Kadar diskaun pembiayaan semula bank

Keadaan setiap negara mengawal jumlah wang dalam edaran. Ini membolehkan anda segera merangsang atau mengekang pertumbuhan ekonomi. Bekalan wang dipantau dan dikawal selia oleh Bank Pusat dengan bantuan alat khas. Salah satunya ialah kadar diskaun.

Essence

Kadar diskaun - peratusan di mana bank perdagangan menerima pinjaman dari negara. Perubahan dalam penunjuk ini akan menjejaskan perolehan bekalan wang. Apa yang berlaku jika kadar berkurang? Bank perdagangan menerima pinjaman dengan syarat yang lebih baik, meningkatkan rizab mereka. Mereka boleh mengeluarkan pinjaman kepada pelanggan pada kadar faedah yang lebih rendah. Iaitu, bekalan wang dalam edaran meningkat.

Kerajaan membiayai defisit belanjawan dengan menjual sekuriti negeri. Hasilnya bergantung kepada kadar diskaun. Penurunannya menjejaskan jumlah dana yang dibangkitkan. Akibatnya, perbelanjaan kerajaan berkurang, dan simpanan semakin meningkat.

Jika kadar diskaun bank berkembang, maka ini menunjukkan kemerosotan dalam keadaan ekonomi di negara ini. Kos untuk menarik sumber daya meningkat. Rizab bank semakin berkurang. Harga komoditi semakin meningkat, sementara pendapatan sebenar berkurangan. Berikutan penurunan dalam kuasa beli, permintaan terhadap barang berkurangan dan kenaikan harga perlahan.

Di negara maju, kadar diskaun bank tidak melebihi 1%:

• USA - 0.25% (akan disemak pada 10.25.15);
• Zon euro - 0.05% (10.20.15);
• Great Britain - 0.50% (11/05/15);
• Jepun - 0.1% (10.30.15).

Kesan kadar pada kadar pertukaran

Sambungan yang dipertimbangkan sebelum ini tidak selalu dikesan. Di Rusia pada tahun 1998, krisis pembiayaan semula bajet oleh bank pusat negeri telah terbentuk. Kadar diskaun telah mencapai 150%. Apabila kerajaan gagal, ruble terhadap dolar AS turun sebanyak tiga kali.

Apa yang berlaku? Hasil daripada krisis, terdapat aliran keluar modal asing, yang menyebabkan peningkatan dalam pelaburan bersih. Proses sedemikian merangsang peningkatan permintaan bagi dana yang dipinjam. Iaitu, rakyat Rusia mula mengambil pinjaman dalam rubel, dan kemudian menukarnya dengan dolar. Mata wang beli adalah pelaburan asing. Akibatnya, kadar sebenar telah meningkat. Terdapat banyak tawaran mata wang di pasaran. Kadar pertukaran rendah. Kesan ekonomi ini disebut "penerbangan modal".

Spesies

Kembali pada tahun 2014, rakyat Rusia tidak tahu mengenai konsep seperti kunci, perakaunan, dan kadar pembiayaan semula. Tetapi selepas penurunan nilai ruble Rusia, istilah baru diperkenalkan ke dalam edaran.

Menurut Art. 395 Kanun Sivil Persekutuan Rusia, kadar diskaun menentukan harga dana untuk mengawal selia amaun liabiliti untuk lalai. Dalam erti kata lain, ia digunakan dalam pengiraan denda, penalti dan hukuman lain. Saiznya dikawal oleh CBR.

Dari masa ke masa, kadar diskaun pembiayaan semula mulai dikenakan kepada cukai dan hubungan undang-undang yang lain. Menjelang 2013, ia menjadi penunjuk pembangunan sosio-ekonomi negara, memaparkan bayaran minimum untuk penggunaan sumber kredit.

Akibatnya, Bank Pusat memperkenalkan istilah baru - "kadar utama", yang menentukan harga pasaran wang. Tetapi pada akhir tahun 2014, jurang antara kedua-dua petunjuk ini adalah sangat besar. Walaupun Bank Pusat menetapkan kadar pembiayaan semula "sosial" sebanyak 8.25%, yang penting ialah 17%. Akibatnya, peserta dalam hubungan kewangan cuba memulihkan peratusan liabiliti yang lebih tinggi. Pada tahun 2015, Bank Pusat telah menurunkan kadar pasaran dari 15% hingga 11%. Tetapi jurang masih ada.

Dinamik kadar kunci

Penunjuk ini memberi kesan kepada:

• kos menarik sumber oleh bank perdagangan;
• kadar faedah ke atas pinjaman, deposit;
• kadar inflasi;
• pembangunan ekonomi negara secara keseluruhannya.

Dari 31 Julai, 15, kadar utama ialah 11%. Perubahan yang paling serius pada Disember 2014.Pada siang hari, kadarnya meningkat dari 10.5 ke 17%. Akibatnya, bank mula menarik deposit pada 20%, dan kos pinjaman meningkat dengan ketara.

Diskaun

Orang ramai menghadapi proses peningkatan wang setiap kali mereka membuat deposit atau mengambil pinjaman. Ia juga dipanggil kaedah decursive:

F = I / P = (S - P) / P, di mana

Saya adalah jumlah minat.

S ialah nilai masa depan.

P ialah kos permulaan.

Institusi kewangan mengira keberkesanan operasi tertentu dengan mendiskaun - mengurangkan nilai masa depan aliran tunai setakat ini.

d = D / P = (S - P) / S, di mana

D adalah diskaun.

S ialah nilai masa depan.

P ialah kos permulaan.

Walaupun rumusan yang sama dalam penampilan, makna ekonomi mereka berbeza. Dalam kes pertama, terdapat "margin" nilai, dan pada yang kedua, "diskaun" daripada nilainya. Kadar diskaun paling sering digunakan dalam proses diskaun. Kurang biasa, mereka digunakan dalam bangunan. Dalam kes kedua, mereka bercakap tentang peratusan antipati. Sekiranya kadar diskaun mudah digunakan, maka perubahan berlaku dalam perkembangan aritmetik, dan jika kompleks - dalam geometri.

Contoh

Pinjaman dalam jumlah 1,000 ribu Rubel. dikeluarkan untuk tempoh 6 bulan (0.5 tahun) pada 30%. Kami menentukan nilai masa depan wang dalam dua cara:

- decursive: F = P * (1 + n * i);

- antipateratif: F = P * (1 / (1 - n * d)), di mana

n ialah tempoh pinjaman;

I - kadar faedah;

d ialah kadar diskaun.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0.5 * 0.3) = 1150 ribu rubel.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0.5 * 0.3)) = 1176 ribu rubel.

Pertumbuhan pada kadar diskaun sentiasa berlaku pada kadar yang lebih pantas. Bank sering menggunakannya untuk mengeluarkan pinjaman pada masa inflasi yang tinggi.

Kekerapan akruan

Biasanya, institusi kewangan menetapkan kadar tahunan. Jika kita bercakap tentang peratusan yang mudah, maka kekerapan kenaikan itu tidak penting, kerana proses peningkatan berlaku dalam perkembangan aritmetik. Tetapi panjang tempoh pinjaman (n) tidak selalu berganda sepanjang tahun. Faedah mudah digunakan untuk transaksi jangka pendek. Terutama bagi kes sedemikian, formula yang diubahsuai untuk mengira nilai masa depan digunakan:

- minat diskursif: F = P * (1 + (t / K) * i));

- peratusan antipati: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), di mana

t ialah bilangan hari menggunakan pinjaman;

K - bilangan hari setahun (365 atau 366).

Permodalan

Kadar diskaun yang rumit mengambil kira proses pelaburan semula, memandangkan peningkatan nilai dijalankan secara eksponen. Untuk pelaburan jangka panjang, penggunaan kaedah ini lebih disukai. Pemilik mempunyai peluang pada bila-bila masa untuk melabur untuk menjana pendapatan. Rumusan untuk mengira kepentingan antipati adalah seperti berikut:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

Sepanjang tempoh jangka panjang, proses pembiayaan semula, iaitu, akrual "faedah atas faedah" lebih ketara. Oleh itu, tempoh operasi dalam hari diukur sangat jarang. Biasanya bilangan tahun dinyatakan sebagai nombor pecahan dalam bulan (4/12 atau 8/12). Untuk pengiraan yang lebih jelas, borang akruan bercampur digunakan. Faedah pertama terakru pada bilangan integer tahun, dan kemudian pada pecahan:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Contohnya. Kredit dalam jumlah 3000 ribu rubel. dikeluarkan 1 Januari 2013 hingga 30 September 2015 pada 28% setahun. Rumusan standard yang paling biasa digunakan ialah:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ (2 + 9/12) = 5915 ribu rubel, di mana

2 - bilangan integer tahun;

9/12 - tempoh dari Januari hingga September 2015.

Jika anda menggunakan kaedah campuran, formula akan kelihatan seperti ini:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0.28) = 5937 ribu rubel.

Perbezaan dalam pengiraan ialah 22 ribu rubel.