Apmaiņa ir starptautiska līmeņa finanšu instruments. Ar tās palīdzību bankas darījuma partneri noslēdz darījumus savā starpā. Darījums sastāv no divām daļām:
- primārais apjoms vai mijmaiņas darījuma atvēršana;
- skaļuma maiņa vai mijmaiņas darījuma slēgšana.
Darījuma priekšmets, lai iegūtu labumus, ir valūta. Partnerības nosacījumi ir precizēti līgumā.
Ko nozīmē mijmaiņas darījums?
Starptautisko valūtas mijmaiņas darījumu var definēt kā skaidri definēta valūtas daudzuma vienlaicīgu pārdošanu un pirkšanu ar atšķirīgiem valutēšanas datumiem. Apmaiņa notiek, kad atvērtā pozīcija pārvietojas nākamajā dienā. “Apmaiņa” vienkāršā izteiksmē nozīmē valūtas pozīcijas saglabāšanu skaidri noteiktā apjomā un ar īpašu zīmi iepriekš noteiktu laika periodu.
Kam rūp maiņa?
Valūtas mijmaiņas darījumu var noslēgt gan komerciālos nolūkos, gan lai iegūtu priekšrocības, veicot ieguldījumus. Daudzu korporāciju uzņēmējdarbība ir saistīta ar procentu likmju un valūtas risku. Šajā situācijā valūtas mijmaiņas darījums ir līdzeklis šo ļoti risku mazināšanai.
Piemērs: banku iestāde maksā mainīgu depozīta likmi un saņem fiksētus procentus par aktīviem. Neatbilstoša aizdevumu un saistību struktūra var radīt nopietnas grūtības. Centrālās bankas izmantotais valūtas mijmaiņas darījums ļauj veikt fiksētus maksājumus, kad saņemat mainīgas likmes. Tas ļauj konvertēt fiksētas likmes aktīvus uz mainīgiem aktīviem.
Starptautisko valūtas mijmaiņas darījumu var izmantot uzņēmumi, kas paplašina savu darbību ārpus savas mītnes valsts. Uzņēmumi saņem finansējumu ārzemēs ar stingriem nosacījumiem un pārveido to vajadzīgajā valūtā, nodrošinot sev labvēlīgus apstākļus labklājībai, pateicoties mijmaiņas darījumiem.
Apmaiņas tirgus
Valūtas mijmaiņas darījumi nepieder maiņas instrumentu kategorijai. Tas ir individualizēts līgums, kas tiek tirgots ārpusbiržas tirgū. Tirgū dominē lielas korporācijas un finanšu iestādes. Individuālo ieguldītāju skaits, kuri izmanto šo instrumentu savā darbā, ir ierobežots. Tirdzniecības ārpusbiržas dēļ vienmēr pastāv saistību neizpildes risks, ko rada darījuma partneris.
Pirmais līgums tika noslēgts 1981. gadā. Pretinieki bija IBM un Pasaules Banka. Tirdzniecības instrumenta popularitāte sasniedza vienu no augstākajiem punktiem 1987. gadā. Akciju tirgus vērtība bija USD 865,6 miljardi. 2006. gadā cena pieauga līdz 250 triljoniem un pārsniedza publiskā akciju tirgus vērtību. 2013. gadā cena sasniedza 500 triljonus, un lejupejoša tendence nav gaidāma.
Apmaiņas veidi
Valūtas mijmaiņas darījums ir sadalīts vairākās kategorijās. Par tīru līgumu tiek saukts, kad tajā piedalās tikai viens darījuma partneris, un tajā pašā bankā tiek veikti divi ārvalstu valūtas darījumi. Ja konvertācijas darījumos piedalās divas vai vairākas valūtas struktūras, operāciju sauc par konstruētu mijmaiņas darījumu.
Retāk sastopamie operāciju veidi ir sadalīti kategorijās:
- vienas dienas īss;
- uz priekšu;
- standarta.
Procentu apmaiņa
Forex tirgū plaši izmanto starptautisko procentu likmju mijmaiņas darījumu. Ja valūta tiek pārdota ar procentu likmi, kas ir zemāka par pērkamās valūtas kursu, vai arī, ja valūta tiek nopirkta ar procentu likmi, kas ir augstāka par pārdotās valūtas kursu, pozitīva vai negatīva mijmaiņas darījums tiks iekasēts katru dienu. Katram brokerim ir sava mijmaiņas likme.Tas palīdz novērtēt peļņu vai aprēķināt izdevumus, pārsūtot pasūtījumu uz nākamo dienu.
Atsevišķiem Forex tirgus dalībniekiem valūtas mijmaiņas darījums ir peļņas avots. Dalībnieki ietver riska ieguldījumu fondus. Mijmaiņas darījumos garantētā procentuālā daļa viņiem ir nozīmīgāka nekā valūtas svārstības. Valūtas mijmaiņas operācijas izmantošanas noslēpums ir tas, ka fondu rīcībā ir milzīgs kapitāls. Liels līdzekļu daudzums nelielu komisiju tirgotājam pārvērš milzīgos ienākumos lieliem spēlētājiem.
Kā aprēķināt mijmaiņas darījumu?
Standarta mijmaiņas lietojuma shēmu sauc par SWAP TOM NEXT. Pēc viņas teiktā, jebkurš darījums starptautiskajā valūtas tirgū būtu jāpārnes uz nākamo dienu, saglabājot visus parametrus. Tas notiek, vienlaicīgi aizverot un atverot pasūtījumu. Process ir pilnībā automatizēts, un tirgus dalībniekiem tas nav jāīsteno pašiem. Valūtas mijmaiņas operācija, pamatojoties uz starpību diskonta likmes katrā no pasaules valstīm, kuras izveidojušas centrālās bankas.
Piemērs: pērkot valūtu pāri, jums jāraugās, lai kotācijas pirmajai valūtai būtu augsta procentu likme. Faktiski notiek valūtas pirkšana ar lielām procentu likmēm un citas valūtas pirkšana, bet ar zemām procentu likmēm. Par katru dienu no bankas iekasēs darījumu. Ja situācija tiek mainīta, līdzekļi no depozīta tiks norakstīti katru dienu.
Vai es varu nopelnīt naudu mijmaiņas darījumos?
Pavisam nesen mijmaiņas darījumus kā daļu no tirdzniecības stratēģijas izmantoja tirgotāji dažādās pasaules daļās. Likmju atšķirība ļāva jums nopelnīt naudu dažu sekunžu laikā. Mūsdienās Forex tirgus ir daudz mainījies. Dažādu valstu procentu likmju atšķirības nav būtiskas.
Lielākajai daļai tirgotāju valūtas mijmaiņas operācija ir nekas cits kā komisijas maksa par pozīcijas pārnešanu uz nākamo dienu.
Kā naudas pelnīšanas līdzeklis to vairs neizmanto ilgu laiku. Visas stratēģijas, kas saistītas ar mijmaiņas darījumu, ir nerentablas.
Minimālā cenu kustība tirgū, pat pasīvās Āzijas sesijas laikā, var ne tikai apēst visu peļņu, bet arī noguldījumu samazināt līdz mīnusam.
Mijmaiņas darījumi - rīks globālo monetāro sistēmu regulēšanai
Mūsdienās mijmaiņas darījumus aktīvi izmanto federālās bankas. Viņu izaugsme laikā pasaules krīze izdevās nedaudz apturēt straujo Eiropas valūtas krišanos. Pateicoties FED un ECB nolīgumam, tika veikts emisijas apjoms 500 miljardu euro apmērā. Daļa emisijas tika apmainīta pret dolāriem trīs mēnešu mijmaiņas darījuma ietvaros. Tās summa sasniedza aptuveni 100 miljardus dolāru. Divi galvenie pasaules finanšu sistēmas dalībnieki ir ieguvuši priekšrocības un mazinājuši spriedzi starp Eiropas valstīm.
2008. gadā Amerikas, Eiropas Savienības, Lielbritānijas, Šveices, Japānas un Kanādas finanšu iestādes noslēdza savstarpēju vienošanos par mijmaiņas darījumu individuālu noteikšanu atkarībā no katras valsts vajadzībām. 2011. gadā Japāna pameta sešas miljardieru valstis. Kopš 2010. gada Amerika ir atveseļojusies no 2007. – 2008. Gada globālās krīzes. īsteno kvantitatīvās mīkstināšanas politiku, palielina naudas piegādes apgrozījumu. Līdzīgas darbības veic arī partnervalstis. Visas valstu darbības tiek stingri reglamentētas.
Izmantojot mijmaiņas darījumus, globālā finanšu aparāta vadītāji koriģē nelīdzsvarotību un izslēdz “valūtas kara” sākšanos. Dolāra likviditāte tiek pilnībā kontrolēta un pielāgota atbilstoši valstu vajadzībām. Nevienlīdzība pasaules lielāko valstu finanšu politikā noveda pie 2008. gada krīzes. Visu valstu vadītāju rīcība ir vērsta ne tikai uz ekonomiskā sabrukuma seku likvidēšanu, bet arī to cēloņu izskaušanu, kas varētu izraisīt atkārtotu globālās ekonomikas noārdīšanos.
Valstu vienošanās ir būtisks faktors Forex tirgus tendenču veidošanā, tas nosaka cenu ciklisko uzvedību.
