Setiap daripada kita mempunyai situasi apabila keadaan kewangan bertambah buruk dan perlu meminjam wang. Bukan sahaja individu memerlukan dana tambahan, tetapi juga organisasi dan kerajaan. Bon adalah salah satu cara untuk meningkatkan modal. Ia mempunyai banyak kelebihan, jadi anda harus membiasakan diri dengannya secara terperinci.
Definisi konsep
Bon adalah instrumen kewangan yang menjamin hak pemiliknya untuk menerima daripada penerbit keselamatan nilai muka atau kesetaraan harta lain dalam tempoh yang ditetapkan.
Bon juga menyiratkan hak pemegangnya untuk menerima faedah tetap yang dikira berasaskan nilai muka. Ia akan menjadi pendapatan. Secara ringkas, bon adalah salah satu jenis sekuriti yang mengesahkan bahawa penerbit telah meminjam wang dari pemegangnya.
Jenis bon
Terdapat beberapa jenis bon.
- Kaedah Pembayaran Pendapatan. Bon terbahagi kepada faedah dan diskaun. Dalam kes pertama, penerbit membayar faedah, dipanggil kupon, sepanjang hayat keselamatan. Pada pertukaran domestik, pilihan ini adalah yang paling biasa.
- Bon diskaun dikeluarkan di bawah nilai muka bon. Dalam kes ini, mereka dibayar pada nilai muka. Keuntungan pemegang amanah adalah diskaun, iaitu perbezaan antara harga terbitan dan nilai muka.
- Mengikut jenis penerbit bon. Sekuriti jenis ini adalah korporat, perbandaran dan negeri. Dalam kes pertama, bon dikeluarkan oleh syarikat saham bersama, dan juga LLC. Jenis sekuriti kedua ditawarkan di peringkat daerah, bandar atau daerah. Isu Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia bon kerajaan.
- Eurobonds. Jenis ini harus dipertimbangkan secara berasingan. Instrumen kewangan dikeluarkan oleh penerbit untuk menjana pendapatan dalam pasaran asing. Mereka didenominasikan dalam mata wang negara lain. Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia dan syarikat tempatan menerbitkan bon jenis ini, yang kebanyakannya didominasi dalam dolar AS.
Ciri umum
Inti ekonomi sekuriti ini serupa dengan pinjaman, tetapi tidak perlu memformalkan keselamatan hutang. Di samping itu, proses memindahkan tuntutan kepada pemilik baru telah dipermudahkan. Perlu diingat bahawa bon bank mempunyai ciri yang sama. Instrumen kewangan ini lebih berharga daripada saham, kerana ia membolehkan anda mendapat hak pra-pendahuluan apabila mengembalikan wang sekiranya berlaku pembubaran atau kebangkrutan penerbit. Kebolehpercayaan bon yang tinggi menjadikannya lebih relevan bagi pelabur, yang membawa kepada pelbagai mereka.
Bagi penerbit, bon adalah sumber pendapatan tambahan. Pelepasan mereka terutama disasarkan. Ia terdiri daripada kemudahan atau program pembiayaan yang keuntungannya menjadi sumber pembayaran. Biasanya, keuntungan bon melebihi jumlah pendapatan dari deposit bank dalam jumlah yang sama. Pada peringkat kedua pasaran sekuriti harga untuk instrumen kewangan ini terbentuk, asasnya adalah perbandingan keuntungan mereka dan peratusan pinjaman.
Hartanah bon
Memeriksa bon secara terperinci, adalah bernilai mengetahui bahawa mereka mempunyai sifat berikut:
- pemegang sekuriti mempunyai keutamaan dalam membuat keuntungan;
- urusniaga ini mempunyai tempoh sah tertentu;
- bon berbeza dalam jumlah bayaran dan kekerapan;
- Pemegang bon diberi hak utama untuk memenuhi tuntutan kewangan mereka sekiranya kebankrapan atau pembubaran syarikat.
Bon pinjaman adalah alat utama untuk meminjam sumber kewangan, yang boleh dikeluarkan oleh struktur berikut:
- badan kerajaan;
- kerajaan;
- syarikat dan syarikat;
- institusi perbandaran.
Tidak kira entiti yang mengeluarkan bon, mereka mempunyai sifat yang sama.
Ciri-ciri Bon
Bon mempunyai beberapa ciri yang perlu dipertimbangkan tanpa gagal. Parameter pembebasan mereka dipertimbangkan:
- nilai muka instrumen kewangan;
- jumlah isu pinjaman;
- margin keuntungan;
- tempoh pembayaran balik hutang.
Jenis sekuriti yang dipertimbangkan mempunyai kematangan tertentu, mengikut mana ia dibahagikan kepada:
- bon jangka pendek (sehingga lima tahun);
- jangka sederhana (sehingga sepuluh tahun);
- bon jangka panjang dengan kematangan lebih daripada 10 tahun.
Sekuriti jenis ini melaksanakan fungsi seperti di pasaran kewangan:
- sumber pembiayaan defisit anggaran, tanpa mengira tahapnya;
- sumber kos pihak berkuasa awam;
- sumber pembiayaan deposit institusi-institusi saham bersama;
- bentuk tabungan dana syarikat, institusi kewangan dan orang awam;
- memberikan keuntungan.
Dalam amalan dunia, terdapat sejumlah besar jenis bon. Alat ini membolehkan anda menetapkan keperluan individu untuk urus niaga, yang mana satu peserta pasaran bersetuju untuk menyediakan modal kepada yang lain. Isu bon bergantung kepada jenis mereka dan paling sering melibatkan penubuhan syarat-syarat yang menarik kepada kumpulan pemiutang tertentu.
Cara untuk membayar pendapatan bon
Amalan dunia melibatkan penggunaan salah satu daripada beberapa kaedah mengikut mana pembayaran balik bon dilakukan:
- kadar faedah melangkah;
- pembayaran faedah tetap;
- kadar faedah bunga terapung;
- penjualan sekuriti pada harga diskaun;
- pengindeksan nilai muka;
- memegang pinjaman yang menang.
Perlu diingat bahawa bentuk pembayaran keuntungan yang paling mudah dan relevan adalah pemasangan pembayaran bunga tetap. Kadar faedah yang dipertingkatkan membayangkan penentuan beberapa tarikh, selepas itu pemegang mempunyai hak untuk membayar sepenuhnya atau melanjutkannya sehingga tarikh berikutnya. Dalam kes ini, kadar akan meningkat dalam setiap tempoh masa berikutnya.
Sekiranya kadar faedah dipanggil terapung, maka ia sentiasa berubah. Prosedur ini dijalankan mengikut dinamika kadar diskaun Bank Negara atau tahap pulangan sekuriti kerajaan. Perlu diingat bahawa di beberapa negara isu bon dengan nilai muka disediakan, yang diindeks dengan mengambil kira peningkatan indeks harga pengguna, yang dilakukan sebagai sebahagian daripada dasar anti-inflasi.
Terdapat jenis bon yang tidak menyediakan pembayaran faedah. Pemegang mereka membuat keuntungan dengan membeli pada harga diskaun dan membayar pada paras yang sama. Peredaran khas juga boleh diadakan yang membolehkan pemegang bon menerima pendapatan dalam bentuk kemenangan.
Definisi Keuntungan
Hasil bon berbeza dalam parameter tertentu. Mereka bergantung pada syarat yang dicadangkan oleh penerbit. Sekuriti yang ditebus pada akhir tempoh tersebut menyediakan untuk mengukur hasil daripada jenis berikut:
- kupon;
- semasa;
- lengkap.
Kupon dan hasil semasa
Hasil kupon adalah kadar faedah yang dinyatakan dalam dokumen dan dibayar oleh penerbit untuk kupon. Pada masa yang sama, bayaran boleh dibuat sekali setiap tiga bulan, enam bulan atau setahun sekali.
Hasil akhir bon kadar tetap adalah nisbah pembayaran berulang kepada biaya pengambilalihan.Penunjuk ini dapat mencirikan kepentingan tahunan dibayar modal. Walau bagaimanapun, hasil semasa tidak mengambil kira perubahan dalam nilai bon sepanjang tempoh storan mereka.
Penunjuk yang dianggap mampu berubah mengikut harga yang ditetapkan di pasaran. Ia perlu diperhatikan bahawa ia menjadi tetap dari saat pengambilalihan, kerana kadar kupon tidak berubah. Di samping itu, harga dan hasil bon akan lebih tinggi untuk sekuriti diskaun.
Penunjuk hasil semasa tidak menyediakan perakaunan untuk perbezaan kadar pertukaran antara harga pengambilalihan dan penebusan. Atas sebab ini, ia tidak boleh digunakan untuk membandingkan keberkesanan urus niaga dengan keadaan permulaan tertentu. Untuk menentukan sama ada disyorkan untuk melabur dalam bon, ia patut menggunakan hasil kepada penunjuk kematangan.
Hasil hingga matang dan hasil penuh
Pengeluaran hingga matang adalah kadar faedah dengan mengambil kira pekali diskaun. Ia menetapkan perbezaan antara nilai semasa dan pasaran aliran pembayaran. Anda boleh menentukan hasil sehingga kematangan semasa penyimpanan, bon dipegang hingga matang.
Oleh kerana hasil penuh, harga bon dan semua sumber pendapatan yang mungkin diambil kira. Penunjuk ini sering dipanggil kadar bilik. Dengan bantuannya, anda boleh menentukan keberkesanan keselamatan yang dibeli. Oleh itu, anda tidak boleh membuat kesilapan ketika membuat kesimpulan transaksi dan membuat pelaburan yang menguntungkan. Takrif keuntungan akan berguna baik untuk individu dan entiti undang-undang, serta bagi syarikat dan majlis perbandaran yang membeli sekuriti yang dimaksudkan.
