Ikvienam, kas iesaistīts tirdzniecības darījumos ārvalstu valūtas maiņā, pirkšana vai pārdošana ir divu veidu ekonomisko attiecību apvienojums vienlaikus. Tātad operācija tiek veikta gan attiecībā uz vienas banknotes prasību īpašnieku, gan pret citu parādnieku. Šādu darbību rezultātā aktīvi un saistības Tirgus dalībnieku vidū ir dažādas ārvalstu banknotes, kuru kotācijas atšķiras, kas rada peļņas (vai zaudējumu) iespējamību darījumiem.
Valūtas pozīcija
Apsveriet tā divus veidus. Ārvalstu valūtas pozīciju var slēgt, ja prasības ir tādas pašas kā saistības attiecībā uz konkrētu ārvalstu valūtas vienību. Turklāt šai paritātei ir jāatbilst izmaksu un laika prasībām. Gadījumos, kad saistības un prasības nav identiskas, valūtas pozīcija tiek saukta par atvērtu. Ir vēl viena iespēja. Slēgta valūtas pozīcija nozīmē nulles riska esamību, savukārt atvērto valūtas pozīciju pastāvīgi pavada pozitīvi valūtas riski.
Riskantas valūtas pozīcijas
Tie var būt divu veidu. Garajai ārvalstu valūtas pozīcijai raksturīgs ārvalstu valūtas prasību pārsvars pār saistībām, un to sauc arī par neto aktīvu. Īss nozīmē pretēju situāciju, kad saistības ir lielākas nekā prasības. Šo iespēju sauc arī par neto saistībām.
Plašā nozīmē ārvalstu valūtas pozīcija ir līdzekļu kombinācija ārvalstu valūtā, veidojot tirdzniecības darījumu dalībnieka aktīvus un saistības. Tajā tiek ņemtas vērā gan prasības ārpus bilances, gan saistības par darījumiem, kas vēl nav pilnībā noslēgti. Var teikt, ka dažādu ārvalstu banknošu aktīvi un saistības veido obligācijas, kurās pastāv vai nepastāv peļņas un zaudējumu valūtas risks dažādu valūtas vienību kotējumu izmaiņu gadījumā.
Bankas valūtas pozīcija
Pastāv tāds termins kā bankas valūtas pozīcija. Tas var būt arī atvērts vai slēgts. Bankas slēgtā pozīcija ir situācija, kad iestādes prasības un saistības noteiktā ārvalstu valūtā ir identiskas. Bankas atklātā ārvalstu valūtas maiņas pozīcija (vai kā tiek saukts arī termins OCP) parādās apstākļos, kad nesakrīt finanšu iestādes aktīvu un saistību summa par noteiktu ārvalstu valūtas vienību. Šajā gadījumā atšķirība starp prasībām un saistībām šajā valūtā ir AFP.
Jāpiebilst, ka bankas atklātā valūtas maiņas pozīcija var būt arī gara vai īsa. Pirmais notiek tad, kad banka iegādājās vairāk individuālu ārvalstu valūtas parādzīmju nekā pārdeva. Īsa atklāta valūtas maiņas pozīcija parādās tieši pretējā situācijā, tas ir, kad finanšu iestāde iegādājās mazāk par noteiktu ārvalstu valūtas vienību, nekā tā pārdeva.
Skaidras naudas darījumi
Skaidras naudas darījumi - tās ir pārveidošanas operācijas, kurā norēķini starp darījuma partneriem jāveic divu darba dienu laikā pēc to ieviešanas. Šāda darījuma norēķinu datumu sauc par vērtību. Pastāv trīs veidu šādi darījumi. Šodien vai šodien aprēķini, kā arī situācijas, kad darījuma datums sakrīt ar valutēšanas datumu. Rīt vai aprēķins rīt. Spot - aprēķini aizvakar.
Darījums ar atvasinātiem finanšu instrumentiem
Cits valūtas maiņas līguma veids tiek saukts par atvasināto instrumentu darījumu.To ieviešanā aprēķini pārsniedz divas darba dienas pēc to izdarīšanas. Šodien uz pasaules valūtas tirgus Atvasinājumu darījumiem ir liels skaits dažādu instrumentu, un vietējās biržās bieži tiek izmantotas iespējas vienkāršākiem mehānismiem. Visizplatītākie atvasinātie instrumenti darījumu veikšanai valūtas tirgū ir nākotnes darījumi, iespējas līgumi, mijmaiņas darījumi un nākotnes darījumi.
Nākotnes darījumi, nākotnes līgumi un iespējas
Nākotnes nākotnes konvertācijas operācijas ir līgums starp diviem darījuma partneriem par ārvalstu valūtas vienības pirkšanas un pārdošanas procesu ar īpašiem nosacījumiem. Šāds līgums tiek parakstīts ārpus biržas. Pēc raksturīgajām iezīmēm šāds līgums ir individuāls, un šobrīd šāda veida attiecības starp pusēm Krievijā ir ārkārtīgi vāji attīstītas.
Fjūčeru līgums ir līgums starp dalībniekiem par ārvalstu valūtas pārdošanu. Šāds līgums tiek noslēgts ar biržas piedalīšanos, kurā būtu jāparedz nosacījumi, kas ir standarta pamatā esošajiem aktīviem. Fjūčeru saistību izpildi garantē pati birža. Pēc līguma noslēgšanas starp pusēm līgums tiek reģistrēts maiņas norēķinu centrā. Reģistrācijas laikā birža saņem vienas no darījuma pusēm statusu. Šādu līgumu standartizācija nosaka to augsto likviditāti.
Praksē tas nozīmē, ka vienam dalībniekam tirdzniecības operācijās valūtas tirgū ir iespēja slēgt atvērtu ārvalstu valūtas pozīciju, izmantojot pretdarbību. Tajā pašā laikā dalībniekam, kurš vēlas pabeigt valūtas piegādi atbilstoši savām saistībām, ir iespēja atstāt savu pozīciju līdz darījuma datumam. Tajā pašā laikā jāuzsver, ka pasaules valūtas tirgu praksē reti sastopamas situācijas, kad fjūčeru līgumi beidzas ar pamatā esošā aktīva faktisko piegādi.
Situācijās, kad ieguldītājs ir pārliecināts par uzvedības dinamikas novērtējumu un analīzi valūtas kotācijas tirgū vislabāk ir noslēgt nākotnes vai nākotnes līgumu. Tomēr ir situācijas, kad nav iespējams paredzēt tirgus situāciju ar augstu precizitāti. Tad ieteicams izmantot iespēju veikt darījumus, kas tiek saukti opcija. Tā tas ir līguma veids ļauj ierobežot risku līdz noteiktai summai vai prēmijai.
Iespēja ir šāda veida līgumattiecības starp tirgus dalībniekiem, kad kādai no pusēm tiek dota iespēja izvēlēties. Viņš var vai nu izpildīt vienošanos, vai arī atteikties to izpildīt noteiktajā laikā. Citiem vārdiem sakot, opcija ir viena no atvasinājumu šķirnēm, kas sastāv no līguma parakstīšanas starp pusēm par bāzes aktīva pārdošanu ar dažiem nosacījumiem. Bet papildu pirkšanas pusei tiek dota iespēja atteikties izpildīt līgumu, maksājot pārdevējam prēmiju par šo lēmumu.
Mijmaiņas darījumi
Apmaiņa ir valūtas tirgus dalībnieku vienošanās par savstarpēju maksājumu apmaiņu saskaņā ar līgumā paredzētajiem nosacījumiem. Tas ir, valūtas mijmaiņas darījums ir sava veida maiņas darījums ar banknošu nominālvērtību un procentiem par nominālvērtību un procentiem citā valūtā.
Valūtas pozīcijas lielums
Ārvalstu valūtas pozīcijas robeža ir nekas cits kā maksimālā pieļaujamā attiecība starp atvērtās ārvalstu valūtas pozīcijas vērtību un kopējo kapitālu. Lai uzraudzītu limitu ievērošanu, finanšu iestāde konvertēs visas noteiktu ārvalstu banknošu atvērto valūtas pozīciju vērtības nacionālās valūtas ekvivalentā pēc kotācijām, kuras nacionālā banka noteiktā datumā noteikusi. Turklāt bankai jāievēro ierobežojums nacionālajā valūtā.Šīs atvērtās pozīcijas vērtību aprēķina kā starpību starp visu garo un īso atvērto valūtu pozīciju kopsummu nacionālās valūtas ekvivalentā.
