Diskaun adalah ... Kaedah diskaun

Diskaun adalah mekanisme kewangan yang mana peminjam menerima hak untuk menangguhkan pembayaran kepada pemiutang untuk tempoh masa tertentu dalam pertukaran untuk peratusan tambahan. Pada dasarnya, ini bermakna bahawa pihak yang berhutang wang itu membeli peluang untuk memberikannya kepada peminjam pada masa akan datang. Mekanisme ini membantu pengagihan semula sumber tunai percuma, yang akhirnya menyumbang kepada pembangunan ekonomi.

Konsep asas

Diskaun adalah perbezaan (dinyatakan dalam istilah mutlak atau relatif, atau menggunakan indeks) antara wang awal yang harus diberikan kepada peminjam pada masa sekarang dan jumlah hutang yang akan dibayar pada masa akan datang. Oleh kerana pihak peminjam mengalami kerugian (inflasi ditambah kemungkinan pendapatan alternatif) berkaitan dengan penangguhan pulangan, mekanisme kewangan ini melibatkan peratusan tambahan untuk penangguhan kontrak awal.

Kadar diskaun

Perakaunan untuk faktor masa membayangkan keperluan untuk membandingkan jumlah dalam tempoh yang berbeza. Kita semua faham bahawa seribu dolar sekarang dan dalam sebulan adalah dua jumlah yang berbeza. Kaedah diskaun melibatkan membawa pendapatan masa depan setakat ini. Untuk ini, pekali khas (k_d) Formula diskaun akan kelihatan seperti ini: P = F x K_d, di mana P adalah jumlah dibawa ke masa kini, F adalah pendapatan masa depan. K pekali_d sama dengan 1: (1 + i)ⁿ. Dalam formula terakhir, saya adalah kadar faedah dan n ialah nombor tempoh. Kebalikan dari penunjuk ini adalah pekali pengumpulan, yang digunakan untuk membawa jumlah ini ke masa depan. Dalam kes ini, F = P x (1 + i)ⁿ. Oleh itu, kadar diskaun membolehkan anda memahami berapa banyak minat yang anda perlukan untuk meningkatkan faedah ke atas pinjaman.

Contoh tugas

Pertimbangkan penggunaan formula untuk contoh khusus, iaitu, mendiskaunkan projek. Sebagai contoh, kami ditawarkan $ 100 dalam tempoh lima tahun, atau 50 sekarang. Apa yang perlu dipilih? Pengalaman menunjukkan bahawa pilihan kedua adalah lebih baik, tetapi sebenarnya, semuanya tidak begitu mudah. Mari kita hitung apa jumlah masa depan pada masa kini adalah sama. Untuk melakukan ini, hitung faktor diskaun. Untuk ini kita memerlukan kadar faedah purata. Katakan 12%. Pekali akan sama dengan (1 + 0.12)⁵ = 1.76. Ini bermakna 100 dolar pada masa depan adalah 56.74 pada masa ini. Oleh itu, akal fikiran salah, lebih baik memilih pilihan pertama.

Fungsi diskaun

Perbandingan pendapatan masa kini dan masa hadapan, dengan mengambil kira faktor masa, boleh dilakukan menggunakan graf. Fungsi diskaun digunakan dalam pemodelan ekonomi. Utiliti juga berkurangan dengan masa. Potongan eksponen dan hyperbolic adalah dua contoh yang paling digambarkan. Kes pertama adalah berdasarkan kepada cadangan bahawa kadar penggantian marginal antara tahap penggunaan pada titik yang berbeza dalam masa bergantung sepenuhnya kepada sejauh mana mereka berada. Oleh itu, ia sering dianggap tidak konsisten secara dinamik. Diskaun eksponen adalah satu kaedah yang membolehkan anda membandingkan kecukupan pilihan berdasarkan faktor masa. Ia digunakan secara meluas kerana kesederhanaannya. Walau bagaimanapun, diskaun hiperbola adalah kaedah yang lebih tepat. Kebijaksanaan popular mengatakan bahawa tit di tangan lebih baik daripada kren di langit. Tetapi dalam praktiknya, kita sering melihat bahawa sukar bagi kita untuk menangguhkan penerimaan hutang selama seminggu, tetapi perbezaan antara perjanjian untuk memberikannya kembali selepas lapan atau sembilan bulan nampaknya tidak begitu ketara.Kaedah pendiskripan canggih mengambil kira ciri manusia ini.

Nilai praktikal

Kenapa ribu ringgit kini lebih baik daripada jumlah yang sama, tetapi pada masa akan datang? Semua ini disebabkan oleh hakikat bahawa wang yang diterima pada masa ini boleh dilaburkan dalam aset lain. Oleh itu, penangguhan pembayaran balik hutang adalah berkaitan dengan mekanisme kewangan seperti operasi diskaun. Konsep ini dikaitkan dengan konsep kos peluang. Kelewatan pembayaran bermakna seseorang tidak boleh menggunakan wangnya untuk tempoh tertentu. Penghutang sebenarnya mengimbanginya kos peluang.

Ciri pengiraan

Kadar pulangan dikira mengikut pulangan tahunan pelaburan. Memandangkan anda boleh mendapat faedah atas amaun yang telah diterima sebagai hasil daripada pelaburan terdahulu, pendapatan semasa sentiasa kelihatan lebih baik daripada wang yang serupa pada masa hadapan. Oleh itu, pendiskaun modal menyiratkan penurunan modal mengikut pengurangan setakat ini. Pengusaha ingin mengulangi masa itu adalah wang. Dan kebijaksanaan setiap hari ini disahkan oleh formula diskaun. Harga wang hari ini dan esok bukan nilai yang sama. Sekiranya penghutang tidak dapat memberikan jumlah yang tepat sekarang dan sedang berunding untuk menangguhkan tarikh pengembaliannya, maka dia harus bersedia untuk fakta bahwa dia harus menutup biaya peluang pemberi pinjaman dengan membayar peratusan tambahan.

Kadar diskaun

Harga pasaran adalah proses yang kompleks yang bergantung kepada banyak faktor. Salah seorang daripada mereka kadar diskaun. Adalah dipercayai bahawa ia harus dipilih sedemikian rupa untuk memenuhi kos modal. Konsep yang terakhir ini tidak dapat dilepaskan dengan kadar pulangan. Sudah tentu, ia perlu diselaraskan untuk risiko. Kadar diskaun yang dikenakan kepada syarikat boleh berubah dengan ketara:

• Pemula mencari pelaburan - 50-100%.
• Mereka berada dalam tempoh pembentukan awal - 40-60%.
• Startups ditubuhkan di pasaran - 30-50%.
• Syarikat matang - 10-25%.

Tahap diskaun yang lebih tinggi untuk permulaan mencerminkan masalah yang berkaitan dengan mereka:

• Berbanding dengan jualan matang, kelayakan untuk penjualan hak harta lebih rendah kerana saham mereka tidak didagangkan di bursa saham.
• Bilangan pelabur yang terhad.
• Risiko tinggi.
• Ramalan yang terlalu optimistik terhadap pengasas yang bersemangat.

Model harga aset

Untuk menentukan keuntungan modal pada masa depan, yang amat penting bagi pelabur yang berpotensi dalam permulaan, tiga indikator digunakan, berdasarkan kadar diskaun yang dianggarkan. Antaranya ialah:

• Kadar bebas risiko. Inilah peratusan pulangan atas pelaburan dalam instrumen kewangan yang selamat, seperti bon kerajaan.
• Bet Bet Ini adalah petunjuk bagaimana harga saham syarikat bertindak balas terhadap perubahan keadaan pasaran. Jika kadar ini lebih dari satu, maka kita berurusan dengan gelembung kewangan. Kurang - harga saham melawan pasaran.
• Premium risiko. Ini adalah pulangan ke atas pelaburan yang diperlukan pelabur dalam keadaan normal.

Dalam kes ini, kadar diskaun adalah jumlah penunjuk pertama dan yang kedua didarab dengan yang ketiga. Permohonannya adalah kunci kepada kecekapan pelaburan.