Modal pinjaman dan faedah pinjaman

Dari sudut pandangan ekonomi, modal adalah cara yang boleh dilaburkan dalam jentera dan peralatan untuk pengeluaran produk. Tetapi tidak semua usahawan akan mempunyai cukup wang untuk pelaburan sedemikian. Oleh itu, terdapat keperluan untuk modal pinjaman.

Essence

Pengagihan semula dana antara peminjam dan peminjam dilakukan oleh perantara. Peranan mereka dimainkan oleh bank dan institusi kewangan lain. Tugas mereka adalah untuk menukar dana tidak aktif ke dalam modal pinjaman. Memandangkan peminjam adalah usahawan, pengguna individu. Pemiutang adalah firma, negeri, dan peserta pasaran lain yang mempunyai wang tunai percuma. Mereka memberi sebahagian pendapatan mereka untuk kegunaan orang lain dan menerima bonus untuknya.

Konsepnya

Faedah pinjaman adalah harga yang dibayar oleh peminjam menggunakan modal. Kejadiannya berkaitan dengan perkembangan hubungan komoditi-wang. Subjek - peminjam dan peminjam. Yang pertama menerima pendapatan tertentu. Yang kedua cuba meningkatkan keuntungan. Pertembungan kepentingan mereka membawa kepada pengagihan dana. Inti kepentingan pinjaman ditafsirkan dalam kesusasteraan dengan cara yang berbeza. Wakil-wakil teori Marxis menganggap kategori ini sebagai bentuk nilai pengguna (utiliti) suatu produk. Modal yang dipinjam membawa pendapatan kepada pemiutang, yang tepat dinyatakan dalam kadar. Mengikut teori utiliti kecil, faedah pinjaman adalah pampasan kepada pemberi pinjaman kerana enggan menggunakan barang-barang material hari ini yang memihak kepada manfaat masa depan. Penyokong teori produktiviti bersih percaya bahawa modal harus diarahkan untuk meningkatkan output. Tahap penunjuk ini diukur dengan peratusan. Dalam tempoh Soviet, istilah ini ditafsirkan mengikut teori Marxis, di bawah sosialisme - sebagai cara untuk mengurangkan kos pengeluaran. Hari ini, faedah pinjaman merujuk kepada sejumlah dana yang diterima oleh pemilik untuk memindahkan modal untuk kegunaan sementara kepada pihak ketiga.

Fungsi

Terdapat dua daripada mereka:

• Fungsi pengawalseliaan: peruntukan dana antara pelbagai industri, perusahaan, projek.
• Merangsang: penukaran modal bebas ke dalam modal pinjaman.

Semasa ekonomi peralihan, disebabkan oleh perkembangan pasaran yang tidak mencukupi, inflasi, keunikan peraturan negeri dan faktor-faktor lain, fungsi-fungsi kepentingan pinjaman tidak sepenuhnya nyata.

Dengan menukar kadar faedah ke atas pinjaman, negeri memberi kesan kepada jumlah pekerjaan, pengeluaran dan harga. Dasar kredit lembut membawa kepada peningkatan dalam pelaburan, sukar - memegang belakang keadaan pasaran. Modal pinjaman dan faedah pinjaman merangsang pengumpulan sumber kewangan.

Pembentukan

Semua teori mengenai sumber kepentingan adalah berdasarkan kepada hubungan bekalan dan permintaan. Dalam sektor ekonomi sebenar, pada kadar yang tetap, pendapatan ditakrifkan sebagai jumlah simpanan dan pelaburan. Di bawah keadaan sedemikian, projek-projek tersebut akan dilaksanakan yang pertumbuhan keuntungan bersihnya akan lebih tinggi daripada tahap faedah pinjaman. Tetapi faktor lain juga boleh mempengaruhi kadarnya. Mereka dipertimbangkan dalam beberapa teori.

Klasik. Kadar faedah bergantung kepada baki simpanan dan pelaburan yang dirancang. Sekiranya kadar di bawah paras kunci kira-kira, terdapat lebihan permintaan pinjaman. Kos menaikkan dana meningkat sehingga baki tercapai.

Teori Neoklasik memanjangkan sebelumnya. Aliran permintaan adalah sama dengan jumlah simpanan bukan sahaja, tetapi juga peningkatan dalam bekalan wang.Keperluan pengeluaran dan keperluan orang yang bersemangat untuk mendapatkan banyak wang tunai diambil kira.

Teori Keynesian. Kadar faedah pinjaman dikira sebagai bayaran untuk mengurangkan kecairan. Faktor pengaruh baru diperkenalkan - jumlah wang dalam edaran. Perubahan dalam kadar itu berkadar terus dengan tahap kecairan dan berkadar songsang dengan jumlah dana. Sebaliknya, penunjuk pertama dipengaruhi oleh jumlah wang yang diperlukan untuk membiayai kos semasa, simpanan tunai. Risiko spekulatif secara berasingan. Pada kadar yang tinggi, jumlah dana dalam edaran akan berkurang, orang akan membeli sekuriti untuk menerima pendapatan berupa bunga sekarang dan selepas jualan mereka.

Faktor

Dalam ekonomi pasaran, kadar faedah pinjaman bergantung kepada petunjuk makroekonomi seperti:

• tahap pengumpulan dan simpanan modal semasa;
• nisbah bekalan dan permintaan pinjaman;
• pembangunan pasaran kewangan;
• keadaan mata wang negara;
• tahap risiko;
• status imbangan pembayaran;
• dasar monetari negeri;
• inflasi
• sistem cukai.

Pengaruh terbesar dilakukan oleh proses inflasi. Secara teorinya, jika harga pasaran tidak meningkat, kadar sebenar dan nominal bertepatan. Dalam amalan, inflasi berlaku. Jika kadar nominal meningkat lebih perlahan daripada paras harga, kadar nyata negatif dibentuk, yang dikenakan ke atas pendeposit.

Mekanisme pembentukan kepentingan boleh diwakili seperti berikut:

I = R + E + RP + LP + MP,

di mana:

• R adalah kadar sebenar operasi "bebas risiko";
• E ialah tahap jangkaan inflasi;
• RP - kelayakan kredit peminjam (premium untuk risiko lalai); ia boleh ditakrifkan sebagai perbezaan di antara kadar instrumen hutang dengan penarafan yang berbeza;
• LP - pampasan bagi kemungkinan kerugian kecairan;
• MP - imbuhan untuk keseluruhan hayat perkhidmatan kewajipan.

Jenis Kepentingan Pinjaman

Kadar tetap ditetapkan sekali untuk keseluruhan tempoh penggunaan dana. Peratusan terapung terdiri daripada nilai tetap dan sebahagian yang berubah dengan keadaan pasaran. Bergantung kepada jenis pinjaman, terma dan amaun pinjaman, keadaan kewangan peminjam, tahap risiko, kualiti jaminan pinjaman, tahap persaingan, faedah pinjaman dibahagikan kepada bank, kadar korporat, sekuriti perbendaharaan, bil, bon kerajaan dsb.

Kadar rasmi

Sebagai institusi kewangan utama negara, Bank Negara menetapkan peratusan yang mana sekuriti disenaraikan semula (diskaun) dan pinjaman dikeluarkan oleh bank. Kadar diskaun diskaun yang lebih tinggi. Tetapi di Rusia tidak ada pembahagian sedemikian. Kadar faedah pinjaman ditetapkan pada tahap yang sama untuk operasi diskaun dan pembiayaan semula.

Kepentingan Bank

Inilah kadar pinjaman yang paling maju. Apabila mengira kadar pinjaman, faedah asas dan premium risiko diambil kira, yang bergantung kepada keadaan kewangan peminjam, ketersediaan cagaran, tempoh pinjaman, sejarah kredit pelanggan, kos modal pinjaman, tujuan pinjaman, sifat cagaran, dan sebagainya. Bank menyediakan pinjaman yang dipinjam untuk pinjaman Oleh itu, komisen perlu mengambil kira risiko mungkir hutang.

Tahap minat terhadap operasi pasif bergantung kepada jumlah sumber yang menarik, kebolehpercayaan bank, dan hubungan dengan pelanggan. Kadar deposit di bawah kredit. Oleh kerana perbezaan itu, keuntungan bank terbentuk. Ia juga dipanggil penyebaran atau margin. Ia terjejas oleh komposisi pelaburan kredit, sumber pembentukannya, terma pembayaran, perubahan kadar.

Untuk menguruskan pendapatan secara berkesan, anda perlu mengira jenis titik pemisah - margin minimum:

Mmin = (RB - Dp) / Neraka x 100%,

di mana:

• RB - jumlah kos untuk menjamin fungsi institusi;
• DP - pendapatan lain bank (bayaran balik kos perkhidmatan komunikasi, komisyen yang diterima pada tahun-tahun sebelumnya, menuntut faedah);
• Neraka - diperolehi oleh Bank Pusat dan aset penjanaan pendapatan lain.

Kadar antara bank

Ini adalah kadar pinjaman di pasaran kredit, di mana bank perdagangan mendapat akses kepada sumber. Yang paling popular adalah LIBOR (Kadar Tawaran Antara Bank London) - ini adalah skala yang digunakan oleh institusi, mengeluarkan bon di pasaran mata wang Euro untuk tempoh yang berlainan (dari 1 hingga 12 bulan). Oleh kerana tidak ada norma rasmi, setiap bank menetapkan dan mengubah kadarnya sendiri, bergantung pada nilai purata indikator. LIBOR digunakan sebagai asas untuk mengira kos pinjaman pada kadar terapung.

LIBID - peratusan pinjaman purata apabila membeli pinjaman antara bank. Di pasaran Rusia, pinjaman disediakan secara semalaman. Pada masa yang sama, kadar antara bank purata berikut dikenakan:

• MIBOR - penempatan pinjaman.
• MIBID - menarik pinjaman pinjaman.
• INSTAR adalah faedah pinjaman yang kompleks yang dikira berdasarkan transaksi sebenar.

Analisis Gap

Apabila bank menjalankan dasar kadar faedah, risiko dikaji semula. Semua aset dan liabiliti dibahagikan kepada empat kategori bergantung kepada kelajuan peralihan ke tahap yang baru:

1. A - semakan penuh kadar dalam kes perubahan keadaan pasaran.
2. B - peraturan dijalankan dalam tempoh 3 bulan.
3. Kadar - C dikaji semula lebih kerap daripada satu perempat.
4. D - kadar yang dibiayai sepenuhnya.

Dalam tempoh pertumbuhan faedah, bilangan aset kumpulan A dan B harus melebihi jumlah liabiliti yang sepadan.

RZB

Hubungan antara istilah "modal pinjaman" dan "kepentingan pinjaman" jelas terlihat pada contohnya pasaran sekuriti. Tahap kadar memainkan peranan penting dalam menentukan pelaburan. Usahawan akan menyuntik modal hanya jika anggaran jumlah pendapatan tidak lebih rendah daripada kadar pasaran.

Kongsi - keselamatan, yang menunjukkan bahawa pemegang membayar jumlah tertentu kepada modal perusahaan yang diberi kuasa dan memberikan hak untuk menerima sebahagian keuntungan. Ia dicirikan oleh dua penunjuk: pasaran dan nilai muka. Yang pertama ialah harga belian, dan yang kedua adalah jumlah wang yang ditunjukkan dalam dokumen itu.

Harga saham = dividen /% kadar × 100%.

Pemilik saham biasa mengambil bahagian dalam mesyuarat pemegang saham, membuat keuntungan bergantung kepada keputusan kewangan syarikat. Sekuriti yang dipilih tidak memberikan hak mengundi, tetapi menjamin pembayaran keutamaan sebahagian pendapatan dalam bentuk peratusan tetap. Saham berdaftar boleh dipindahkan kepada pihak ketiga hanya dengan kebenaran pengurusan. Saham pembawa tidak mengandungi nama pemegang dalam teks dokumen tersebut. Kawalan penuh ke atas organisasi mempunyai pemilik kepentingan mengawal.

Bon - kewajipan hutang di mana peminjam (organisasi) berjanji untuk membayar pemberi pinjaman nilai muka dan pendapatan tahunan dalam bentuk bunga. Terdapat jangka pendek (sehingga 3 tahun), jangka sederhana (sehingga 7 tahun), jangka panjang (lebih daripada 7 tahun) dan sekuriti yang tidak terhad. Selepas masa, pemilik mengembalikan pelaburan awal dan faedah (sehingga 14%). Pemegang bon adalah pemiutang sesebuah organisasi, tetapi tidak mempunyai hak mengundi pada mesyuarat pemegang saham.

Pilihan - kertas yang memberi hak untuk membeli atau menjual sekuriti pada harga tertentu untuk masa yang tertentu.

Kontrak niaga hadapan mengikat kontrak untuk pembekalan amaun bernilai yang dipersetujui oleh tarikh yang ditetapkan.

Terdapat juga jenis sekuriti lain yang tidak didagangkan di pasaran tetapi menghasilkan pendapatan.

Rang Undang-Undang pertukaran - Ini adalah kewajipan bertulis yang memperakui hak pemilik yang tidak boleh dipersoalkan untuk menuntut bayaran wang selepas tempoh tertentu dari laci. Harta utamanya adalah kebalikan. Rang undang-undang itu boleh menampung bilangan orang yang tidak terhad dan pada masa yang sama berfungsi sebagai wang tunai.

Sijil deposit - Bank Negara, yang menunjukkan deposit dana ke bank dalam keadaan tertentu. Mereka membayar pendapatan dalam bentuk bunga, jumlahnya bergantung pada jangka masa deposit.

Kesimpulannya

Cepat atau lambat, entiti ekonomi perlu dana yang dipinjam. Anda boleh menarik mereka bukan sahaja melalui bank, tetapi juga melalui pasaran sekuriti. Dana disediakan untuk tempoh tertentu untuk bayaran. Peranan kepentingan pinjaman dinyatakan dalam fungsinya. Modal daripada perubahan biasa yang dipinjam, mula membawa pendapatan kepada pemiliknya. Dana diagihkan antara sektor ekonomi bergantung kepada keperluan entiti pasaran.