Paskolos kapitalas ir paskolos palūkanos

Ekonominiu požiūriu kapitalas yra priemonė, kurią galima investuoti į mašinas ir įrenginius gaminant produktus. Tačiau ne kiekvienam verslininkui užteks pinigų tokioms investicijoms. Todėl reikia paskolos kapitalo.

Esmė

Lėšų perskirstymą tarp skolintojų ir skolininkų atlieka tarpininkai. Jų vaidmenį atlieka bankai ir kitos finansinės institucijos. Jų užduotis yra paversti neaktyvius pinigus paskolų kapitalu. Kadangi skolininkai yra verslininkai, individualūs vartotojai. Kreditoriai yra firmos, valstybė ir kiti rinkos dalyviai, turintys nemokamus grynuosius pinigus. Jie dalį savo pajamų atiduoda kitiems ir už tai gauna premiją.

Sąvokos

Paskolos palūkanos yra kaina, kurią skolininkai moka už kapitalo naudojimą. Jos atsiradimas susijęs su prekių ir pinigų santykių plėtra. Dalykai - skolintojas ir skolininkas. Pirmasis gauna tam tikras pajamas. Antrasis bando padidinti pelną. Jų interesų susidūrimas lemia lėšų paskirstymą. Paskolos palūkanų esmė literatūroje aiškinama skirtingai. Marksizmo teorijos atstovai šią kategoriją vertina kaip produkto vartotojiškos vertės (naudingumo) formą. Pasiskolintas kapitalas atneša kreditoriui pajamų, kurios tiksliai nurodomos palūkanų norma. Remiantis ribinio naudingumo teorija, paskolos palūkanos yra kompensacija skolintojui už atsisakymą naudoti materialias gėrybes šiandien, siekiant naudos ateityje. Grynojo produktyvumo teorijos šalininkai mano, kad kapitalas turėtų būti nukreiptas padidinti produkciją. Šio rodiklio lygis matuojamas procentais. Sovietmečiu šis terminas buvo aiškinamas pagal marksizmo teoriją, socializme - kaip būdas sumažinti gamybos sąnaudas. Šiandien paskolos palūkanos reiškia tam tikrą lėšų sumą, kurią savininkas gauna pervesdamas kapitalą laikinam naudojimui tretiesiems asmenims.

Funkcijos

Yra du iš jų:

• Reguliavimo funkcija: lėšų paskirstymas įvairioms pramonės šakoms, įmonėms, projektams.
• Skatinimas: laisvo kapitalo pavertimas paskolos kapitalu.

Pereinamosios ekonomikos laikotarpiu dėl nepakankamo rinkų vystymosi, infliacijos, valstybinio reguliavimo ypatumų ir kitų veiksnių šios paskolų palūkanų funkcijos nevisiškai pasireiškia.

Keisdama paskolų palūkanų normas, valstybė daro įtaką užimtumui, gamybai ir kainoms. Dėl lengvatinės kreditų politikos padidėja investicijos, o tai kliudo rinkos sąlygos. Paskolos kapitalas ir paskolos palūkanos skatina kaupti piniginius išteklius.

Formavimas

Visos teorijos, susijusios su dominančiais šaltiniais, yra pagrįstos pasiūlos ir paklausos santykiais. Realiosios ekonomikos sektoriuje pastoviu tarifu pajamos yra apibrėžiamos kaip santaupų ir investicijų suma. Tokiomis sąlygomis bus įgyvendinami tie projektai, kurių grynasis pelno augimas bus didesnis nei paskolos palūkanų lygis. Tačiau greitį gali paveikti ir kiti veiksniai. Jie nagrinėjami keliose teorijose.

Klasikinis. Palūkanų norma priklauso nuo planuojamų santaupų ir investicijų balanso. Jei palūkanų normos yra žemesnės nei balanso lygis, paskolų paklausa yra didesnė. Lėšų kaupimo išlaidos didėja, kol pasieks pusiausvyrą.

Neoklasikinė teorija pratęsia ankstesnįjį. Paklausos srautas yra lygus ne tik santaupų sumai, bet ir padidėjusiai pinigų pasiūlai.Atsižvelgiama į gamybos ir žmonių, kurie nori gauti daug grynųjų, poreikius.

Keinso teorija. Paskolos palūkanų norma apskaičiuojama kaip mokestis už likvidumo sumažinimą. Įvedamas naujas įtakos faktorius - apyvartoje esančių pinigų kiekis. Normos pokytis yra tiesiogiai proporcingas likvidumo lygiui ir atvirkščiai proporcingas lėšų sumai. Savo ruožtu pirmajam rodikliui įtakos turi pinigų suma, reikalinga einamosioms išlaidoms finansuoti, grynųjų pinigų rezervas. Spekuliacinė rizika išsiskiria atskirai. Dideliais įkainiais sumažės apyvartoje esančių lėšų kiekis, žmonės pirks vertybinius popierius norėdami gauti pajamų palūkanų forma dabar ir po jų pardavimo.

Veiksniai

Rinkos ekonomikoje paskolos palūkanų norma priklauso nuo tokių makroekonominių rodiklių:

• dabartinis kapitalo kaupimo ir santaupų lygis;
• paskolų pasiūlos ir paklausos santykis;
• finansų rinkų plėtra;
• nacionalinių valiutų būklė;
• rizikos lygis;
• mokėjimų balanso būklė;
• valstybės pinigų politika;
• infliacija
• mokesčių sistemos.

Didžiausią įtaką daro infliacijos procesai. Teoriškai, jei rinkos kainos nekils, realiosios ir nominaliosios normos sutampa. Praktiškai atsiranda infliacija. Jei nominalioji norma kyla lėčiau nei kainų lygis, susidaro neigiama realioji norma, kuri yra mokama indėlininkui.

Interesų formavimo mechanizmą galima apibūdinti taip:

I = R + E + RP + LP + MP,

kur:

• R yra reali „nerizikingų“ operacijų norma;
• E yra infliacijos lūkesčių lygis;
• RP - skolininko kreditingumas (priemoka už įsipareigojimų neįvykdymo riziką); jį galima apibrėžti kaip skirtumą tarp skirtingų reitingų skolos priemonių normų;
• LP - kompensacija už galimą likvidumo praradimo riziką;
• MP - atlyginimas už visą prievolės tarnavimo laiką.

Paskolų palūkanų rūšys

Fiksuota norma nustatoma vieną kartą visam lėšų naudojimo laikotarpiui. Kintamą procentą sudaro fiksuota vertė ir dalis, kuri keičiasi atsižvelgiant į situaciją rinkoje. Priklausomai nuo paskolos rūšies, paskolos termino ir dydžio, paskolos gavėjo finansinės būklės, rizikos lygio, paskolos užstato kokybės, konkurencijos laipsnio, paskolos palūkanos yra padalijamos į banką, įmonės, iždo vertybinių popierių, vekselių normą, vyriausybės obligacijų tt

Oficiali norma

Kaip pagrindinė šalies pinigų institucija, Centrinis bankas nustato procentą, nuo kurio vertybiniai popieriai yra perregistruojami (diskontuojami) ir bankas išleidžia paskolas. Nuolaidos norma didesnė nuolaida. Tačiau Rusijoje tokio padalijimo nėra. Paskolų palūkanų norma yra tokia pati kaip diskontavimo ir refinansavimo operacijų lygis.

Banko palūkanos

Tai yra labiausiai išsivysčiusi paskolos palūkanų norma. Skaičiuojant kredito normą, atsižvelgiama į bazines palūkanas ir rizikos premiją, kuri priklauso nuo paskolos gavėjo finansinės būklės, užstato prieinamumo, paskolos termino, kliento kredito istorijos, paskolos kapitalo kainos, paskolos tikslo, užstato pobūdžio ir kt. Bankas teikia pasiskolintas lėšas. Todėl komisija turėtų atsižvelgti į skolos neįvykdymo riziką.

Susidomėjimo pasyviomis operacijomis lygis priklauso nuo pritrauktų išteklių kiekio, banko patikimumo ir santykių su klientu. Indėlių palūkanos žemiau kredito. Dėl skirtumo susidaro banko pelnas. Jis taip pat vadinamas paskirstymu arba marža. Tam įtakos turi kredito investicijų sudėtis, jų formavimo šaltiniai, mokėjimo sąlygos, palūkanų normos pokyčiai.

Norėdami efektyviai valdyti pajamas, turite apskaičiuoti tam tikrą lūžio tašką - mažiausią maržą:

Mmin = (RB - Dp) / pragaras x 100%,

kur:

• RB - įstaigos funkcionavimo užtikrinimo išlaidų suma;
• DP - kitos banko pajamos (ryšių paslaugų išlaidų kompensavimas, ankstesniais metais gautos komisijos, reikalaujamos palūkanos);
• Pragaras - įgytas centrinio banko ir kitas pajamas gaunantis turtas.

Tarpbankinės palūkanų normos

Tai yra paskolų palūkanų normos kredito rinkoje, kur komerciniai bankai gauna prieigą prie išteklių. Populiariausias yra LIBOR (London Interbank Offer Rate) - tai yra skalė, kurią naudoja įstaigos, išleisdamos obligacijas „Eurocurrency“ rinkoje įvairiems laikotarpiams (nuo 1 iki 12 mėnesių). Kadangi nėra oficialių normų, kiekvienas bankas nustato ir keičia normą savarankiškai, atsižvelgiant į vidutinę rodiklio vertę. LIBOR naudojamas kaip pagrindas apskaičiuojant kintamą palūkanų normą.

LIBID - vidutinis paskolos procentas perkant tarpbankines paskolas. Rusijos rinkoje paskolos teikiamos vienos nakties metu. Tuo pačiu metu galioja šios vidutinės tarpbankinės normos:

• MIBOR - paskolų teikimas.
• MIBID - pritraukti paskolų paskolas.
• INSTAR yra sudėtingos paskolos palūkanos, apskaičiuojamos už realius sandorius.

Atotrūkio analizė

Kai bankai vykdo palūkanų normų politiką, rizika yra peržiūrima. Visas turtas ir įsipareigojimai yra suskirstyti į keturias kategorijas, atsižvelgiant į perėjimo į naują lygį greitį:

1. A - visiška tarifų peržiūra pasikeitus rinkos sąlygoms.
2. B - reguliavimas atliekamas per 3 mėnesius.
3. C rodikliai peržiūrimi dažniau nei kartą per ketvirtį.
4. D - visiškai finansuojamos normos.

Palūkanų augimo laikotarpiu A ir B grupių turtas turėtų viršyti atitinkamą įsipareigojimų sumą.

RZB

Ryšys tarp terminų „paskolos kapitalas“ ir „paskolos palūkanos“ yra aiškiai matomas pavyzdyje vertybinių popierių rinka. Kainos lygis vaidina svarbų vaidmenį priimant sprendimą dėl investavimo. Verslininkai investuos kapitalą tik tuo atveju, jei apskaičiuota pajamų suma nebus mažesnė už rinkos normą.

Dalinkis - užstatas, kuris rodo, kad turėtojas sumokėjo tam tikrą sumą į įmonės įstatinį kapitalą ir suteikia teisę gauti dalį pelno. Jam būdingi du rodikliai: rinkos ir nominalioji vertė. Pirmasis yra pirkimo kaina, o antrasis - dokumente nurodyta pinigų suma.

Akcijų kaina = dividendai /% norma × 100%.

Paprastųjų akcijų savininkai dalyvauja akcininkų susirinkime, uždirba pelną, priklausomai nuo įmonės finansinių rezultatų. Pirmenybiniai vertybiniai popieriai nesuteikia balsavimo teisių, tačiau garantuoja prioritetinę tam tikros procentinės dalies pajamų išmokėjimą. Vardinės akcijos gali būti perleistos trečiosioms šalims tik gavus valdymo leidimą. Pareiškėjo akcijose dokumento tekste nėra savininko vardo. Visiška organizacijos kontrolė priklauso kontrolinio akcijų paketo savininkui.

Obligacija - skolinis įsipareigojimas, pagal kurį skolininkas (organizacija) įsipareigoja skolintojui sumokėti nominalią vertę ir metines pajamas palūkanų forma. Yra trumpalaikių (iki 3 metų), vidutinės trukmės (iki 7 metų), ilgalaikių (daugiau nei 7 metų) ir neribotų vertybinių popierių. Praėjus tam laikui, savininkas grąžina pradines investicijas ir palūkanas (iki 14%). Obligacijų savininkas yra organizacijos kreditorius, tačiau akcininkų susirinkime neturi balsavimo teisės.

Pasirinkimas - popierius, suteikiantis teisę tam tikrą laiką pirkti ar parduoti vertybinius popierius už nurodytą kainą.

Ateities sandoriai iki nurodytos datos pritvirtinkite sutartą sutartą vertybių kiekį.

Taip pat yra ir kitų rūšių vertybinių popierių, kuriais neprekiaujama rinkoje, tačiau gaunamos pajamos.

Vekselis - Tai yra rašytinis įsipareigojimas, patvirtinantis savininko neginčijamą teisę reikalauti sumokėti pinigus po tam tikro laiko iš stalčiaus. Pagrindinis jo turtas yra grįžtamumas. Sąskaita gali aptarnauti neribotą skaičių asmenų ir tuo pat metu tarnauti kaip grynieji pinigai.

Indėlių sertifikatai - Centrinis bankas, nurodydamas lėšų indėlį į banką tam tikromis sąlygomis. Jie moka pajamas kaip palūkanas, kurių dydis priklauso nuo indėlių termino.

Išvada

Anksčiau ar vėliau ūkio subjektai turi skolintos lėšos. Galite juos pritraukti ne tik per bankus, bet ir per vertybinių popierių rinką. Lėšos yra teikiamos nustatytam laikotarpiui už tam tikrą mokestį. Paskolos palūkanų vaidmuo paaiškėja jos funkcijose. Kapitalas iš įprasto virsta skolintu, pradeda atnešti pajamų jo savininkui. Lėšos paskirstomos tarp ekonomikos sektorių, atsižvelgiant į rinkos subjektų poreikius.