Pelaburan hanya akan dibenarkan apabila mereka menyumbang kepada penciptaan nilai baru bagi pemilik modal. Dalam kes ini, nilai nilai-nilai ini ditentukan melebihi kos pemerolehannya. Sudah tentu, persoalan timbul sama ada ia mungkin untuk menilai mereka lebih daripada nilai sebenar. Ini boleh didapati jika keputusan akhir adalah lebih berharga berbanding dengan harga keseluruhan tahap individu, pelaksanaan yang dibenarkan untuk mencapai hasil ini. Untuk memahami ini, anda harus mengetahui nilai bersih semasa dan bagaimana ia dikira.
Apakah nilai sekarang?
Nilai semasa atau sekarang dikira berdasarkan konsep wang dalam masa. Ia merupakan penunjuk potensi dana yang diperuntukkan untuk menjana pendapatan. Ia membolehkan anda memahami berapa banyak jumlah yang ada sekarang akan dikenakan pada masa akan datang. Menjalankan pengiraan yang sesuai adalah sangat penting, kerana bayaran yang dibuat dalam tempoh yang berbeza hanya boleh dibandingkan selepas mereka dikurangkan ke satu tempoh masa.
Nilai sekarang terbentuk hasil daripada pengurangan kepada tempoh awal penerimaan dan perbelanjaan masa depan dana. Ia bergantung pada bagaimana faedah dikira. Untuk ini, mudah atau faedah kompaun serta anuiti.
Apakah nilai semasa bersih?
Nilai semasa bersih NPV adalah perbezaan di antara harga pasaran sesuatu projek dan kos pelaksanaannya. Singkatan yang digunakan untuk merujuk kepada itu bermaksud Nilai Had Semasa Bersih.
Oleh itu, konsep ini juga boleh ditakrifkan sebagai ukuran nilai tambah projek yang akan diperoleh hasil daripada pembiayaannya pada peringkat awal. Tugas utama adalah untuk melaksanakan projek yang mempunyai penunjuk positif nilai kini bersih. Walau bagaimanapun, untuk memulakan, seseorang harus mempelajari untuk menentukannya, yang akan membantu untuk membuat pelaburan yang paling menguntungkan.
Peraturan asas NPV
Anda harus membiasakan diri dengan peraturan asas bahawa nilai semasa pelaburan sekarang. Ia terletak pada hakikat bahawa nilai penunjuk mestilah positif untuk pertimbangan projek itu. Ia harus ditolak sekiranya nilai negatif diterima.
Perlu diingat bahawa nilai yang dihitung jarang sifar. Walau bagaimanapun, setelah menerima apa-apa nilai, ia juga dinasihatkan supaya pelabur menolak projek tersebut, kerana ia tidak akan membuat ekonomi menjadi lebih baik. Ini disebabkan hakikat bahawa keuntungan dari pelaburan itu tidak akan diterima pada masa akan datang.
Ketepatan pengiraan
Dalam proses pengiraan NPV, perlu diingat bahawa kadar diskaun dan ramalan pendapatan mempunyai kesan yang signifikan terhadap nilai semasa. Hasil akhir mungkin kesilapan. Ini disebabkan oleh fakta bahawa seseorang tidak boleh membuat ramalan untuk keuntungan masa depan dengan ketepatan mutlak. Oleh itu, penunjuk yang diperoleh hanya merupakan andaian. Dia tidak kebal terhadap turun naik dalam arah yang berbeza.
Sudah tentu, pelabur perlu tahu apa keuntungan yang akan diterima olehnya sebelum melabur. Untuk memastikan penyimpangan adalah minimum, kaedah yang paling tepat harus digunakan untuk menentukan kecekapan dalam kombinasi dengan nilai semasa bersih. Penggunaan umum pelbagai kaedah akan membantu memahami sama ada pelaburan dalam projek tertentu akan bermanfaat.Sekiranya pelabur yakin dengan ketepatan pengiraannya, anda boleh membuat keputusan yang boleh dipercayai.
Formula pengiraan
Apabila mencari program untuk menentukan nilai semasa bersih, anda boleh melihat konsep "Nilai semasa bersih" yang mempunyai definisi yang sama. Ia boleh dikira menggunakan MS EXCEL, di mana ia didapati di bawah singkatan NPV.
Data berikut digunakan dalam formula yang digunakan:
- CFn - jumlah wang untuk tempoh n;
- N ialah bilangan tempoh;
- i adalah kadar diskaun, yang dikira dari kadar faedah tahunan
Di samping itu, aliran tunai untuk tempoh tertentu boleh menjadi sifar, yang bersamaan dengan ketidakhadirannya yang lengkap. Apabila menentukan pendapatan, jumlah wang dicatatkan dengan tanda "+", untuk perbelanjaan - dengan tanda "-".
Akibatnya, pengiraan nilai semasa bersih membawa kepada kemungkinan menilai keberkesanan pelaburan. Jika NPV> 0, pelaburan akan dibayar.
Sekatan permohonan
Cuba menentukan nilai bersih semasa NPV, dengan menggunakan metodologi yang dicadangkan, seseorang harus memberi perhatian kepada beberapa syarat dan batasan.
Pertama sekali, andaikan bahawa penunjuk projek pelaburan semasa pelaksanaannya akan stabil. Walau bagaimanapun, kebarangkalian ini boleh mendekati sifar, kerana sebilangan besar faktor mempengaruhi jumlah aliran tunai. Selepas masa tertentu, kos modal yang diperuntukkan untuk pembiayaan mungkin berubah. Harus diingat bahawa pada masa akan datang penunjuk yang diperoleh mungkin berubah dengan ketara.
Titik yang sama penting ialah pilihan kadar diskaun. Kerana ia boleh digunakan kos modal yang dibangkitkan untuk pelaburan. Bergantung pada faktor risiko, kadar diskaun boleh diselaraskan. Premium ditambahkan kepadanya, jadi nilai sekarang bersih dikurangkan. Amalan ini tidak selalu dibenarkan.
Penggunaan premium risiko bermakna bahawa pelabur hanya menganggap hanya kerugian. Dia mungkin secara tidak sengaja menolak projek yang menguntungkan. Kadar diskaun mungkin juga merupakan pulangan pelaburan alternatif. Sebagai contoh, jika modal yang digunakan untuk melabur dilaburkan dalam perniagaan lain pada kadar 9%, ia boleh diambil sebagai kadar diskaun.
Manfaat menggunakan teknik ini
Pengiraan nilai semasa bersih mempunyai kelebihan berikut:
- penunjuk mengambil kira faktor diskaun;
- apabila membuat keputusan, kriteria yang jelas digunakan;
- keupayaan untuk digunakan semasa mengira risiko projek.
Walau bagaimanapun, adalah bernilai mengingati bahawa kaedah ini bukan sahaja mempunyai kelebihan.
Kelemahan menggunakan teknik ini
Nilai semasa projek pelaburan mempunyai kualiti negatif berikut:
- Dalam sesetengah keadaan, agak bermasalah untuk mengira kadar diskaun dengan betul. Ini selalunya digunakan untuk projek pelbagai disiplin.
- Walaupun aliran tunai diramalkan, adalah mustahil untuk mengira kebarangkalian hasil sesuatu peristiwa menggunakan formula. Pekali penggunaan boleh mengambil kira inflasi, tetapi pada dasarnya ia adalah kadar keuntungan yang ditetapkan dalam projek penyelesaian.
Selepas pengenalan terperinci dengan konsep "nilai semasa bersih" dan prosedur pengiraan, pelabur boleh membuat kesimpulan sama ada ia bernilai menggunakan metodologi yang dipersoalkan. Untuk menentukan keberkesanan pelaburan, adalah wajar untuk menambahnya dengan kaedah lain yang serupa, yang akan membolehkan anda memperoleh hasil yang paling tepat. Walau bagaimanapun, tidak ada kebarangkalian mutlak bahawa ia akan bersesuaian dengan penerimaan sebenar keuntungan atau kerugian.
