Tirgus ekonomika - pietiekami pašregulējošs mehānisms. Bet lielākajā daļā mūsdienu valstu ir varas institūcijas, kuras periodiski iesaistās ekonomisko procesu vadībā sakarā ar to, ka tas jādara, lai saglabātu valsts tirgus stabilitāti. Šīs iestādes veic monetāro politiku. Kāda ir šāda veida valsts struktūru darbības specifika? Kādas metodes viņi izmanto?
Kas ir monetārā politika?
Monetārās politikas tēmā, ko dažreiz mēdz dēvēt arī par monetāro, parasti ir saprotams saprast valsti. Tādējādi šāda veida darbība ir iestāžu darbs, ar kuras palīdzību tiek pārvaldīts skaidrās naudas apgrozījuma mehānisms tautsaimniecībā. Valsts monetārās politikas mērķis ir ierobežot cenas, nodrošināt iedzīvotāju nodarbinātību un stimulēt ekonomikas izaugsmi kopumā.
Galvenā institūcija, kas veic šīs darbības Krievijas Federācijā, ir Krievijas Centrālā banka. Šaurā nozīmē monetāro politiku var saprast kā jebkuras ekonomiskas vienības darbību. Piemēram, uzņēmums vai pašvaldība, kuras mērķis ir palielināt kapitāla pārvaldības efektivitāti. Bet biežāk nekā, protams, monetārās politikas instrumentos ir iesaistītas valsts struktūras. Apsveriet galvenos uzdevumus, kas tiek atrisināti šajā CBR virzienā.
Bankas mērķi attiecībā uz monetāro politiku
Tātad, galvenā tēma, kurā tiek izmantoti dažādi monetārās politikas instrumenti, ir Krievijas Centrālā banka. Šai iestādei ir jāatrisina šāda veida uzdevumi:
- inflācijas regulēšana;
- bezdarba samazināšana;
- nacionālās valūtas uzturēšana;
- valsts maksājumu bilances stabilitātes nodrošināšana;
- banku sistēmas darbības nodrošināšana;
- maksājumu mehānismu darbības saglabāšana ekonomikā;
- atbilstošu procentu likmju noteikšana kreditēšanas jomā.
Monetārās politikas principu klasifikācija
Centrālā banka var piemērot vairākas monetārās politikas stratēģijas. Eksperti izšķir divus galvenos - stingrus un elastīgus. Kāda ir viņu specifika?
Ar stingru finanšu plūsmu pārvaldības metodi tiek izvēlēti tie monetārās politikas instrumenti, kuru mērķis ir nodrošināt konkrēta naudas piedāvājuma apjoma apgrozījumu ekonomikā. Elastīgs modelis ietver to metožu izmantošanu, kurās galvenokārt tiek regulēti kredītmehānismi - visbiežāk palielinot vai samazinot procentu likmi. Krievijas Federācijas Centrālās bankas gadījumā tiek regulēta pamatlikme, kas ir noteicošais faktors nosacījumos aizdevumu izsniegšanai no privātām bankām saviem klientiem.
Monetārajai politikai ir arī citi klasifikācijas kritēriji. Tātad Centrālā banka var praktizēt stimulējošu pieeju. Viņš ierosina, ka tiks izvēlēti tādi monetārās politikas instrumenti, kas stimulē uzņēmējdarbības vienību uzņēmējdarbību un līdz ar to ekonomisko izaugsmi un jaunu darba vietu radīšanu.
Savukārt ir atturīga pieeja. Viņš ierosina, ka Centrālās bankas monetārās politikas instrumenti izvēlēsies tos, kuru mērķis ir samazināt uzņēmējdarbības aktivitāti. Šo pieeju galvenokārt izmanto, lai apkarotu inflāciju. Galvenie stimulējošā monetārās politikas instrumenti:
- rezervju prasību atvieglošana privātām bankām;
- pamatlikmes samazināšana;
- aktīva vērtspapīru pirkšana valdības obligācijas.
Šie pasākumi ietver darbību stimulēšanu uzreiz 3 ekonomikas segmentos - banku sektorā, uzņēmējdarbībā reālajā sektorā, kā arī akciju tirgos.
Galvenie preventīvie monetārās politikas instrumenti:
- stingrākas rezervju prasības privātajām bankām;
- pamatlikmes pieaugums;
- valsts emitēto vērtspapīru pārdošana Centrālajā bankā.
Tāpat šo rīku izmantošanas ietekme tiek novērota vairākos biznesa segmentos vienlaikus.
Monetārās politikas metodes
Tātad, mēs pārbaudījām jēdziena "monetārā politika" būtību, monetārās politikas instrumentus. Bet ir vairākas nianses, kas raksturo attiecīgās darbības. Īpaši būs lietderīgi apsvērt, kādas monetārās politikas metodes var izmantot valsts. Ir vairāki veidi, kā tos klasificēt. Tātad ir plaši izplatīta pieeja, kurā izšķir tiešās un netiešās metodes. Mēs izpētām viņu būtību sīkāk.
Kādas ir tiešās monetārās politikas metodes?
Varas iestāžu monetārās politikas tiešās metodes liecina, ka Centrālā banka monetārās politikas regulēšanai izmantos galvenokārt administratīvos instrumentus. Tas var būt ierobežojumu piemērošana aizdevumu izsniegšanai vai noguldījumu izvietošanai privātās bankās. Šī pieeja ļauj Centrālajai bankai galvenokārt ietekmēt naudas piedāvājuma lielumu ekonomikā un rezultātā iegūt iespēju regulēt inflāciju. Atbilstošo metožu galvenā priekšrocība ir iespēja iegūt darbības rezultātu.
Parasti šie valsts monetārās politikas instrumenti, kas tiek izmantoti šādos scenārijos, izraisa straujas izmaiņas tautsaimniecībā. Tomēr to ietekme, kā likums, nav būtiska. Tādēļ, lai sasniegtu īstermiņa efektu no tiešu ekonomikas monetārās pārvaldības metožu piemērošanas, visbiežāk ir jāizmanto Centrālās bankas papildu pasākumi, nosakot rezultātu.
Netiešo metožu būtība monetārajā politikā
Netiešo metožu specifika ir tāda, ka to piemērošanu raksturo galvenokārt tirgus mehānismu iesaistīšana. Piemēram, atjauninātu noteikumu ieviešana par privāto banku darbību, kas var ietekmēt to prioritāšu noteikšanas politiku uzņēmējdarbības modeļa veidošanā.
Šāda veida metožu galvenā priekšrocība ir to būtība, neskatoties uz to piemērošanas rezultātu iegūšanas relatīvi zemo efektivitāti. Var atzīmēt, ka eksperti arī klasificē monetārās politikas metodes kā vispārīgas un selektīvas. Pirmie principā ir līdzīgi netiešajiem, pēdējo ieviešanas mehānismi ir līdzīgi tiem, kas raksturo tiešo metožu izmantošanu.
Tātad, mēs pārbaudījām, kas ir monetārā politika, monetārās politikas instrumenti, ir aprakstītas arī tās galvenās metodes. Tagad būs noderīgi izpētīt vairākus to piemērošanas praktiskos aspektus.
Monetārās politikas prakse: Centrālās bankas dalība tirgus operācijās
Pietiekami efektīvs un plaši izplatīts monetārās politikas instruments ir Centrālās bankas dalība tirgus operācijās. Apsveriet, kā to var ieviest.
Centrālās bankas darbība tirgus operāciju jomā var būt galvenokārt rezerves aktīvu pirkšana vai pārdošana, izmantojot tās pašas rezerves. Vēl viens izplatīts Centrālās bankas darbības veids šajā virzienā ir valsts ārvalstu valūtas rezervju pārvaldība.Šis darbības veids, pirmkārt, ļauj efektīvi pārvaldīt valsts parāda politiku, kā arī ietekmēt valsts ekonomikas investīciju pievilcību. Vēl viens veids, kā Centrālā banka var piedalīties tirgus operācijās, ir dalība tajā valūtas tirdzniecība. Visbiežāk to veic intervences veidā, kas ir nacionālās vai ārvalstu valūtas pārdošanas vai pirkšanas sesijas, lai pielāgotu tās pieprasījuma vai piedāvājuma līmeni.
Monetārās politikas prakse: diskonta likmes pārvaldība
Nākamais praktiskais monetārās politikas instruments ir pārvaldība diskonta likme. Tās būtība ir procentu apmēra noteikšana, ko privātās bankas maksā Centrālajai bankai apmaiņā pret naudu, ko tās aizņēmās, lai izmantotu pašas kapitāla struktūru. Ja Centrālā banka pazemina diskonta likmi, tad privātas kredītiestādes, kā likums, sāk aktīvāk aizņemties no Centrālās bankas - kā arī piedāvāt klientiem dažādus finanšu pakalpojumus.
Protams, tiek samazināta arī procentu likme klientiem par aizdevumiem - un tas ir papildu stimuls augšanas faktors kapitāla apgrozījums finanšu iestādē. Savukārt diskonta likmes palielināšanos parasti pavada pretējs efekts, bet tajā pašā laikā, kā mēs jau atzīmējām iepriekš, tas palīdz neitralizēt inflāciju.
Īpašās monetārās politikas metodes
Centrālā banka un citas finanšu iestādes var izmantot arī īpašas monetārās politikas metodes. Starp tiem ir valsts produktu, tehnoloģiju, kapitāla un dažādu pakalpojumu eksporta stimulēšana. Šīs metodes tiek ieviestas, pastiprinot kreditēšanu uzņēmumiem, kuri ir gatavi veikt atbilstošas piegādes, parakstot līgumus, saskaņā ar kuriem Centrālā banka garantē dažādu investīciju programmu nodrošināšanu. Vēl viens eksporta stimulēšanas veids ir muitas nodokļu pielāgošana, dažādu kvotu vērtības maiņa.
Valsts prioritātes, izvēloties monetārās politikas prioritātes, ir atkarīgas no daudziem faktoriem - iekšējiem, ārējiem. Bieži vien tie ir politiski, tas ir, tie nav tieši saistīti ar piedāvājuma un pieprasījuma mehānismu darbību tirgū. Centrālās bankas un citu finanšu institūciju kompetence var nebūt pietiekama, lai adekvāti ietekmētu ekonomiskos procesus apstākļos, kad pārmērīgi ietekmē ekonomiskos faktorus, tāpēc ekonomisko procesu regulēšanā var iesaistīties arī citas valdības institūcijas. Ekonomiskie jautājumi var kļūt par valsts valdības un vispārējo institūciju prioritāti, lai gan parasti tie ir pietiekami ierobežota finanšu iestāžu loka kompetencē.
Krievijas Bankas monetārās politikas instrumenti
Tagad izpētīsim, kādi ir pamata rīki. Bankas monetārā politika No Krievijas. Saskaņā ar likuma noteikumiem tajos jāietver:
- pašu operāciju procentu likmju noteikšana,
- rezerves standartu noteikšana,
- kuras tiek noguldītas Krievijas Federācijas centrālajā bankā,
- darījumi atklātā tirgū
- finanšu iestāžu refinansēšana,
- valūtas intervences veikšana,
- naudas pieauguma kritēriju vadība,
- nosakot kvantitatīvos ierobežojumus
- vērtspapīru emisija.
Pēc ekspertu domām, Krievijas Centrālā banka koncentrējas uz galvenokārt netiešu naudas plūsmas pārvaldības metožu izmantošanu ekonomikā. Bet Krievijas Federācijas likumdošana ļauj Krievijas Federācijas monetārās politikas instrumentiem piemērot tos, kas klasificēti kā tiešie. Jo īpaši kvantitatīvu ierobežojumu veidā, ko var izteikt ar refinansēšanas operāciju limitu apstiprināšanu vai kredītiestāžu un finanšu iestāžu atsevišķu darījumu veikšanu.
Parasti Krievijas Federācijas Centrālā banka darbojas kā neatkarīgs monetārās politikas subjekts. Pirmkārt, tas ir saistīts ar faktu, ka šai struktūrai ir juridiska neatkarība no valsts varas iestādēm. Tomēr vairākos gadījumos tā darbība būtu jāsaskaņo ar Krievijas Federācijas valdību.
Krievijas Banka diezgan reti veic pasākumus, kas tieši ietekmē privāto finanšu iestāžu darbu, taču tā var arī noteikt dažus ieteikumus tām. Piemēram, tos var saistīt ar ārvalstu aktīvu samazinājumu, lai samazinātu kapitāla aizplūšanu. Arī Krievijas Federācijas Centrālā banka var noteikt ieteikumus privātām kredītiestādēm par procentu likmju vērtību rubļos, lai nodrošinātu optimālu likviditāti bankās.
Kopsavilkums
Krievijas Federācijā tiek veidota tirgus ekonomika. Tāpēc Krievijas monetārās politikas instrumenti tiek pielāgoti brīvas pieprasījuma un pieprasījuma veidošanās mehānismiem valsts ekonomikā. Varbūt tas izskaidro Krievijas Federācijas Centrālās bankas iesaistīšanos galvenokārt netiešajās metodēs, kas regulē naudas apriti ekonomikā. Bet teorētiski Krievijas Federācijas galvenā kredīta un finanšu organizācija var piemērot visu to monetārās politikas instrumentu klāstu, kurus mēs izskatījām iepriekš - tiesību akti to neaizliedz.
Centrālā banka kā galveno tautsaimniecības monetārās regulēšanas priekšmetu var izvēlēties tādus monetārās politikas instrumentus un metodes, kas vislabāk piemēroti pašreizējai ekonomiskajai situācijai. Ja tie ir tieši, tad Krievijas Federācijas Centrālajai bankai ir tiesības sagaidīt ātru, bet pietiekami virspusēju rezultātu, kam nepieciešama turpmāka iejaukšanās ekonomiskajos procesos. Netiešās Centrālās bankas iejaukšanās metodes ekonomikā ne vienmēr dod ātrus rezultātus, bet tās raksturo būtiska ietekme uz procesiem, kas notiek valsts ekonomikā.
Dažos gadījumos palīdzību centrālās bankas monetārās politikas īstenošanā var sniegt citas valdības aģentūras. Tas var būt saistīts ar faktu, ka ar centrālās bankas kompetenci var nepietikt, lai atrisinātu problēmas, kas rodas tādu faktoru ietekmē, kuri nav tieši saistīti ar ekonomiskajiem procesiem. Turklāt Centrālajai bankai var būt pienākums konsultēties ar citām valdības aģentūrām sakarā ar to, ka tās izmantotās metodes var ietekmēt citas jomas, par kuru attīstību atbildīgās iestādes ir atbildīgas.
