Parāda pārstrukturēšana ir nepieciešama gadījumos, kad uzņēmums nevar apkalpot un izpildīt savas saistības. Šī situācija rodas dažādu iemeslu dēļ. Tālāk apsvērsim, kāpēc, kā un kurš veic parāda pārstrukturēšanu. 
Galvenās telpas
Uzņēmuma parāda pārstrukturēšana ir nepieciešama, ja:
- Lēmums par aizdevuma piešķiršanu uzņēmumam sākotnēji tika pieņemts bez rūpīga finanšu un ekonomiskā novērtējuma, un tas izrādījās nepamatots attiecībā uz iespējamām izmaksām, izpildes līmeni, vadības kvalifikāciju, nepieciešamajām investīcijām utt.
- Pēc aizdevuma ņemšanas uzņēmumā notika notikumi, kas negatīvi ietekmēja uzņēmējdarbību. Tas var būt pieprasījuma samazināšanās, galveno ražošanas faktoru izmaksu palielināšanās, lielu darījumu zaudēšana un tā tālāk.
Iespējamie aizsardzības līdzekļi
Saistību pārstrukturēšanu var ierosināt kreditori, nodokļu iestādes un pats parādnieks. Tomēr uzņēmumam, kas sniedza aizdevumu, jāizlemj, kurš viņai ir vislabākais. Viņa var mēģināt atdot izdotos līdzekļus, uzliekot sodu parādnieka īpašumam vai ierosinot bankrota procesu, vai vienoties par aizdevumu pārstrukturēšana. Saistību atmaksas nosacījumus var mainīt jebkurā stadijā: lietas izskatīšanas laikā vai pirms tās, kā daļu no izpildes procesa vai maksātnespējas procesa.
Svarīgas funkcijas
Pieņemot lēmumu par izmaiņām saistību atmaksas noteikumos un nosacījumos, jāņem vērā divi galvenie faktori:
- Aizdevuma atmaksas un bankrota tiesiskās procedūras efektivitāte.
- Parādnieka uzņēmuma dzīvotspēja perspektīvā.
Jāsaprot, ka jebkādas izmaiņas atmaksas noteikumos un nosacījumos būs izdevīgas finanšu iestādei tikai tad, kad aizņēmēja naudas plūsma ļaus viņam ievērot jauno grafiku. Šajā sakarā kreditoru pārstrukturēšana jāveic pēc:
- Līderības analīze.
- Ārējo faktoru ietekmes uz aizņēmēja darbībām izpēte.
- Finanšu analīze.
- Stratēģijas un operatīvās darbības novērtējums.
Balstoties uz iepriekš uzskaitītajiem priekšmetiem, tas tiek veikts:
- Finanšu analīze prognozes. Tas noteiks iespējamo naudas plūsmu summu, ko uzņēmums nākotnē varēs izmantot parāda apkalpošanai pēc pārstrukturēšanas, kā arī papildu līdzekļus, kas tai varētu būt nepieciešami.
- Nodrošinājuma novērtēšana. Tas ļaus jums noteikt iespējamo prasību izpildes procentuālo daudzumu, ja nepieciešams, sākot bankrota procedūra vai pārdodot nodrošinājumu.
Starptautiskā prakse
Ja tiek pieņemts lēmums par saistību atmaksas nosacījumu maiņu, tiek ņemti vērā dažādi punkti. Pirmkārt, tas ņem vērā finanšu uzņēmuma vēlmi glābt klientu, kā arī labi pamatoto vēlmi neizskatīties kā “kapu meklētājs” biznesa partneru, sabiedrības un valdības aģentūru acīs. Kreditoru pārstrukturēšana vienmēr ir kompromisa rezultāts. Tas būs atkarīgs no pušu stiprajām un vājajām pusēm, dalībnieku racionālās izturēšanās. Tādējādi liels skaits lielu banku ar atšķirīgām interesēm kavē sarunas.
Starptautiskā prakse ir izstrādājusi vairākus standartus, kuru mērķis ir izveidot vienotus noteikumus visiem finanšu uzņēmumiem. To ievērošana ļauj novērst situācijas, kad vienas bankas rīcība noveda pie procesa sabrukuma un attiecīgi līdz aizņēmēja biznesa nāvei. Par indikatīvu tiek uzskatīta parādu pārstrukturēšana pēc Lielbritānijas finanšu organizāciju parauga ("Londonas pieeja").
Lielbritānijas vadošās bankas ir izstrādājušas “rīcības kodeksu” uzņēmumiem, kas sniedz aizdevumus liela mēroga korporatīvo saistību nepildīšanas gadījumā. Tas satur brīvprātīgu moratoriju parādnieka izredžu un finansiālā stāvokļa novērtēšanas periodam, vienlīdzīgu piekļuvi informācijai, uz kuru attiecas konfidencialitāte, atteikumu iekasēt parādu individuāli, ņemot vērā pušu līgumiskās iespējas, neformālas kredītkomitejas izveidošanu utt. 
Novācija
Krievijas Federācijas Civilkodekss paredz dažādas parāda pārstrukturēšanas metodes. Tie jo īpaši ietver:
- Novācija.
- Sesija.
- Ofsets.
- Parādu pārskaitīšana.
- Vērtspapīrošana.
- Atkāpties.
Jauninājums ir esoša pienākuma aizstāšana ar jaunu starp tiem pašiem uzņēmumiem izbeigt pirmo. Apsveriet, kā var izskatīties kreditoru pārstrukturēšana, piemēram, uzņēmumam, kurš izpildīja līgumu par 500 000 rubļu. Kad pienāca datums, kad klientam vajadzēja samaksāt, tika noslēgts līgums, saskaņā ar kuru organizācija apņemas piegādāt noteiktu produktu par sniegto pakalpojumu. Tādējādi parāda pārstrukturēšanas līgumā ir iekļauta informācija par produktu sortimentu, kvalitāti un daudzumu, piegādes kārtību un noteikumiem. Par nosacījumu nepildīšanu ir paredzētas arī sankcijas. Šajā gadījumā parāds tika pārstrukturēts, izmantojot novāciju.
Pamatprasība
Jaunajā saistībā aizdevējam un aizņēmējam jābūt tādam pašam kā oriģinālā. Tomēr dažos gadījumos tiesisko attiecību dalībnieki sāk radīt ne pilnīgi skaidras konstrukcijas. Tā rezultātā var būt ļoti grūti noteikt, no kā un kā tieši tika izveidota jauna apņemšanās. Tā rezultātā līgumos trūkst vajadzīgās informācijas, faktisko attiecību apraksta un citu darījuma noteikumu parādīšanās pamatojuma. Ja pēc tam sākas strīds par novāciju, kuras izskatīšana notiks tiesā, pusei, kas atsaucas uz novāciju, būs jāpierāda iesniegtie argumenti. Apstiprinājums var būt līgums, dalībnieku korespondence, maksājuma dokumenti, dažādi parakstīti akti utt. 
Novācijas noteikumi
Šādā veidā parāda pārstrukturēšanai ir nepieciešami šādi nosacījumi:
- Jaunizveidotajā pienākumā jāparedz atšķirīga izpildes metode vai priekšmets, salīdzinot ar oriģinālu.
- Starp inovācijām un sākotnējo kārtību jābūt cēloņsakarībai.
- Galīgajām un sākotnējām saistībām jābūt derīgām. Pretējā gadījumā uz jauno vienošanos var attiekties noteikumi par darījumu spēkā neesamību. Tā rezultātā novācija tiks pasludināta par nederīgu, un dalībniekiem, savukārt, būs saistošs sākotnējais pienākums.
- Jaunizveidotie nosacījumi izbeidz papildu noteikumus, kas attiecas uz sākotnējo līgumu, ja vien līgumā nav noteikts citādi. Šādas saistības var būt atsavināšana, iemaksa, garantija, īpašuma atskaitīšana vai ķīla.
Sesija
Debitoru pārstrukturēšana ar šo metodi ietver tiesību nodošanas prasībai nodošanu no viena uzņēmuma citai. Aizņēmēja apstiprinājums šai procedūrai nav nepieciešams. Bet, ja viņš netiek rakstiski informēts par cesijas procedūru, pastāv risks, ka aizdevējs var radīt nelabvēlīgas sekas.Ja aizņēmējs nolemj veikt cesiju, viņam ir pienākums likumā noteiktajā veidā par to paziņot finanšu uzņēmumam.
Sākotnējais kreditors, kurš nodeva tiesības, ir atbildīgs pret jauno iestādi tikai par nodotās prasības spēkā neesamību, nevis par atbildīgās personas nosacījumu neizpildi. Izņēmums ir gadījums, kad uzņēmums, kas izsniedz aizdevumu, uzņemas saistības nodrošināt nosacījumu izpildi. Viņš var kļūt par galvotāju vai ieķīlāt savu īpašumu. Pirmā kreditora tiesības tiek nodotas ar tādiem pašiem noteikumiem un tādā pašā apjomā, kādā tās pastāvēja līdz cesijas līguma noslēgšanai. 
Pienākuma tulkojums
Tas ir otrais veids, kā tiek veikta ar vienību maiņu saistīto debitoru pārstrukturēšana. Šajā gadījumā galvenais nosacījums ir aizdevēja piekrišana. Atšķirt iepriekšēju un turpmāku apstiprināšanu. Pirmais parasti ir sākotnējā līgumā. Tas tiek uzrādīts kā atļauja nodot saistības bez kreditora piekrišanas. To var atsaukt tikai pirms jauna līguma parakstīšanas. Nākamo piekrišanu nevar atsaukt.
Vērtspapīrošana
Uzņēmuma kreditoru pārstrukturēšanu var veikt, konvertējot vērtspapīros. Šo iespēju ieteicams izmantot gadījumos, kad ir lielāks skaits atšķirīgu aizdevēju. Emitētie vērtspapīri var būt akcijas, vekseļi un obligācijas. Šai parāda pārstrukturēšanai ir savas priekšrocības. Viena no priekšrocībām ir emitēto vērtspapīru potenciālā likviditāte. Tas nozīmē, ka tos var pārdot atklātā tirgū, kaut arī ar atlaidi. Tajā pašā laikā ir grūti iepriekš novērtēt salīdzinoši neliela uzņēmuma obligāciju likviditāti, īpaši Krievijā un citās valstīs ar pārejas ekonomiku. Obligāciju pievilcības uzlabošana tiek panākta, nodrošinot nodrošinājumu ar noteiktu mantu, nodrošinot trešo personu garantijas un galvojumus.
Ierobežojumi
Viena no galvenajām pārvēršanas vērtspapīros problēmām ir obligācijas aizdevuma limita noteikšana. Mākslā Saskaņā ar Federālā likuma 33. pantu, kas regulē akciju sabiedrības darbību, tika noteikts, ka emitēto obligāciju nominālvērtība nevar būt lielāka par pamatkapitāla lielumu vai nodrošinājuma summu, ko uzņēmums sniedz, lai emitētu vērtspapīrus trešās personas. Izvietošana bez pēdējiem nosacījumiem ir atļauta no uzņēmuma darbības 3. gada ar atbilstošu apstiprinājumu līdz 2 gada bilancēm. 
Veidi, kā saistības izpildīt pa akcijām
AO var samaksāt parādu:
- Akciju emisija, patstāvīgi laižot tās tirgū un novirzot saņemtos līdzekļus uz aizdevuma kontu.
- Tāda mehānisma izmantošana, kas līdzīgs tam, kas paredzēts valdības dekrētā Nr. 254. Šajā likumā ir izskaidroti nodokļu parādu pārstrukturēšanas nosacījumi un procedūra. Šajā gadījumā tiek nodrošināta noteikta iemaksa. Nodokļu parādu pārstrukturēšana ietver attiecīgo līgumu nodošanu pilnvarotai iestādei.
Ir vēl viena iespēja, saskaņā ar kuru uzņēmums papildus emitētās akcijas atdod aizdevējam, un viņš, savukārt, tās uzskata par samaksu. Bet, tā kā šī metode ir tieši pretrunā ar Art. Civilkodeksa 99. panta 2. punkts, kas neļauj atbrīvot akcionāru no pienākuma maksāt par vērtspapīriem, kompensējot prasības akciju sabiedrībai, lai apietu aizliegumu, uzņēmumam jāizstrādā diezgan sarežģītas iespējas. Emisija vērtspapīrošanai ir saistīta ar diezgan lielu skaitu problēmu. Tie attiecas uz nelikvīdu krājumu pārslodzi tirgū, grūtībām noteikt godīgas cenas utt.
Ofsets
Šāda parāda pārstrukturēšana ir ieteicama, kad starp uzņēmumiem ir noteiktas savstarpējas saistības. Iespēja atmaksāt ar ieskaitu ir paredzēta Civilkodeksā. Lai veiktu procedūru, nepieciešams viena dalībnieka izraksts, ja:
- Pretprasības. Uzņēmums, uz kuru attiecas viens pienākums, vienlaikus darbojas kā kreditors citā.
- Priekšmeta vienveidība. Šajā gadījumā starp pusēm nevajadzētu vienoties par tā izmaiņām.
- Iespējas pieprasīt tūlītēju izpildi vai noteiktu termiņu.
Civillikums skaidri paredz gadījumus, kad ieskaits nav atļauts. Piemēram, tas ir aizliegts, ja ir pienākums samaksāt par akcijām vai veikt iemaksas pamatkapitālā. 
Līgums par līgumu
Tas ir noteikts nobīdes veids. Saskaņā ar šo līgumu dalībnieki ievada prasības līguma kontā (vienā). Tas ir nepieciešams, lai pusei, kas būs parādnieks, to slēdzot līdz termiņa beigām, būtu pienākums samaksāt starpību. Atlikumu var ierakstīt gaidāmā perioda kontā pirmajā rindā. Sarežģītāks līguma konta tips ir klīringa darījums. Tajā var piedalīties vairāk nekā divi cilvēki.
Pretrunīgi jautājumi
Īpaša piesardzība jāveic, veicot kompensāciju ar organizāciju, kas nonāk bankrotā. Dažos gadījumos pārstrukturēšanu var interpretēt kā vēlamo risinājumu prasību izpildīšanai. Kompensācijas procesā daži subjekti izvirza savas prasības, lai samazinātu sankcijas, kas tiek uzkrātas par kavēšanos, pārkāpjot līguma noteikumu izpildes nosacījumus.
Piemēram, dalībnieki vienojās par daļas parāda atmaksu ar ieskaitu. Paralēli tam atbildīgā persona paziņo, ka līdzekļi tiks izmantoti galvenā aizdevuma samaksai, un viņš procentus pārskaitīs vēlāk. Šis nosacījums ir nelikumīgs. Ar šādām darbībām parādnieks aizskar kreditora intereses. Pēdējais vairs nevarēs pieprasīt soda naudas, soda naudas vai kavējuma naudas samaksu. Šajā sakarā dalībniekiem bieži ir domstarpības, jo likumi, kas attiecas uz prasības daļēju ieskaitu, nav tieši reglamentēti.
