น ๆ ไม่เพียงพอเงินทุนจากแหล่งภายนอกจะถูกดึงดูดเพื่อชดเชยการขาดดุลบนพื้นฐานผลตอบแทน

วิธีการทางการเงินนี้เป็นที่นิยมเช่นเดียวกับการออก เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเงินกู้ผู้กู้จะต้องชำระคืนเงินกู้โดยคำนึงถึงดอกเบี้ย ผลรวมของภาระผูกพันที่ไม่มีการชำระทั้งหมดก่อให้เกิดหนี้ของประเทศโดยรวม

ลักษณะ

สินเชื่อของรัฐสามารถดึงดูดเพื่อวัตถุประสงค์และข้อกำหนดต่าง ๆ นอกจากนี้ยังมีคุณสมบัติเช่นความเร่งด่วนการชำระเงินและผลตอบแทนพื้นฐาน นอกจากนี้อย่าสับสนเงินกู้ภายนอกจากรัฐบาลกับสินเชื่อภายใน ในกรณีแรกองค์กรเครดิตคือองค์กรทางการเงินรัฐวิสาหกิจและพลเมืองของรัฐและในประเทศที่สอง - จากประเทศอื่น ๆ

การให้กู้ยืมประเภทนี้มีลักษณะเฉพาะของตนเอง:

• เขามักจะใช้เพื่อปกปิดการขาดดุล
• การรักษาความปลอดภัยสำหรับการทำธุรกรรมเป็นทรัพย์สินของรัฐทั้งหมด
• ลักษณะของเป้าหมายไม่ชัดเจนเท่ากับสินเชื่อเพื่อการค้าปกติ
• แหล่งที่มาของการชำระคืนเงินกู้คือภาษีและไม่ใช่รายได้จากผลของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
• ผลของการทำธุรกรรมคือการลดการไหลเวียนของปริมาณเงิน

ฟังก์ชั่น

• การกระจาย - การจัดสรรเงินทุนสำหรับกองทุนรวมแบบรวมศูนย์บนหลักการของลำดับความสำคัญ
• ข้อบังคับ - ด้วยความช่วยเหลือของสินเชื่อดังกล่าวเป็นไปได้ที่จะมีอิทธิพลต่อการหมุนเวียนทางการเงินระดับอัตราการรีไฟแนนซ์ ฯลฯ
• การควบคุม - เงินควรใช้เพื่อจุดประสงค์ที่เกี่ยวข้อง

สินเชื่อธนาคารของรัฐ VS

สินเชื่อสองประเภทนี้แตกต่างกัน เมื่อสมัครสินเชื่อธนาคารหลักประกันคือค่าเฉพาะ: หุ้นสินค้าอุปกรณ์ ในกรณีที่สองทรัพย์สินของรัฐเป็นประกัน ดังนั้นในกรณีที่มีการผิดนัดอาจมีการจับกุมในสถานที่ให้บริการทั้งหมดในต่างประเทศ การลงโทษอาจรวมถึงอาคารตัวแทนการค้าบัญชีของ บริษัท ที่รัฐเป็นเจ้าของซึ่งเปิดในธนาคาร สถานกงสุลเท่านั้นที่มีการยกเว้น หากกองทุนที่ให้มีการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสิ่งนี้จะส่งผลในทางบวกต่อระดับการจ้างงานและการผลิตในประเทศ ในหลายประเทศการค้ำประกันของรัฐที่ได้รับจากผู้ส่งออกจะใช้ในการขยายตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์

ประเภทของสินเชื่อรัฐบาล

ในสถานที่ที่มีปัญหา:

• สินเชื่อภายนอก (เป็นสกุลเงินต่างประเทศ) - จัดหากองทุนระหว่างประเทศประเทศอื่น ๆ และนิติบุคคลของพวกเขา
• เงินให้สินเชื่อในประเทศ - มีให้ในสกุลเงินของประเทศ
• สินเชื่อเทศบาล - สามารถออกในสกุลเงินใดก็ได้

ตามระยะเวลา:

• ระยะสั้น (สูงสุด 12 เดือน)
• ระยะปานกลาง (1-5 ปี)
• ระยะยาว (20-30 ปี)

โดยการรักษาความปลอดภัย:

• จำนองที่จำนำในรูปแบบของทรัพย์สินบางอย่างที่มีให้;
• ในการทำธุรกรรมที่ไม่ใช่สัญญาวัตถุหลักประกันไม่ได้อธิบายไว้อย่างชัดเจนในสัญญา

โดยถือหน่วยงาน:

• สินเชื่อสำหรับประชากรเท่านั้น
• สินเชื่อสำหรับนิติบุคคล
• สินเชื่อสำหรับองค์กรและประชาชน

โดยวิธีการจัดวาง:

• สมัครใจ;
• โดยการสมัครสมาชิก;
• ภาคบังคับ

ขึ้นอยู่กับรูปแบบของการจัดหาเงินทุนสินเชื่อของรัฐแบ่งออกเป็นพันธบัตรดอกเบี้ยการค้ำประกันระหว่างรัฐบาลและ "ตัด"

สินเชื่อพันธบัตร

วิธีการเคลือบที่นิยมมากที่สุด การขาดดุลงบประมาณ กองทุน - นี่คือปัญหาของธนาคารกลาง วิธีนี้ยังใช้ในการแก้ปัญหาช่องว่างเงินสดดึงดูดแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับโครงการขนาดใหญ่และชำระภาระผูกพันอื่น ๆ

สินเชื่อหลักทรัพย์รัฐบาลจัดทำในรูปแบบของ:

• พันธบัตร: ในปี 1995 ด้วยความช่วยเหลือของพวกเขาการขาดดุลงบประมาณของรัฐได้รับการสนับสนุนทางการเงิน
• หนี้สินหมุนเวียน กระทรวงการคลังมุ่งเป้าไปที่การจัดหาเงินทุนค่าใช้จ่ายของรัฐและครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณของกองทุน
• พันธบัตรไม่มีดอกเบี้ยของธนาคารกลาง
• ภาระหนี้ของเงินกู้สกุลเงินต่างประเทศในประเทศ
• Eurobonds

ผู้ถือหุ้นกู้อาจขายต่อภาระหนี้ มูลค่าที่ตราไว้ ธนาคารกลางสอดคล้องกับจำนวนเงินกู้และราคาตลาดระบุราคาขายที่เป็นไปได้

กระดาษ

เงินให้สินเชื่อภาครัฐอาจออกในตั๋วเงินคลัง ตั๋วเงินถูกใช้เพื่อครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณของเทศบาล ส่วนใหญ่มักจะออกเป็นระยะเวลา 1 ถึง 5 ปี

เงินให้สินเชื่อของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียจำแนกตามปัญหา ขึ้นอยู่กับว่าใครเป็นผู้ออกหลักทรัพย์กองทุนทั้งหมดที่ระดมทุนอาจเข้าสู่สถานะหรือ งบประมาณท้องถิ่น ในกรณีนี้ข้อกำหนดของปัญหาอาจมีไว้สำหรับการไถ่ถอนก่อนกำหนด

อุทธรณ์

ในประเทศที่มีอุตสาหกรรมที่พัฒนาแล้วส่วนแบ่งของธนาคารกลางซึ่งหลังจากปล่อยออกสู่ตลาดจะมีประมาณ 70% ของหนี้ภาครัฐ พันธบัตรดังกล่าวมีคุณค่าในการแข่งขันกับเงินฝากธนาคารและใช้เพื่อดึงดูดเงินสดฟรี นักลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ในตลาดสามารถขายให้กับรัฐเท่านั้น พันธบัตรดังกล่าวไม่ได้หมุนเวียนในตลาดหุ้นและมีการออกโดยมีจุดประสงค์เพื่อดึงดูดผู้ให้กู้รายย่อยเท่านั้น

การชำระเงิน

การชำระคืนเงินกู้ของรัฐสามารถดำเนินการในรูปแบบของดอกเบี้ยส่วนลด เงื่อนไขของสัญญาอาจมีลักษณะการชำระเงินแบบผสม รายได้ที่จ่ายในอัตราดอกเบี้ยจะแตกต่างกันไปตามสถานการณ์ของตลาดและข้อเสนอสินเชื่อที่มีอยู่ อัตราดอกเบี้ยคงที่ควบคุมนักลงทุนที่ต้องการรับรายได้มากขึ้นและเพิ่มต้นทุนดอกเบี้ย สาระสำคัญของศาลส่วนลดคือผู้ถือพันธบัตรของธนาคารกลางจะทำการซื้อพันธบัตรครั้งแรกในราคาลดจากนั้นรัฐจะทำการไถ่ถอนพวกเขาด้วยราคาเต็ม

ข้อตกลงสินเชื่อของรัฐบาลกลาง

เอกสารนี้แสดงถึงข้อเท็จจริงของการจัดหาเงินทุนให้กับรัฐ ข้อตกลงให้ความร่วมมือโดยสมัครใจระหว่างผู้กู้และผู้ให้ยืม หากนิติบุคคลหรือบุคคลต้องการที่จะเป็นนักลงทุนเขาต้องซื้อหลักทรัพย์รัฐบาลที่ออกในการไหลเวียน พันธบัตรให้สิทธิแก่ผู้ถือในการกู้คืนจำนวนหนี้โดยคำนึงถึงดอกเบี้ย ดังนั้นเงินกู้ของรัฐของสหภาพโซเวียตจึงถูกจัดเตรียมไว้ ไม่มีฝ่ายใดในการทำธุรกรรมที่สามารถเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขของธนาคารกลางที่หมุนเวียนได้

เงื่อนไขบังคับของสัญญาเงินกู้คือ:

• การชำระหนี้ภายในระยะเวลาที่ตกลงกัน;
• ความปลอดภัยของธุรกรรม
• ขนาดของอัตราที่สินเชื่อของรัฐได้รับ

สินเชื่อที่ได้รับภายในเป็นหนี้ภายในและจากองค์กรระหว่างประเทศ - ภายนอก ตัวบ่งชี้ทั้งสองนี้มีบทบาทสำคัญ

เศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่

สินเชื่อในประเทศของรัฐซึ่งได้รับจากธนาคารกลางได้รับการแก้ไขเป็นหนี้สินในรูปแบบของการเติบโตของปริมาณเงินเนื่องจากการซื้อพันธบัตร นี้สร้างรายได้จากหนี้ในประเทศ นั่นคือสินเชื่อที่ออกคือความปลอดภัยของเงินที่ออก

ดอกเบี้ยที่ให้เงินกู้ภายในประเทศของรัฐยังเป็นตัวควบคุมเศรษฐกิจมหภาคหากดึงดูดทรัพยากรจำนวนมากในอัตราที่สูงแสดงว่าเป็นผลรวม อัตราคิดลด จะเติบโตขึ้น สิ่งนี้จะส่งผลเสียต่อผู้ประกอบการทันที

รัฐบาลควรใช้เงินกู้อย่างมีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่นไปที่การก่อสร้างทางรถไฟการซื้อโรงงานผลิต มิฉะนั้นภาระในการจ่ายหนี้ตรงกับผู้เสียภาษีเป็นเวลาหลายทศวรรษมา นั่นคือเราสามารถพูดได้ว่าการเพิ่มขึ้นของหนี้สาธารณะเป็นปัญหาทางศีลธรรม

การจัดการหนี้สาธารณะ

รัฐและธนาคารกลางใช้มาตรการต่าง ๆ เพื่อมุ่งชำระหนี้ โดยเฉพาะ:

• ชำระคืนเงินกู้รัฐบาล
• หนี้สาธารณะค้ำประกันโดยหลักประกัน
• ชำระเงินให้กับผู้ให้กู้
• ออกสินเชื่อใหม่ ฯลฯ

วิธีการจัดการเหล่านี้ใช้เพื่อ:

• ลดค่าใช้จ่ายในการให้บริการสินเชื่อ
• สร้างความมั่นใจด้านการเงินของโปรแกรมที่มีความสำคัญต่อสังคม
• การรักษาระบบการเมืองที่มั่นคง

สินเชื่อของรัฐที่ชนะ

วันนี้มีการกำหนดเป้าหมายสินเชื่อเกือบทุกตัว นอกจากนี้ธนาคารยังพัฒนาโปรแกรมสำหรับเป้าหมายและลูกค้าเฉพาะ ดังนั้นจึงมีการแบ่งเป็นผู้บริโภคสินเชื่อรถยนต์และการจำนอง

นอกจากนี้ยังมีการกำหนดเป้าหมายสินเชื่อภาครัฐ เมื่อพิจารณาปัญหาในภาคส่วนใหญ่ของเศรษฐกิจคุณจะยืมเงินอย่างไรโดยไม่ระบุทิศทางเฉพาะสำหรับการใช้งานของพวกเขา ในทางปฏิบัติสินเชื่อดังกล่าวไม่สามารถใช้ได้ ดังนั้นการพิจารณาสินเชื่อจึงเป็นเป้าหมาย คำแนะนำในการใช้เงินระบุไว้อย่างชัดเจนในสัญญา หากเอกสารแสดงรายการพื้นที่ที่ได้รับทุนสำหรับการพัฒนาด้านการศึกษาและในความเป็นจริงมีการใช้เงินในการซื้อโรงงานผลิตผู้ให้กู้อาจเรียกร้องให้ชำระหนี้ทั้งหมดก่อนกำหนด

สินเชื่อรัฐบาลในสหภาพโซเวียต

ในสมัยสหภาพโซเวียตเงินที่ระดมทุนโดยรัฐบาลถูกนำมาใช้เพื่อเป็นต้นทุนการผลิตขั้นพื้นฐาน มีการกระจายทุนอีกครั้ง เงินทุนที่มีอยู่ชั่วคราวของบุคคลและนิติบุคคลถูกเปลี่ยนเป็นกองทุนที่เหมาะสมสำหรับการจัดหาเงินทุนระยะยาว รัฐวิสาหกิจที่ลงทุนในการชำระหนี้ของ Central Cashier ของ NKF ของสหภาพโซเวียต การรักษาความปลอดภัยออกเป็นเวลา 6 เดือน แต่ด้วยเครื่องมือนี้รัฐสามารถเข้าถึงเงินกู้ระยะยาวหลายล้านรูเบิล

ข้อได้เปรียบที่สองของเงินกู้ของรัฐคือมันกระตุ้นการสะสมของทุน อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจของประเทศในระดับที่กำหนดของรายได้ประชาชาติขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่จัดสรรเพื่อการบริโภคและการสะสม สินเชื่อภาครัฐกระตุ้นการออม

ช่วงเวลาแห่งสงครามความวุ่นวายทางสังคมและการปฏิวัติทำลายความคิดในการสะสมทุน กระบวนการกู้คืนทางเศรษฐกิจต้องอาศัยการลงทุน เราต้องเพิ่มทักษะการออมของเราอีกครั้ง ปัญหานี้สามารถแก้ไขได้ด้วยความช่วยเหลือของสินเชื่อของรัฐ ธนบัตรส่วนเกินถูกถอนออกจากตลาดความต้องการสินค้าลดลงราคาถูกลง

ตารางด้านล่างแสดงหนี้ของสหภาพโซเวียต

โดยมีเงื่อนไข 2467-2469 สามารถแบ่งออกเป็นสองช่วง ในช่วงสองปีแรกนั้นมีสินเชื่อระยะสั้นจำนวนมากที่มีลักษณะบังคับใช้ ในช่วงเวลานี้รัฐบาลพยายามที่จะครอบคลุมการเริ่มต้นโดยไม่ต้องออกเงิน ดังนั้นในปี พ.ศ. 2467-2468 จึงมีการปล่อยสินเชื่อที่มีขนาดใหญ่มากหลายแห่ง เป้าหมายของพวกเขาคือการเร่งการไหลของเงินทุนให้กับคลัง สินเชื่อภาคบังคับแรกถูกออกแบบมาเพื่อการประหยัดเงินสดของประชากรเงินให้สินเชื่อเหล่านี้ไม่ได้เพิ่มปริมาณเงินสดจริง ๆ แต่เพิ่มระยะเวลาในการรับเงินเท่านั้น

ขั้นตอนที่สองของการให้กู้ยืมเงิน

ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2468 ระยะเวลาการฟื้นฟูเริ่มขึ้น เงินให้สินเชื่อที่ออกจะถูกวางบนพื้นฐานความสมัครใจและเป็นไปตามความต้องการของตลาด รายได้จากการทำธุรกรรมถูกส่งไปยังการก่อสร้างทางเศรษฐกิจ

ความพยายามที่จะวางเงินกู้ที่ชนะครั้งแรกโดยสมัครใจคือความล้มเหลว ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการพัฒนาของการดำเนินงานสินเชื่อระยะยาวไม่ได้ถูกสร้างขึ้นในประเทศ นี่เป็นผลมาจากอัตราคิดลดที่สูงเงินทุนที่มีอยู่อย่าง จำกัด และความไม่ไว้วางใจของตราสารทางการเงินใหม่ที่มีความสามารถในการทำกำไรในระดับต่ำ ดังนั้นจึงมีการบังคับใช้เงินกู้ครั้งต่อไปในหมู่แรงงานและผู้จ่ายภาษี เงินกู้ครั้งที่สองได้รับการกระจายไปแล้วในชั้นที่ไม่ทำงานของประชากร เงินให้สินเชื่อที่ตามมาถูกเรียกว่าสมัครใจเท่านั้น ในบางขั้นตอนของการนำไปปฏิบัติยังคงมีการบีบบังคับ มาตรการดังกล่าวมีผลในทางลบจำนวนมาก

ประชากรพยายามกำจัดธนาคารกลางอย่างรวดเร็วโดยส่งพวกเขาออกสู่ตลาด ภาษีที่จ่ายโดยไม่ล้มเหลวระหว่างการขายพันธบัตรไม่รวมมูลค่าของมันอย่างสมบูรณ์ เนื่องจากอุปทานส่วนเกินราคาในตลาดลดลงถึง 20% ของมูลค่าที่ตราไว้ แม้จะมีผลตอบแทนสูงของพันธบัตร (130%) แต่ก็ไม่มีคนที่ต้องการได้มา

อันเป็นผลมาจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลพวกเขาได้รับการยกให้เป็นครั้งแรกในตลาดหลักทรัพย์ด้วยต้นทุนที่แท้จริงและจากนั้นก็ย้ายไปที่การแลกเปลี่ยนสีดำอย่างสมบูรณ์ หลังจากละทิ้งวิธีการบังคับของการวางกู้กระบวนการของการกู้คืนตลาดเริ่มขึ้น

ข้อสรุป

เงินให้สินเชื่อหลักทรัพย์ของรัฐบาลอาจเป็นที่ต้องการของทั้งรัฐที่อ่อนแอทางเศรษฐกิจและเศรษฐกิจขั้นสูง โดยไม่คำนึงถึงสาเหตุที่แท้จริงก่อนตัดสินใจคุณต้องศึกษาอย่างละเอียดและหาเหตุผลในการขอสินเชื่อ