Aizdevuma kapitāls un aizdevuma procenti

No ekonomiskā viedokļa kapitāls ir līdzeklis, ko var ieguldīt mašīnās un iekārtās produktu ražošanai. Bet ne katram uzņēmējam būs pietiekami daudz naudas šādām investīcijām. Tāpēc ir nepieciešams aizdevuma kapitāls.

Būtība

Līdzekļu pārdali starp aizdevējiem un aizņēmējiem veic starpnieki. Viņu lomu spēlē bankas un citas finanšu iestādes. Viņu uzdevums ir pārveidot neaktīvos līdzekļus aizdevuma kapitālā. Tā kā kredītņēmēji ir uzņēmēji, individuālie patērētāji. Kreditori ir firmas, valsts un citi tirgus dalībnieki, kuriem ir bezmaksas nauda. Viņi daļu no saviem ienākumiem nodod izmantošanai citiem un par to saņem prēmiju.

Jēdzieni

Aizdevuma procenti ir cena, kuru aizņēmēji maksā par kapitāla izmantošanu. Tā rašanās ir saistīta ar preču un naudas attiecību attīstību. Priekšmeti - aizdevējs un aizņēmējs. Pirmais saņem noteiktus ienākumus. Otrais ir mēģinājums palielināt peļņu. Viņu interešu sadursme noved pie līdzekļu sadales. Aizdevuma procentu būtība literatūrā tiek interpretēta dažādi. Marksistu teorijas pārstāvji šo kategoriju uzskata par produkta patērētāja vērtības (lietderības) veidu. Aizņemtais kapitāls dod kreditoram ienākumus, kas precīzi izteikti likmē. Saskaņā ar robežderīguma teoriju, aizdevuma procenti ir kompensācija aizdevējam par atteikšanos šodien izmantot materiālās preces par labu nākotnes pabalstiem. Neto produktivitātes teorijas piekritēji uzskata, ka kapitāls jānovirza produkcijas palielināšanai. Šī rādītāja līmeni mēra procentos. Padomju laikā šis termins tika interpretēts pēc marksisma teorijas, sociālisma apstākļos - kā veids, kā samazināt ražošanas izmaksas. Mūsdienās aizdevuma procenti attiecas uz noteiktu līdzekļu daudzumu, ko īpašnieks saņem, nododot kapitālu pagaidu lietošanai trešajām personām.

Funkcijas

Ir divi no tiem:

• Normatīvā funkcija: līdzekļu sadale starp dažādām nozarēm, uzņēmumiem, projektiem.
• Stimulēšana: brīvā kapitāla pārvēršana aizdevuma kapitālā.

Pārejas ekonomikas laikā nepietiekamas tirgus attīstības, inflācijas, valsts regulēšanas īpatnību un citu faktoru dēļ šīs aizdevuma procentu funkcijas pilnībā neizpaužas.

Mainot aizdevumu procentu likmes, valsts ietekmē nodarbinātības līmeni, ražošanu un cenas. Atlaiduma kreditēšanas politika palielina ieguldījumus, un tas kavē tirgus apstākļi. Aizdevuma kapitāls un aizdevuma procentu likmes stimulē naudas līdzekļu uzkrāšanos.

Veidošanās

Visas teorijas par interesējošajiem avotiem balstās uz piedāvājuma un pieprasījuma attiecībām. Reālās ekonomikas sektorā ar nemainīgu likmi ienākumus definē kā uzkrājumu un ieguldījumu summu. Šādos apstākļos tiks īstenoti tie projekti, kuru tīrās peļņas pieaugums būs lielāks par aizdevuma procentu līmeni. Bet likmi var ietekmēt arī citi faktori. Tie tiek apskatīti vairākās teorijās.

Klasika. Procentu likme ir atkarīga no plānoto uzkrājumu un ieguldījumu bilances. Ja likmes ir zemākas par bilances līmeni, kredītu pieprasījums pārsniedz. Līdzekļu piesaistīšanas izmaksas palielinās, līdz tiek sasniegts līdzsvars.

Neoklasiskā teorija pagarina iepriekšējo. Pieprasījuma plūsma ir vienāda ar ne tikai uzkrājumu summu, bet arī naudas piedāvājuma pieaugumu.Tiek ņemtas vērā ražošanas vajadzības un to cilvēku vajadzības, kuri vēlas saņemt daudz naudas.

Keinsa teorija. Aizdevuma procentu likme tiek aprēķināta kā maksa par likviditātes samazināšanu. Tiek ieviests jauns ietekmes faktors - apgrozībā esošās naudas daudzums. Likmes izmaiņas ir tieši proporcionālas likviditātes līmenim un apgriezti proporcionālas līdzekļu apjomam. Savukārt pirmo rādītāju ietekmē kārtējo izmaksu finansēšanai nepieciešamā naudas summa, skaidrās naudas rezerve. Spekulatīvais risks izceļas atsevišķi. Pie augstām likmēm samazināsies apgrozībā esošo līdzekļu apjoms; cilvēki iegādāsies vērtspapīrus, lai iegūtu ienākumus procentu veidā tagad un pēc pārdošanas.

Faktori

Tirgus ekonomikā aizdevuma procentu likme ir atkarīga no šādiem makroekonomiskajiem rādītājiem:

• pašreizējais kapitāla uzkrāšanas un uzkrājumu līmenis;
• aizdevumu piedāvājuma un pieprasījuma attiecība;
• finanšu tirgu attīstība;
• nacionālo valūtu stāvoklis;
• riska līmenis;
• maksājumu bilances statuss;
• valsts monetārā politika;
• inflācija
• nodokļu sistēmas.

Vislielāko ietekmi ietekmē inflācijas procesi. Teorētiski, ja tirgus cenas nepieaug, reālās un nominālās likmes sakrīt. Praksē notiek inflācija. Ja nominālā likme paaugstinās lēnāk nekā cenu līmenis, veidojas negatīva reālā likme, kuru uzliek noguldītājam.

Interešu veidošanās mehānismu var attēlot šādi:

I = R + E + RP + LP + MP,

kur:

• R ir “bezriska” operāciju reālā likme;
• E ir inflācijas gaidu līmenis;
• RP - aizņēmēja kredītspēja (prēmija par saistību neizpildes risku); to var definēt kā starpību starp procentu likmēm parāda instrumentiem ar atšķirīgiem reitingiem;
• LP - kompensācija par iespējamo likviditātes zaudēšanas risku;
• MP - atlīdzība par visu saistību kalpošanas laiku.

Aizdevumu procentu veidi

Fiksēta likme tiek noteikta vienreiz visam līdzekļu izmantošanas periodam. Mainīgo procentuālo daļu veido fiksēta vērtība un daļa, kas mainās atkarībā no tirgus situācijas. Atkarībā no aizdevuma veida, aizdevuma termiņa un apjoma, aizņēmēja finansiālā stāvokļa, riska līmeņa, aizdevuma drošības kvalitātes, konkurences pakāpes, aizdevuma procenti tiek sadalīti bankā, likme korporatīvajiem, valsts vērtspapīriem, vekseļiem, valdības obligācijas utt.

Oficiālā likme

Centrālā banka kā valsts galvenā monetārā institūcija nosaka procentuālo daļu, pēc kuras vērtspapīri tiek pārvērtēti (diskontēti) un aizdevumi tiek izsniegti bankā. Diskonta likme lielāka atlaide. Bet Krievijā šāda dalījuma nav. Aizdevuma procentu likme tiek noteikta vienādā līmenī diskontēšanas un refinansēšanas operācijām.

Bankas procenti

Šī ir visattīstītākā aizdevuma likmes forma. Aprēķinot kredīta likmi, tiek ņemti vērā pamata procenti un riska prēmija, kas ir atkarīga no aizņēmēja finansiālā stāvokļa, nodrošinājuma pieejamības, aizdevuma termiņa, klienta kredītvēstures, aizdevuma kapitāla izmaksām, aizdevuma mērķa, nodrošinājuma rakstura utt. Banka aizdevumam nodrošina aizņemtos līdzekļus. Tāpēc komisijai būtu jāņem vērā parāda saistību neizpildes risks.

Intereses līmenis par pasīvajām operācijām ir atkarīgs no piesaistīto resursu apjoma, bankas uzticamības un attiecībām ar klientu. Noguldījumu likmes zem kredīta. Starpības dēļ tiek veidota bankas peļņa. To sauc arī par starpību vai starpību. To ietekmē kredītieguldījumu sastāvs, to veidošanās avoti, apmaksas nosacījumi, likmju izmaiņas.

Lai efektīvi pārvaldītu ieņēmumus, jums jāaprēķina sava veida līdzsvara punkts - minimālā rezerve:

Mmin = (RB - Dp) / elle x 100%,

kur:

• RB - iestādes darbības nodrošināšanas izmaksu summa;
• DP - citi bankas ienākumi (komunikāciju pakalpojumu izmaksu atlīdzināšana, iepriekšējos gados saņemtās komisijas, pieprasītie procenti);
• Elle - to iegādājas centrālā banka un citi ienākumus ienesoši aktīvi.

Starpbanku likmes

Tās ir aizdevumu likmes kredītu tirgū, kur komercbankas iegūst piekļuvi resursiem. Vispopulārākais ir LIBOR (Londonas starpbanku piedāvājuma likme) - šo skalu izmanto iestādes, emitējot obligācijas euro valūtas tirgū dažādiem periodiem (no 1 līdz 12 mēnešiem). Tā kā nav oficiālu normu, katra banka pati nosaka un maina likmi atkarībā no rādītāja vidējās vērtības. LIBOR tiek izmantots kā pamats aizdevumu izmaksu aprēķināšanai ar mainīgu likmi.

LIBID - vidējais aizdevuma procents, pērkot starpbanku aizdevumus. Krievijas tirgū aizdevumi tiek izsniegti uz nakti. Tajā pašā laikā tiek piemērotas šādas vidējās starpbanku likmes:

• MIBOR - aizdevumu izvietošana.
• MIBID - piesaistīt aizdevumus aizdevumiem.
• INSTAR ir sarežģīti aizdevuma procenti, kas aprēķināti par reāliem darījumiem.

Trūkumu analīze

Kad bankas veic procentu likmju politiku, riski tiek pārskatīti. Visi aktīvi un saistības ir sadalīti četrās kategorijās atkarībā no pārejas ātruma uz jaunu līmeni:

1. A - pilnīga likmju pārskatīšana mainīgu tirgus apstākļu gadījumā.
2. B - regulēšana tiek veikta 3 mēnešu laikā.
3. C likmes tiek pārskatītas biežāk nekā reizi ceturksnī.
4. D - pilnībā finansētas likmes.

Procentu pieauguma periodā A un B grupas aktīvu skaitam vajadzētu pārsniegt atbilstošo saistību summu.

RZB

Piemērā skaidri redzamas attiecības starp terminiem "aizdevuma kapitāls" un "aizdevuma procenti" vērtspapīru tirgus. Likmes līmenim ir liela nozīme, pieņemot lēmumu par ieguldījumu. Uzņēmēji ieguldīs kapitālu tikai tad, ja aprēķinātais ienākumu apjoms nav zemāks par tirgus likmi.

Dalies - nodrošinājums, kas norāda, ka turētājs ir iemaksājis noteiktu summu uzņēmuma pamatkapitālā un dod tiesības saņemt daļu no peļņas. To raksturo divi rādītāji: tirgus un nominālvērtība. Pirmais ir pirkuma cena, bet otrais ir dokumentā norādītā naudas summa.

Akciju cena = dividendes /% likme × 100%.

Parasto akciju īpašnieki piedalās akcionāru sapulcē, gūst peļņu atkarībā no uzņēmuma finanšu rezultātiem. Vēlamie vērtspapīri nedod balsstiesības, bet garantē ienākumu daļas prioritāru izmaksu fiksēta procenta veidā. Reģistrētās akcijas var nodot trešajām personām tikai ar vadības atļauju. Uzrādītāja akcijās dokumenta tekstā nav turētāja vārda. Pilnīga kontrole pār organizāciju ir kontrolpaketes īpašniekam.

Bonds - parāda saistības, saskaņā ar kurām aizņēmējs (organizācija) apņemas maksāt aizdevējam nominālvērtību un gada ienākumus procentu veidā. Pastāv īstermiņa (līdz 3 gadiem), vidēja termiņa (līdz 7 gadiem), ilgtermiņa (vairāk nekā 7 gadi) un neierobežoti vērtspapīri. Pēc laika īpašnieks atdod sākotnējos ieguldījumus un procentus (līdz 14%). Obligāciju turētājs ir organizācijas kreditors, bet akcionāru sapulcē viņam nav balsstiesību.

Iespēja - papīrs, kas dod tiesības noteiktā laikā pirkt vai pārdot vērtspapīrus par noteiktu cenu.

Fjūčeru līgumi līdz norādītajam datumam piestipriniet līgumu par norunātā daudzuma vērtslietu piegādi.

Ir arī citi vērtspapīru veidi, kuri netiek tirgoti tirgū, bet rada ienākumus.

Vekselis - Tas ir rakstisks pienākums, kas apliecina īpašnieka neapstrīdamās tiesības pēc noteikta laika pieprasīt no atvilktnes naudas samaksu. Tās galvenais īpašums ir atgriezeniskums. Rēķins var apkalpot neierobežotu personu skaitu un vienlaikus kalpot kā skaidra nauda.

Depozīta sertifikāti - Centrālā banka, norādot naudas iemaksu bankā ar noteiktiem nosacījumiem. Viņi maksā ienākumus procentu veidā, kuru summa ir atkarīga no noguldījumu termiņa.

Secinājums

Agrāk vai vēlāk ekonomiskajām vienībām tas ir jādara aizņemtos līdzekļus. Jūs varat tos piesaistīt ne tikai caur bankām, bet arī ar vērtspapīru tirgus starpniecību. Līdzekļi tiek nodrošināti uz noteiktu laiku par maksu. Aizdevuma procentu loma tiek atklāta tā funkcijās. Kapitāls no parastā pārvēršas par aizņemto, sāk ienest ienākumus tā īpašniekam. Līdzekļi tiek sadalīti starp ekonomikas sektoriem atkarībā no tirgus vienību vajadzībām.