Ramai orang tertanya-tanya bagaimana untuk menilai nilai perniagaan. Terdapat banyak cara untuk melakukan ini. Dan dalam kajian ini kita akan menyerlahkan sebahagian daripada mereka.
Menggunakan kaedah pasaran modal
Proses menilai aktiviti keusahawanan menggunakan kaedah pasaran modal termasuk aspek asas seperti:
- Prosedur untuk mengumpul semua data yang diperlukan.
- Pemilihan organisasi sebaya.
- Analisis bahagian kewangan.
- Pengiraan pengganda anggaran.
- Pemilihan magnitud tertentu pengganda.
- Penentuan kos akhir.
Perlu dipertimbangkan secara terperinci setiap peringkat ini, yang akan menjelaskan bagaimana untuk menilai nilai perniagaan.
Pengumpulan data dan mencari organisasi sebaya
Dengan mengumpul data yang diperlukan bermakna penerimaan maklumat sedemikian yang akan menjelaskan isu nilai sebenar transaksi dengan saham yang serupa dengan sekuriti perusahaan yang dinilai. Anda juga perlu mengetahui semua data yang diperlukan mengenai penyataan organisasi yang sedang dinilai. Semua petunjuk mesti dibandingkan dengan syarikat rakan sebaya. Perlu diingatkan bahawa kualiti data yang diterima akan sangat mempengaruhi penilaian saham menggunakan kaedah pasaran modal.
Bagaimana untuk menilai perniagaan dengan analogi? Pemilihan organisasi rakan sebaya dianggap sebagai titik penting dalam menerapkan pendekatan ini. Kesukaran utama adalah bahawa dalam banyak situasi, ia perlu untuk membandingkan objek tersebut yang, pada dasarnya, tidak dapat dibandingkan dengan satu sama lain. Untuk melengkapkan tahap ini, anda perlu membiasakan diri dengan beberapa kriteria. Mereka adalah seperti berikut:
- Afiliasi industri.
- Produk yang dihasilkan di perusahaan.
- Pelbagai akhir.
- Jumlah pengeluaran.
Parameter yang menjejaskan pengurangan senarai analog
Selepas ini, senarai utama dikurangkan disebabkan oleh fakta bahawa beberapa syarikat enggan memberikan semua maklumat yang diperlukan. Juga, penurunan dalam senarai mungkin berlaku kerana pengenalan parameter penghalusan untuk perbandingan. Antaranya ialah:
- Tahap yang menjadi ciri kepelbagaian pengeluaran.
- Kedudukan khusus pasaran.
- Saiz dan sifat persaingan yang ada.
- Prospek untuk pertumbuhan perusahaan.
- Risiko ekonomi.
- Tahap kualiti pengurusan dan banyak lagi.
Langkah pertama ke arah menilai keusahawanan
Untuk menjawab persoalan bagaimana untuk menilai nilai perniagaan, anda perlukan analisis kewangan. Oleh itu ia bermakna peranti yang agak penting yang mana anda boleh menentukan perbandingan syarikat rakan sebaya.
Ia adalah melalui penggunaan analisis sedemikian yang mungkin untuk menentukan penarafan syarikat yang dinilai dalam senarai syarikat yang serupa. Pada peringkat ini, terdapat pemeriksaan nisbah dana yang dipinjam, penilaian modal kerja. Ia juga perlu menyemak semua pelaporan untuk perbandingan dan menganalisis semua pekali.
Pada peringkat seterusnya, dalam mencari jawapan kepada persoalan bagaimana untuk menilai nilai perniagaan, adalah perlu untuk menentukan jenis pengganda yang akan dinilai adalah optimum untuk menilai seluruh organisasi. Pengganda adalah pekali yang mencerminkan nisbah antara parameter tersebut sebagai harga penunjuk perniagaan dan kewangan. Dalam amalan, dua jenis pengganda biasanya digunakan: selang dan momen.
Apa yang perlu dipertimbangkan?
Apabila mengira gandaan penilaian, adalah perlu untuk menentukan nilai saham untuk semua perusahaan yang dipilih sebagai serupa. Pada peringkat ini, ada kemungkinan untuk mengira asas kewangan untuk suatu titik tertentu dalam masa atau pada masa penilaian.
Untuk menjalankan analisis, anda boleh menggunakan beberapa pengganda serentak dan mengira beberapa parameter kos sekaligus. Pemilihan parameter tertentu bergantung sepenuhnya kepada keadaan tertentu.
Untuk menentukan nilai akhir kos, adalah perlu memilih nilai pengganda tertentu, menimbang semua hasil pertengahan dan membuat penyesuaian akhir.
Langkah yang paling memakan masa dalam menilai
Langkah paling sukar dalam mencari jawapan kepada persoalan bagaimana untuk menilai nilai syarikat itu dianggap sebagai pilihan magnitud tertentu pengganda. Ia mesti dijustifikasikan dengan teliti dan direkodkan dalam semua laporan mengenai penilaian saham perusahaan. Disebabkan fakta bahawa hanya ada perusahaan yang sama, julat nilai bagi pengganda yang sama boleh menjadi sangat besar.
Dalam keadaan sedemikian, adalah perlu untuk memotong semua nilai ekstrim dan mula menghitung parameter purata bagi kumpulan syarikat analog. Selepas ini, terdapat keperluan analisis kewangan. Dengan nilai parameter muktamad yang diperoleh hasilnya, kedudukan dalam senarai umum organisasi yang sedang dinilai akan ditentukan.
Setiap pengganda mempunyai berat sendiri bergantung kepada maklumat tertentu, pada tahap kepercayaan, mengenai objektif penilaian dan keadaan tertentu. Sebagai hasil daripada menimbang semua ini, nilai akhir ciri harga saham perusahaan akan diperolehi. Parameter ini boleh diambil sebagai asas bagi pelarasan selanjutnya.
Penilaian akhir syarikat akan memerlukan perakaunan bagi aset bukan produktif yang tersedia. Di samping itu, jika, berdasarkan hasil analisis kewangan, kekurangan modal kerja atau keperluan mendesak untuk pelaburan didapati, maka nilai yang diperoleh harus ditolak. Anda juga boleh memanfaatkan diskaun kecairan.
Seperti yang anda dapat lihat, kaedah sedemikian sangat rumit dan susah digunakan. Semua keputusan yang akan diperoleh bergantung sepenuhnya kepada kajian sejumlah besar syarikat yang sama. Dan ini mesti diambil kira dalam menilai perniagaan anda.
Apakah intipati kaedah jualan?
Bagaimana untuk menilai nilai perniagaan untuk dijual? Untuk menilai syarikat anda sendiri, anda juga boleh menggunakan kaedah jualan, yang berdasarkan kepada kos untuk mendapatkan sebuah syarikat analog atau kepentingan mengawalnya.
Ciri utama yang membezakan bahawa kaedah jualan mempunyai, berbanding dengan kaedah penilaian yang diterangkan di atas, adalah jenis data harga awal. Dalam erti kata lain, kaedah jualan menggunakan parameter seperti kos blok kawalan sekuriti, dan bukannya harga hanya satu saham. Oleh itu, dengan menggunakan kaedah ini, anda boleh menjawab soalan "bagaimana untuk menilai perniagaan semasa jualan."
Pertimbangan syarikat dari kedudukan kompleks hartanah
Anda boleh menggunakan pendekatan yang mahal untuk menilai aktiviti keusahawanan. Dalam kes ini, organisasi akan dipertimbangkan dari kedudukan kompleks hartanah, yang diperlukan untuk pelaksanaan sebarang aktiviti perniagaan.
Struktur perusahaan akan merangkumi semua jenis harta yang bertujuan untuk keuntungan. Kami bercakap mengenai tanah, bangunan, struktur, peralatan, barang, hutang dan banyak lagi. Dengan menggunakan kaedah ini, anda boleh menjawab soalan "bagaimana untuk menilai prestasi perniagaan."
Inti kaedah ini terletak pada fakta bahawa pada mulanya terdapat penilaian terhadap semua aset syarikat.Selepas itu, dari jumlah wang yang telah diterima, adalah perlu untuk menolak nilai semasa bagi obligasi tersebut yang merupakan sifat syarikat. Akibatnya, parameter akan diperolehi sepenuhnya yang menunjukkan nilai yang menyifatkan ekuiti syarikat dinilai. Untuk pengiraan, ia patut menggunakan data kira-kira syarikat pada masa penilaian.
Kelebihan utama kaedah ini adalah penggunaan bukti yang boleh dipercayai mengenai keadaan yang menjadi ciri kompleks perusahaan. Di antara kekurangan itu, seseorang boleh menghilangkan faktor yang tidak mengambil kira keupayaan masa depan perusahaan dalam membuat keuntungan. Di samping itu, beberapa kaedah mempunyai kerumitan dan kerumitan tinggi dalam penggunaannya.
Walau bagaimanapun, tanpa mengira semua kelemahan ini, kaedah yang mahal untuk menilai syarikat adalah yang paling relevan dalam ekonomi peralihan. Terutama apabila dibandingkan dengan kaedah menguntungkan dan perbandingan.
Bagaimana untuk menilai syarikat yang perlu dibubarkan?
Bagaimana untuk menilai perniagaan jika pembubaran atau kebankrapan dirancang? Sekiranya menggunakan kaedah ini nilai sisa. Ia juga boleh digunakan dalam keadaan di mana terdapat keraguan yang serius bahawa syarikat mampu membuat keuntungan yang tinggi. Di bawah nilai pembubaran itu bermakna keuntungan bersih yang pemilik syarikat dapat memperoleh sekiranya pembubaran perusahaan dan penutupan aktiviti keusahawanan, serta jualan berasingan semua aset dan apabila menyelesaikan dengan pemiutang.
Melalui penggunaan kaedah sedemikian, seseorang boleh memperoleh parameter anggaran minima. Di samping itu, dengan menggunakan pendekatan ini, anda boleh menentukan tahap nilai aktiviti keusahawanan, yang paling rendah.
Kesimpulannya
Dalam kajian ini, sebagai contoh, beberapa kaedah yang digunakan untuk menilai perniagaan diberikan. Secara semulajadi, terdapat banyak kaedah sedemikian. Dan semuanya digunakan dalam pelbagai situasi. Di samping itu, usahawan memilih pendekatan yang paling optimum untuk keadaannya. Saya berharap kajian ini dapat membantu memahami bagaimana proses yang rumit dan memakan masa proses menilai perniagaan.
